হয়তো আপনি আপনার অবসর কাটাতে চান কোথাও রৌদ্রোজ্জ্বল। অথবা সম্ভবত পাহাড়ের দৃশ্য আপনার স্টাইল বেশি।
কিন্তু আপনি পরিকল্পনা করা শুরু করার আগে, আপনি বিবেচনা করছেন এমন যেকোনো রাজ্যে ট্যাক্স পরিস্থিতির দিকে নজর দেওয়া মূল্যবান। কিছু জায়গা অন্যদের তুলনায় অবসরপ্রাপ্তদের উপর উল্লেখযোগ্যভাবে কঠোর কর আরোপ করে।
আমাদের র্যাঙ্কিংগুলি বিবেচনা করে প্রতিটি রাজ্য অবসরকালীন আয়ের উপর কত ট্যাক্স আরোপ করে, যে কোনও রাষ্ট্র-আরোপিত সম্পত্তি বা উত্তরাধিকার কর এবং ট্যাক্স ফাউন্ডেশনের গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় করের অনুমান এবং গড়, কার্যকর সম্পত্তি করে। আমরা কিছু ট্যাক্স ক্রেডিটও হাইলাইট করি এবং বয়স্করা যোগ্য হতে পারে।
একজন বিশেষজ্ঞ আপনাকে আপনার বিকল্পগুলি দেখতে সাহায্য করতে পারেন। প্রত্যয়িত আর্থিক পরিকল্পনাকারী যারা "বিশ্বস্ত" তাদের কৌশল রয়েছে শুধুমাত্র অবসরপ্রাপ্তদের জন্য — এবং তারা আপনার স্বার্থকে প্রথমে রাখতে আইন দ্বারা আবদ্ধ৷
একটি বাড়ি বিক্রি করার জন্য বছরের সেরা সময় কখন?
কিছু ঋতু, মাস এবং দিন অন্যদের তুলনায় ভালো – বা খারাপ – হতে পারে।
আরো পড়ুনঅবসরপ্রাপ্তদের উপর কর দেওয়ার ক্ষেত্রে এখানে 15টি খারাপ রাজ্য রয়েছে:
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ
রাষ্ট্রীয় আয়কর :5% ফ্ল্যাট রেট
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 1.15%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :6.25%
ম্যাসাচুসেটস সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধা বা সরকারী পেনশন আয়ে ট্যাক্স করে না, তবে বেশিরভাগ অন্যান্য অবসরকালীন আয় 5% ফ্ল্যাট হারে ট্যাক্স করা হয়।
বে স্টেট দেশে 18তম-সর্বোচ্চ গড় সম্পত্তি করের হার রয়েছে, যেখানে $350,000 বাড়ির মালিকরা বছরে প্রায় $4,025 ট্যাক্স প্রদান করে৷
সৌভাগ্যবশত, 65 বছরের বেশি বয়সের বাসিন্দারা যারা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের চেয়ে কম উপার্জন করেন (2020 কর বছরের জন্য, যা ব্যক্তিদের জন্য $61,000 এবং বিবাহিত দম্পতিদের জন্য $92,000 যারা যৌথভাবে ফাইল করেন) তারা $1,150 পর্যন্ত সম্পত্তি ট্যাক্স ক্রেডিট পাওয়ার যোগ্য।
ম্যাসাচুসেটসেও একটি এস্টেট ট্যাক্স রয়েছে — আপনার মৃত্যুর পর আপনার সম্পদের ন্যায্য বাজার মূল্যের উপর একটি কর — 0.8% থেকে 16% পর্যন্ত মূল্যের $1 মিলিয়ন মূল্যের সম্পত্তির উপর। এই $1 মিলিয়ন থ্রেশহোল্ড ওরেগনের সাথে দেশের সর্বনিম্ন জন্য আবদ্ধ।
যাইহোক, একজন জীবিত স্বামী/স্ত্রীর কাছে রেখে যাওয়া সম্পত্তি ম্যাসাচুসেটসের এস্টেট ট্যাক্স থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত, যেমন একটি যোগ্য দাতব্য প্রতিষ্ঠানের কাছে রেখে যাওয়া সম্পত্তি।
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ
রাষ্ট্রীয় আয়কর :0% থেকে 4.797% ($217,400 এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ হার প্রযোজ্য)
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 1.62%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :7.17%
Buckeye রাজ্য সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধার উপর শুল্ক দেয় না, যদিও বেশিরভাগ অন্যান্য অবসর অ্যাকাউন্ট থেকে আয় নিয়মিত আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়।
65 বছর বা তার বেশি বয়সী প্রবীণরা তাদের সামাজিক নিরাপত্তা ব্যতীত অন্য আয়ের উৎসের জন্য প্রতি বছর $200 পর্যন্ত অবসরকালীন আয়ের ক্রেডিট দাবি করতে পারে, সেইসাথে $50 এর একটি সিনিয়র সিটিজেন ট্যাক্স ক্রেডিট।
ওহিওর সম্পত্তি কর দেশের নবম-সর্বোচ্চ; $350,000 বাড়ির মালিককে প্রতি বছর প্রায় $5,670 এর বেশি খরচ করতে হবে।
এর পাশাপাশি, বয়স্ক ব্যক্তিরা যারা একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের (2020 কর বছরে $33,600) কম আয় করেন তারা হোমস্টে ছাড়ের জন্য যোগ্য হতে পারেন, যা তাদের বাড়ির বাজার মূল্যের $25,000 পর্যন্ত সমস্ত স্থানীয় সম্পত্তি করের থেকে ছাড় দেয়।
যদিও ওহিও কোনো এস্টেট বা উত্তরাধিকার কর ধার্য করে না, তবে সম্মিলিত রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর গড়ের চেয়ে বেশি৷
আপনার অবসরের নেস্ট ডিমের লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য আপনাকে প্রতি মাসে আরও কত সঞ্চয় করতে হবে তা গণনা করুন।
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ
রাষ্ট্রীয় আয়কর :2% থেকে 5.75% (সর্বোচ্চ হার $250,000 এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য)
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 1.04%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :6.00%
যদিও মেরিল্যান্ড ফ্রি স্টেট হিসাবে পরিচিত, আপনি যদি সেখানে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করেন তবে বিনামূল্যের জন্য খুব বেশি আশা করবেন না৷
যদিও সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধাগুলি রাষ্ট্রীয় আয়করের অধীন নয়, অবসরকালীন আয়ের বেশিরভাগ অন্যান্য ফর্মগুলি হল৷
৷উজ্জ্বল দিক থেকে, যদিও, 65 বছর বা তার বেশি বয়সী বাসিন্দারা 401(k), 403(b), এবং 457 প্ল্যান থেকে বিতরণে $31,100 পর্যন্ত বাদ দেওয়ার জন্য এবং সরকারী ও বেসরকারী পেনশন থেকে আয়ের জন্য যোগ্যতা অর্জন করতে পারে।
2% থেকে 5.75% রাজ্যের আয়কর ছাড়াও, মেরিল্যান্ডের 23টি কাউন্টি এবং বাল্টিমোর সিটিও বাসিন্দাদের করযোগ্য আয়ের 2.5% এবং 3.2% এর মধ্যে স্থানীয় আয়কর ধার্য করে৷
মেরিল্যান্ডে সম্পত্তি করও মোটামুটি বেশি, যেখানে $350,000 বাড়ির মালিক বছরে প্রায় $3,640 দিতে হয়।
মেরিল্যান্ড দেশের একমাত্র রাজ্য যেখানে এস্টেট ট্যাক্স এবং উত্তরাধিকার কর উভয়ই চার্জ করা হয়। একটি উত্তরাধিকার কর একটি এস্টেট করের অনুরূপ, শুধুমাত্র একটি মৃত ব্যক্তির সম্পদের উপর সম্পত্তির কর প্রদানের পরিবর্তে, সম্পত্তির উত্তরাধিকারী ব্যক্তিরা বকেয়া পরিমাণের জন্য হুক রয়েছে৷
মেরিল্যান্ডে এস্টেট ট্যাক্স 0.8% থেকে 16% পর্যন্ত মূল্যের $5 মিলিয়নের বেশি সম্পত্তির উপর, এবং উত্তরাধিকার কর 10%, যদিও সম্পত্তি সন্তান, পত্নী এবং অন্যান্য রক্তের আত্মীয়দের কাছে দেওয়া হয়।
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ
রাষ্ট্রীয় আয়কর :5.80% থেকে 7.15% ($52,600 এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য সর্বোচ্চ হার)
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 1.27%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :5.50%
পাইন ট্রি রাজ্যে অবসর নেওয়া সব খারাপ নয়:মেইন সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধার উপর শুল্ক দেয় না, এবং অবসরপ্রাপ্তরা যোগ্য পেনশন আয় থেকে $10,000 পর্যন্ত কাটতে পারে।
যাইহোক, অবসরকালীন আয়ের অন্যান্য সমস্ত ফর্ম 7.15% পর্যন্ত রাষ্ট্রীয় আয়কর হারের সাপেক্ষে, যার সর্বোচ্চ হার $52,600-এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য।
মেইনের সম্পত্তি করও অনেক দামী, যার গড় পরিমাণ $350,000 বাড়িতে বছরে প্রায় $4,445 চলে৷
এর উপরে, মেইন $5.7 মিলিয়নের বেশি মূল্যের এস্টেটের উপর 8% থেকে 12% পর্যন্ত একটি এস্টেট ট্যাক্স চার্জ করে৷
সৌভাগ্যবশত, রাজ্যে বিক্রয় কর গড়ের চেয়ে কম, এবং মেইন শহর বা শহরগুলিকে কোনো স্থানীয় বিক্রয় কর আরোপ করার অনুমতি দেয় না। ফলস্বরূপ, মেইনে দেশের সর্বনিম্ন ব্যয়বহুল সম্মিলিত বিক্রয় এবং স্থানীয় করের হার রয়েছে৷
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ
রাষ্ট্রীয় আয়কর :1% থেকে 13.30% ($1,000,000 এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ হার প্রযোজ্য)
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 0.74%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :8.66%
কিছু সুসংবাদ দিয়ে শুরু করা যাক:আপনি যদি গোল্ডেন স্টেটে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করেন, তাহলে আপনার সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধাগুলি রাষ্ট্রীয় আয়কর থেকে অব্যাহতি পাবে।
দুর্ভাগ্যবশত, আপনার অন্যান্য সমস্ত অবসরের আয় সম্পূর্ণভাবে করযোগ্য, এবং আপনি যদি বছরে $1 মিলিয়নের বেশি আয় করেন (যদি তা হয় তবে ভাল করা) দেশের সর্বোচ্চ কর হারে।
অবসরপ্রাপ্তদের জন্য আরেকটি উজ্জ্বল জায়গা হল ক্যালিফোর্নিয়ায় গড় সম্পত্তি করের হার বেশ কম; $350,000 মূল্যের একটি বাড়িতে আপনি প্রায় $2,590 দিতে হবে।
এবং একটি অতিরিক্ত সুবিধা হিসাবে, $45,000 এর কম বার্ষিক আয় এবং তাদের বাড়িতে কমপক্ষে 40% ইক্যুইটি সহ 62 বছর বা তার বেশি বয়সী বাড়ির মালিকদের বর্তমান বছরের জন্য তাদের সম্পত্তি করের পেমেন্ট পিছিয়ে দেওয়ার বিকল্প রয়েছে৷
যাইহোক, এটি লক্ষণীয় যে ক্যালিফোর্নিয়ায় দেশের সর্বোচ্চ রাজ্য বিক্রয় কর রয়েছে 7.25%, এবং জীবনযাত্রার ব্যয় জাতীয় গড় থেকে 18% বেশি৷
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ, কিন্তু $20,000 পর্যন্ত ছাড়যোগ্য
রাষ্ট্রীয় আয়কর :4% থেকে 8.82% ($1,077,550 এর বেশি আয়ের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ হার প্রযোজ্য)
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 1.40%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :8.52%
নিউইয়র্কে দেশে 14তম-সর্বোচ্চ সম্পত্তি করের হার রয়েছে, যেখানে $350,000 বাড়ীতে গড় করের দাম প্রায় $4,900।
ভাল খবর হল স্থানীয় পর্যায়ে সিনিয়রদের জন্য ট্যাক্স বিরতি উপলব্ধ। স্থানীয় সরকার এবং স্কুল ডিস্ট্রিক্টগুলিতে সিনিয়রের আয়ের উপর নির্ভর করে, একজন সিনিয়রের বাড়ির মূল্যায়ন করা মূল্য 50% পর্যন্ত কমানোর বিকল্প রয়েছে।
কিছু সিনিয়ররাও স্কুল ট্যাক্স রিলিফ (STAR) ছাড়ের জন্য যোগ্যতা অর্জন করতে পারে, যেখানে তাদের বাড়ির মূল্যের প্রথম $66,800 স্কুলের সম্পত্তি কর থেকে অব্যাহতি দেওয়া হয়। যোগ্য হওয়ার জন্য, আপনার বয়স কমপক্ষে 65 বছর হতে হবে এবং একটি নির্দিষ্ট থ্রেশহোল্ডের নিচে বার্ষিক পারিবারিক আয় থাকতে হবে (2019-2020 স্কুল বছরে $86,300 বা তার কম)।
সম্পত্তি করের পাশাপাশি, অবসরপ্রাপ্ত নিউ ইয়র্কবাসীদের সম্মিলিত রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় করও বিবেচনা করতে হবে, যা দেশের 10তম-সর্বোচ্চ, সেইসাথে $5.9 মিলিয়ন বা তার বেশি মূল্যের সম্পত্তির উপর 3.06% থেকে 16% এস্টেট ট্যাক্স। .
সামাজিক নিরাপত্তা বেনিফিট এবং সামরিক পেনশনগুলি নিউইয়র্কে রাষ্ট্রীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত, যদিও আপনি ব্যক্তিগত অবসর পরিকল্পনা বা রাজ্যের বাইরের সরকারি পরিকল্পনা থেকে $20,000 এর বেশি যেকোন অবসরকালীন আয়ের উপর কর দিতে হবে৷
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :না
রাষ্ট্রীয় আয়কর :4.95% ফ্ল্যাট রেট
গড় সম্পত্তি কর :বাড়ির মূল্যের 2.05%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :9.08%
ল্যান্ড অফ লিংকনে বসতি স্থাপনের পরিকল্পনাকারী অবসরপ্রাপ্তরা তাদের পেনিস সঞ্চয় করা শুরু করে, কারণ ইলিনয় দেশের দ্বিতীয়-সর্বোচ্চ গড় সম্পত্তি করের হার রয়েছে।
$350,000 বাড়ির একজন মালিক বছরে প্রায় $7,175 সম্পত্তি কর প্রদান করেন, যদিও ইলিনয়ের কিছু বয়স্ক ব্যক্তি $8,000 পর্যন্ত হোমস্টে ছাড়ের জন্য যোগ্য হতে পারে, যা তারা রাজ্যের কোন অংশে বাস করে তার উপর নির্ভর করে।
অতিরিক্তভাবে, ইলিনয় যোগ্য সিনিয়রদের সিনিয়র সিটিজেন অ্যাসেসমেন্ট ফ্রিজ হোমস্টেড ছাড়ের অধীনে তাদের বাড়ির মূল্যায়ন করা মূল্য হিমায়িত করার এবং সিনিয়র সিটিজেন রিয়েল এস্টেট ট্যাক্স ডিফারাল প্রোগ্রামের অধীনে তাদের সম্পত্তি কর পরিশোধের $5,000 পর্যন্ত পিছিয়ে দেওয়ার বিকল্প অফার করে।
উচ্চ সম্পত্তি কর ছাড়াও, ইলিনয়ের বাসিন্দারা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ষষ্ঠ-সর্বোচ্চ সম্মিলিত রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় করের সাপেক্ষে, সেইসাথে $4 মিলিয়নের উপরে সম্পত্তির উপর 0.8% থেকে 16% পর্যন্ত একটি এস্টেট ট্যাক্স।
উজ্জ্বল দিক থেকে, রাজ্যের ফ্ল্যাট 4.95% আয়করের হার বেশ কম, এবং বেশিরভাগ অবসর পরিকল্পনা থেকে আয় — সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধা সহ — রাষ্ট্রীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত৷
অবসরকালীন আয়ের উপর কর :হ্যাঁ, কিন্তু সর্বনিম্ন $60,000 এর নিচে
রাষ্ট্রীয় আয়কর :1.40% থেকে 10.75% ($5 মিলিয়নের বেশি আয়ের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ হার প্রযোজ্য)
গড় সম্পত্তি কর :2.21%
গড় রাজ্য এবং স্থানীয় বিক্রয় কর :6.60%
গার্ডেন স্টেটের অবসরপ্রাপ্তদের জন্য, সম্পত্তি কর হল ফুলের বিছানায় সবচেয়ে বড় আগাছা।
নিউ জার্সি দেশের সর্বোচ্চ গড় সম্পত্তি করের হার রয়েছে। $350,000 বাড়ির মালিককে প্রতি বছর প্রায় $7,735 খরচ করতে হয়৷
সৌভাগ্যবশত, নিউ জার্সি তার সিনিয়র ফ্রিজ প্রোগ্রামের মাধ্যমে অবসরপ্রাপ্তদের জন্য কিছু ত্রাণ প্রদান করে, যা সম্পত্তি ট্যাক্স বৃদ্ধির জন্য যোগ্য বয়স্কদের ফেরত দেয়।
যোগ্যতা অর্জনের জন্য, আপনার বয়স 65 বা তার বেশি হতে হবে, কমপক্ষে 10 বছর ধরে নিউ জার্সির বাসিন্দা হতে হবে, কমপক্ষে পাঁচ বছর ধরে আপনার বর্তমান বাড়িতে মালিকানা এবং বসবাস করতে হবে এবং একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের কম আয় করতে হবে ($91,505 বা 2019 এর কম)।
উপরন্তু, $10,000 বা তার কম পরিবারের বার্ষিক আয় সহ প্রবীণ নাগরিক $250 এর সম্পত্তি কর কর্তনের জন্য যোগ্য।
এই ছাড়গুলির উপরে, নিউ জার্সি অবসরকালীন আয়ের উপর কঠিন রাজ্য কর ছাড়ও অফার করে৷
সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধার উপর কর দেওয়া হয় না, এবং একক করদাতারা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা থেকে $75,000 পর্যন্ত আয় বাদ দিতে পারেন যদি তাদের আয় $100,000 বা তার কম হয়। (বিবাহিত সিনিয়ররা যৌথভাবে ফাইলিং করলে $100,000 পর্যন্ত বাদ যাবে।)
যদিও নিউ জার্সি 2018 সালে তার এস্টেট ট্যাক্স বাতিল করেছে, তবুও এটি $500 বা তার বেশি মূল্যের উত্তরাধিকারসূত্রে প্রাপ্ত সম্পত্তির উপর 11% থেকে 16% উত্তরাধিকার ট্যাক্স চার্জ করে।
Tax on retirement income :Yes
State income tax :3.75% to 5.99% (highest rate applies to incomes over $148,350)
Average property tax :1.53% of home value
Average state and local sales tax :7.00%
Rhode Island may offer scenic views of the Atlantic, but you can expect to be hit with a tidal wave of taxation if you decide to retire in the Ocean State.
All retirement income is fully taxable, including Social Security benefits, as long as it is also taxed federally.
However, residents earning a certain amount or less ($85,150 for individuals and $106,400 for joint filers in 2019) are exempt from paying state tax on their Social Security benefits.
Additionally, seniors earning less than $83,450 ($104,350 for couples) are eligible for an exemption of up to $15,000 on payouts from private, government or military retirement plans.
Property taxes in Rhode Island are the 10th-highest in the country and work out to an average of $5,355 per year on a home worth $350,000, although homeowners aged 65 or older whose income is $30,000 or less are eligible for a state tax credit.
Rhode Island also has an estate tax ranging from 0.8% to 16% on estates worth more than $1.6 million, making it one of only a few states that tax estates valued at under $2 million.
Tax on retirement income :Yes
State income tax :3.35% to 8.75% (highest rate applies to incomes over $204,000)
Average property tax :1.80% of home value
Average state and local sales tax :6.22%
If you retire in Vermont, the government will tap your income just like one of the state’s maple trees.
The Green Mountain State taxes all forms of retirement income at rates between 3.35% and 8.75%, and that includes Social Security benefits.
However, individuals who earn an adjusted gross income of $45,000 or less, and joint-filing couples who earn $60,000 or less, are eligible for full exemptions from state Social Security tax.
Property taxes are also quite pricey, with the average tax on a $350,000 house coming to around $6,300.
Fortunately, some retired homeowners may qualify for Vermont’s Elderly and Permanently Disabled Tax Credit, which is worth 24% of the federal credit for elderly and permanently disabled individuals.
Vermont also charges a flat 16% estate tax on any estate that exceeds $2.8 million in value.
Tax on retirement income :Yes
State income tax :5.35% to 9.85% (highest rate applies to incomes over $164,401)
Average property tax :1.44%
Average state and local sales tax :7.46%
Minnesota taxes all forms of retirement income — including Social Security benefits — with the exception of military pensions.
However, thanks to the North Star State’s progressive tax system, households earning less than $23,900 are exempt from paying state taxes on their Social Security benefits.
Property taxes in Minnesota are the 13th highest in the country, with owners of a $350,000 home paying around $5,040 a year.
The good news is that the state offers a Senior Citizen Property Tax Deferral Program, which allows residents aged 65 or older with a household income of $60,000 or less to defer a portion of their property tax, as long as they’ve owned their home for at least 15 years.
The state also offers a special income tax deduction for seniors who make $61,080 or less, or $78,180 or less for couples who file jointly. Single filers can deduct up to $4,020, and joint filers can deduct up to $5,150.
Minnesota residents are subject to an estate tax of 13% to 16% on estates valued at more than $3 million, although assets left to a surviving spouse are exempt.
Tax on retirement benefits :Yes
State income tax :4% to 7.65% (highest rate applies to incomes over $263,480)
Average property tax :1.73% of home value
Average state and local sales tax :5.46%
Although all Social Security benefits and income from government pensions are exempt from state taxes in Wisconsin, any other retirement income is fully taxable at rates ranging from 3.86% to 7.65%.
As a small concession, retirees who are 65 or older and have an adjusted gross income of less than $15,000 — or $30,000 for married couples filing jointly — can deduct up to $5,000 of their retirement income from their state taxes.
The Badger State does not have any estate or inheritance taxes, but property taxes are quite steep — the fifth highest in the country.
The average property tax on a house valued at $350,000 is $6,055, and there are no special exemptions available for low-income seniors.
The state is much less punishing at the cash register, though. Wisconsin has one of the lowest combined state and local sales tax rates in the country.
Tax on retirement benefits :Yes
State income tax :3.10% to 5.70% (highest rate applies to incomes over $30,000)
Average property tax :1.33%
Average state and local sales tax :8.68%
A ray of sunshine for anyone hoping to retire in the Sunflower State is that all Social Security income and in-state public pension income is exempt from state taxes for seniors earning an adjusted gross income of $75,000 or less. Military and federal government pensions are also exempt.
Unfortunately, income from private retirement plans like IRAs and 401(k)s is fully taxed, and so is income from out-of-state public pensions.
Kansas also has the eighth-highest average state and local sales tax, which means that shopping for essentials can be pricey.
The state’s property taxes are also on the expensive side, with the average tax on a $350,000 home coming to $4,655.
However, the state offers property tax relief for low-income seniors in the form of a refund for up to 75% of property taxes paid. This refund is available to homeowners aged 65 or older who have a household income below a certain threshold ($20,300 or less in 2019).
Tax on retirement income :Yes
State income tax :3% to 6.99% (highest rate applies to incomes over $500,000)
Average property tax :1.70% of home value
Average state and local sales tax :6.35%
Anyone planning to commit to the Constitution State will have to contend with some serious taxes on their income. All types of retirement income are subject to Connecticut’s income tax, although there are a few exemptions.
Retired Connecticuters with a federal adjusted gross income of $75,000 or more — $100,000 for joint filers — will have 25% of any Social Security benefits taxed at the federal level taxed by the state as well. Anyone whose income levels are below those thresholds is exempt from paying tax on their Social Security benefits.
As of 2019, residents below those income thresholds are also exempt from paying tax on 14% of any income from a pension or annuity, and this exemption percentage will increase by 14% each year until the 2025 tax year, when it reaches 100%.
Connecticut currently has the seventh-highest property tax rate in the country — the owner of a $350,000 home can expect to pay about $5,950. However, the state gives property tax credits to homeowners aged 65 or older with a total income of $36,000 or less ($43,900 or less for couples).
Connecticut imposes an estate tax of between 7.2% and 12% on estates valued at $5.1 million or more. It’s also the only state in the union that imposes its own gift tax — a tax on assets you give away while you’re still alive — that can reach rates as high as 12%.
Tax on retirement benefits :Yes
State income tax :2.46% to 6.84% (highest rate applies to incomes over $31,750)
Average property tax :1.65% of home value
Average state and local sales tax :6.39%
The prize for the least tax-friendly state for retirees goes to Nebraska, which not only taxes retirement income — including some Social Security benefits — but also imposes high property taxes.
Any Social Security income that is taxed federally will also get hit with Nebraska state income tax, while IRA withdrawals, 401(k) funds and pensions are all fully taxable.
Residents of the Cornhusker State are also subject to an inheritance tax that ranges from 1% to 18%.
While the inheritance tax for immediate relatives is only 1% on property valued at $40,000 or more, remote relatives will have to fork over 15% on anything worth over $15,000, and all other heirs are subject to the full 18% on anything valued at $10,000 or more.
And if all that wasn’t enough of a financial burden, Nebraska also has the eighth-highest property tax in the country. On a home valued at $350,000, the average property tax would be $5,775.
The Best Lenders for a Mortgage
Click HereEverything you need to know on how to make homeownership affordable.
See GuideJust break the mortgage process down into a few smaller steps. Here's how.
See GuideSee if you qualify for today's mortgage rates
See Rates