Kiplinger.com-এর সাম্প্রতিক কলামে বিনিয়োগ উপদেষ্টা প্রতিনিধি ক্রেগ কিরসনার লিখেছেন, "গত 25 বছরে আমি যে সবচেয়ে ভুল বোঝাবুঝি বিনিয়োগ কৌশলগুলি পেয়েছি তা হল পরিবর্তনশীল বার্ষিকী"। আমি যে বিবৃতি সাথে একমত। কিন্তু একই কারণে নয়।
চার্লস শোয়াবের একজন দীর্ঘকালীন বীমা পেশাদার এবং প্রাক্তন প্রধান আইনি পরামর্শদাতা হিসাবে, আমি অনেক কারণে বার্ষিকীকে বাধাগ্রস্ত করতে দেখেছি — মাঝে মাঝে বৈধ, কিন্তু প্রায়শই নয় কারণ সেগুলি কেবল সাধারণ ভুল বোঝাবুঝি।
পরিবর্তনশীল বার্ষিকতা একটি দীর্ঘ পথ আসা হয়েছে. কয়েক বছর আগে, ব্যয়বহুল, কমিশন-বোঝাই পণ্যগুলি দেখা অস্বাভাবিক ছিল না যা কখনও কখনও খুব বড় প্রতিশ্রুতি দেয়। কিন্তু সেটা তখন ছিল, এখন হল:আজকের পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি ক্ষীণ, মৃদু, আরও তরল, আরও সাশ্রয়ী এবং আরও স্বচ্ছ৷
তাই, সময় এসেছে ভোক্তাদের তাদের অগ্রগতি সম্পর্কে আপডেট করার এবং কিছু খারাপ পুরানো মিথকে উড়িয়ে দেওয়ার।
পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি অবসর গ্রহণের ধাঁধার একটি অংশ মাত্র। তারা অ্যানুইটি মালিকদের মিউচুয়াল-ফান্ড-এর মতো সাব-অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগ করার অনুমতি দিয়ে কাজ করে যার নাম পরিবর্তনশীল বীমা ট্রাস্ট, সেই বিনিয়োগে লাভের উপর কর স্থগিত করে। মনে রাখবেন যে এই বিনিয়োগের বিকল্পগুলি তাদের খুচরা মিউচুয়াল ফান্ডের সমকক্ষদের সাথে একটি নাম ভাগ করে নিতে পারে, কিন্তু সম্পূর্ণ আলাদা, এবং তাদের কর্মক্ষমতা, যদিও একই রকম, ভিন্ন হতে পারে৷
যা VA-কে মূল্যবান করে তোলে তা হল যে তারা 401(k)s এবং IRAs এর মতো অন্যান্য ট্যাক্স-বিলম্বিত বিকল্পগুলিকে সর্বাধিক করে ফেলেছে এমন লোকদের জন্য কর বিলম্বিত করে। তার মানে বিনিয়োগকারীরা সেই পরিকল্পনাগুলির তুলনামূলকভাবে কম অবদানের সীমার মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়, এবং এই অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের রিটার্নের উপর কার্যত সীমাহীন ট্যাক্স ডিফারেল উপভোগ করতে পারে, প্রয়োজনীয় ন্যূনতম বন্টন নিতে বাধ্য না করে।
এই পরবর্তী প্রজন্মের পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলির মধ্যে কিছু অতিরিক্ত বীমা সুরক্ষাও অফার করে, বিকল্পভাবে জীবিত সুবিধা, রাইডার বা গ্যারান্টি হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এই সুরক্ষাগুলি উত্তরাধিকারীদের কাছে মূল অর্থ ফেরত দেওয়ার গ্যারান্টি দিতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, বা অ্যানুইটাইজেশন বাধ্যতামূলক না করে অবসরে একটি আয়ের স্ট্রীম তৈরি করতে পারে (একটু পরে আরও)।
যেখানে এই সুরক্ষাগুলি অতীতে খুব ব্যয়বহুল ছিল, আজকের রাইডারগুলি সুরক্ষার স্তরের উপর নির্ভর করে 0.10% থেকে 1.4% পর্যন্ত হতে পারে৷ আপনি কোন সমস্যাটি সমাধান করছেন তা জানা গুরুত্বপূর্ণ, এবং আপনি যা চান না বা ব্যবহার করবেন না তার জন্য আপনি অর্থপ্রদান করছেন না তা নিশ্চিত করা।
এটা বোঝাও গুরুত্বপূর্ণ যে পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি ঠিক যে:পরিবর্তনশীল। তারা বাজারের এক্সপোজার অফার করে, এবং এর মানে তারা মূল্য হারাতে পারে — তাদের কাজিন, ফিক্সড অ্যানুইটি এবং ফিক্সড ইনডেক্সড অ্যানুইটির বিপরীতে।
কিছু বিনিয়োগ পেশাদাররা যুক্তি দেখান যে যেহেতু অবসরপ্রাপ্তদের অবসর গ্রহণের সময় তাদের মূল রক্ষা করতে হবে, ইক্যুইটি এক্সপোজার প্রদানকারী পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি খুব ঝুঁকিপূর্ণ। যে সহজভাবে সত্য নয়. সমস্ত VA সকল পরিস্থিতিতে উপযুক্ত নয়, তবে তারা সঠিক পরিস্থিতিতে উপযুক্ত .
উদাহরণস্বরূপ:একজন ব্যক্তির জন্য পাঁচ বছর আগে বা অবসর নেওয়ার পরে পাঁচ বছর, আয় রাইডারের সাথে একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকতা তাদের রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম থেকে রক্ষা করতে পারে। অবসরের আশেপাশের এই 10-বছরের সময়টিকে প্রায়শই "ভঙ্গুর দশক" বলা হয়, কারণ এই সময়ের মধ্যে বাজারের দুর্বল রিটার্ন, যখন অবসরপ্রাপ্তরা টাকা তোলা শুরু করে, তখন রাস্তা তৈরি করা কঠিন হতে পারে।
এই উদাহরণে, মিশন হতে পারে ক্লায়েন্টদের তাদের অবসরকালীন সম্পদের বাইরে থাকা থেকে বিরত রাখা। কৌশলটি হতে পারে ভঙ্গুর দশকে রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম এড়াতে এবং কৌশলটি হতে পারে সম্পদের একটি অংশ (সম্ভবত অযোগ্য ডলার যা ইতিমধ্যে একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকীতে জমা হয়েছে) নেওয়া এবং একটি আয় সহ একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকীতে বিনিয়োগ করা। রাইডার।
কম ফি সহ নো-লোড VA খোঁজার উপর নির্বাহ করা নির্ভর করবে। এই বার্ষিকীগুলি কমিশন ছাড়াই বিক্রি করা হয় এবং বার্ষিক প্রদত্ত অ্যাকাউন্ট মূল্যের 0.2% থেকে 0.5% পর্যন্ত কম দামে আসে৷
যেহেতু সেগুলি কমিশনের জন্য বিক্রি হয় না, তাই আপনাকে সাহায্য করার জন্য আপনাকে একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি খুঁজতে হতে পারে, কিন্তু এই পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলির অনেকগুলি সরাসরি বীমা কোম্পানিগুলি থেকে অফার করা হয়। কিছু কম খরচে, নো-লোড পরিবর্তনশীল বার্ষিক (এবং তাদের খরচ, নীচে):
অবশ্যই, আপনি অনেক বেশি অর্থ প্রদান করতে পারেন। সেই 4% পরিবর্তনশীল বার্ষিকী যা আপনি শুনেছেন সেগুলি এখনও বিদ্যমান থাকতে পারে, তবে বিশ্বস্তদের জন্য তৈরি একটি নতুন প্রজন্মের নো-লোড অ্যানুটিগুলি খরচ কমিয়েছে এবং পণ্যের মান উন্নত করছে। অন্তর্নিহিত সাব-অ্যাকাউন্ট খরচ যোগ করুন (যেভাবে খুচরো মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে তুলনীয়) এবং একজন আয় রাইডার, এবং মোট খরচ 2.1% থেকে 2.4% পর্যন্ত কম হতে পারে। হ্যাঁ, বীমা কোম্পানিগুলি এর জন্য চার্জ করে। সব পরে, প্রায় কিছুই বিনামূল্যে.
এমনকি যদি আপনি সেই ভঙ্গুর দশকে আয় তৈরি করতে রাইডার ব্যবহার না করেন তবে আপনার আয় বিতরণের পরিমাণ হয় আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের উপর ভিত্তি করে বা নির্ধারিত বার্ষিকী তারিখে আপনার অ্যাকাউন্ট মূল্যের বেশি।
যদি বাজারগুলি দক্ষিণে যায়, আপনি আয়ের রাইডার নির্বাচন করতে পারেন এবং একটি বীমা কোম্পানিকে জীবনের জন্য একটি আয়ের স্ট্রীম তৈরি করতে দিতে পারেন যা অ্যাকাউন্টের মূল্য সম্পূর্ণরূপে বাতিল হওয়ার পরেও পরিশোধ করা হবে। অথবা, যদি জিনিসগুলি ঠিকঠাক যায়, কিছু পরিবর্তনশীল বার্ষিকীর সাথে আপনি কেবল পলিসি থেকে আয় রাইডারকে বাদ দিতে, সেই ফি প্রদান করা বন্ধ করতে এবং সঞ্চিত মূল্য থেকে তোলা শুরু করতে পারেন৷ তারপরে আপনার আরও নিয়ন্ত্রণ থাকবে৷
আপনি অবসরে পরিবর্তনশীল বার্ষিকীও বার্ষিক করতে পারেন। অ্যানুইটাইজেশন মূলত যা হয় যখন আপনি একটি বীমা কোম্পানীকে একমুহূর্তে অর্থ দেন এবং আপনি যে আয়ের স্ট্রীম (বা জীবনের জন্য) ব্যবহার করতে চান তার সংখ্যার উপর ভিত্তি করে তারা আয়ের একটি প্রবাহ দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দেয়। বার্ষিকীগুলি ঠিক এই জন্যই ডিজাইন করা হয়েছিল — অবসরে থাকা লোকেদের জন্য একটি গ্যারান্টিযুক্ত আয়ের স্ট্রীম সরবরাহ করার জন্য, যা তাদের অবসরপ্রাপ্তদের জন্য বেশ উপযুক্ত করে তোলে। অনেক অর্থনীতিবিদও তাই মনে করেন।
ধরা যাক $1 মিলিয়ন সম্পদ সহ একজন 60 বছর বয়সী বিনিয়োগকারী অন্তত তার পোর্টফোলিওর একটি অংশকে বাজারের মন্দা থেকে রক্ষা করতে চায়। এই মুহূর্তে, আমরা একটি ঐতিহাসিক ষাঁড়ের বাজারের সমাপ্তির কাছাকাছি বলে মনে হচ্ছে। ভ্যানগার্ড এবং অন্যরা একটি আসন্ন মন্দা সম্পর্কে সতর্ক করছে, যদিও কিছু সময়ের জন্য নয়৷
আমাদের বিনিয়োগকারী অবসর গ্রহণের প্রথম কয়েক বছরে একটি হিট নেওয়ার বিষয়ে উদ্বিগ্ন কারণ সে আয় করা শুরু করে। তার কোন পেনশন নেই, এবং তার সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধা বছরে $30,000 দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে। তিনি তার বর্তমান $85,000 বেতনের প্রায় 80% অবসরে প্রতিস্থাপন করতে চান, তাই তাকে তার $1 মিলিয়ন নেস্ট ডিম থেকে $38,000 এর সমান আয়ের ধারা তৈরি করতে হবে।
প্রথাগত 4% প্রত্যাহারের হার, যদি তার পোর্টফোলিওতে প্রয়োগ করা হয়, তাহলে সহজেই পার্থক্য তৈরি করতে পারে। কিন্তু পরের পাঁচ বছরে যদি সে তার পোর্টফোলিওর 20% হারাতে পারে, তাহলে তাকে বছরে $8,000 কম আয় করতে হবে৷
এছাড়াও, যখন সে তার সম্পদের অঙ্কন শুরু করে, যদি তার পোর্টফোলিও অন্তত 4% ফেরত না দেয়, তাহলে সে মূল হারাতে হবে। এটি তার পুরো অবসরের জন্য একটি খারাপ ধাক্কা হতে পারে৷
পরিবর্তে, তিনি তার $1 মিলিয়ন সম্পদ থেকে $500,000 নিতে পারেন, এবং একটি আয় রাইডারের সাথে একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকীতে বিনিয়োগ করতে পারেন যা প্রতি বছর 5% বৃদ্ধির গ্যারান্টি দেয় যে তিনি আয় করেননি। পরিবর্তনশীল বার্ষিকীর জন্য সর্বোপরি খরচ হতে পারে 2.4%। যদি তার পরিকল্পিত অবসরের বয়সের দিকে এগিয়ে যাওয়ার বছরগুলিতে, বাজার কমে যায় এবং সে তার নীড়ের ডিমের 20% হারিয়ে ফেলে, তাহলে তার পরিবর্তনশীল বার্ষিকীতে $400,000 এবং তার অন্য অ্যাকাউন্ট(গুলি)গুলিতে $400,000 অবশিষ্ট থাকবে।
মনে রাখবেন যে তার বয়স মাত্র 60। তিনি সম্পূর্ণরূপে কর্মরত এবং কমপক্ষে আরও পাঁচ বছরের জন্য আয় করার পরিকল্পনা করেন না। যদি সেই পাঁচ বছরের ব্যবধানে বাজারগুলি 20% হারায়, তার সুবিধার ভিত্তি প্রতি বছর কমপক্ষে 5% বৃদ্ধি পেত। হ্যাঁ, তার অ্যাকাউন্টের মূল্য $100,000 দ্বারা সঙ্কুচিত হবে, কিন্তু যে সংখ্যার উপর তার আয়ের অর্থ প্রদানের মূল্য নির্ধারণ করা হয় (বেনিফিট বেস) তা প্রায় $625,000-তে বৃদ্ধি পাবে।
65 বছর বয়সে তার বার্ষিক আয়, বীমা কোম্পানির আয় রাইডার দ্বারা 5.5% গ্যারান্টিযুক্ত, জীবনের জন্য $34,000 হবে। এটি তাকে অন্য অ্যাকাউন্ট থেকে অনেক কম (2% বা কম) আঁকতে অনুমতি দেবে এবং বাজার পুনরুদ্ধার করার সাথে সাথে সেই সম্পদ সম্ভাব্যভাবে আরও বৃদ্ধি পাবে।
তার বার্ষিক অ্যাকাউন্ট মূল্যের 2.4% খরচের জন্য, তিনি বাজারের ধাক্কার বিরুদ্ধে তার অবসরকালীন আয়ের স্ট্রীম বিমা করবেন যা অবসরে তার জীবনযাত্রাকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এবং যদি সে আরও কয়েক বছর আয়ের জন্য অপেক্ষা করে, তবে তার বার্ষিকী একাই তার অবসরকালীন আয়ের চাহিদা মেটাতে পারে।
বেনিফিট বেস, বা প্রত্যাহার বেস, এমন একটি চিত্র যার প্রকৃত নগদ মূল্য নেই। এটি আপনার বিনিয়োগের বীমা উপাদান। যদি আপনার অ্যাকাউন্ট মূল্য হারায়, তাহলে আপনার সুবিধা বা প্রত্যাহার বেস হবে না, যতক্ষণ না আপনি প্রত্যাহার না করেন। অনেক অসাধু বিক্রয়কর্মী উদ্দেশ্যমূলকভাবে বেনিফিট বেসকে অ্যাকাউন্টের মূল্যের সাথে একত্রিত করে।
এটা অবশ্যই একই জিনিস নয়. বুঝুন যে আপনার বেনিফিট বেস যত বাড়তে পারে, আপনার অ্যাকাউন্টের মূল্য (যদি আপনি পছন্দ করেন তবে আপনি প্রকৃতপক্ষে একটি একক অর্থ ত্যাগ করতে পারেন) বাজারের ক্ষতি, প্রত্যাহার এবং বীমা চার্জের সংমিশ্রণ দ্বারা হ্রাস পেতে পারে। এর প্রকৃত প্রভাব আপনার উত্তরাধিকারের উপর।
যে বলে, এই রাইডাররা জীবনের জন্য আয়ের নিশ্চয়তা দেয়। এই ক্ষেত্রে, আয়ের সেই ধারাটি সুবিধার ভিত্তির 5.5% নিশ্চিত করা হয়, যাই হোক না কেন। সাধারণত এই পণ্যগুলির সাথে লোকেরা কী গরম জলে নিয়ে যায় তা হল অ্যাকাউন্টের মূল্য এবং বেনিফিট বেস এবং অন্তর্নিহিত আত্মসমর্পণের শাস্তির মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে একটি ভুল বোঝাবুঝি। উপরের পণ্যগুলির মধ্যে কোনওটিই জরিমানা সমর্পণ করে না, তাই এই পরিস্থিতিতে এটি কোনও সমস্যা নয়৷
এই সমস্ত কিছু বলার পরে, একজন ইনকাম রাইডারের সাথে নো-লোড ভেরিয়েবল অ্যানুইটিতে বিনিয়োগ করার আগে আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কথা বলতে ভুলবেন না। বোঝার জন্য কিছু সূক্ষ্মতা রয়েছে এবং সেগুলি শুধুমাত্র আপনার পুরো আর্থিক পরিকল্পনার প্রেক্ষাপটে বিবেচনা করা উচিত। যাইহোক, "নো-লোড" পরিবর্তনশীল বার্ষিকী উল্লেখ করতে ভুলবেন না।
ভোক্তারা কখনও কখনও শুনতে পারেন যে আরেকটি যুক্তি হল যে পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি "খারাপ অভিনেতা" এর কারণে অবসরপ্রাপ্তদের জন্য ভাল নয়, অগত্যা পরিবর্তনশীল বার্ষিকীগুলি নিজেরাই নয়৷ যদি একজন উপদেষ্টা আপনি যে রাইডারগুলি কিনছেন সেগুলিকে ভুলভাবে বর্ণনা করেন বা আপনার সমস্ত ফি এবং আপনার সমস্ত বিনিয়োগের ঝুঁকি প্রকাশ না করেন, তাহলে সেই উপদেষ্টা তাদের কাজ করছেন না — এবং এর জন্য প্রতিক্রিয়া রয়েছে৷
কীভাবে VA বিক্রি এবং বাজারজাত করা যায় তার সম্পর্কে খুব কঠোর নিয়ম রয়েছে এবং মূল হারানোর ঝুঁকি সম্পর্কে প্রকাশ ঐচ্ছিক নয় . এগুলি হল বীমা পণ্য, নির্দিষ্ট ঝুঁকির বিরুদ্ধে বীমা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তবে সমস্ত বিনিয়োগের মতো, অন্যান্য ঝুঁকিও থাকতে পারে৷
একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকী আপনার জন্য উপযুক্ত কিনা তা বিবেচনা করার সঠিক উপায় হল পরিবর্তনশীল বার্ষিকী দিয়ে শুরু করা নয়, আপনার প্রয়োজনের সাথে। এইভাবে, একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকী সবসময় সঠিক বা ভুল হয় না। একটি পরিবর্তনশীল বার্ষিকীর মতো বিনিয়োগ বেছে নেওয়ার সময় একজন ভাল উপদেষ্টা খরচ, কর, তারল্য, আপনার বিনিয়োগের দিগন্ত এবং অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করবেন৷
পরিশেষে, পরিবর্তনশীল বার্ষিকীর বিরুদ্ধে করা কিছু যুক্তি — মিঃ কিরসনারের কলাম 7 মিথস অ্যাবাউট ভেরিয়েবল অ্যানুইটিস দ্বারা তৈরি করা সহ — এই বিভ্রান্তিকর সতর্কতার পরিমাণ:কিছু লোকের দ্বারা কীভাবে সেগুলি বিক্রি করা হয়েছে তার কারণে, পরিবর্তনশীল বার্ষিকী সবই অবসরপ্রাপ্তদের জন্য খারাপ। মিঃ কিরসনার পরিবর্তনশীল বার্ষিকীর অন্তর্নিহিত মূল্যের বিরুদ্ধে নয়, বরং প্রশ্নবিদ্ধ উপায়ে সেগুলি কখনও কখনও বিক্রি করা হয়েছে। এতে, আমরা সম্পূর্ণ একমত।