আর্থিক শিল্পের মধ্যে নতুন গুঞ্জন শব্দটি হল "বিশ্বস্ত" কিন্তু একজন উপদেষ্টার জন্য বিশ্বস্ত হওয়ার অর্থ কী?
একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি হল এমন একজন যিনি অন্য ব্যক্তির পক্ষে কাজ করেন, তাদের ক্লায়েন্টদের স্বার্থকে তাদের নিজের চেয়ে এগিয়ে রাখেন। তাই, একজন বিশ্বস্ত হওয়ার অর্থ হল উপদেষ্টা অন্যের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করতে আইনগত এবং নৈতিকভাবে আবদ্ধ।
এটি বেশ সহজবোধ্য বলে মনে হচ্ছে, যা একজনকে কৌতূহলী রাখে যে কেন এটি উপদেষ্টা, নিয়ন্ত্রক এবং বিশেষ স্বার্থ গোষ্ঠীর মধ্যে এমন একটি বিতর্কিত বিষয়৷
সমস্ত উপদেষ্টাদের কি ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করা উচিত নয়? অবশ্যই, তবে বেশিরভাগ জিনিসের মতো, উত্তরটি প্রথম নজরে প্রদর্শিত হওয়ার মতো সোজা নয়।
কেন এটি শিল্পের মধ্যে একটি বিতর্কিত বিষয় তা বোঝার জন্য, আপনাকে প্রথমে জানতে হবে যে আর্থিক শিল্পটি ক্লায়েন্ট কেয়ারের দুটি শিবিরে বিভক্ত:
হ্যাঁ, এগুলি শব্দার্থগতভাবে একই জিনিসের মতো মনে হয়, তবে আপনি এই সংজ্ঞাগুলিকে নিয়ে খুব বেশি সময় ব্যয় করার আগে আপনার জানা উচিত যে এই সংজ্ঞাগুলি আসলে বিতর্কের বিষয়ে নয়। সত্য হল পুরো বিতর্কটি আসলেই কীভাবে উপদেষ্টাদের ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয় তা নিয়ে। আপনি দেখুন, ক্ষতিপূরণ কমিশন, ফ্ল্যাট ফি বা ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা সম্পদের শতাংশের আকারে হওয়া উচিত কিনা তা নিয়ে উপদেষ্টা এবং নিয়ন্ত্রকদের মধ্যে একটি তর্ক রয়েছে৷
বিতর্কটি এইরকম শোনাচ্ছে:বিশ্বস্ত শিবিরের উপদেষ্টারা যুক্তি দেবেন যে উপদেষ্টা কত কমিশন পাচ্ছেন তার উপর ভিত্তি করে উপযুক্ততা শিবির ক্লায়েন্টের সিদ্ধান্ত নেয় এবং তাই বিশ্বস্ত হিসাবে কাজ করে না। অন্যদিকে, উপযুক্ততা শিবিরের উপদেষ্টারা যুক্তি দেবেন যে বিশ্বস্ত শিবির শুধুমাত্র ক্লায়েন্ট সম্পদ সংগ্রহ করতে আগ্রহী যাতে তারা একটি ফি নিতে পারে এবং তারা প্রকৃতপক্ষে বিশ্বস্ত হিসেবে কাজ করছে না।
হ্যাঁ, এটি খুবই তুচ্ছ এবং এর ফলে শিল্পের মধ্যে একটি বিভাজন ঘটেছে কারণ উভয় শিবিরই তাদের অবস্থান রক্ষা করে যে ক্লায়েন্টকে ঠিক মাঝখানে সর্বোত্তম পরিবেশন করা হয়।
ব্যক্তিগতভাবে, আমি এটিকে একটি অসংগত বিতর্ক হিসাবে দেখি, কারণ বিশ্বস্ত লেবেল, প্রবিধান, প্রকাশ, সংজ্ঞা এবং ক্ষতিপূরণ পদ্ধতি নির্বিশেষে, একজন ক্লায়েন্টকে কতটা ভালভাবে পরিবেশন করা হয় তা সবসময় উপদেষ্টার চরিত্র এবং উদ্দেশ্যগুলির উপর নির্ভর করে। আমি আমার বাড়ি থেকে কয়েক মাইল দূরে কিছু সম্পত্তির মালিক, এবং অনেক জমির মালিকের মতো, আমার ঘেরের চারপাশে "কোনও অনুপ্রবেশ নেই" সাইন আপ আছে। এই লক্ষণগুলি স্পষ্টভাবে লোকেদের সুস্পষ্টভাবে অবহিত করে:এটি আপনার সম্পত্তি নয় এবং আপনার লঙ্ঘন করা উচিত নয়। কিন্তু, আপনি কি মনে করেন যে এই লক্ষণগুলি অসাধু লোকদের আমার সম্পত্তি থেকে দূরে রাখে? তারা করে না।
কোন লেবেল, সাইন, নিয়ম বা প্রবিধান তাদের যা করতে চায় তা করা থেকে যারা সঠিকটি উপেক্ষা করে তাদের থামাতে পারে না।
যদিও জনসাধারণের দৃষ্টিকোণ থেকে উপদেষ্টারা সকলেই একই রকম বলে মনে হতে পারে, বাস্তবতা হল যে উপদেষ্টারা কোন লাইসেন্স ধারণ করার কারণে জনসাধারণকে কোন পণ্য বা পরিষেবাগুলি অফার করে তার মধ্যে অনেক পার্থক্য হতে পারে।
লাইসেন্সগুলি FINRA দ্বারা একটি পরীক্ষা "সিরিজ" পাস করার মাধ্যমে জারি করা হয় যা ব্যক্তিকে আর্থিক উপদেষ্টা হিসাবে অনুশীলন করার ক্ষমতা প্রদান করে। বিভিন্ন ধরণের সিরিজ পরীক্ষা রয়েছে যা বিভিন্ন সুযোগ-সুবিধা প্রদান করে, তবে এটি বলাই যথেষ্ট যে সেগুলির সবকটিই আর্থিক উপদেষ্টা শিরোনামের সাধারণ ব্যবহারকে সক্ষম করে। তাই, যদিও কেউ একজন উপদেষ্টা হিসাবে নিজেকে ধরে রাখে, তার মানে এই নয় যে তারা সবাই একই পণ্য বা পরিষেবা অফার করছে।
অনেকের জন্য, উপদেষ্টারা সিরিজের একটি সীমিত সেটের মধ্যে একটি বা অন্য একটি লাইসেন্স বহন করবেন, যেমন একটি সিরিজ 65 বা সিরিজ 7, এবং তারা যে লাইসেন্স(গুলি) সংগ্রহ করেন তা জনসাধারণের কাছে নির্দিষ্ট পণ্য(গুলি) অফার করার সীমিত কর্তৃত্ব প্রদান করে৷
উদাহরণস্বরূপ, একজন উপদেষ্টা যিনি একটি সিরিজ 65 লাইসেন্স বহন করেন তাকে 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের অধীনে ফি-ভিত্তিক পরিষেবাগুলি অফার করার ক্ষমতা দেওয়া হয় এবং সাধারণত সিকিউরিটিজ বিক্রয়ের জন্য কমিশন পান না। নিজেদেরকে আর্থিক উপদেষ্টা বলার পাশাপাশি, এই উপদেষ্টারা প্রায়শই একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা প্রতিনিধি হিসাবে জনসাধারণের কাছে নিজেদের তুলে ধরেন। এই উপদেষ্টাদের 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের অধীনে এসইসি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, যা প্রকৃতপক্ষে বিশ্বস্ত মানকে জন্ম দেয়।
আমি আগে উল্লেখ করেছি যে কোন লেবেল, সাইন, নিয়ম বা প্রবিধান তাদের যা করতে চায় তা করা থেকে যা সঠিক তা উপেক্ষা করে তাদের থামাতে পারে না এবং বার্নার্ড ম্যাডফ আমার কথা বলার জন্য পোস্টার চাইল্ড। বার্নার্ড এল. ম্যাডফ ইনভেস্টমেন্ট সিকিউরিটিজ এলএলসি 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের অধীনে পরিচালিত, এবং বার্নি নিজেই প্রযুক্তিগতভাবে একজন "বিশ্বস্ত" ছিলেন।
ইতিহাসের বৃহত্তম পঞ্জি স্কিম চালানোর ম্যাডফের গল্পটি এই বিষয়টিকে সমর্থন করে যে কোনও আইন, কোনও নিয়ম প্রণয়ন বা নিয়ন্ত্রক তদারকি চরিত্রের ত্রুটির জন্য ক্ষতিপূরণ দেবে না। অতএব, বিশ্বস্ততার একটি লেবেল ক্লায়েন্টের জন্য একটি অন্ধ হল পাস হওয়া উচিত নয় যে তারা যে উপদেষ্টার সাথে কাজ করছেন তিনি একজন উপদেষ্টার চেয়ে "ভাল" বা আরও "সৎ" যিনি একজন বিশ্বস্ত হিসাবে লাইসেন্সপ্রাপ্ত নন। প্রযুক্তিগতভাবে বলতে গেলে, এর মানে হল তাদের একটি সিরিজ 65 লাইসেন্স আছে এবং একটি আস্থাভাজন হিসাবে কাজ করার জন্য একটি "সর্বোত্তম প্রচেষ্টা" করার জন্য একটি আচরণবিধির অধীনে কাজ করার কথা।
সুতরাং, "আপনি কি একজন বিশ্বস্ত?" তবে এর মধ্যে যাওয়ার আগে, আসুন "উপযুক্ততা" শিবিরটি একবার দেখে নেওয়া যাক। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এই উপদেষ্টারা একটি সিরিজ 7 লাইসেন্স বহন করে এবং কমিশনের মাধ্যমে ক্ষতিপূরণ পায়। এই লাইসেন্সটি এমন দালালদের হাতে থাকে যারা ডিলারদের সাথে চুক্তিবদ্ধ হয় যারা FINRA দ্বারা নিয়ন্ত্রিত পণ্য ব্রোকার করে (অতএব নাম ব্রোকার-ডিলার, বা BD)।
ব্রোকার তাদের বিডির মাধ্যমে ব্যবহার করা পণ্যগুলি অ্যাক্সেস করে, যাকে একটি ক্লায়েন্টের জন্য একটি নির্দিষ্ট পণ্য ব্যবহার করার জন্য ব্রোকারের অনুরোধ মঞ্জুর বা অস্বীকার করার ক্ষমতা দেওয়া হয়। ক্লায়েন্টের চাহিদা মেটানোর জন্য পণ্যটি কীভাবে উপযুক্ত তার জন্য ব্রোকারকে তাদের বিডি সরবরাহ করতে হবে।
একজন ব্রোকার এবং তাদের বিডির মধ্যে সম্পর্কটিকে একটি দ্বন্দ্ব হিসাবে দেখা যেতে পারে — যেহেতু উভয়ই একটি পণ্য বিক্রি থেকে আর্থিকভাবে লাভবান হয় — তবে আপনি যদি কোনও ব্রোকারকে জিজ্ঞাসা করেন, তারা সম্ভবত আপনাকে বলবে যে বেশিরভাগ BD-এর যথাযথ পরিশ্রম বিভাগগুলি কঠোর এবং উদ্ধৃতি FINRA নির্দেশিকা প্রায়ই. তারা কঠোর কারণ FINRA নিবিড়ভাবে লেনদেন, প্রক্রিয়া এবং রেকর্ড-কিপিং নিরীক্ষণ করে, নির্দেশিকা অনুসরণ না করা হলে BD-কে জরিমানা এবং অন্যান্য আইনি উপায়ের সম্মুখীন হতে হয়।
সুতরাং, একজন উপদেষ্টা যিনি উপযুক্ততা মানের অধীনে কাজ করছেন তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য উপযুক্ত সুপারিশ প্রদান করতে হবে। কিন্তু আবার, উপদেষ্টা আইনগতভাবে উপযুক্ততা বা বিশ্বস্ত মানদণ্ডের সাথে আবদ্ধ থাকলেও শেষ পর্যন্ত উপদেষ্টার উপর নির্ভর করে যে তারা যে নিয়মগুলি অনুসরণ করছে তার সৎ বিশ্বাসে কাজ করা।
অবশেষে, একটি হাইব্রিড মডেল রয়েছে যেখানে উপদেষ্টার একটি সিরিজ 65 এবং একটি সিরিজ 7 লাইসেন্স উভয়ই রয়েছে যা ক্লায়েন্টকে পরিষেবা দেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় পণ্য বা পরিষেবার ধরণের উপর নির্ভর করে উভয় ক্ষতিপূরণ পদ্ধতি অফার করার ক্ষমতা দেয়৷
এই বিষয়টিকে আরও বিভ্রান্তিকর করে তুলতে, এমন কিছু ব্যক্তি আছেন যারা নিজেকে আর্থিক উপদেষ্টা বলে দাবি করেন কিন্তু তাদের কাছে কোনো সিরিজ লাইসেন্স নেই, বরং শুধুমাত্র রাষ্ট্রীয় বীমা বিভাগ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত একটি বীমা লাইসেন্স ব্যবহার করে কাজ করে।
এই তথাকথিত উপদেষ্টারা কোনো মানদণ্ডে ধারণ করেন না এবং বীমা কোম্পানির এজেন্ট হিসাবে কাজ করেন যা শুধুমাত্র একটি কমিশনের জন্য নির্দিষ্ট জীবন বীমা বা নির্দিষ্ট বার্ষিক পণ্য বিপণনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।
এখানে মূল বিষয় হল, কমিশন-ভিত্তিক পণ্যগুলি উপদেষ্টাদের জন্য উপলব্ধ বেশিরভাগ বিকল্পগুলি তৈরি করে, যার কারণে বিশ্বস্ত শিবিরের অনেকেই একটি বীমা লাইসেন্স বহন করবে এবং কমিশনের জন্য তাদের ক্লায়েন্টদের বীমা পণ্য অফার করবে।
27 বছরের বেশি শিল্প অভিজ্ঞতার সাথে, আমি নিশ্চিতভাবে যা জানি যে প্রতিটি ক্লায়েন্ট আলাদা এবং তাদের অনন্য চাহিদা এবং পছন্দগুলি পূরণ করার জন্য বিশেষ মনোযোগ দেওয়া প্রয়োজন৷
বিভিন্ন লাইসেন্স থেকে আমরা যা অনুমান করতে পারি তা হল প্রতিটিরই ভালো-মন্দ রয়েছে এবং একজন উপদেষ্টাকে সত্যিকার অর্থে ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করার জন্য আমি মনে করি তাদের জন্য একটি সিরিজ 7 এবং 65 লাইসেন্স সহ একটি সিরিজ ধারণ করা প্রয়োজন। বীমা লাইসেন্স। এই লাইসেন্সের সংমিশ্রণটি উপদেষ্টাকে শেষ পর্যন্ত কোন পণ্যগুলি ব্যবহার করা হয় সে সম্পর্কে অজ্ঞেয় থাকতে দেয়, কারণ আমার কাছে এটি দেখতে অসুবিধা হয় যে কীভাবে একজন ক্লায়েন্টকে বেশিরভাগ উপলব্ধ পণ্য বা পরিষেবাগুলিতে অ্যাক্সেস ছাড়াই পরিবেশন করা যেতে পারে৷
ক্লায়েন্টদের সাথে আমার প্রতিদিনের মিথস্ক্রিয়ায়, একজন ক্লায়েন্টের জন্য একটি ফি-র জন্য একটি পরিচালিত অ্যাকাউন্ট, পরেরটির জন্য একটি কমিশনের জন্য একটি বীমা পণ্য এবং তারপরে অন্য কারও জন্য একটি প্রাইভেট মার্কেট ইনভেস্টমেন্ট অফার করা আমার পক্ষে অস্বাভাবিক কিছু নয় – সবই প্রয়োজন বিভিন্ন লাইসেন্স। (একজন উপদেষ্টাকে কীভাবে ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয় সে সম্পর্কে আরও জানতে, অনুগ্রহ করে আমার পডকাস্ট দেখুন।)
যখন কেউ আমাকে জিজ্ঞাসা করে যে আমি একজন বিশ্বস্ত কিনা, আমার উত্তর হ্যাঁ এবং না হয়। আমি এর দ্বারা কি বোঝাতে চাই?
ক্লায়েন্টদের শিল্পের শর্তাবলী এবং প্রবিধানগুলির ক্ষুদ্রতা নেভিগেট করতে হবে তা দুর্ভাগ্যজনক, কিন্তু সঠিক উপদেষ্টা খুঁজতে ক্লায়েন্টদের চাপের মধ্যে থাকা এবং প্রায়শই জিজ্ঞাসা করতে হয়, "আপনি কি বিশ্বস্ত?"
যাইহোক, আমি বিশ্বাস করি যে প্রশ্ন করার আরও ভাল লাইন রয়েছে যা ক্লায়েন্টদের এমন একজন উপদেষ্টা খুঁজে পেতে সাহায্য করতে পারে যিনি উভয় জগতের সেরা অফার করতে সক্ষম হওয়ার পাশাপাশি ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করতে পারেন:
প্রশ্ন 1:"আপনার কাছে কোন লাইসেন্স আছে?" আপনি একজন উপদেষ্টা চাইবেন যিনি একটি বীমা লাইসেন্স সহ একটি সিরিজ 7 এবং 65 ধারণ করেন৷
৷প্রশ্ন 2:"আপনি কি নিজের ব্যবসার মালিক?" যদি একজন উপদেষ্টা অন্য কারো জন্য কাজ করেন, তারা সেই কোম্পানির জন্য কাজ করেন। যদি কেউ কোম্পানির মালিক হয়, তবে তারা ক্লায়েন্টের জন্য কাজ করার জন্য আরও উপযুক্ত হতে থাকে।
প্রশ্ন 3:"আপনি কোন পণ্য বা পরিষেবা অফার করেন?" যদি একজন উপদেষ্টা পণ্য বিক্রয়ের দিকে মনোনিবেশ করেন, তবে তারা প্রায়শই পণ্যের বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে একটি কথোপকথনের নেতৃত্ব দেবেন, যেমন রিটার্নের হার, ব্যবস্থাপনা শৈলী, অ্যালগরিদম, আকর্ষণীয় বাক্যাংশ এবং অন্যান্য ঘণ্টা এবং শিস। আপনি এমন একজন উপদেষ্টা চান যিনি আপনার পরিকল্পনার উদ্দেশ্য বাস্তবায়নের জন্য পণ্যের বৈশিষ্ট্যগুলি পটভূমিতে থাকাকালীন তাদের প্রক্রিয়া শুরু করেন এবং শেষ করেন।
একজন উপদেষ্টা যিনি তাদের ক্লায়েন্টের চাহিদার উপর ফোকাস করেন তিনি বোঝেন যে একটি সুসংহত আর্থিক পরিকল্পনার মধ্যে পণ্যের উল্লেখ করার আগে নগদ প্রবাহ, ঋণ হ্রাস, ট্যাক্স এক্সপোজার সীমিত করা, এস্টেট পরিকল্পনা, অবসরকালীন আয় পরিকল্পনা, ঝুঁকি হ্রাস এবং পরিবার পরিকল্পনার মতো বিষয়গুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে। , পরিষেবা বা সম্পদ বরাদ্দ। (একটি পারিবারিক অফিস মডেল সম্পর্কে জানতে, অনুগ্রহ করে আমার পডকাস্ট দেখুন।)
পোর্টফোলিও পারফরম্যান্স এবং সম্পদ বরাদ্দের কৌশলগুলির সাথে নেতৃত্ব দেন বা যার পণ্যের স্ক্রিপ্ট থাকে যা তাদের পণ্যের ঘণ্টা এবং শিসের উপর ফোকাস করে এমন একজন উপদেষ্টাকে এড়াতে হবে৷
মূল কথা হল একজন ক্লায়েন্টের চাহিদা একজন উপদেষ্টার অগ্রাধিকার হওয়া উচিত, এবং একজন যুক্তিসঙ্গত ক্লায়েন্ট বুঝতে পারে যে পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে তার জন্য একটি খরচ আছে, তা নির্বিশেষে কমিশন দেওয়া হয় বা ফি নেওয়া হয়।
ক্লায়েন্টদের তাদের বিকল্পগুলি সম্পর্কে শিক্ষিত করা, কীভাবে তাদের ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয় সে সম্পর্কে স্বচ্ছ হওয়া এবং ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে উপযুক্ত পণ্যগুলি স্থাপন করা উপদেষ্টার দায়িত্ব৷
আপাতত, আমি আমার ক্লায়েন্টদের প্রতি যে বাধ্যবাধকতা অনুভব করি তা পূরণ করার জন্য আমি আমার বীমা লাইসেন্সের সাথে সিরিজ 7 এবং সিরিজ 65 উভয়ই ধরে রেখে কাজ করব, যা তাদের উভয় বিশ্বের সেরা অফার করার ক্ষমতা রাখে।