সুদের হার ইদানীং যতটা কম এবং স্টক মার্কেটগুলি যতটা অস্থির আমরা দেখছি, সেই পর্যায়টি ভিন্ন ধরনের বিনিয়োগের জন্য সেট করা হয়েছে বলে মনে হচ্ছে:স্থির-সূচীকৃত বার্ষিকী (FIAs)।

20 বছরেরও বেশি সময় আগে তৈরি করা হয়েছে, FIAs অনেক বিনিয়োগকারীর ক্ষত রক্ষা করেছে যারা তাদের পোর্টফোলিওগুলি বড় মন্দার দ্বারা চাবুক হয়ে গিয়েছিল। ক্ষতির বিরুদ্ধে গ্যারান্টি সহ কিছু উল্টো সম্ভাবনা অফার করে, এই বিনিয়োগগুলি মূলত একটি ট্রেড-অফ:আপনি একটি সূচকের লাভে সীমিত অংশগ্রহণের বিনিময়ে ইস্যুকারী বীমা কোম্পানির কাছে কিছু ঝুঁকি হস্তান্তর করেন। অন্যদিকে, ইক্যুইটিগুলি আরও বৃদ্ধির প্রস্তাব দেয়, কিন্তু … তারা কিছুর নিশ্চয়তা দিতে পারে না।

কম সুদের হারের পরিবেশের কারণে, ডক্টর ওয়েড ফাউ এবং অর্থনীতিবিদ রজার ইবটসনের মতো অর্থ বিশেষজ্ঞরা সুপারিশ করেছেন যে আর্থিক উপদেষ্টারা এবং তাদের ক্লায়েন্টরা FIA-কে অন্য সম্পদ শ্রেণী হিসাবে ভাবেন, তাদের বন্ড তহবিলের মতো স্থির-আয় বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে তৈরি করেন। ডক্টর ফাউ বিশ্বাস করেন যে FIA-এর দ্বারা প্রদত্ত গ্যারান্টিগুলি অস্থির পরিস্থিতিতে অবসরপ্রাপ্তদের জন্য বিশেষভাবে উপকারী হতে পারে, এই বলে যে "এই সুরক্ষা বাজারের নিচের পরিবেশে সফলভাবে অবসর নেওয়া সহজ করে তুলতে পারে।"

তারা কীভাবে বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করতে পারে তা দেখা সহজ। যেহেতু বাজারগুলি আরও অস্থির হয়ে উঠছে, FIA গুলি জনপ্রিয়তা উপভোগ করছে … কিন্তু কখনও কখনও সেগুলি বেশি বিক্রি হয় এবং ভুল বোঝাবুঝি হয়৷ আপনি একটি ফিক্সড-ইনডেক্সড অ্যানুইটি কেনার আগে, আপনাকে এই তিনটি জিনিস বুঝতে হবে:

• যেভাবে আপনি সেই বিনিয়োগের মাধ্যমে অর্থ উপার্জন করেন।
• কীভাবে বীমা কোম্পানি অর্থ উপার্জন করে।
• কীভাবে আপনার অর্থের অ্যাক্সেস নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সীমিত হতে পারে।

আমরা যে সব পেতে হবে. তবে প্রথমে আমরা এখন যেখানে আছি সেখানে কীভাবে আমরা পৌঁছেছি তা একবার দেখে নেওয়া বোধগম্য

সুদের হার/স্টক মার্কেট রোলার কোস্টার

10 বছর আগের বড় মন্দার প্রধান নিদর্শনগুলির মধ্যে রয়েছে নিম্ন (কিন্তু ক্রমবর্ধমান) সুদের হার যা আমরা আজ দেখতে পাচ্ছি। ঋণ গ্রহণকে উৎসাহিত করতে এবং অর্থনীতিকে উদ্দীপিত করার জন্য ফেডারেল রিজার্ভের আর্থিক নীতি শিথিল করার অংশ হিসাবে তাদের নামানো হয়েছিল। নীতিনির্ধারকেরা অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির পক্ষপাতমূলক কঠোরতা নীতির পরিবর্তে এই পথটি বেছে নিয়েছিলেন৷

এটি দুর্দান্ত, কারণ এটি আমাদের বেকনকে বাঁচিয়ে রাখতে পারে এবং 10 বছর ধরে আমরা যে ষাঁড়ের বাজারে চড়েছি তার জন্য কৃতিত্ব হতে পারে। কিন্তু কিছু অর্থনীতিবিদ বিশ্বাস করেন যে এই সম্প্রসারণ চলতে পারে না৷

যদি তারা সঠিক হয়, কম সুদের পাইপার সংগ্রহ করতে আসতে পারে কারণ বাজারগুলি অস্থির হতে শুরু করে, বা একটি সংশোধন আসন্ন বলে মনে হয়, বেশিরভাগ লোকেরা নিরাপদ আশ্রয়ের জন্য যে স্থির আয়ের বিনিয়োগগুলি শুরু করবে তা সুদের হারের ঝুঁকির জন্য সবচেয়ে সংবেদনশীল। যা বলা যায় যে সুদের হার এবং বন্ডের দামের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে। এত কম হারে, বন্ডগুলি অতীতের মতো ঝুঁকিমুক্ত করার ক্ষমতা দিতে পারে না৷

বটম লাইন:আজ কেনা দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের মূল্য ভবিষ্যতে কম হবে যদি হার বেড়ে যায় এবং স্বল্প-মেয়াদী বন্ড (এখন যত কম ফলন আছে) বিনিয়োগের লক্ষ্য পূরণের জন্য যথেষ্ট "ওমফ" অফার নাও করতে পারে। পরবর্তী কয়েক বছর।

গড় 5-বছরের সিডিও বিবেচনা করুন। FDIC এর মতে, 2018 সালের নভেম্বরের শুরুতে জাম্বো ডিপোজিটের গড় সুদের হার ছিল 1.2%। 1.2% অফার করে একটি 5-বছরের সিডিতে $100,000 বিনিয়োগ করলে ম্যাচিউরিটিতে অ্যাকাউন্টটি মাত্র $106,145 হবে। এত দীর্ঘ সময়ের জন্য সেই টাকা লক করে রাখা কঠিন।

বিনিয়োগকারীদের জন্য ৩টি ফিক্সড-ইনডেক্সড বার্ষিক পাঠ

উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন সহ নিরাপদ আশ্রয়ের দাবিতে লোকেরা ফিক্সড-ইনডেক্সড বার্ষিকীর মতো বিকল্প খুঁজছে। তারা কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তাদের যা জানা দরকার তা এখানে।

না। 1:আপনাকে কিভাবে অর্থ প্রদান করা হয়

ফিক্সড-ইনডেক্সড বার্ষিকী সম্পর্কে প্রাথমিক বিভ্রান্তির মধ্যে একটি হল তারা কীভাবে তাদের মালিকদের জন্য অর্থ উপার্জন করে। এগুলি বিক্রি করা লোকেরা কখনও কখনও এমন কিছু বলতে পারে, "তারা কোন ঝুঁকি ছাড়াই ইক্যুইটি এক্সপোজার অফার করে।" এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে একটি ফিক্সড-ইনডেক্সড অ্যানুইটিতে কোনো অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের বিকল্প নেই, তাই ইক্যুইটির কোনো প্রকৃত এক্সপোজার নেই।

1. অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের বিকল্পগুলিতে সরাসরি বিনিয়োগ করার পরিবর্তে, আপনার পছন্দের একটি বাজার সূচকের মাধ্যমে আপনাকে সুদ জমা দেওয়া হয়। এই সূচকগুলির মধ্যে কিছু সাধারণ এবং ব্যাপকভাবে পরিচিত, যেমন S&P 500, EAFE বা রাসেল 2000৷ অন্যগুলি মালিকানা হতে পারে, এবং তেমন পরিচিত নয়৷ একটি সূচক নির্বাচন করতে সাহায্যের জন্য আপনার উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করা সর্বদা একটি ভাল ধারণা৷
2. সূচক রিটার্ন সাধারণত FIA অ্যাকাউন্টহোল্ডারদের কাছে কোনো লভ্যাংশের কম জমা হয়। যখন প্রকৃত S&P 500 সূচক 14% রিটার্ন প্রদান করে, তখন এর অর্থ সাধারণত লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করা হয়। লভ্যাংশ সেই রিটার্নের 1% থেকে 2% হতে পারে, তাই প্রকৃত ক্রেডিট 12% থেকে 13% এর মত হতে পারে।
3. সাধারণত, একটি বার্ষিকীতে বার্ষিক সুদ জমা হয় (উদাহরণস্বরূপ "বার্ষিক পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট ক্রেডিটিং")। এর মানে হল যে এই পণ্যগুলির জন্য সাধারণত কোন নতুন দৈনিক মূল্য নেই। আপনি যদি বার্ষিক পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট ক্রেডিটিংয়ের সাথে একটি FIA-তে $10,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে চুক্তির বার্ষিকী পর্যন্ত 364 দিনের জন্য চুক্তির মূল্য হবে $10,000। লভ্যাংশ বাদ দিয়ে যদি সূচকটি 4% ফেরত দেয়, তাহলে আপনার অ্যাকাউন্টে $400 জমা হবে এবং আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স 365 তারিখে $10,400-এ বৃদ্ধি পাবে৷ তারপর চক্রটি আবার শুরু হবে৷
4. আপনি যদি অ্যাকাউন্টে উপার্জন জমা হওয়ার দিন পর্যন্ত 364 দিনের মধ্যে যেকোনো একটিতে পলিসি থেকে সমস্ত তহবিল প্রত্যাহার করে নেন, তাহলে আপনাকে কোনো উপার্জনের জন্য জমা করা হবে না এবং আপনি আত্মসমর্পণের হুক হতে পারেন চার্জ এবং MVA। (আরও কিছুক্ষণের মধ্যেই আসবে।)
5. এই পণ্যগুলি সিকিউরিটিজ নয়, তাই সেগুলি সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত নয়৷ এগুলি প্রসপেক্টাস দিয়ে বিক্রি হয় না৷
6. বোনাস বিনামূল্যে নয়। কিছু বীমা কোম্পানী প্রাথমিক বিনিয়োগের সময় চুক্তির মালিকদের "বোনাস" প্রদানের মাধ্যমে FIA-এর বিক্রয়কে উৎসাহিত করে। বুঝুন যে এই বোনাসগুলি বিভিন্ন উপায়ে পণ্যের মূল্য নির্ধারণ করা হয়। আপনি শেষ পর্যন্ত সেই বোনাসের জন্য কোনো না কোনো উপায়ে অর্থ প্রদান করবেন।

না। 2:কীভাবে বীমা কোম্পানিকে অর্থ প্রদান করা হয়

FIA-তে বিনিয়োগের জন্য কোনও অতিরিক্ত ফি নেওয়া হয় না, তবে বিনিয়োগকারীরা ক্যাপস, অংশগ্রহণের হার বা স্প্রেডের মাধ্যমে প্রদত্ত সূচকের রিটার্নে সীমিত অংশগ্রহণের আকারে FIA-এর জন্য "পেমেন্ট" করে৷

একটি FIA কেনার জন্য আপনি যে তহবিলের অবদান রাখেন তার একটি খুব ছোট অংশ বাজার-সংযুক্ত বৃদ্ধি প্রদানের জন্য কল বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়। সেই বিকল্পগুলির খরচ তারপর ক্যাপ, অংশগ্রহণের হার এবং স্প্রেড নির্ধারণ করে।

একটি এফআইএ কেনার জন্য যে তহবিলের অবদান রয়েছে তার একটি বড় অংশও বীমা কোম্পানি বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডে বিনিয়োগ করে। এই বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে লাভ এবং কল অপশনের খরচের মধ্যে পার্থক্য কোম্পানি নিজেই পরিশোধ করে।

মনে রাখবেন যে উল্টো দিকে কর্মক্ষমতা সীমিত হতে পারে, একটি মেঝে আপনাকে কোনো ক্ষতি থেকে রক্ষা করে। আপনি এটির জন্য অর্থ প্রদান করছেন:যে কোনও ক্ষতির বিরুদ্ধে গ্যারান্টি।

1. একটি "সিলিং," ক্যাপস এর মত একটি নির্দিষ্ট সূচকের মাধ্যমে আপনি কত টাকা উপার্জন করতে পারেন তা সীমিত করুন। আপনি যখন একটি সূচক চয়ন করেন, তখন আপনার অ্যাকাউন্টটি সেই নির্দিষ্ট সময়ে দেওয়া হারের সাপেক্ষে। যদি একটি প্রদত্ত FIA-এর S&P 500 সূচকে 8% এর একটি ক্যাপ স্থাপন করা হয়, তাহলে সেই সময়ের জন্য আপনাকে সর্বাধিক 8% ক্রেডিট করা হতে পারে। যদি S&P 500 সেই বছর 12% রিটার্ন করে, আপনি 8% পাবেন। যদি এটি 7% ফেরত দেয়, তাহলে আপনাকে 7% দিয়ে জমা করা হবে। যদি এটি 50% রিটার্ন করে, আপনি 8% পাবেন। যাইহোক, যদি এটি একটি নেতিবাচক বছর ভোগ করে, বলুন এটি 30% পড়ে, সেই বছরের জন্য আপনার অ্যাকাউন্টের মান পরিবর্তন হবে না৷
2. অংশগ্রহণের হার অনেকটা ক্যাপের মতো কাজ করে কিন্তু একটি নির্দিষ্ট সীমার পরিবর্তে প্রদত্ত সূচকের রিটার্নের একটি নির্দিষ্ট শতাংশে লাভ সীমিত করে। আপনি যদি 80% অংশগ্রহণের হার সহ S&P 500 সূচক চয়ন করেন এবং একটি নির্দিষ্ট বছরে S&P 10% রিটার্ন দেয়, তাহলে আপনাকে 8% (যা S&P-এর রিটার্নের 80%) ক্রেডিট করা হবে। যদি S&P বছরে 50% রিটার্ন করে, তাহলে আপনাকে 40% ক্রেডিট করা হবে, ইত্যাদি।
3. স্প্রেড ক্যাপ বা অংশগ্রহণের হারের চেয়ে একটু ভিন্নভাবে কাজ করুন। তারা একটি বেসলাইন অফার করে যার উপর সুদ জমা হতে পারে। আপনি যদি আবার S&P 500 সূচক বেছে নেন, 4% স্প্রেডের সাথে, সূচকটি 4%-এর চেয়ে ভালো পারফর্ম করলেই আপনাকে সুদের সাথে জমা করা হবে। যদি সূচক 4% রিটার্ন করে, তাহলে আপনি কিছুই পাবেন না। যদি এটি 6% ফেরত দেয়, তাহলে আপনার অ্যাকাউন্টে 2% এবং আরও অনেক কিছু জমা হবে৷

একবার আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি সূচক নির্বাচন করলে, আপনি সেই পুরো সময়ের জন্য ক্যাপ, স্প্রেড বা অংশগ্রহণের হারে লক ইন করবেন। পিরিয়ড শেষ হলে, আপনি সম্ভাব্য ভিন্ন ক্যাপ, স্প্রেড বা অংশগ্রহণের হার সহ একটি ভিন্ন (বা একই) সূচক নির্বাচন করতে পারেন এবং আবার শুরু করতে পারেন।

না। 3:কিভাবে আপনার অর্থের অ্যাক্সেস সীমিত হতে পারে

কীভাবে অ্যাক্সেস আপনার বিনিয়োগের মধ্যে সীমাবদ্ধ হতে পারে তা বোঝার জন্য, আপনাকে প্রথমে বুঝতে হবে কীভাবে বীমা কোম্পানিগুলি এই পণ্যগুলিতে তাদের বাধ্যবাধকতাগুলি কভার করে। মূলত, তারা একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করে (যেমন বিকল্প বাজারে রাখে) … একে পাঁচ বছর বা সাত বছর বলুন। এই বিনিয়োগগুলি কোম্পানিকে ক্ষতির বিরুদ্ধে বীমা করে, যা তাদের পক্ষে এই সুবিধাগুলি অফার করা সম্ভব করে তোলে।

1. সাধারণত, এই পণ্যগুলি বার্ষিক 10% পর্যন্ত "বিনামূল্যে" তোলার অফার করে, কিন্তু সেগুলি একেবারে বিনামূল্যে নয় কারণ এই প্রত্যাহারগুলি অবশ্যই অ্যাকাউন্টের মানকে প্রভাবিত করবে৷
2. তাদের বিনিয়োগকে আরও সুরক্ষিত করার জন্য, বীমা কোম্পানিগুলি "সমর্পণের সময়সীমা" আরোপ করে যার সময় বিনিয়োগকারীদের CDSC (কন্টিনজেন্ট ডিফারড সেলস চার্জ) বা আত্মসমর্পণ পেনাল্টি চার্জ করা হয়। ক্লায়েন্টরা ক্যাশ আউট করলে এই জরিমানাগুলি বীমা কোম্পানিগুলিকে ফেরত দেয় এবং আত্মসমর্পণের সময়কাল শেষ না হওয়া পর্যন্ত তারা সাধারণত বার্ষিক হ্রাস পায়।
3. এই আত্মসমর্পণের সময়কাল ঝুঁকি-ব্যবস্থাপনার উদ্দেশ্যে তাদের করা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সময়ের সাথে সম্পর্কযুক্ত হতে পারে।
4. আমি শিখেছি যে আত্মসমর্পণের জন্য মিষ্টি জায়গা (যেখানে পণ্যগুলি সর্বনিম্ন সময়ের জন্য সবচেয়ে বেশি মূল্য দেয়) প্রায় সাত বছরের কাছাকাছি। কিছু পণ্যের অসাধারণভাবে দীর্ঘ আত্মসমর্পণের সময়সীমা 14 বছর বা তার বেশি! আমরা পাঁচ বা সাত বছরের সমর্পণ সময়ের সাথে জিরো-কমিশন পণ্যগুলি সুপারিশ করি৷
5. এমভিএ, বা বাজার মূল্যের সমন্বয়ও প্রয়োগ করা যেতে পারে যদি আত্মসমর্পণের সময়কালে বিনামূল্যে তোলার থ্রেশহোল্ডের বেশি পরিমাণ FIA থেকে নেওয়া হয়। সুদের হারের বিস্তৃত পরিবেশের উপর ভিত্তি করে আপনার বার্ষিক মূল্য সামঞ্জস্য করার জন্য একটি MVA গণনা করা হয়। এটি আপনার অ্যাকাউন্টের নগদ মূল্য বাড়াতে বা কমাতে পারে। বীমা কোম্পানিগুলি তারপরে আপনার অ্যাকাউন্টের গ্যারান্টি ফিরিয়ে দেওয়ার জন্য দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সাথে আপনার অ্যাকাউন্টের নগদ মূল্য সারিবদ্ধ করে ঝুঁকি পরিচালনা করতে সক্ষম হয়। আপনি যখন আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ করেছিলেন তার থেকে যদি আপনি প্রত্যাহার করার সময় সুদের হার বেশি হয়, তাহলে MVA আপনার নগদ মূল্যের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে। যদি সুদের হার কম হয়, তবে বিপরীতটি সত্য।

বিনিয়োগকারীদের জন্য নীচের লাইন

সিডি (আমানতের শংসাপত্র) থেকে ভাল রিটার্ন অফার করার জন্য তৈরি করা হয়েছে, ফিক্সড-ইনডেক্সড বার্ষিকীগুলি একটি মোটামুটি রক্ষণশীল বিনিয়োগ। আপনি যদি আসন্ন বাজারের অস্থিরতা সম্পর্কে নার্ভাস হন এবং টেবিল থেকে কিছু ঝুঁকি নিতে চান, তাহলে একটি নির্দিষ্ট-সূচীযুক্ত বার্ষিকী একটি ভাল বিকল্প হতে পারে। বন্ড এবং সিডিতে বিনিয়োগের মতো, তাদের একটি নির্ধারিত সময়ের জন্য আপনার অর্থ লক করার প্রয়োজন হতে পারে। সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে নিশ্চিত করুন যে আপনি আগামী পাঁচ থেকে 10 বছরের মধ্যে তারল্যের চাহিদা বিবেচনা করছেন৷

নো-লোড ফিক্সড-ইনডেক্সড বার্ষিকী সম্ভবত আপনার সেরা বাজি। কমিশন অপসারণ করে, বীমাকারীরা আত্মসমর্পণের সময়সীমা কমাতে, ক্যাপ বাড়াতে, অংশগ্রহণের হারকে মিষ্টি করতে এবং স্প্রেড কমিয়ে দিতে পারে। উল্টো সম্ভাবনার উন্নতি আপনাকে আপনার অবসরকালীন বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি সহজে পূরণ করতে সাহায্য করতে পারে।