সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) সম্প্রতি সর্বোত্তম সুদের নিয়মের একটি ভোক্তা-বান্ধব প্যাকেজ অনুমোদন করেছে যার জন্য ভোক্তাদের আর্থিক দিকনির্দেশনা দেওয়ার সময় ব্রোকারেজ ফার্মগুলিকে সম্ভাব্য স্বার্থের দ্বন্দ্ব প্রকাশ করতে হবে।
নতুন প্রয়োজনীয়তা বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ব্রোকার-ডিলারদের ক্লায়েন্টদের জন্য শক্তিশালী সুরক্ষা এবং স্বচ্ছতা প্রদান করে। আনুষ্ঠানিকভাবে এসইসি রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্ট নামে পরিচিত:ব্রোকার-ডিলার স্ট্যান্ডার্ড অফ কন্ডাক্ট, নতুন নিয়ম বিদ্যমান "উপযুক্ততা" বাধ্যবাধকতার বাইরে ব্রোকার-ডিলারের আচরণের মানকে বাধা দেয়। উপযুক্ততার মান বলতে বোঝায় যে দালালরা ক্লায়েন্টদের জন্য প্রস্তাবিত বিনিয়োগ বা পণ্যগুলিকে তাদের লক্ষ্যগুলির জন্য শুধুমাত্র "উপযুক্ত" হতে হবে, তবে সর্বোত্তম পছন্দ বা সর্বনিম্ন ফি সহ এমন নয়।
নতুন উচ্চতর মানদণ্ড কার্যকর হচ্ছে মূল বিশ্বস্ত নীতিগুলি থেকে, যদিও তারা সম্পূর্ণ বিশ্বস্ত দায়িত্বগুলি বাধ্যতামূলক করা বন্ধ করে দেয় (নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের অবশ্যই পূরণ করতে হবে)। নিয়মগুলির জন্য ব্রোকারদের একটি ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থ পূরণের জন্য মান বাড়াতে এবং স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড এবং অন্যান্য আর্থিক পণ্যগুলির সুপারিশ করার সময় সম্ভাব্য দ্বন্দ্ব এড়াতে হবে। বিনিয়োগের কৌশল এবং সিদ্ধান্তের বিষয়ে পেশাদার পরামর্শের জন্য এই ধরনের দ্বন্দ্ব বিনিয়োগকারীদের প্রদান করা ফি বা কমিশন দালালদের উপার্জনের সাথে জড়িত হতে পারে।
রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্টের অধীনে, কোনো সিকিউরিটিজ লেনদেন বা সিকিউরিটিজ জড়িত বিনিয়োগ কৌশলের সুপারিশ করার সময় ব্রোকার-ডিলারদের একজন ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করতে হবে। নিয়মগুলি এটি স্পষ্ট করে যে একজন ব্রোকার-ডিলার সুপারিশ করার সময় খুচরা গ্রাহকের স্বার্থের আগে তার আর্থিক স্বার্থ রাখতে পারে না। এই এসইসি পদক্ষেপগুলি ব্রোকার-ডিলার এবং বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের আচরণের মানগুলিকে স্পষ্ট করতে সাহায্য করবে, এইভাবে বিনিয়োগকারীদের পরিষেবাগুলির তুলনা করতে এবং আর্থিক সুপারিশগুলির বিষয়ে জ্ঞাত পছন্দ করতে আরও ভাল বোঝার সুযোগ দেবে৷
এই নিয়মগুলি কার্যকর হওয়ার সাথে সাথে, নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ব্রোকার-ডিলারদের খুচরা বিনিয়োগকারীদের তাদের আর্থিক পেশাদারদের সাথে তাদের সম্পর্কের প্রকৃতি সম্পর্কে সহজ, সহজে বোঝার তথ্য সরবরাহ করতে হবে। এখানে বিভিন্ন উপাদানের একটি সংক্ষিপ্ত সারসংক্ষেপ রয়েছে:
দালাল-বিক্রেতাদের ফি এবং প্রদত্ত পরিষেবার ধরন এবং সুযোগ সহ সম্পর্ক এবং সুপারিশ সম্পর্কে নির্দিষ্ট তথ্য প্রকাশ করতে হবে। তাদের অবশ্যই কোনো দ্বন্দ্ব, পরিষেবা বা পণ্যের সীমাবদ্ধতা এবং ব্রোকার-ডিলার নিরীক্ষণ পরিষেবা সরবরাহ করে কিনা তা প্রকাশ করতে হবে।
একজন বিনিয়োগকারীকে সুপারিশ করার সময় একজন ব্রোকার-ডিলারকে অবশ্যই যুক্তিসঙ্গত পরিশ্রম এবং যত্ন নিতে হবে। ব্রোকার-ডিলারকে অবশ্যই সুপারিশের সাথে সম্পর্কিত সম্ভাব্য ঝুঁকি, পুরস্কার এবং খরচ বুঝতে হবে। ব্রোকার-ডিলারকে অবশ্যই খুচরা গ্রাহকের বিনিয়োগ প্রোফাইলের পরিপ্রেক্ষিতে এই বিষয়গুলি বিবেচনা করতে হবে এবং খুচরা গ্রাহকের সর্বোত্তম স্বার্থে একটি সুপারিশ করতে হবে৷
ব্রোকার-বিক্রেতাকে অবশ্যই স্বার্থের দ্বন্দ্ব চিহ্নিত করতে এবং নির্মূল করার জন্য ডিজাইন করা লিখিত নীতি এবং পদ্ধতিগুলি স্থাপন এবং প্রয়োগ করতে হবে। এই বাধ্যবাধকতার জন্য বিশেষভাবে কাজ করা প্রয়োজন:
এছাড়াও, একটি নতুন ফর্ম CRS সম্পর্কের সারাংশের জন্য নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ব্রোকার-বিক্রেতাদের প্রয়োজন হবে খুচরা বিনিয়োগকারীদের তাদের আর্থিক পেশাদারদের সাথে তাদের সম্পর্কের প্রকৃতি সম্পর্কে সহজ, সহজে বোধগম্য তথ্য প্রদান করার জন্য৷
সম্পর্কের সারাংশের বিন্যাস দুটি ভিন্ন ধরনের ফার্মের মধ্যে তুলনা করার অনুমতি দেয়। ফর্ম CRS-এ SEC-এর বিনিয়োগকারী শিক্ষা ওয়েবসাইট, Investor.gov-এর একটি উৎসর্গীকৃত পৃষ্ঠার একটি লিঙ্কও অন্তর্ভুক্ত থাকবে, যা ব্রোকার-ডিলার এবং বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের সম্পর্কে শিক্ষামূলক তথ্য প্রদান করে।
কমিশন স্বীকার করে যে এই নতুন নিয়মগুলির জন্য বিভিন্ন বাজার অংশগ্রহণকারীদের বাধ্যতামূলক প্রকাশ, বিপণন সামগ্রী এবং সম্মতি ব্যবস্থা সহ তাদের ক্রিয়াকলাপগুলি পরিবর্তন করতে হবে৷
নিয়ন্ত্রকেরা উপদেষ্টাদের উপর ফোকাস করছে যারা ব্যক্তিগত ইমেল অ্যাকাউন্ট, তাত্ক্ষণিক বার্তা এবং পাঠ্য ব্যবহার করে গ্রাহকদের কাছে ব্যবসা-সম্পর্কিত যোগাযোগ পাঠাতে সিকিউরিটিজ-সম্পর্কিত চিঠিপত্রের জন্য। অনেক ক্ষেত্রে, এই অনলাইন কথোপকথনে অত্যধিক ট্রেডিং এবং সিকিউরিটিজ ব্যবসা পরিচালনার জন্য মার্জিন এবং অপ্রকাশিত ব্যক্তিগত ইমেল অ্যাকাউন্ট এবং টেক্সট বার্তার ব্যবহার জড়িত অনুপযুক্ত সুপারিশ জড়িত।
সিকিউরিটিজ ব্যবসা পরিচালনার জন্য দালালদের অননুমোদিত অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করার অনেক উদাহরণ রয়েছে যার ফলে ফার্ম এবং ব্রোকারের জন্য বিশাল জরিমানা এবং জরিমানা হয়েছে। একটি ক্ষেত্রে, সিকিউরিটিজ ব্যবসা পরিচালনার জন্য গ্রাহকের সাথে যোগাযোগ করার জন্য অননুমোদিত পাঠ্য বার্তা ব্যবহার করার জন্য একজন দালালকে $5,000 জরিমানা করা হয়েছিল। তিনি নিয়মিত তার ফার্মের গ্রাহকদের সাথে তাদের অ্যাকাউন্টে সিকিউরিটিজ কার্যকলাপ সম্পর্কিত পাঠ্যের মাধ্যমে চিঠিপত্রের সাথে যোগাযোগ করতেন।
উপভোক্তারা তাদের উপদেষ্টা সংস্থাগুলিতে এই ধরনের ঘটনা থেকে নিজেদের রক্ষা করতে SEC বেস্ট ইন্টারেস্ট নিয়মের সুবিধা নিতে পারেন। এখানে কিভাবে:
SEC বেস্ট ইন্টারেস্ট নিয়ম এবং অন্যান্য SEC এবং FINRA তত্ত্বাবধায়ক এবং ধরে রাখার বাধ্যবাধকতা মেনে চলতে ব্যর্থ হলে ফার্ম এবং তাদের কর্মীদের জন্য গুরুতর পরিণতি হতে পারে। জবাবদিহিতার এই নতুন স্তরটি নিশ্চিত করতে সাহায্য করবে যে সমস্ত ক্লায়েন্ট যোগাযোগ রেকর্ডে রয়েছে এবং অসদাচরণের জন্য তদন্ত করা যেতে পারে, বিনিয়োগকারীদের বিশ্বাস এবং ব্রোকারের জবাবদিহিতার জন্য একটি বড় জয় তৈরি করে৷