দীর্ঘ জীবনকাল এবং একটি আপাতদৃষ্টিতে শেষ না হওয়া ষাঁড়ের বাজারের মধ্যে, আপনি "আপনার বয়স 110 বিয়োগ" নিয়মের চেয়ে অবসর গ্রহণের সময় ইক্যুইটিতে বেশি বিনিয়োগ করতে প্রলুব্ধ হতে পারেন। কিন্তু ডাইমেনশনাল ফান্ড অ্যাডভাইজারদের নতুন গবেষণা দেখায় কেন অবসরপ্রাপ্তদের আরও রক্ষণশীল হওয়া উচিত যখন তাদের অবসর তহবিলে খুব বেশি ইক্যুইটি এক্সপোজার আসে। এই ফলাফলগুলি ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের অফারগুলির সুবিধাগুলি অবসর গ্রহণকারীদেরকে অপব্যবহার করতে পারে। বেড়ার জন্য সুইং করা লোভনীয় হতে পারে, কিন্তু একটি শক্ত বেস-নক, স্ট্রাইকআউটের ঝুঁকি ছাড়াই, তুলনামূলক ফলাফল দিতে পারে।
ডাইমেনশনাল ডেটা, যা 100,000 সিমুলেশনের উপর ভিত্তি করে, পাওয়া গেছে যে আয়-চালিত সম্পদ বরাদ্দ মাত্র 25% ইক্যুইটি নিয়ে গঠিত একটি সম্পদ-কেন্দ্রিক পোর্টফোলিও হিসাবে ইক্যুইটিগুলিতে 50% ওজনের অনুরূপ অবসর আয়ের প্রস্তাব দেয়, তবে দীর্ঘায়ু ঝুঁকি আরও কার্যকরভাবে পরিচালনা করে। পি>
সম্পদ বিনিয়োগ বৃহত্তর রিটার্ন আনতে পারে, কিন্তু একটি আয়-কেন্দ্রিক পদ্ধতি যা দায়-চালিত বিনিয়োগ ব্যবহার করে তা নিশ্চিত করতে পারে অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তির বাকি জীবন টিকে থাকার জন্য যথেষ্ট অর্থ রয়েছে৷
Mathieu Pellerin দ্বারা পরিচালিত গবেষণায় দেখা গেছে যে 65 বছর বয়সী একজন বৃদ্ধের সম্পদ বরাদ্দ ইক্যুইটি এবং স্বল্প-মেয়াদী নামমাত্র বন্ডের মধ্যে সমানভাবে বিভক্ত হয়ে 30 বছরের অবসরের সময় অর্থ শেষ হয়ে যাওয়ার 30% সম্ভাবনা রয়েছে৷ এদিকে, আয়-কেন্দ্রিক পোর্টফোলিও (25% ইক্যুইটি এবং 75% মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত বন্ড) সহ একজন অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তির একই সময়ের মধ্যে অবসর গ্রহণের সম্পদ শেষ হওয়ার সম্ভাবনা মাত্র 20% থাকে৷
"অবসরে উচ্চ ইক্যুইটি এক্সপোজার পোর্টফোলিওর পরিবর্তনশীলতাকে বাড়ায়, যার ফলে সম্পদ ফুরিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা এবং একটি বৃহৎ অসিয়ত রেখে যাওয়ার সম্ভাবনা উভয়ই বৃদ্ধি পায়," পেলেরিন লিখেছেন৷
আয়-কেন্দ্রিক দৃষ্টিভঙ্গি শুধুমাত্র দীর্ঘায়ু ঝুঁকির বিরুদ্ধে আরও ভাল সুরক্ষা দেয় না, এটি তার সম্পদ-কেন্দ্রিক প্রতিপক্ষের মতো অবসরের আয়ও তৈরি করে। ধরে নিলাম একজন বিনিয়োগকারী প্রতি বছর 25 থেকে 65 বছর বয়সের মধ্যে তার অবসর তহবিলে $12,500 অবদান রাখে, উভয় গ্লাইড পাথ $1.3 মিলিয়নেরও বেশি প্রদান করবে।
যদিও সম্পদ-কেন্দ্রিক সম্পদ বরাদ্দ $1,376,458 এর গড় নেস্ট ডিম উত্পাদন করে, আয়-কেন্দ্রিক পদ্ধতিটি খুব বেশি পিছিয়ে নয়, অনুমান অনুসারে গড়ে $1,336,764 উত্পাদন করে।
110 মাইনাস বয়সের নিয়ম হল একটি নির্দেশিকা যা সাধারণত একজনের বয়সের উপর ভিত্তি করে একটি উপযুক্ত অবসরকালীন সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। 110 থেকে আপনার বয়স বিয়োগ করে, নিয়ম অনুযায়ী আপনার পোর্টফোলিওর জন্য একটি উপযুক্ত ইকুইটি শতাংশ বাকি থাকবে। আরও রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা তাদের বয়স 100 থেকে বিয়োগ করতে পারে, আর যারা বেশি আক্রমণাত্মক তারা 120 ব্যবহার করতে পারে।
এই নিয়মটি ব্যবহার করে, একজন 65 বছর বয়সী অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তি একটি মাঝারি ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইলের সাথে তার সম্পদের 45% ইক্যুইটিতে এবং বাকিটা নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজে বরাদ্দ করবেন। একজন আগ্রাসী বিনিয়োগকারীর 55% ইক্যুইটি এক্সপোজার থাকতে পারে। কিন্তু মাত্রিক গবেষণা পরামর্শ দেয় যে নিয়মটি অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তির ইক্যুইটি এক্সপোজারকে স্ফীত করতে পারে। একটি পোর্টফোলিও প্রাথমিকভাবে মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত বন্ডের মধ্যে বরাদ্দ এবং মাত্র 25% ইক্যুইটি বার্ষিক খরচ মেটানোর জন্য পর্যাপ্ত আয় তৈরি করার সময় একজন অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তিকে তার 90-এর দশকে স্থায়ী হওয়ার আরও ভাল সম্ভাবনা রয়েছে।
অবসরপ্রাপ্তরা এবং যারা অবসরের কাছাকাছি আসছেন তারা বাজারে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতাকে পুঁজি করার জন্য তাদের ইক্যুইটি এক্সপোজার ডায়াল আপ করতে প্রলুব্ধ হতে পারে। যাইহোক, ডাইমেনশনাল ফান্ড অ্যাডভাইজারদের গবেষণা ইঙ্গিত দেয় যে 25% ইক্যুইটি এবং 75% দায়-চালিত বিনিয়োগ সমন্বিত একটি আয়-কেন্দ্রিক পোর্টফোলিও উচ্চ ইক্যুইটি এক্সপোজার এবং উচ্চতর দীর্ঘায়ু ঝুঁকি সহ সম্পদ-কেন্দ্রিক পোর্টফোলিওর মতো একই আয় প্রদান করে।
ফটো ক্রেডিট:©iStock.com/insta_photos, ©iStock.com/Edwin Tan, ©iStock.com/JohnnyGreig,