বাজারের অনির্দেশ্যতার সাথে মোকাবিলা করা যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য একটি চ্যালেঞ্জ হতে পারে। কেউ তাদের পোর্টফোলিওকে আকস্মিকভাবে হ্রাস বা দীর্ঘমেয়াদী মন্দার কারণে দেখতে চায় না, তারা যতই তরুণ বা বয়স্ক হোক বা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য কীই হোক না কেন। কিন্তু যারা অবসর গ্রহণের কাছাকাছি বা নতুন এবং তাদের বিনিয়োগ থেকে তাদের আয়ের একটি অংশ টেনে নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন, তাদের জন্য বাজারের পতন বিশেষ করে বিধ্বংসী হতে পারে।
মনে রাখবেন, আপনি যখন অবসরের কাছাকাছি বা অবসরে থাকেন, তখন আপনার কাছে বড় ক্ষতি কাটিয়ে উঠতে কম সময় থাকে। এবং যদি আপনি একটি অবসরপ্রাপ্ত অবসর অ্যাকাউন্ট থেকে অর্থ উত্তোলন করেন — যেটিতে আপনি আর অবদান রাখছেন না — আপনি পরিকল্পনার চেয়ে অনেক দ্রুত আপনার তহবিল চালানোর ঝুঁকি নেবেন৷
এই বাজে (এবং প্রায়শই উপেক্ষা করা) অবসরের হুমকিকে "রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম" বলা হয়। মূলত, আপনি অবসর নেওয়ার জন্য ভুল সময় বেছে নেওয়ার কারণে ভাগ্য আপনাকে খারাপ হাত মোকাবেলা করতে পারে। যদি সংশোধন বা ক্র্যাশের কারণে আপনার স্টক কম থাকে এবং একই পরিমাণ আয়ের জন্য আপনি আরও শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য হন, তাহলে আপনি আপনার পোর্টফোলিওর আয়ু উল্লেখযোগ্যভাবে কমাতে পারেন।
অন্যান্য বড় অবসর ঝুঁকির তুলনায়, যেমন মুদ্রাস্ফীতি, কর এবং স্বাস্থ্যসেবা খরচ, রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম খুব বেশি মনোযোগ দেয় না। কিন্তু এটি আপনার অবসরকালীন সঞ্চয়ের একটি অংশ নিতে পারে যা পুনরুদ্ধার করা কঠিন হতে পারে।
এখানে একটি উদাহরণ:
ধরা যাক আমাদের দুই ভাই আছে, জর্জ এবং জেমস। প্রত্যেকে $1 মিলিয়ন দিয়ে অবসর নিয়েছে। এবং প্রত্যেকে তার অ্যাকাউন্ট থেকে বার্ষিক $60,000 তোলার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
কিন্তু যদিও জর্জ এবং জেমস মাত্র তিন বছরের ব্যবধানে অবসর নিয়েছেন, তাদের পোর্টফোলিও ভারসাম্য সময়ের সাথে খুব আলাদা দেখায়। দুর্ভাগ্যবশত জর্জের জন্য (যার রিটার্ন নীচে দেখানো হয়েছে), তিনি 2000 সালে অবসর গ্রহণ করেন, ঠিক যখন বাজার একটি উল্লেখযোগ্য মন্দার সম্মুখীন হয়েছিল। এবং গেটের বাইরে, তার কিছু বড় ক্ষতি হয়েছিল — 2000, 2001 এবং 2002 সালে। যদিও তিনি বছরের পর বছর ধরে 4.96% রিটার্নের হার অর্জন করেছিলেন, তবে তিনি সেই প্রথম দিকের ক্ষতিগুলি থেকে সত্যিই পুনরুদ্ধার করতে পারেননি। অবসর গ্রহণের 15 বছরে জর্জের অর্থ ফুরিয়ে যায়।
জেমস (যার রিটার্ন নীচে দেখানো হয়েছে) 2003 সালে অবসর নিয়েছিলেন এবং তিনি আরও ভাল শুরু করেছিলেন। জেমসের রিটার্নের হার জর্জের মতো একই 4.96% ছিল, কিন্তু যেহেতু অবসর গ্রহণের পরে তার ক্ষতি হয়েছিল, তার পোর্টফোলিও বেশ ভালভাবে ধরেছিল। অবসর গ্রহণের 18তম বছরে, জেমসের এখনও $940,749 ছিল।
এটি এমন প্রভাব যা রিটার্নের ভুল ক্রম অবসরের অ্যাকাউন্টে হতে পারে।
দুর্ভাগ্যবশত, আগামীকাল স্টক মার্কেট কী করবে তা অনুমান করার কোনো উপায় নেই, কয়েক বছরে অনেক কম। সুতরাং, প্রাথমিক ক্ষতি এড়াতে আপনার অবসর গ্রহণের তারিখ সময় করার চেষ্টা করা একটি কার্যকর কৌশল নয়। রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম থেকে সম্ভাব্য ক্ষতি এড়াতে বা কমানোর চেষ্টা করার জন্য আপনি কিছু করতে পারেন:
অবসর ঘনিয়ে আসার সাথে সাথে কিছুটা বিবৃতি স্টকার হয়ে ওঠা অস্বাভাবিক নয় — নিয়মিত আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা পরীক্ষা করা এবং প্রতিবার আপনার ব্যালেন্স বাড়ানোর সময় উদযাপন করা। স্পষ্টতই, আপনি যখন ইতিবাচক ফলাফল দেখতে পাচ্ছেন তখন এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও মিশ্রণের সাথে লেগে থাকতে লোভনীয়। তবে আপনার কাছে থাকা অর্থ রক্ষা করতে ব্যর্থ হলে কী ঘটতে পারে সে সম্পর্কে সচেতন হওয়াও গুরুত্বপূর্ণ। যেমন ওয়ারেন বাফেট একবার বলেছিলেন, "চক্রী মূলধনের একক সর্বশ্রেষ্ঠ উপায় হল বড় ক্ষতি এড়ানো।"
আপনি অবসর গ্রহণের কাছাকাছি যাওয়ার সাথে সাথে আপনার আর্থিক উপদেষ্টা আপনার লক্ষ্য, আপনি কতটা সঞ্চয় করেছেন এবং ঝুঁকির জন্য আপনার সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য বিনিয়োগের আরও বৈচিত্র্যময় মিশ্রণ তৈরি করতে সাহায্য করতে পারেন। (যদি আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনাকারী ব্যক্তিটি আপনার ভবিষ্যত আয় রক্ষার কথা বলার সময় পিছনে ঠেলে দেয়, তাহলে এটি এমন একজন উপদেষ্টার সন্ধান করার সময় হতে পারে যিনি একজন অবসর বিশেষজ্ঞ। ডিকুমুলেশনের জন্য বিনিয়োগ করা সঞ্চয়ের জন্য বিনিয়োগের থেকে অনেক আলাদা।)
আপনি "4% নিয়ম" সম্পর্কে শুনে থাকতে পারেন, যা দাবি করে যে অবসরপ্রাপ্তরা মূল্যস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ প্রতি বছর তাদের পোর্টফোলিও থেকে স্থির 4% প্রত্যাহার করে অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার ঝুঁকি কমাতে পারে। যাইহোক, অনেক আর্থিক বিশেষজ্ঞ সতর্ক করেছেন যে 4% হার, যা প্রায় তিন দশকের পুরনো গবেষণার উপর ভিত্তি করে তৈরি, কম সুদের পরিবেশে আধুনিক বিনিয়োগকারীদের জন্য আর উপযুক্ত নয়। আপনি একটি প্রত্যাহার পরিকল্পনা তৈরি করতে চাইতে পারেন যা আরও ব্যক্তিগতকৃত এবং/অথবা নমনীয়।
আপনি যদি একটি অবসরকালীন পেচেক তৈরিতে সহায়তা করার জন্য আপনার বিনিয়োগগুলি ব্যবহার করার পরিকল্পনা করছেন, আপনি আপনার পোর্টফোলিওর অন্তত একটি অংশ নির্ভরযোগ্য আয়ের প্রযোজকদের কাছে পরিবর্তন করতে চাইতে পারেন। এর অর্থ হতে পারে লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টক, বার্ষিক, বন্ড বা এমনকি ভাড়ার সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করা।
আপনি অবসর নেওয়ার আগে যদি আপনি ক্রেডিট কার্ডের ঋণ কমাতে পারেন এবং অন্যান্য আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধ করতে পারেন, তাহলে বাজারের নিচের দিকে আপনার অ্যাকাউন্ট থেকে আপনাকে কতটা প্রত্যাহার করতে হবে তা নির্ধারণ করার সময় আপনার আরও নমনীয়তা থাকবে।
এখন এবং ভবিষ্যতের জন্য আপনার কাছে অর্থ আছে তা নিশ্চিত করতে সাহায্য করার আরেকটি উপায় হল আপনার সঞ্চয় এবং বিনিয়োগকে তিনটি "বালতিতে" ভাগ করা যা অবসর গ্রহণের তিনটি পর্যায়ে আপনাকে পরিবেশন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে - এখন, শীঘ্রই এবং পরে৷
আপনি এই কৌশলগুলির একটি বা একটি সংমিশ্রণ খুঁজে পেতে পারেন যা আপনাকে আপনার "ভাগ্য" উন্নত করতে সাহায্য করতে পারে যখন এটি রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম মোকাবেলা করার ক্ষেত্রে আসে৷
কিম ফ্রাঙ্ক-ফোলস্ট্যাড এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷