একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনি যে তিনটি মূল্যবান শব্দ বলতে পারেন তা হতে পারে, "আমি জানি না।" আপনি যখন করবেন না তখন স্বীকার করুন৷ কিছু জানা প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করার, তথ্য খোঁজার এবং নতুন কিছু শেখার দরজা খুলে দেয়। সেখান থেকে, আপনি উচ্চ-মানের সিদ্ধান্ত নিতে নিজেকে আরও ভালভাবে অবস্থান করতে পারেন।
কিন্তু এই তিনটি ছোট শব্দ বলার পরিবর্তে, বিনিয়োগকারীরা তিনটি বড় ভুল ধারণার শিকার হয় যা তাদের বিনিয়োগে অর্থ ব্যয় করে। স্টক মার্কেটের ক্ষেত্রে প্রায়ই কী ভুল বোঝাবুঝি হয় সে সম্পর্কে এখানে কী জানতে হবে, যাতে আপনি একই ভুল করা এড়াতে পারেন।
এই ভুল ধারণা রাখার আরেকটি উপায় হল যে আপনি অনুমান করেন যে S&P বা ডাউ জোন্স হয় স্টক মার্কেট - এবং এটি নয়।
অবশ্যই, আপনি যদি আপনার সমস্ত অর্থ একটি একক স্টক অবস্থানে রাখেন তবে আপনি S&P 500-এ বিনিয়োগ করে আরও বেশি বৈচিত্র্যময় হন। কিন্তু আপনি বাজারের একটি অংশের মধ্যেই বৈচিত্র্যময়। S&P 500 সমগ্র বিশ্ব স্টক মার্কেটের 40% এর নিচে প্রতিনিধিত্ব করে।
পুরো বাজার থেকে যতটা সম্ভব রিটার্ন ক্যাপচার করার সময় বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে সত্যিকারের বৈচিত্র্যকরণ গুরুত্বপূর্ণ। শুধু-এর সাথে লেগে থাকা S&P 500 আপনাকে হারিয়ে যেতে পারে। শুধু একটি উদাহরণ হিসাবে 2000 থেকে 2009 পর্যন্ত রিটার্ন দেখুন। সেই দশকে বার্ষিক মোট রিটার্ন ছিল -0.95%৷
৷কিন্তু আপনি যদি একই সময়ের জন্য MSCI Emerging Markets index দেখেন, বার্ষিক মোট রিটার্ন ছিল 9.78%। আপনি উল্লেখযোগ্য প্রবৃদ্ধি মিস করতে পারতেন কারণ আপনি ভেবেছিলেন যে S&P ট্র্যাক করে এমন একটি তহবিলে অর্থ নিক্ষেপ করে আপনি "যথেষ্ট বহুমুখী" হয়েছেন — এবং আপনি আরও ঝুঁকি নিয়েছিলেন কারণ আপনার বৈচিত্র্যের অভাব ছিল।
এই দশকে, বৈচিত্র্যের অভাবের ঝুঁকি 10 বছরের জন্য ভার্চুয়াল 0% রিটার্ন হিসাবে দেখা গেছে। আমি শুধু এসএন্ডপিকে খারাপ দেখানোর জন্যই এই সব বলছি না, বা এখানে এই সূচকে বিনিয়োগ করা সাধারণভাবে খারাপ জিনিস নয়। এটি আপনার পোর্টফোলিওর একটি চমৎকার অংশ তৈরি করতে পারে এবং এটিই এখানে আসল টেকঅ্যাওয়ে। S&P 500 একা বিস্তৃতভাবে বৈচিত্রপূর্ণ নয়৷
আসলে, আপনি যদি 2009 থেকে 2019 এর দিকে তাকান তবে আপনি একটি ভিন্ন চিত্র পাবেন। সেই সময়ের মধ্যে, সূচকের বার্ষিক রিটার্ন ছিল 9.7% যখন MSCI উদীয়মান বাজারের মতো সূচকগুলিও তেমন ভাড়া দেয়নি, মাত্র 5% এর বেশি ফেরত দেয়। আবার, আমি S&P 500 বেছে নিতে চাই না — আমি এটিকে এখানে আমার প্রধান উদাহরণ হিসাবে ব্যবহার করি কারণ আমরা যদি "বাজার" সম্পর্কে কথা বলতে শুরু করি তবে বেশিরভাগ আমেরিকান এটাই নির্দেশ করবে৷
এটি হয়-এ বৈচিত্র্যের অভাব দিকনির্দেশ পুরো এক দশক ধরে আপনার পোর্টফোলিওতে কাজ করতে পারে। এবং আপনি যদি নিজের সম্পদ তৈরি করার চেষ্টা করছেন, তবে আপনাকে কয়েক মাস বা এমনকি বছর নয়, কয়েক দশকের পরিপ্রেক্ষিতে ভাবতে হবে। আপনার পোর্টফোলিও সেট আপ করার জন্য বড় ছবি ভাবুন, যাতে আপনি একটি বিনিয়োগ প্রোগ্রাম তৈরি করতে পারেন যা সময়ের সাথে সাথে কর্মক্ষমতা বিবেচনা করে এবং 30 থেকে 40 বছরের জন্য কিছু বিনিয়োগ ঝুঁকি থেকে রক্ষা করার জন্য সঠিকভাবে বৈচিত্র্য আনতে পারে যা আপনি সম্ভবত বিনিয়োগ করবেন৷
"বাজার" এর মতো শব্দগুলি ব্যবহার করা সত্যিই অস্পষ্ট এবং আপনি কী বিষয়ে কথা বলছেন তা আসলে নির্দিষ্ট করে না … কারণ একটি স্টক মার্কেট আছে। এবং একটি বন্ড বাজার আছে। এবং অন্যান্য বাজারও আছে।
আপনার চাহিদা এবং আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে মানানসই একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার পুরো লক্ষ্য হল স্টক এবং বন্ড এবং বাজারের অংশগুলির মধ্যে সঠিক ভারসাম্য রাখা। বন্ড, সাধারণভাবে, সম্ভবত "স্টক মার্কেট" এর মতো ঠিক একই কাজ করছে না। আপনার নির্দিষ্ট সম্পদ বরাদ্দ এবং আপনি যেভাবে আপনার বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনেন তা S&P 500-এর মতো সাধারণ পরিমাপের স্টিক থেকে কার্যক্ষমতাকে খুব আলাদা দেখাতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা? যতক্ষণ না আপনি আপনার দেখেন ততক্ষণ পর্যন্ত আপনার পোর্টফোলিও কী করছে তা আপনার কোন ধারণা নেই পোর্টফোলিও এই ভুল ধারণাটি সাধারণত এমন লোকেদের মধ্যে শুরু হয় যারা প্রচুর আর্থিক খবর দেখেন বা পড়েন, যা আপনার নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সাথে কী ঘটছে তা বোঝার জন্য আপনি যেতে চান এমন শেষ জায়গা হতে পারে।
বর্তমান বাজার কর্মক্ষমতা এবং উভয় সম্পর্কে সাধারণীকরণ সম্পর্কে সতর্ক থাকুন পরবর্তী কি হতে পারে সে সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী। তারা আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও সম্পর্কে কিছু অজ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে পরিচালিত করতে পারে যেগুলি আপনি কেবল গোলমাল করে সহজেই এড়াতে পারেন।
গত দুই বছরে, বড় বৃদ্ধির স্টক সত্যিই ভাল করেছে। ছোট মূল্যের স্টক আছে না ভালো ভাবে কর. তাই, যদি আপনার কাছে গ্রোথ স্টকের চেয়ে বেশি ছোট মূল্যের স্টক সহ একটি পোর্টফোলিও থাকে, তাহলে আপনার পোর্টফোলিও সম্ভবত সেই সময়ের মধ্যে বাজারের তুলনায় কম পারফর্ম করেছে।
আপনি যদি দুটি পোর্টফোলিওর তুলনা করেন এবং একটির মূল্য বেশি ছোট এবং অন্যটির আরও বড় বৃদ্ধি থাকে — এবং এটি শুধুমাত্র একটি উদাহরণ, আপনি যেকোন দুটি সম্পদ শ্রেণির তুলনা করতে পারেন - ভুলটি বলতে হবে, “কারণ আমার তা হয়নি সেইসাথে অমুক-দুই বছরের মধ্যে, আমাকে সামঞ্জস্য করতে হবে এবং একই রকম রিটার্নের পিছনে ছুটতে হবে।”
কেন? কারণ কোনো দুই বছরের মেয়াদ কোনো বিনিয়োগ কৌশল তৈরি বা ভাঙে না। কিন্তু সেই রিটার্ন তাড়া করতে পারেন। এটা অনেকটা ট্রাফিকের লেন পরিবর্তন করার চেষ্টা করার মতো; যখন আপনি বুঝতে পারবেন যে আপনার পাশের লেনটি আপনার থেকে দ্রুত গতিতে চলছে এবং আপনি সেখানে কৌশল চালাচ্ছেন, তখন এটি থেমে যাবে — এবং অনুমান করুন এখন কোন লেনটি চলছে? যাকে আপনি এইমাত্র ছেড়ে গেছেন।
এভাবেই গড় বিনিয়োগকারীরা বাজারে হারায়। যখন তারা বুঝতে পারে যে তারা যেটিতে বিনিয়োগ করছে তার চেয়ে অন্য একটি সম্পদ শ্রেণী ভাল করছে, তারা সম্ভবত উত্থান মিস করেছে এবং তারা তাদের পোর্টফোলিও সামঞ্জস্য করার সময় সেই বাজারের অংশের খারাপ পারফরম্যান্সের বিশাল ঝুঁকি গ্রহণ করে। তারা যে সম্পদগুলি ছিল তার আগেই তারা তাদের কৌশল ত্যাগ করার ঝুঁকি নেয় মূল্য বৃদ্ধিতে বিনিয়োগ করা শুরু করে!
আপনি কীভাবে বিনিয়োগ করছেন তা শুধু বুঝতে হবে না (কোন সম্পদ শ্রেণি এবং কত শতাংশ), তবে আপনাকে সেই সম্পদ শ্রেণিগুলির ঐতিহাসিক, দীর্ঘমেয়াদী, 10-প্লাস-বছরের কর্মক্ষমতাও বিবেচনা করতে হবে। যেকোন দুই থেকে পাঁচ বছরের সময়ের একটি পাতলা স্লাইস নেওয়া আপনাকে প্রধান সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পর্যাপ্ত তথ্য দেয় না - যেমন রিটার্ন তাড়া করার প্রয়াসে আপনার পোর্টফোলিওকে সম্পূর্ণরূপে অন্য দিকে ঘুরিয়ে দেওয়া।
আপনি দীর্ঘমেয়াদে যা বিশ্বাস করেন তার উপর ভিত্তি করে আপনার কৌশল নির্ধারণ করা উচিত এবং দীর্ঘ মেয়াদে সেই কোর্সটি বজায় রাখা উচিত।