তিন বছর আগে, রিসার্চ অ্যাফিলিয়েটস-এর বিশেষজ্ঞরা আর্থিক পেশাদারদের বলেছিলেন যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের রিটার্ন সম্পর্কে তাদের ক্লায়েন্টদের প্রত্যাশা কমানোর সময় এসেছে৷

গত 100 বছরের তথ্য বিশ্লেষণ করার পর, ক্যালিফোর্নিয়া-ভিত্তিক বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা সংস্থা ভবিষ্যদ্বাণী করেছে যে আগামী দশকে, এটি একটি ঐতিহ্যগত পোর্টফোলিও থেকে এমনকি 5% রিটার্নের পরিকল্পনা করা আশাবাদী হবে৷

তখন যারা বাক-বিতণ্ডা করেছিল তারা এখন নিশ্চয়ই উপহাস করছে, কারণ আমরা সবেমাত্র ষাঁড়ের বাজারের নবম বছরে প্রবেশ করেছি। রেকর্ড উচ্চতার রিপোর্ট দেখলে বিনিয়োগকারীরা উত্তেজিত হয়ে পড়েন। ব্যবসার কেউ তাদের নেতিবাচক খবর এবং ভয়ানক সতর্কবার্তা দিয়ে নামিয়ে আনতে চায় না।

তবুও, মনে হচ্ছে আমরা আজকাল বাস্তবতার একটি ডোজ ব্যবহার করতে পারি।

এটি আমাকে ওয়ারেন বাফেটের শেয়ারহোল্ডারদের 2007 চিঠির কথা মনে করিয়ে দেয়, যা 2008 সালের প্রথম দিকে জারি করা হয়েছিল। আপনার 2008 মনে আছে, তাই না?

ওমাহার ওরাকল তখন তার নিজের কিছু ডেটা ক্রাঞ্চিং করেছিল এবং লিখেছিল, “20 শতকের সময়, ডাও 66 থেকে 11,497 এ অগ্রসর হয়েছিল। এই লাভ, যদিও এটি বিশাল বলে মনে হয়, বার্ষিক চক্রবৃদ্ধি হলে তা সঙ্কুচিত হয় 5.3%। … বিনিয়োগকারীদের কেবলমাত্র সেই 5.3% বাজার-মূল্য লাভের সাথে মেলে, Dow — সম্প্রতি 13,000-এর নিচে — প্রায় 2,000,000-এ বন্ধ করতে হবে 31 ডিসেম্বর, 2099 এ।"

এবং যাদের অবাস্তব প্রত্যাশা রয়েছে তাদের জন্য বাফেটের কিছু কথা ছিল।

"আমার উল্লেখ করা উচিত যে যারা এই শতাব্দীতে ইক্যুইটি থেকে বার্ষিক 10% উপার্জন করার আশা করছেন - কল্পনা করে যে এর 2% লভ্যাংশ থেকে এবং 8% মূল্য বৃদ্ধি থেকে আসবে - তারা পরোক্ষভাবে প্রায় 24,000,000 2100 সালের মধ্যে ডাউতে। যদি আপনার উপদেষ্টা আপনার সাথে ইক্যুইটি থেকে দ্বিগুণ-অঙ্কের রিটার্ন সম্পর্কে কথা বলেন, তাহলে তাকে এই গণিতটি ব্যাখ্যা করুন।”

অবশ্যই, আপনার 401(k) - 60% ইক্যুইটিতে, 40% বন্ডে - 60-40 ভাগের গড় বিনিয়োগকারীকে সেই ক্লাসিক সমন্বয়ের বাইরে যেতে হবে তা দেখতে আপনাকে সত্যিই খুব বেশি গণিত করতে হবে না যদি তিনি উচ্চ রিটার্ন দেখতে চান। এখানে কেন:

• 401(k) এর মধ্যে থাকা ফি — ফান্ড ফি, অ্যাডমিনিস্ট্রেটিভ ফি, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট ফি, কাস্টডি ফি — আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্সের পরিমাণ কমিয়ে দিতে পারে আপনি না জেনেও যে এগুলো বিদ্যমান। আপনি এটিকে ব্যবসা করার খরচ হিসেবে বিবেচনা করতে পারেন, কিন্তু ফি-তে 1% এর পার্থক্য সময়ের সাথে সাথে আপনার হাজার হাজার ডলার খরচ করতে পারে।
• যদি সুদের হার বাড়তে থাকে — এবং ফেডের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল বলেছেন আরও বাড়তে চলেছে — বন্ডের রিটার্ন সম্ভবত একটি আঘাত হানবে, বিশেষ করে বন্ড তহবিল৷
• আমাদের দেশে 21 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি ঋণ বিনিয়োগকারীদের কাছে ততটাই অর্থপূর্ণ হওয়া উচিত যতটা ডাও 26,000 পয়েন্টে আঘাত করছে। অনেক বিশেষজ্ঞ বলেছেন যে ইক্যুইটিগুলি অতিরিক্ত উত্তপ্ত এবং আমরা একটি সংশোধনের জন্য অতিরিক্ত বিলম্বিত - বা আরও খারাপ৷

এটি সব একসাথে রাখুন, এবং আপনি দেখতে পাবেন কেন পরবর্তী দশকে রিটার্ন স্টারলার থেকে কম হতে পারে।

আপনি এটা সম্পর্কে কি করতে পারেন?

• আরো বিনিয়োগের বিকল্পগুলির সাথে আপনার 401(k) টাকার কিছু IRA-তে রোল করার সুযোগগুলি অন্বেষণ করুন৷ অনেক লোক মনে করে যে তারা অবসর গ্রহণ না করা পর্যন্ত তাদের অবসরকালীন সঞ্চয়গুলি স্পর্শ করতে পারবে না, তবে কিছু কোম্পানি কর্মীদের একটি নির্দিষ্ট আর্থিক প্রয়োজন প্রদর্শন না করে তাদের অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সের একটি অংশ প্রত্যাহার করার অনুমতি দেয়। একটি IRA-তে একটি অকরযোগ্য রোলওভার আপনাকে বিনিয়োগ বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কাজ করার জন্য আরও স্বাধীনতা দেবে। (এই কৌশলটির ট্যাক্সের প্রভাব সম্পর্কে আপনার কর পেশাদারের সাথে পরামর্শ করতে ভুলবেন না।)
• কৌশলগত ম্যানেজড অ্যাসেট অ্যাকাউন্টগুলি দেখুন যা আপনাকে স্টক মার্কেটের উর্ধ্বগতিতে ক্যাপচার করতে এবং অংশগ্রহণ করতে দেয়, কিন্তু যখন বাজার কমে যায়, তখন আপনার সম্পদকে নগদে স্থানান্তর করুন। আপনি এখনও ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন, তবে সাধারণত কেনা এবং ধরে রাখার কৌশলের তুলনায় কম। এবং এটি আপনাকে একটি শালীন ফলন দেখার জন্য লড়াই করার সুযোগ দিতে পারে।
• বিশ্বস্ত মানের অধীনে অপারেটিং পেশাদারের সাথে দেখা করুন৷ আপনি যখন বিভিন্ন কৌশলের দিকে তাকিয়ে থাকেন এবং আপনার অর্থের সবচেয়ে বেশি ব্যবহার করতে আপনাকে সাহায্য করতে পারেন তখন আপনার সর্বোত্তম স্বার্থের জন্য একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তির প্রয়োজন হয়৷

যা আমাকে ওয়ারেন বাফেটের 2007 সালের শেয়ারহোল্ডার চিঠিতে ফিরিয়ে নিয়ে যায়, এবং এই সতর্কবাণী:

"সেই গ্লিব হেল্পার থেকে সাবধান হোন যে আপনার মাথা কল্পনায় ভরে দেয় যখন সে তার পকেট ফি দিয়ে ভরে।"

অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের কোন গ্যারান্টি নয়। সমস্ত বিনিয়োগ কৌশলে মূল ক্ষতি সহ ঝুঁকি থাকে। Goldstone Financial Group, LLC (GFG), একটি SEC নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা, 18W140 Butterfield Rd., 14th Floor, Oakbrook Terrace, IL 60181-এর মাধ্যমে অফার করা বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবা। 630-620-9300।

কিম ফ্রাঙ্ক-ফোলস্ট্যাড এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷