তরঙ্গ সম্মোহনী। সরল আপ-ডাউন গতি সহস্রাব্দ ধরে আমাদের নজরে রেখেছে। এমন একটি মুহূর্ত রয়েছে যা এখনও কখনও কখনও আমাদের শ্বাস নিতে বাধ্য করে:জলের শীট উপরে যায়, সূর্যের আলো ছড়িয়ে পড়ার জন্য যথেষ্ট পাতলা হয়ে যায় এবং তারপরে ভেঙে পড়ে।
অর্থনীতির নিজস্ব তরঙ্গ কাঠামো রয়েছে। একটি মুহুর্তের জন্য যেকোনো স্টক মার্কেট গ্রাফ দেখুন এবং আপনি এটি সার্ফ করতে প্রলুব্ধ হতে পারেন। খাদ থেকে শিখর পর্যন্ত, উপরে-নিচে একটি নিশ্চিত জিনিস (আমরা জানি না কখন এটি ঘটবে)। ব্রেকার-এর ঠিক আগের মুহূর্তের জন্যও আমরা দেখতে পারি যখন কোনো তরঙ্গের উচ্চতা অনেকক্ষণ দাঁড়ানোর মতো পাতলা হয়ে যায় — যখন ক্র্যাশ আসছে।
এবং তারপর এটা এসেছিল. করোনাভাইরাস এবং এটি যে পরিবর্তনগুলি নিয়ে আসবে তা কেউ ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেনি এবং এখন আমরা অনেকেই ভিজে গেছি৷
আসুন থেমে যাই এবং এই অর্থনৈতিক তরঙ্গটিকে এক মুহুর্তের জন্য দেখি — এই সাম্প্রতিক মন্দার আগে এটি কতটা উচ্চ এবং পাতলা ছিল তার কিছু সূচক এবং বিনিয়োগকারী এবং অর্থ-বুদ্ধিমান ব্যক্তি হিসাবে আমাদের জন্য বুদ্ধিমানের পথ বেছে নেওয়া।
আমার এখানে শুরুতেই বলা উচিত যে আমি ম্যাক্রোট্রেন্ডের দিকে তাকাচ্ছি না, কিন্তু ব্যক্তিগত আচরণ দেখছি। সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক, যেমন উল্টানো ফলন বক্ররেখা, একটি তরঙ্গ বিপর্যয়ের আশ্রয়দাতা হিসাবে ভালভাবে নথিভুক্ত করা হয়েছে, কিন্তু দৈনন্দিন বিনিয়োগকারীদের অভ্যাস এই স্রোতগুলি দিয়ে তৈরি৷
আমি যা দেখেছি তা থেকে, ভোক্তাদের "ইমপলস" আইটেম লোন বাড়ছে। স্পিডবোট, অতিরিক্ত ট্রিপ, অপ্রয়োজনীয় ঘর সংযোজন এই সমস্ত ঋণ যা আত্মবিশ্বাসকে নির্দেশ করে। কোভিড-১৯ এর আগে, এই বছর এগুলি ক্রমাগত বাড়তে দেখে আমি অবাক হতাম না। কিছু উপায়ে, এটি একটি সুস্থ অর্থনীতি এবং একটি দৃঢ় উত্থানের ইঙ্গিত দেয়, তবে এটি সম্ভবত অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসকে নির্দেশ করে৷
আগামী কয়েক মাসে সম্ভবত আমরা এই অত্যধিক আত্মবিশ্বাসের ব্যাকফায়ার দেখতে পাব। রাতারাতি বাষ্পীভূত কিছু জন্য আয়. বাজার কমে গেছে এবং সেই ব্র্যান্ডের নতুন নৌকাটি এখন গভীর ছাড়ে বিক্রির জন্য তালিকাভুক্ত হবে।
আপনার মধ্যে যারা জোনেসের ইচ্ছার সাথে রক্ষণাবেক্ষণ নিয়ন্ত্রণ করেছেন তাদের এখন সর্বত্র গভীর ছাড় থাকবে। বাস্তব সুযোগ সেই ক্ষেত্রগুলিকে খুঁজে বের করার অর্থ ভবিষ্যতে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির দিকে তরঙ্গে চড়া।
সবচেয়ে বড় ঋণগুলির মধ্যে একটি যা আমাদের অধিকাংশই জীবনে অন্তত একবার যোগাযোগ করবে তা হল একটি বন্ধক। যদি আমরা মনে করি না যে হাউজিং ফাইন্যান্স একটি অর্থনৈতিক ঘাটতির ইঙ্গিত হতে পারে, তাহলে আমাদের 2007 সালের শেষের দিকে একটি টাইম মেশিন নিয়ে যেতে হবে!
রিয়েল এস্টেট সবসময় একটি অপেক্ষাকৃত স্থিতিশীল বিনিয়োগ রয়ে গেছে. এটি সম্ভবত খুব বেশি পরিবর্তন করতে যাচ্ছে না, তবে দেখার বিষয় হল ব্যাঙ্ক এবং বিনিয়োগকারীদের আচরণ চারপাশে হাউজিং. যদি হাউজিং লোন বাড়তে থাকে, তাহলে এর অর্থ হতে পারে অর্থনীতির সাথে একটি নির্দিষ্ট অতিরিক্ত স্বাচ্ছন্দ্য, এক ধরনের অহংকার যার নির্মম শাস্তি হতে পারে৷
উন্মত্ত রিয়েল এস্টেট বিক্রয় সহজ ঋণের দিকেও ইঙ্গিত করে — যথাযথ যথাযথ পরিশ্রম ছাড়াই দেওয়া কম সুদের হার। এটিকে কয়েক মিলিয়ন দ্বারা গুণ করুন, এবং এটি অর্থনীতিতে অনেক অনিশ্চিত অর্থ।
অতি সম্প্রতি, বন্ধকী হার কমে গেছে এবং তারপর তাৎক্ষণিকভাবে ফিরে গেছে। যেহেতু নীতিনির্ধারকরা অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে উত্সাহিত করার জন্য পদক্ষেপ নেয় যখন COVID-19 অন্যথায় অর্থনীতিকে স্তব্ধ করে, অনেক বাড়ির মালিকরা পুনঃঅর্থায়নের জন্য আবেদন করে সুবিধা নেওয়ার চেষ্টা করেছিলেন। লোন অফিসাররা অ্যাপ্লিকেশন ব্যাকলগের মাধ্যমে কাজ করার পরে, হার আবার কমতে পারে। পুনঃঅর্থায়নের হারের উপর নজর রাখার অর্থ হতে পারে অতিরিক্ত নগদ প্রবাহ এবং আপনার জন্য সুদের অর্থপ্রদানে বড় সঞ্চয়।
একটি উপদেষ্টা দলের প্রধান হিসাবে, ক্লায়েন্টদের সাথে সরাসরি যোগাযোগের কাছাকাছি, আমি বিনিয়োগের বিপরীতে ঋণ নেওয়ার অনুরোধে একটি বৃদ্ধি দেখেছি। কিভাবে আমি আসলে কিছু বিক্রি না করে কিছু নগদ হাতিয়ে নিতে পারি?
এটি আমার কাছে ক্লাসিক "টপ-অফ-দ্য-ওয়েভ" আচরণ হিসাবে কথা বলে:নগদ নয় আইটেমগুলির বিরুদ্ধে নগদ-বহির্ভূত ঋণ গ্রহণ। বেশিরভাগ সময়, এই ধরনের ঋণ একটি উদ্যোগে অর্থায়নের জন্য নেওয়া হয় যা এখনও অর্থোপার্জন করে না। কিছু উপায়ে, এই ধরনের ঝুঁকি আমাদের অর্থনীতির ভিত্তি, কিন্তু আবার কয়েক মিলিয়ন দ্বারা গুণিত হয় এবং অনিশ্চয়তা দ্রুত বৃদ্ধি পায়।
আসল বিষয়টি হল যে আমাদের আর্থিক সিদ্ধান্তগুলির অনেক বেশি লাইব্রেরিতে ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল পড়ার চেয়ে বাড়ির পিছনের দিকের বারবিকিউতে নেওয়া হয়। বারবিকিউতে, কয়েকটি বিয়ার এবং বার্গার, অর্থনীতির মৌলিক বিষয়গুলি খুব বাস্তব বলে মনে হয় না৷
যখন কর্মস্থল থেকে আপনার বন্ধু আপনাকে একটি হত্যাকারী স্টার্টআপ সম্পর্কে বলতে শুরু করে, আপনাকে কেবল যেতে হবে, বা একটি অতিরিক্ত ছুটি বা সস্তা ফ্লাইট, এটি লোভনীয় শোনাতে পারে। অথবা আপনার বন্ধু খারাপ খবর শেয়ার করে এবং আপনি আতঙ্কিত হন, হ্যান্ড স্যানিটাইজার এবং টয়লেট পেপারের উপর দৌড়াচ্ছেন বা আরও বড় স্তরে কিছু বিনিয়োগ টানছেন। টাকা খুব দ্রুত ভিতরে যায় এবং বের হয়।
আপনার ফোনে আপ-টু-মিনিটের বিজ্ঞপ্তি, 24-ঘন্টার সংবাদ চক্র, সোশ্যাল মিডিয়া এবং আধুনিক জীবনের অন্যান্য সমস্ত বিভ্রান্তি যোগ করুন। কী ঘটছে তা জানার আগে আপনি নিজেকে নির্বোধ সিদ্ধান্তের মাঝখানে খুঁজে পেতে পারেন।
17 শতকের হল্যান্ডে টিউলিপের উন্মাদনা হল অর্থনীতির তরঙ্গ বিপর্যয়ের সুনিপুণ প্রথম বিবরণ। সংক্ষেপে, লোকেরা টিউলিপ বাল্বগুলির জন্য পাগল হয়ে গিয়েছিল, যা এই এলাকায় একটি মোটামুটি নতুন প্রবণতা ছিল। তাদের মূল্য রাতারাতি লাফিয়ে উঠবে, এবং লোকেরা কেবল একটি বাল্বের জন্য বাড়ি এবং জমি বাণিজ্য করবে, কারণ বিনিয়োগটি নিশ্চিত বলে মনে হয়েছিল।
উদ্যোক্তা বিনিয়োগকারীরা টিউলিপ মজুদ করে এবং স্থানীয় সরাইখানায় বারে ফটকা এবং দিন-বাণিজ্যের মাধ্যমে বিক্রি করে (আজকের বাড়ির উঠোন বারবিকিউর সমতুল্য?)। জল্পনা-কল্পনার স্তর এবং নগদ-বিহীন চুক্তি যা আমরা আজ বুদবুদ হিসাবে স্বীকৃতি দিই, যা নির্মমভাবে ফেটে যায়, ফুলের মজুত রেখে যায় যা প্রায় মূল্যহীন ছিল।
সুতরাং "টিউলিপ ম্যানিয়া" শব্দটি আর্থিক বুদবুদ/তরঙ্গ/বেলুন ঘটনাকে বর্ণনা করার জন্য জন্মগ্রহণ করেছিল। অত্যধিক অনুমান, খুব কম কারণে অধ্যবসায়, এবং ইতিহাসে সেই প্রথম তরঙ্গ দুর্ঘটনার জন্ম হয়েছিল। মানুষ কি একটি নিশ্চিত জিনিস মত লাগছিল সব-ইন গিয়েছিলাম. কয়েক শতাব্দীর সাংস্কৃতিক এবং আর্থিক নিষ্ঠুরতা অনুসরণ করেছে, কিন্তু আমরা এখনও "টিউলিপ বাজার" দ্বারা প্রলুব্ধ হয়েছি৷
এখন, আমি আপনাকে গত 50 বছরের প্রবণতা এবং ডেটা দেখাতে পারি। আমি আপনাকে শর্তাবলী এবং উত্তেজনাপূর্ণ সংখ্যা দিয়ে ধাক্কা দিতে পারি আপনাকে দেখানোর জন্য আপনি কতটা হারাতে চান। তবে প্রথমেই নিজেকে ওরিয়েন্ট করতে হবে। এক মিনিটের জন্য তরঙ্গের উপরে তাকান৷
আমি স্বীকার করতে ভয় পাই না যে আমি 40 বছর বয়সী হয়েছি। আমার একটি স্বাস্থ্যকর 401(k), IRA এবং অন্যান্য পোর্টফোলিও বিনিয়োগ আছে। শিরোনামগুলি, সেগুলি বোকামি বিনিয়োগের প্রচার করুক বা চাঞ্চল্যকর সর্বনাশ এবং গ্লোম, আমার বিনিয়োগ জীবনের এই অংশের জন্য মোটেও সহায়ক নয়৷
সেই টাকা ব্যবহার শুরু করার জন্য আমার যত তাড়াতাড়ি প্রয়োজন হবে তা হল 2040। সে সম্পর্কে চিন্তা করুন - এটি দুই দশক দূরে। গড় মন্দা মোটামুটিভাবে 11 মাস স্থায়ী হয়, এবং গড় ব্যক্তি জীবনে অন্তত একটি মুষ্টিমেয় দেখতে পারে। আমি বুঝতে পারি যে এটি আমার নিজের ব্যক্তিগত উদাহরণ, কিন্তু আমাদের মধ্যে কয়জনের একই গল্প আছে?
দুটি খারাপ বিকল্প উপভোগ করবেন না। প্রথমটি হচ্ছে:ক্র্যাশের প্রথম চিহ্নে সবকিছু টেনে বের করুন। তরঙ্গ ফিরে এলে আপনি অনেক কিছু হারাতে পারেন, বিশেষ করে যদি আপনার এক বা দুই দশকের জন্য সেই তহবিলের প্রয়োজন না হয়। দ্বিতীয়টি হল:সমস্ত কিছুর মধ্যে যান। ঋণের বিপরীতে লোন নিন এবং আপনার অর্থকে চকচকে, নতুন বিনিয়োগে রাখুন যা এখনও দেখাতে পারেনি যে তারা সমুদ্রের যোগ্য কিনা। আপনি আরও বেশি হারাতে পারেন — মৃত টিউলিপ পূর্ণ একটি বেসমেন্ট দিয়ে শেষ করুন৷
আপনি সম্ভবত সবচেয়ে আর্থিক উন্মাদনার কেন্দ্রে থাকা বস্তুটির উপর এই নিবন্ধটি পড়ছেন - আপনার ফোন। আপনার ফোনের জন্য আক্ষরিক অর্থে হাজার হাজার অ্যাপ উপলব্ধ রয়েছে যেগুলি আপনি চাইলে প্রতি ঘন্টায় প্রতি ঘন্টায় আপনাকে বাজারের আপডেট পাঠাতে পারে।
আমাদের মধ্যে অনেকেই সেগুলিকে দ্রুত সোয়াইপ করে ফেলবে, কিন্তু তথ্যগুলি এখনও আমাদের মস্তিষ্কে প্রবেশ করে, এমনকি নিষ্ক্রিয়ভাবেও৷
আমার কৌশল:সতর্কতা বাদ দিন। ম্যানিয়া আনইনস্টল করুন। আপ-টু-দ্যা-মিনিটের আর্থিক "সংবাদ" আপনাকে নার্ভাস করা ছাড়া আর কিছুই করবে না, বিশেষ করে যদি আপনি আমার মতো আপনার যাত্রার সম্পদ-নির্মাণের অংশে থাকেন। প্রতি সপ্তাহে আপনার বিনিয়োগ পরীক্ষা করার পরিবর্তে, এটিকে এক ত্রৈমাসিকে একবার বা প্রতি ত্রৈমাসিকে একবার করুন৷
আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে COVID-19-এর প্রভাব সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হন, তাহলে আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে যোগাযোগ করুন। আপনি সম্ভবত শুনতে পাবেন যে পেশাদারভাবে তৈরি পোর্টফোলিওগুলি একটি ভালুকের বাজারের আবহাওয়ার জন্য তৈরি করা হয়েছে — আমরা সবাই আমাদের জীবদ্দশায় কয়েকটির বেশি দেখতে পাব।
ম্যাক্রোট্রেন্ডগুলি আপনি নিয়ন্ত্রণ করতে পারবেন না, কিন্তু মাইক্রোট্রেন্ড — আপনার নিজস্ব বিয়ারিং এবং আচরণ — আপনার উপলব্ধির মধ্যেই রয়েছে৷ শান্ত থাকুন, চালিয়ে যান এবং আওয়াজ বন্ধ করুন।
সেটারা অ্যাডভাইজার নেটওয়ার্ক এলএলসি, সদস্য FINRA/SIPC-এর মাধ্যমে দেওয়া সিকিউরিটিজ। সিডব্লিউএম, এলএলসি, একটি এসইসি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টার মাধ্যমে দেওয়া বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবা। Cetera Advisor Networks LLC অন্য কোনো নামধারী সত্তা থেকে পৃথক মালিকানার অধীনে। কারসন পার্টনারস, CWM, LLC এর একটি বিভাগ, হল উপদেষ্টাদের একটি দেশব্যাপী অংশীদারিত্ব৷