আপনি যখন "চোখের চেয়ে বেশি দেখায়" অভিব্যক্তিটি শুনেন তখন কী মনে আসে? হতে পারে এটি রাস্তায় বিক্রির জন্য সেই গাড়ি যা বাইরের দিকে মরিচায় পূর্ণ কিন্তু এখনও হুডের নীচে একটি দুর্দান্ত ইঞ্জিন রয়েছে। অথবা যে বাড়িটি সবেমাত্র বাজারে এসেছে—নিশ্চয়ই এটির জন্য একটি নতুন পেইন্ট কাজের প্রয়োজন হতে পারে, কিন্তু এটি একটি শক্ত ভিত্তি পেয়েছে৷
কিছু বিনিয়োগ এবং স্টকের ক্ষেত্রেও একই কথা হতে পারে। তারা বর্তমানে বাজারে যা মূল্যবান তা তাদের প্রকৃত মূল্যের প্রকৃত প্রতিফলন নাও হতে পারে। কিভাবে একজন বিনিয়োগকারী বলতে পারেন? সেখানেই মৌলিক বিশ্লেষণ কাজে আসতে পারে!
মৌলিক বিশ্লেষণ বিনিয়োগকারীদের একটি বিনিয়োগের (সাধারণত একটি কোম্পানির স্টক) প্রকৃত মূল্য খুঁজে বের করার একটি উপায় দেয় যাতে এটি বিনিয়োগ করা উপযুক্ত কিনা।
মৌলিক বিশ্লেষকরা কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি, অর্থনৈতিক প্রতিবেদন এবং শিল্প প্রবণতা সহ বিস্তৃত অর্থনৈতিক কারণ এবং ডেটা অধ্যয়ন করে এটি করেন। এই তথ্যকে মৌলিক বিশ্লেষকরা বলছেন। . . এটার জন্য অপেক্ষা কর . . . মৌলিক বিষয়গুলি .
মৌলিক বিশ্লেষণের পিছনে একটি প্রধান ধারণা হল যে স্টক মার্কেটে একটি বিনিয়োগের বর্তমান মূল্য সাধারণত এটির সত্যিই এর সঠিক প্রতিফলন নয় মূল্য সুতরাং, মৌলিক বিশ্লেষণের লক্ষ্য হল বিনিয়োগের প্রকৃত মূল্য খুঁজে বের করা (এটি অভ্যন্তরীণ মান নামেও পরিচিত ) এবং শেয়ার বাজারে বর্তমানে বিনিয়োগের মূল্য কত তার সাথে তুলনা করুন। এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা দেখতে পারে যে বিনিয়োগটি বর্তমানে অবমূল্যায়িত বা অত্যধিক মূল্যায়ন করা হয়েছে।
মৌলিক বিশ্লেষণ হল একটি বিনিয়োগ কৌশলের ভিত্তি যা মূল্য বিনিয়োগ, নামে পরিচিত। যেখানে বিনিয়োগকারীরা "সত্যিকার" মূল্যের চেয়ে কম মূল্যের বিনিয়োগের জন্য অনুসন্ধান করে এবং মূল্য কম থাকা অবস্থায় সেগুলি কিনে নেয়। কেন? কারণ মৌলিক বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে বিনিয়োগের বাজার মূল্য শেষ পর্যন্ত তার প্রকৃত মূল্যকে প্রতিফলিত করবে—এটি শুধু সময়ের ব্যাপার।
উদাহরণ স্বরূপ, ধরা যাক একটি কোম্পানির স্টক বর্তমানে স্টক মার্কেটে প্রতি শেয়ার 5 ডলারে বিক্রি হচ্ছে কিন্তু মৌলিক বিশ্লেষণ অনুমান করে যে স্টকের সত্য মূল্য শেয়ার প্রতি সত্যিই $15. মূল্য বিনিয়োগকারীরা সেই বিশ্লেষণটি দেখতে পারে এবং স্টকের কিছু শেয়ার কিনতে পারে, এই ভেবে যে স্টকের বাজার মূল্য শেষ পর্যন্ত তার প্রকৃত মূল্যের সাথে মিলবে। যদি এটি করে (এবং এটি একটি বড় যদি ), সেই বিনিয়োগকারীরা এটি তিন বার বিক্রি করতে পারেন৷ তারা এটা কি জন্য কিনেছে।
বিপরীতটাও সত্য. যদি মৌলিক বিশ্লেষণ দেখায় যে একটি বিনিয়োগের প্রকৃত মূল্য নিম্ন এর স্টক মার্কেটের দামের তুলনায়, একজন মৌলিক বিশ্লেষক সম্ভবত উচ্চ বিক্রি বা সেই বিনিয়োগ সম্পূর্ণভাবে এড়িয়ে যাওয়ার পরামর্শ দেবেন।
কিন্তু এক মিনিট ফোন ধর! স্টক এবং বিনিয়োগ বিশ্লেষণের মৌলিক বিশ্লেষণ পদ্ধতির সাথে সবাই বোর্ডে নেই৷
কিছু বিনিয়োগকারী আছে যারা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে —যার মানে তারা মৌলিক বিষয়গুলিকে উপেক্ষা করতে পছন্দ করে এবং স্টকটি এখনই কি করছে তার উপর ফোকাস করে। একটি স্টক কোন দিকে যাচ্ছে এবং বাজারে সেই স্টকের কতটা কেনা-বেচা হচ্ছে তা নিয়ে তারা বেশি চিন্তিত। তাদের জন্য, এটি সবই ভরবেগের উপর ভিত্তি করে কেনা-বেচা সম্পর্কে— মৌলিক নয়।
তবুও, মৌলিক বিশ্লেষণ অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য সিদ্ধান্ত গ্রহণের প্রক্রিয়ায় একটি বিশাল ভূমিকা পালন করে, তাই এটি কীভাবে কাজ করে তা বোঝার মতো।
কে মৌলিক বিশ্লেষণ করছে তার উপর নির্ভর করে, বিভিন্ন বিশ্লেষকরা ডেটার বিভিন্ন সেট দেখবেন এবং একটি স্টকের প্রকৃত মূল্য সম্পর্কে বিভিন্ন সিদ্ধান্তে আসবেন। কিন্তু সাধারণভাবে, কোম্পানির স্টকের মতো বিনিয়োগের প্রকৃত মূল্য বিশ্লেষণ করার সময় মৌলিক বিশ্লেষকরা সাধারণত তিনটি বিষয়ের দিকে নজর দেন:
ধারণাটি হল যে আপনি যখন এই তিনটি বিষয়কে বিশ্লেষণ করেন এবং সেগুলিকে একত্রিত করেন, তখন এটি আপনাকে সেই কোম্পানির প্রকৃত মূল্যের একটি পরিষ্কার ছবি দেবে। আসুন একে একে একে একে ভেঙে ফেলি।
মৌলিক বিশ্লেষকরা প্রথম জিনিসটি বড় চিত্রের দিকে তাকান। সাম্প্রতিক চাকরির প্রতিবেদনে কতগুলি চাকরি যোগ হয়েছে বা হারিয়ে গেছে তা তারা দেখে। শেয়ারবাজার কোন দিকে যাচ্ছে তা তারা দেখছেন। এবং তারা সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি এবং সামগ্রিক অর্থনীতিতে প্রভাব ফেলতে পারে এমন অন্যান্য অর্থনৈতিক সূচকগুলির একটি সম্পূর্ণ হোস্টের দিকেও নজর দেয়৷
কেন? কারণ এই পরিবেশই সব কোম্পানিগুলিকে থাকতে হবে এবং এটি ভবিষ্যতে একটি কোম্পানির স্টক কীভাবে কাজ করবে তা প্রভাবিত করতে পারে। অর্থনীতির অবস্থা খারাপ হওয়ার কারণে কেউ যদি কিছু না কিনে, তাহলে সেটি কোম্পানির স্টক মূল্যকে ক্ষতিগ্রস্ত করতে পারে।
পরবর্তীতে, মৌলিক বিশ্লেষকরা কোম্পানিটি যে শিল্পে রয়েছে সে সম্পর্কে আরও জানতে কিছু সময় নেবেন। যদি একজন মৌলিক বিশ্লেষক একটি প্রযুক্তি কোম্পানির প্রকৃত মূল্য বিশ্লেষণ করার চেষ্টা করেন, তার মানে তারা মাইক্রোস্কোপের মাধ্যমে প্রযুক্তি শিল্পের দিকে তাকাবেন। যেখানে এটি সরানো হয়। শিল্প কি বাড়ছে? নাকি সঙ্কুচিত হচ্ছে? কিভাবে কোম্পানি তার প্রতিযোগীদের বিরুদ্ধে পরিমাপ করে? কোম্পানী কি সর্বশেষ উদ্ভাবনের সাথে বক্ররেখায় এগিয়ে আছে নাকি তারা পিছিয়ে পড়ছে? এই কয়েকটি প্রশ্ন মৌলিক বিশ্লেষকরা তাদের বিশ্লেষণে উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করেন।
এবং শেষ, তবে অবশ্যই অন্তত নয়, এটি কোম্পানির দিকে তাকানোর সময়। মৌলিক বিশ্লেষক ভালোবাসা ডেটা দেখছেন। স্টকের পিছনে থাকা কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য সম্পর্কে ধারণা পেতে তারা কোম্পানির সমস্ত আর্থিক বিবৃতি - ব্যালেন্স শীট, আয়ের বিবৃতি এবং নগদ-প্রবাহের বিবৃতিগুলির মতো বিষয়গুলি গভীরভাবে খনন করবে৷
কিন্তু তারা সেখানে থামবে না। তারা অন্যান্য বিষয়গুলিও অধ্যয়ন করবে যেগুলি সহজে পরিমাপযোগ্য নয় কিন্তু বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির প্রকৃত মূল্য সম্পর্কে আরও সম্পূর্ণ ধারণা দিতে পারে—কোম্পানির ব্যবস্থাপনা দল, ব্যবসায়িক মডেল এবং ব্র্যান্ড স্বীকৃতির মতো বিষয়গুলি৷
যদিও মৌলিক বিশ্লেষণ আপনাকে কিছুতে বিনিয়োগ করতে হবে কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য ভাল তথ্য হতে পারে, এটি সর্বদা নির্বোধ নয়। এমনকি বিশেষজ্ঞরাও কখনও কখনও এটি ভুল করেন, তাই মৌলিক বিশ্লেষণকে গসপেল হিসাবে বিবেচনা করবেন না!
মৌলিক বিশ্লেষণ সম্পর্কে আপনার অনুভূতি যাই হোক না কেন, মনে রাখবেন বিনিয়োগ একটি ম্যারাথন, স্প্রিন্ট নয়। তার মানে আপনাকে বিনিয়োগের জন্য একটি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি নিতে হবে যা আপনাকে স্টক মার্কেটের উত্থান-পতনে রাইড করতে সহায়তা করে।
এবং মৌলিক বিশ্লেষণে আপনার যতই বিশ্বাস থাকুক না কেন, এখানে একটি একক স্টক এবং সেখানে একটি একক স্টক কেনা আপনাকে আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যে পৌঁছাতে সাহায্য করবে না। আপনাকে আপনার বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনতে হবে—যার সহজ অর্থ হল আপনি আপনার বিনিয়োগগুলিকে ছড়িয়ে দিচ্ছেন এবং আপনার ঝুঁকি হ্রাস করছেন৷
এই কারণেই আমরা ভাল গ্রোথ স্টক মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার পরামর্শ দিই, যেগুলির ভিতরে সাধারণত বিভিন্ন শিল্প জুড়ে কয়েক ডজন বিভিন্ন কোম্পানির স্টক থাকে। মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ আপনাকে বৈচিত্র্যের একটি অন্তর্নির্মিত স্তর দেয়!
আপনার বিনিয়োগকে আরও বৈচিত্র্যময় করতে, আপনার চার ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে সমানভাবে বিনিয়োগ করা উচিত:বৃদ্ধি, বৃদ্ধি এবং আয়, আক্রমনাত্মক বৃদ্ধি এবং আন্তর্জাতিক। এইভাবে, আপনি এখনও স্টক মার্কেটে বিনিয়োগের সুবিধাগুলি কাটাতে আপনার ঝুঁকি কমাতে পারেন। এটা একটা জয়-জয়!
আপনি যদি বিনিয়োগ থেকে বেশিরভাগ অনুমানের কাজ নিতে চান, তবে এটি করার সর্বোত্তম উপায় হল একজন যোগ্য আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কাজ করা। আমরা আপনাকে আমাদের SmartVestor প্রোগ্রামের মাধ্যমে একটি খুঁজে পেতে সাহায্য করতে পারি , যা আপনাকে আপনার এলাকার আর্থিক উপদেষ্টাদের সাথে সংযুক্ত করে।
তারা আপনাকে জটিল বিনিয়োগের ধারণার (যেমন মৌলিক বিশ্লেষণের মতো) মাধ্যমে নিয়ে যেতে পারে না, তবে তারা আপনাকে ভবিষ্যতের জন্য বিনিয়োগে সহায়তা করার বিকল্পও দিতে পারে।
শুরু করতে প্রস্তুত? আজই আপনার আর্থিক উপদেষ্টা খুঁজুন!