স্টক মার্কেটের গতিপথ প্লট করা আমাদের ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে, অনেকটা হারিকেনের গতিপথের পরিকল্পনা করার মতো৷
টর্নেডো হারিকেনের চেয়ে ছোট। তারা কঠোর এবং মূলত অপ্রত্যাশিতভাবে আঘাত করে। হারিকেন এত বড় যে মহাকাশ থেকে দেখা যায়। তারা ধীরে ধীরে চলে এবং ট্র্যাক করা যেতে পারে। আপনি উভয়কেই এড়িয়ে যেতে চান, অবশ্যই, তাদের ধ্বংসের ক্ষমতার কারণে।
স্টক মার্কেট টর্নেডোর চেয়ে অনেক বেশি হারিকেনের মতো যে এটি সাধারণত, যদিও সম্পূর্ণরূপে অনুমানযোগ্য নয়। এই আপেক্ষিক ভবিষ্যদ্বাণী আমাদের স্টক মার্কেটের গতিপথ প্লট করতে দেয় এবং প্রায়শই দুর্যোগের আঘাতের আগে এর সবচেয়ে খারাপ ক্ষতি থেকে মুক্তি দেয়।
স্টক মার্কেটের মূল সূচকগুলি ট্র্যাক করা আমাদের একটি সংশোধনের সম্ভাবনা এবং সম্ভবত ক্যাটাগরি 5 ক্র্যাশের সম্ভাবনা মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে। এখানে তিনটি শর্ত রয়েছে স্টক মার্কেট স্টর্ম ট্র্যাকাররা বর্তমানে নজর রাখছে৷
৷হারিকেনের মতো, স্টক মার্কেট সংশোধন - সাম্প্রতিক উচ্চ থেকে 10% বা তার বেশি পতন হিসাবে সংজ্ঞায়িত - অনিবার্য। এই সম্ভাব্য বিপর্যয়গুলির প্রত্যেকটিও যখন নির্দিষ্ট শর্তগুলি সঠিক হয় তখন আরও সম্ভাবনাময় হয়ে ওঠে। স্টক মার্কেট সংশোধনের ক্ষেত্রে, এই শর্তগুলির মধ্যে একটি হল দীর্ঘমেয়াদী বুল মার্কেট।
ভাল খবর হল আমাদের বর্তমান ষাঁড়ের বাজার নয় বছর স্থায়ী হয়েছে। অনেকটা হারিকেনের মতো, যাইহোক, আমরা সংশোধন হওয়া থেকে আটকাতে পারি না। যদিও তারা মহামন্দার পর থেকে বিরল হয়েছে, তারা স্টক মালিকানার একটি ধারাবাহিক অংশ।
আমরা গড়ে প্রতি আট বছরে একটি মন্দা অনুভব করি এবং আমরা শেষের থেকে নয় বছর সরে গেছি। তাই, হ্যাঁ, যদিও হারিকেনের পতাকা এখনও উড়ছে না, তখন সংশোধনের সম্ভাবনা বাড়তে থাকবে বলে মনে হচ্ছে।
একটি মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত আপনাকে বলে যে কোম্পানির উপার্জনের তুলনায় একটি স্টক কতটা বিক্রি করে। সমগ্র স্টক মার্কেট বা স্বতন্ত্র সূচকগুলিকে একটি P/E অনুপাত দিয়ে পরিমাপ করা যেতে পারে যখন স্টকগুলিকে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হতে পারে তা নির্ধারণ করতে। যদি অনুপাতটি খুব বেশি হয়, তাহলে এটি একটি সংকেত হতে পারে যে আমরা স্টকের জন্য অনেক বেশি অর্থ প্রদান করছি এবং বাজার একটি সংশোধন বা ক্র্যাশের জন্য দায়ী৷
শিলার পি/ই অনুপাত, যা CAPE (সাইক্লিকলি অ্যাডজাস্টেড প্রাইস টু আর্নিংস) অনুপাত নামেও পরিচিত, এটি নোবেল পুরস্কার বিজয়ী অর্থনীতিবিদ রবার্ট শিলার দ্বারা তৈরি একটি নির্দিষ্ট পরিমাপ যা “বর্তমান P/E অনুপাতের ত্রুটিগুলিকে ঘিরে কাজ করার চেষ্টা করে — হয় অনুপযুক্ত উপার্জন বা বেশি বা কম মূল্যায়ন - একটি দীর্ঘ সময়ের ফ্রেমের গড় ফলাফলের মাধ্যমে।"
16 জুলাই, 2018-এ শিলার P/E অনুপাত ছিল 33.3, যা 16.9-এর ঐতিহাসিক গড়ের প্রায় দ্বিগুণ এবং 2000 সালে ডট-কম বুদ্বুদ বিস্ফোরণের পর থেকে এটি এখন পর্যন্ত সর্বোচ্চ পয়েন্ট হিসেবে চিহ্নিত৷ এর অর্থ হতে পারে যে স্টকগুলি অত্যধিক মূল্যবান এবং আমরা একটি ঝড়ের জন্য দায়ী। 30 নভেম্বর, 1999-এ অনুপাতটি 44.19-এ শীর্ষে ছিল। এবং আপনি জানেন যখন সেই প্রযুক্তির বুদবুদটি ফেটে গিয়েছিল তখন কী হয়েছিল।
“এ সব থেকে কোনও স্পষ্ট বার্তা নেই। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের শঙ্কিত হওয়া উচিত নয় এবং স্টকগুলিকে পুরোপুরি এড়ানো উচিত নয়, "শিলার দ্য নিউ ইয়র্ক টাইমস-এ লিখেছেন গত বছর. "কিন্তু আমার বটম লাইন হল যে বাজারের উচ্চ মূল্য - এবং জনসাধারণের ধারণা যে বাজারটি প্রকৃতপক্ষে উচ্চ মূল্যের - বর্তমান বাজারের দৃষ্টিভঙ্গির জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কারণ। এবং এই কারণগুলি নেতিবাচক।"
যদিও এমন কিছু কারণ রয়েছে যা শিলার P/E অনুপাতের উপযোগিতাকে ক্লাউড করে — যেমন কোম্পানিগুলি নগদ ধরে রাখে এবং লভ্যাংশ দেয় না, যা কৃত্রিমভাবে P/E কমিয়ে দিতে পারে কারণ যখন একটি কোম্পানি লভ্যাংশ দেয় না, তখন তার লাভ বেশি হয় — এবং শিলার নিজেই বলেছেন "দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের আতঙ্কিত হওয়া উচিত নয়," একজন অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী যিনি আয়ের উপর নির্ভর করেন তাদের নোট করা উচিত এবং যেকোন ঝড়ের মোকাবেলায় বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনতে হবে৷
ঘূর্ণিঝড় ট্র্যাকিং আবহাওয়াবিদরা দক্ষিণ উপকূলীয় রাজ্যগুলিতে সম্ভাব্য আঘাতের দিকে ঘনিষ্ঠভাবে মনোযোগ দিতে শুরু করে যখন ঝড়গুলি পুয়ের্তো রিকোর লাইন বরাবর অক্ষাংশে পৌঁছায়। একইভাবে, বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞরা ট্রেজারি সুদের হারের মানচিত্র দেখেন।
হারের ফলন স্প্রেড এক বছর এগিয়ে মন্দা বা পুনরুদ্ধারের সম্ভাবনা নির্দেশ করে। স্প্রেড হল ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা নির্ধারিত স্বল্পমেয়াদী ঋণের হার এবং 10 বছরের ট্রেজারি নোটের সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য। শূন্যের কাছাকাছি বা নেতিবাচক অঞ্চলের স্প্রেডগুলি মন্দার সাথে যুক্ত থাকে।
এই বিস্তার ডুবতে থাকে। এটি একটি প্রবণতা যা 2014 সালে শুরু হয়েছিল৷ 2014 সালে, স্প্রেড ছিল 2.93%, এবং 10 অগাস্ট, 2018-এ, এটি 0.82% এর মতো কম ছিল৷ বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞ একমত যে এটি অর্থনৈতিক মন্দার পরামর্শ দিতে পারে। এই প্রবণতা অব্যাহত থাকলে, 2019-এর মাঝামাঝি সময়ে ফলনের বিস্তার শূন্যের কাছাকাছি পৌঁছে যাবে। এটি 2020 সালে মন্দার পূর্বাভাস হতে পারে।
শেষবার এটি ঘটেছিল 2006 সালে, যখন একটি নেতিবাচক স্প্রেড আগামী বছরে মন্দার 40% সম্ভাবনার ভবিষ্যদ্বাণী করেছিল। আমরা আনুষ্ঠানিকভাবে ডিসেম্বর 2007 সালে মন্দায় প্রবেশ করি। ঐতিহাসিকভাবে, 1960 সাল থেকে প্রতিবার যখন ফলন ছড়িয়ে পড়ে নেতিবাচক অঞ্চলে প্রবেশ করে, দেশটি প্রায় এক বছর পরে মন্দার সম্মুখীন হয়।
বাজার সংশোধন হলে আপনার সম্ভাব্য এক্সপোজার নির্ধারণ করার এখনই সময়৷
স্টক মার্কেটের কার্যকলাপের দিকে তাকানো এবং আবহাওয়াবিদরা হারিকেনের অগ্রগতি যেভাবে লেখেন ঠিক একইভাবে এর অগ্রগতি চার্ট করা সম্ভব। তারা কোন গ্যারান্টি দেয় না, তবে প্রতিটি বড় ঝড়ের সাথে তারা আরও অন্তর্দৃষ্টি অর্জন করে এবং ভবিষ্যদ্বাণীর সঠিকতা বাড়ায়।
আবহাওয়াবিদদের মতো, আমরা সঠিকভাবে চিহ্নিত করতে পারি না কখন পরবর্তী বড় সংশোধন স্টক মার্কেটে আঘাত হানবে — এবং ঠিক কতটা ক্ষতি হতে পারে তা পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য অনেক আন্তঃসংযুক্ত উপাদান রয়েছে — কিন্তু অর্থনৈতিক ঝড় হতে পারে এমন ঝামেলার লক্ষণ রয়েছে৷
AE Wealth Management, LLC (AEWM) এর মাধ্যমে শুধুমাত্র যথাযথভাবে নিবন্ধিত ব্যক্তিদের দ্বারা অফার করা বিনিয়োগ পরামর্শমূলক পরিষেবা৷ AEWM এবং Stuart Estate Planning Wealth Advisors অধিভুক্ত কোম্পানি নয়। স্টুয়ার্ট এস্টেট প্ল্যানিং ওয়েলথ অ্যাডভাইজার হল একটি স্বাধীন আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যা বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ এবং বীমা পণ্য ব্যবহার করে অবসর গ্রহণের কৌশল তৈরি করে। ফার্ম বা তার প্রতিনিধিরা কর বা আইনি পরামর্শ দিতে পারে না। মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি সহ বিনিয়োগ ঝুঁকি জড়িত। কোনো বিনিয়োগ কৌশল লাভের গ্যারান্টি দিতে পারে না বা মূল্য হ্রাসের সময় ক্ষতি থেকে রক্ষা করতে পারে না। সুরক্ষা বেনিফিট বা আজীবন আয়ের যে কোনও উল্লেখ সাধারণত নির্দিষ্ট বীমা পণ্যগুলিকে বোঝায়, কখনও সিকিউরিটিজ বা বিনিয়োগ পণ্য নয়। বীমা এবং বার্ষিক পণ্যের গ্যারান্টিগুলি ইস্যুকারী বীমা কোম্পানির আর্থিক শক্তি এবং দাবি-প্রদানের ক্ষমতা দ্বারা সমর্থিত। 561082