নিউ রিটায়ারমেন্ট পডকাস্টের ৯ম পর্ব হল বেন কার্লসনের সাথে একটি সাক্ষাৎকার — এ ওয়েলথ অফ কমন সেন্সের লেখক (উভয় বই এবং ব্লগ)। বেন বিনিয়োগের বিষয়ে তার দৃষ্টিভঙ্গি, তার কাজ লেখা ও অর্থ ব্যবস্থাপনা এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনার বর্তমান ও ভবিষ্যৎ নিয়ে আলোচনা করেছেন।
ভবিষ্যতের পর্বগুলি মিস করবেন না:
এবং, এই পডকাস্ট নিয়ে আলোচনা করতে, বিষয়গুলির পরামর্শ দিতে এবং আমাদের ক্রমবর্ধমান সম্প্রদায়ের সাথে শিখতে আমাদের ব্যক্তিগত Facebook গ্রুপে যোগ দিন৷
স্টিভ: নিউ রিটায়ারমেন্টের নবম পডকাস্টকে স্বাগতম। আজ আমরা অ্যা ওয়েলথ অফ কমন সেন্সের লেখক বেন কার্লসনের সাথে (বই এবং ব্লগ উভয়ই) বিনিয়োগের বিষয়ে তার দৃষ্টিভঙ্গি, তার কাজ লেখা এবং অর্থ পরিচালনা এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনার বর্তমান এবং ভবিষ্যত সম্পর্কে কথা বলতে যাচ্ছি। আমাদের লক্ষ্য হল যারা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করছেন বা আর্থিক স্বাধীনতার পরিকল্পনা করছেন তাদের আর্থিক অন্তর্দৃষ্টি, গল্প এবং ধারণা দিয়ে তাদের জীবনের সর্বোচ্চ সুবিধা দেওয়া।
বেন গ্র্যান্ড র্যাপিডস মিশিগানে থাকেন এবং রিথল্টজ ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের প্রাতিষ্ঠানিক সম্পদ ব্যবস্থাপনার পরিচালক, তারা তাদের লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করার জন্য প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিদের জন্য বিশদ বিনিয়োগ পরিকল্পনা তৈরি করে এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা করে। তিনি তার পুরো ক্যারিয়ারের জন্য প্রাতিষ্ঠানিক পোর্টফোলিও পরিচালনা করছেন। তিনি পোর্টফোলিও কৌশল তৈরি করেছেন এবং বিভিন্ন ফাউন্ডেশন, এনডাউমেন্ট, পেনশন, হাসপাতাল, বীমা কোম্পানি এবং উচ্চ সম্পদশালী ব্যক্তিদের জন্য বিনিয়োগ পরিকল্পনা তৈরি করেছেন। এবং সবশেষে, তিনি দুটি বইয়ের লেখক, এ ওয়েলথ অফ কমন সেন্স:কেন সরলতা ট্রাম্পস কমপ্লেসিটি ইন এনি ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান এবং অর্গানাইজেশনাল আলফা:হাউ টু এড ভ্যালু ইন ইনস্টিটিউশনাল অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট। তাই, বেন শোতে স্বাগতম, সময় দেওয়ার প্রশংসা করুন৷
বেন: আমাকে থাকার জন্য ধন্যবাদ।
স্টিভ: যাইহোক, আপনি এই পডকাস্টে যা শুনছেন তার সম্পূর্ণ দাবিত্যাগকে উপদেশ হিসাবে বোঝা উচিত নয় আমরা কেবল প্রশ্নের উত্তর দিচ্ছি এবং তথ্য প্রদান করছি। তাই, আমি শুধু ঝাঁপিয়ে পড়তে চাই এবং প্রথমে আপনার এবং আপনার পটভূমি সম্পর্কে একটু কথা বলতে চাই। আমি শুধু শুনতে চাই যে আপনি স্পষ্টতই সারা দেশে অনেক কাজ করেন, কিন্তু আপনি গ্র্যান্ড র্যাপিডস মিশিগানে থাকেন এবং আমি কৌতূহলী ছিলাম যে আপনার জীবনের একটি দিন কেমন হবে?
বেন: ঠিক আছে, আমার সত্যিই সকালের সবচেয়ে বড় রুটিন নেই কারণ আমার তিনটি ছোট বাচ্চা আছে তাই আমি সকাল 5 টায় কাজ করি না বা পড়ি না, তাই বাচ্চাদের দরজার বাইরে নিয়ে যাওয়ার জন্য এটি একটি মজার সময়। কিন্তু হ্যাঁ, আমি আসলে দূর থেকে কাজ করি কারণ রিথল্টজ ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের সদর দফতর নিউ ইয়র্ক সিটিতে, তাই এখানে আমার নিজের অফিস আছে। এবং আমার দিনটি কোম্পানির সাথে কাজ করে কাটে। আমি অনেক লেখা-পড়া করি। আমার আসলেই কোনো নির্ধারিত সময়সূচী নেই তাই আমি এখনও নমনীয় বোধ করছি কিন্তু সত্যিই আমার দিনটি বাজারের কথা চিন্তা করে এবং বিভিন্ন ফর্ম্যাটে তাদের সাথে যোগাযোগ করার জন্য কেটে যায়।
স্টিভ: বুঝেছি. এবং আপনি কি নিয়মিতভাবে আপনার প্রতিষ্ঠানের ক্লায়েন্টদের সাথে মুখোমুখি বা দূরবর্তীভাবে দেখা করেন?
বেন: তাই কিছু সামনাসামনি আছে কিন্তু যেভাবে আমাদের দৃঢ় সেটআপ আছে আমরা আমাদের সুবিধার জন্য প্রযুক্তি ব্যবহার করি এবং অপ্রয়োজনীয় মিটিং করি না। যোগাযোগ সহজ করার জন্য প্রযুক্তি ব্যবহার করে আমাদের সত্যিই তাই অনেক কিছু করতে হবে না। এবং তাই, আপনি জানেন যে আরও অনেক ইমেল এবং ফোন কল এবং ভিডিও কল এবং লোকেদের সাথে দেখা করার মতো জিনিস রয়েছে, তবে স্পষ্টতই এই ধরণের স্তর বজায় রাখার জন্য আপনাকে প্রতিবার ফেস টাইম করতে হবে বিশ্বাসের
স্টিভ: চমৎকার শুধু একটি দ্রুত সরাইয়া হিসাবে, আপনি বলছি অভ্যন্তরীণভাবে স্ল্যাক ব্যবহার করেন?
বেন: হ্যাঁ, হ্যাঁ এটা আশ্চর্যজনক। এটি মূলত আমাদের জন্য অভ্যন্তরীণ ইমেল বন্ধ করে দেওয়া হয়েছে এবং সমস্ত কিছুর উত্তর দিন যে তারা আপনার ইনবক্স আটকাতে পারে। এবং তাই, আন্তঃকোম্পানী যোগাযোগের ক্ষেত্রে, কারণ আমাদের আসলে সারা দেশে দূরবর্তীভাবে কাজ করার লোক রয়েছে, পোর্টল্যান্ডে আমাদের একটি অফিস আছে, আমাদের শিকাগোতে একটি অফিস আছে, আমাদের ফ্লোরিডায় কেউ আছে, আমাদের কেউ ক্যালিফোর্নিয়ায় আছে, আমি নিজে মিশিগান তাই আমাদের কাছে সমস্ত জায়গায় লোক রয়েছে এবং আপনি যে টুলটির সাথে যোগাযোগ করতে পারেন তা বেশ আশ্চর্যজনক যে আপনি ডেস্কটপ, ল্যাপটপ, আইপ্যাড, ফোন, যাই হোক না কেন এটি দুর্দান্ত।
স্টিভ: হ্যাঁ, না আমরা এটিও ব্যবহার করি। আমরা এখানেও আধা-ভার্চুয়ালাইজড। আমাদের একটি অফিস আছে যেখানে আমরা নিয়মিতভাবে শারীরিকভাবে একত্রিত হই কিন্তু আমাদের অনেক দল বে এলাকার বিভিন্ন অংশে আছে, একজন লোক লাস ভেগাসে আছে এবং আমরা বিশ্বজুড়ে কিছু সংস্থানও ব্যবহার করছি। কিন্তু হ্যাঁ, স্ল্যাক খেলা পরিবর্তন করেছে। সেখানে অনেকগুলি সরঞ্জাম রয়েছে যা একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য তৈরি করে এবং আপনাকে সত্যিই স্কেল করতে এবং সেখানে আরও বেশি দক্ষ হতে দেয়।
বেন: এবং আমরা সর্বদা বলি যে এটি যদি 20 বছর আগে হয় তবে আমাদের সম্ভবত হেডকাউন্টের দ্বিগুণ প্রয়োজন হবে এবং লোকেরা দূর থেকে কাজ করতে সক্ষম হবে এমন কোন উপায় নেই, তাই প্রযুক্তি অবশ্যই আমাদের সমস্ত কিছুতে একটি বিশাল ভূমিকা পালন করে, কেবল ক্লায়েন্টদের সাথে নয় বরং সাংগঠনিকভাবেও এবং কার্যকরীভাবে।
স্টিভ: হ্যাঁ অর্থনীতির কিছু অংশে স্বতন্ত্র উৎপাদনশীলতার পরিপ্রেক্ষিতে এখন যা ঘটছে তা আশ্চর্যজনক। এবং আমি মনে করি কিছু লোকের কাছে আপনি যা করছেন তা পছন্দ করে সেখানে একটি দৈত্যাকার অ্যালবাট্রস রয়েছে যা আপনি চালাতে পারেন যদি আপনি নন-সুপার হাই-কস্ট এলাকায় কাজ করেন। তাই আপনি যদি বলেন, "আরে শোনো আমার নিউ ইয়র্ক সিটি বা সিলিকন ভ্যালিতে থাকার দরকার নেই, আমি অন্য কোথাও থাকতে ইচ্ছুক। আপনি অনেক উচ্চ মানের জীবন পেতে পারেন এবং অনেক বেশি অর্থ সঞ্চয় করতে পারেন।
বেন: একদম সঠিক. আমি পশ্চিম মিশিগানে থাকি, যেটি দেশের খুবই সাশ্রয়ী মূল্যের অংশ এবং আমি জানি ম্যানহাটনে কাজ করা এবং সেখানে বসবাস করা কতটা ব্যয়বহুল কারণ আমার অনেক সহকর্মী এটা করেন, তাই হ্যাঁ প্রযুক্তি অবশ্যই আপনাকে অনুমতি দেওয়ার ক্ষেত্রে একটি চমৎকার জিনিস। যে কোনো জায়গা থেকে উৎপাদনশীল হোন।
স্টিভ: ঠিক। তাই আপনি নিউইয়র্ক সিটিতে যাওয়ার কথা ভাবছেন না, আপনি কি মনে করেন না যে আপনাকে সেখানে স্থানান্তর করতে হবে বা এরকম কিছু করতে হবে?
বেন: আপনি জানেন যে আমার স্ত্রীর সাথে কথোপকথনটি কখনই সত্যিকারের মাটিতে পড়েনি কারণ আমি যখন এই ভূমিকাটি নিয়েছিলাম তখন আমাদের একটি ছোট বাচ্চা ছিল, কিন্তু সত্যিই আমাদের একটি ক্লায়েন্ট সেট রয়েছে যা সারা দেশে রয়েছে এবং আমার যদি ভ্রমণের প্রয়োজন হয় তবে আমি যেতে পারি, তাই আমি যেতে পারি। নিউ ইয়র্কে এবং দৃঢ় সদর দফতরের সাথে কিছু মুখোমুখি সময় করা। এবং আমি বিভিন্ন শহরে ভ্রমণ করি, আমি প্রায় দেড় সপ্তাহ আগে শিকাগোতে ছিলাম বর্তমান ক্লায়েন্ট এবং সম্ভাবনা এবং কিছু অন্যান্য সহকর্মীদের সাথে দেখা করতে, তাই যদি আমাকে ভ্রমণ করতে হয় তবে আমি পারব। আমি মধ্যপশ্চিমে বেশ কেন্দ্রীয়ভাবে অবস্থিত তাই এটি অবশ্যই কোনও সমস্যা নয়, হ্যাঁ তবে অন্যথায় প্রযুক্তি সত্যিই আমার জন্য যে কোনও জায়গা থেকে কাজ করা সহজ করে তোলে৷
স্টিভ: চমৎকার ব্যক্তিগত বিনিয়োগ বনাম প্রাতিষ্ঠানিক সম্পদ ব্যবস্থাপক হিসাবে আপনি কী করেন তার মতো আপনি কি আমাকে একটু বেশি দিতে পারেন?
বেন: নিশ্চিত। সুতরাং, আমি আমার পুরো কর্মজীবন অলাভজনক জায়গায় কাজ করে কাটিয়েছি এবং আমি আমার দুটি বইতে এই দুটির মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে কিছুটা লিখেছি তবে অনেক মিল রয়েছে। প্রথমত, আপনি সত্যিই একটি লক্ষ্য বা মিশনের জন্য বিনিয়োগ করছেন যাতে এটি সত্যিই পরিবর্তন না হয়। এবং আমি মনে করি অনেক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে বড় সমস্যা হল যে তারা এটিকে অতিরিক্ত জটিল করার চেষ্টা করে এবং তারা জিনিসগুলিকে পরিবর্তন করার চেষ্টা করে এবং তারা বিনিয়োগে যাওয়া অনেক সাধারণ ব্লকিং এবং ট্যাকলিং ভুলে যায়। এবং সম্পদ বরাদ্দের মতো জিনিসগুলি, এবং একটি দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনা তৈরি করা এবং আপনার বিনিয়োগ নীতিগুলি নথিভুক্ত করা, যাতে এটি এমন কিছু জিনিস যা আমরা অলাভজনকদের সাথে করি। আমরা এটিকে যেভাবে দেখি তা হল আপনি জানেন যে ফার্মের ব্যাপক দর্শন সর্বজনীন কিন্তু কৌশলটি ব্যক্তিগত, তাই এটি সত্যিই নির্ভর করে যে অলাভজনক, বা পারিবারিক অফিস বা প্রতিষ্ঠান তাদের পোর্টফোলিও থেকে বেরিয়ে আসতে চাইছে তার উপর এবং তাদের মিশন কি এবং তাদের সীমাবদ্ধতা কি। কিন্তু ওভারআর্চিং দর্শন সমস্ত কৌশল এবং সমস্ত ক্লায়েন্ট জুড়ে একই রকম, তারা যত বড় বা ছোট হোক না কেন।
স্টিভ: বুঝেছি. এবং আপনি কি খুচরা ক্লায়েন্টদের সাথেও লেনদেন করেন নাকি এটি কেবল প্রাতিষ্ঠানিক?
বেন: না, ব্যক্তিদের সাথে কাজ করার ক্ষেত্রে আমার হাত আছে। আমাদের আসলে আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা আছে যারা CFP-এর স্টাফ, তারা বেশিরভাগ ক্লায়েন্টের মুখোমুখি যারা আমাদের ক্লায়েন্টদের সাথে প্রতিদিনের ভিত্তিতে কাজ করে, কিন্তু এর মানে এই নয় যে আমি ক্লায়েন্টদের সাথে কাজ করি না। আমার কিছু ব্যক্তি আছে যাদের জন্য আমি কাজ করি বা যাদের সাথে কাজ করি তারা আমার সাথে ছিল যেহেতু আমি কোম্পানির সাথে শুরু করেছি, কিন্তু আমাদের কাছে ক্লায়েন্ট-মুখী উপদেষ্টারা আছে যারা বেশিরভাগ সময় সেখানে ব্যয় করে। আমি ফার্মের ইনভেস্টমেন্ট কমিটিতে রয়েছি তাই যে কোনো সময় বিনিয়োগ এবং পোর্টফোলিও নিয়ে কোনো প্রশ্ন থাকলে সেই কথোপকথনগুলোও করার জন্য আমাকে আনা যেতে পারে।
স্টিভ: আপনি পরিচিত কারণগুলির মধ্যে একটি হল আপনার ব্লগ এবং আপনার টুইটার অনুসরণ। আমি জানি ব্লগস্ফিয়ারে আপনি একধরনের দ্রুত বেড়ে উঠছেন। আপনি কি মনে করেন আপনার সাফল্যের দিকে পরিচালিত করেছে?
বেন: এটি এমন কিছু যা অবশ্যই আমি কখনই পরিকল্পনা করিনি। আমি কখনই ব্লগটি নেওয়ার এবং এটিকে একটি ক্যারিয়ারে পরিণত করার লক্ষ্য নিয়ে আউট হইনি, যা আসলে এমন কিছু যা ঘটেছিল, এটি সত্যিই আমার ক্যারিয়ারের গতিপথ পরিবর্তন করেছিল। এটির সাথে আমার পুরো লক্ষ্য, এবং আমি এটি আমার ব্লগের প্রায় অংশে লিখি, আইনস্টাইনের জন্য দায়ী একটি উদ্ধৃতি রয়েছে, যা আমি জানি না তিনি আসলে এটি বলেছিলেন কিনা কারণ আজকাল অনেকগুলি ভুল উদ্ধৃতি রয়েছে তবে আমি করব ভান তিনি এটা বলেছেন. এবং তিনি বলেছিলেন, "যদি আপনি এটি একটি ছয় বছরের শিশুকে ব্যাখ্যা করতে না পারেন তবে আপনি নিজেই এটি বুঝতে পারবেন না।"
সুতরাং, আমার ব্লগের পিছনে পুরো লক্ষ্য ছিল বাজারের জটিলতাগুলিকে নেওয়া, যা অনেক লোককে বিভ্রান্ত করে, বিশেষ করে যারা অর্থের জগতের বাইরে এবং সত্যিই সেই সাধারণ অংশগুলিতে ড্রিল ডাউন করে এবং তাদের বোঝা আরও সহজ করে তোলে। এবং ব্যাখ্যা করুন। এবং তাই, যে আমার পুরো লক্ষ্য ছিল. এবং আমি মনে করি মানুষের সাথে অনুরণিত হওয়ার একটি কারণ, বিশেষ করে আর্থিক সংকট থেকে বেরিয়ে আসা হল লোকেরা সত্যিই বুঝতে পারে যে তারা বাজারগুলি কীভাবে কাজ করে তার অনেক জটিলতা বুঝতে পারেনি। এবং অনেক লোক অনুমান করে যে জটিল বাজারগুলির জটিল সমাধানগুলির প্রয়োজন, এবং আমি এটিকে মাথায় ঘুরিয়ে দেওয়ার চেষ্টা করেছি এবং এই ধারণাটি দিয়ে শুরু করেছি যে কম বেশি এবং সাধারণ বীটগুলি জটিল 99.9% সময়। এবং সত্যিই একটি ভিত্তি হিসাবে এটি দিয়ে শুরু করুন এবং বাজারগুলিকে আরও ভালভাবে বোঝার চেষ্টা করুন, লোকেদের যে জিনিসগুলিতে সত্যিই ফোকাস করতে হবে তা ব্যাখ্যা করুন এবং তারপরে তারা উপেক্ষা করতে পারে এমন সমস্ত জিনিস থেকে মুক্তি পাওয়ার চেষ্টা করুন। এবং যে ব্লগের ভিত্তি ধরনের ছিল.
স্টিভ: সেটা খুবই ভালো. এবং আপনি কখন ব্লগ শুরু করেছেন?
বেন: আমি 2013 সালের প্রথম দিকে লিখতে শুরু করি, তাই এখন প্রায় পাঁচ বছর হয়ে গেছে।
স্টিভ: কি দারুন. এবং আমি মনে করি এই মুহূর্তে আপনি প্রতি মাসে প্রায় অর্ধ মিলিয়ন থেকে 700,000 দর্শক পান বা এরকম কিছু।
বেন: আবার, এমন কিছু যা আমি সত্যিই কখনোই দেখিনি… এটা মজার, আমি সেই পরিসংখ্যানগুলি সম্ভবত প্রতিদিনের ভিত্তিতে দেখতাম যখন আমি শুরু করেছিলাম যখন আমার 10 জন লোক ব্লগ পড়েছিল এবং এখন আমি সত্যিই আর মনোযোগ দিই না। এটি আকর্ষণীয় কারণ সেখানে প্রচুর লোক রয়েছে যারা DIY বিনিয়োগকারী থেকে শুরু করে আর্থিক উপদেষ্টা এবং আমি আসলে লক্ষ্য করেছি যে আমার বেশিরভাগ দর্শক যা আমি বছরের পর বছর ধরে তৈরি করেছি যা সত্যিই আমার সাথে লেগে থাকে এবং আমার কাছে প্রচুর ব্যক্তি যারা আমাকে পড়ে, কিন্তু আর্থিক পেশাদার যারা তাদের ক্লায়েন্টদের আর্থিক বাজারগুলিকে আরও ভালভাবে ব্যাখ্যা করতে হবে। তাই আমার অনেক আর্থিক উপদেষ্টা আছে যারা তাদের ক্লায়েন্টদের সাথে আরও ভাল যোগাযোগ করার চেষ্টা করে আমাকে অনুসরণ করে এবং তারা বুঝতে পারে যে তারা এমন ব্যক্তিদের সাথে আচরণ করছে যাদের এই জিনিসগুলিকে আরও ভালভাবে বুঝতে হবে। সুতরাং, এটি আমার কাছে এক ধরণের আশ্চর্যের বিষয় ছিল যেখান থেকে আমি এটি আমার বিনম্র শুরুতে শুরু করেছি যা আমি সত্যিই আশা করিনি। কিন্তু আমি অনুমান করি যে বিনিয়োগের জগতে যোগাযোগ এত গুরুত্বপূর্ণ।
স্টিভ: হ্যাঁ, না, মানে আমি এখানে আমার একজন বন্ধুর সাথে কথা বলছিলাম যিনি আসলে একজন প্রাতিষ্ঠানিক অর্থ ব্যবস্থাপক এবং তিনি আপনাকে কীভাবে পড়েন এবং তিনি আপনাকে মেসেজ করেছিলেন এবং আপনি তার কাছে ফিরে এসেছেন সে সম্পর্কে কথা বলছিলেন, তাই আমি অবশ্যই দেখেছি যে আউট বন্য মধ্যে. আপনি অনেক মানুষ আপনি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা পান? আমি বলতে চাচ্ছি যে এটি একটি চমত্কার বড় শ্রোতা, তাই না? এটা কি অনেক সময় নেয়?
বেন: আমি অনেক প্রশ্ন পাই এবং বিশেষ করে যদি লোকেরা এটি সম্পর্কে ভাল হয় তবে আমি যত তাড়াতাড়ি সম্ভব উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করি। আমি সবকিছুর প্রতিক্রিয়া জানাতে পারি না তবে আমি অনেক চিন্তাশীল পাঠক পেয়েছি। এবং আমি মনে করি কারণ আমি চরম পর্যায়ে যাওয়ার চেষ্টা করছি না, এবং আমি পরের মাসে বা এমনকি পরের বছর কী ঘটতে চলেছে সে সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করছি না, আমি মনে করি যে লোকেদের পরিপ্রেক্ষিতে আমার কাছে সত্যিই ভাল পাঠক রয়েছে পৌঁছাবে এবং এটি সম্পর্কে অন্য দুর্দান্ত জিনিসটি হ'ল আমি কেবল লোকেদের কাছ থেকে প্রশ্ন পাই না তবে আমি প্রচুর প্রতিক্রিয়া এবং গবেষণা পাই। এবং তাই, আমি যে জিনিসগুলি লিখি তা আমি খুব প্রমাণ-ভিত্তিক এবং ডেটা-চালিত হওয়ার চেষ্টা করি এবং অনেক সময় লোকেরা আমাকে এমন গবেষণা পাঠাবে যা আমি যা লিখেছি তার উপর ভিত্তি করে। এবং তাই, সেখানে আমার নিজস্ব গবেষকদের একটি দল থাকা একটি ভাল উপায় যারা আমাকে পড়ছেন এবং আমাকে পড়তে এবং গবেষণা করার জন্য আরও আকর্ষণীয় জিনিস পাঠাচ্ছেন, যাতে এই ধরনের আমার নিজের লেখার প্রক্রিয়াকে সাহায্য করে।
স্টিভ: সম্পূর্ণরূপে আমি মনে করি যে আপনি যদি আপনার দর্শক এবং আপনার ব্যবহারকারীদের সাথে এই ধরণের ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া লুপ পেতে পারেন তবে এটি দুর্দান্ত। এবং আমরা দেখতে পাই যে আমাদের পরিকল্পনার সরঞ্জামের সাহায্যে কিছু মাত্রায় যেখানে লোকেরা এটি ব্যবহার করছে এবং তাদের মধ্যে কেউ কেউ অত্যন্ত উত্সাহী শক্তি ব্যবহারকারী, এবং তারপরে তারা এটিকে ছিঁড়ে ফেলছে এবং আমাদেরকে খুব বিশদ প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করছে বা সম্ভাব্য সমস্যাগুলি চিহ্নিত করছে, তাই এটি অত্যন্ত সহায়ক যে প্রতিক্রিয়া পান এবং এটি ব্যবহার করুন. সুতরাং, এই বিষয়ে শেষ প্রশ্ন, আমি শুধু আপনার গ্রহণের বিষয়ে কৌতূহলী এবং আপনি যে ধরনের সফ্টওয়্যারের আশেপাশে যা করেন তার মাপযোগ্যতা সম্পর্কে আপনি কীভাবে বুদ্ধিমান, আপনি লিখতে এবং পডকাস্টিং বনাম একের পর এক আরও কিছু প্রদানের ক্ষেত্রে কীভাবে অর্থ উপার্জন করেন তা জানেন। পরিষেবা, যা নিম্ন স্কেলে। আপনি কি সেখানে কোন দ্বন্দ্ব দেখতে পাচ্ছেন?
বেন: হ্যাঁ, তাই আর্থিক উপদেষ্টা স্পেসে আমাদের কাছে এক ধরনের আকর্ষণীয় ব্যবসায়িক মডেল রয়েছে এবং এটি এমন কিছু নয় যা আমরা সত্যিই শুরু করার সময় থেকে করতে আউট হয়েছিলাম এটি এমনভাবে ঘটেছিল যে আমাদের কাছে প্রচুর লোক ছিল যারা সেখানে লেখালেখি করেছিল এবং যোগাযোগ এবং এই ধারনা আউট নির্বাণ. এবং আমরা একরকম উপলব্ধি করেছি যে আমাদের একই মূল্যবোধ এবং একই রকম দর্শন এবং বিশ্বকে দেখার উপায় রয়েছে। এবং আমরা সকলেই বিভিন্ন পটভূমি থেকে এসেছি কিন্তু কীভাবে জিনিসগুলি করা উচিত সে সম্পর্কে আমরা একই সিদ্ধান্তে পৌঁছেছি।
এবং একটি উপায় যে আমরা এই পুরো ব্লগিং এবং যোগাযোগের জিনিসটি বের করেছি এবং পডকাস্টিং এবং টিভিতে যাচ্ছি এটি সত্যিই আমাদের ব্যবসার বিকাশ, বিক্রয় এবং বিপণনের মতো জিনিসগুলির মধ্যে আমাদের সময়কে আরও ভালভাবে স্কেল করার অনুমতি দেয়, তাই আমাদের কাছে কোন কিছু নেই। আমাদের দৃঢ় মধ্যে যে স্টাফ. আমাদের এমন একজন ব্যক্তি নেই যে আমাদের জন্য ব্যবসার উন্নয়ন করে, সত্যিই আমাদের লেখা এবং আমাদের যোগাযোগ আমাদের ব্যবসার উন্নয়ন। এবং এটি আমাদের জন্য যা করে তা হল আমরা বিশ্ব সম্পর্কে কী ভাবি এবং বিনিয়োগ সম্পর্কে আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি কীভাবে পরিবর্তিত হয়, বা শিরোনামে কী ঘটছে সে সম্পর্কে আমরা কী ভাবি সে সম্পর্কে ক্লায়েন্ট এবং সম্ভাবনার কাছ থেকে কম প্রশ্ন আসে কারণ আমরা ক্রমাগত এটির সাথে যোগাযোগ করছি তাদের এবং এটি বর্তমান ক্লায়েন্টদের সাথেও যা করে তা হল আমরা মনে করি এটি সেই ব্যবধানটি পূরণ করতে সাহায্য করে এবং তাদের জানাতে পারে যাতে তারা জানে যে কোন নির্দিষ্ট সময়ে আমরা কী ভাবি। এবং তাই, এটি আমাদের আর্থিক উপদেষ্টাদেরকে ক্লায়েন্ট এবং তারা কিসের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে এবং তাদের পরিস্থিতি কী তা নিয়ে সত্যিই ফোকাস করার জন্য আরও সময় দেয় এবং বাজারে কী ঘটছে এবং সর্বশেষ কী হচ্ছে সে সম্পর্কে ক্রমাগত প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার পরিবর্তে সত্যিই আর্থিক পরামর্শ দেয়। শিরোনাম হয়. সুতরাং, আমরা মনে করি এটি আমাদের উপদেষ্টাদের আরও ক্লায়েন্টদের সাথে কাজ করার অনুমতি দেয় কারণ তারা বাজারে কী ঘটছে সে সম্পর্কে কম প্রশ্নের উত্তর দিচ্ছে যাতে তারা আর্থিক পরামর্শ দেওয়ার জন্য আরও বেশি সময় ব্যয় করতে পারে।
হ্যাঁ, এবং যদি আপনি এটি সম্পর্কে চিন্তা করেন ক্রেতা সত্যিই একটি দীর্ঘ, দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি অসুবিধা ছিল. কর্পোরেশন বা পরিষেবা প্রদানকারীদের কাছে সত্যিই সমস্ত তথ্য ছিল এবং বিশ্বের অনেকগুলিই ছিল, "বিশ্বাস করুন আমি এটি পেয়েছি।" এবং এখন সেই তথ্যগত প্রান্তটি সত্যিই ক্রেতার কাছে চলে গেছে। এবং তাই, এটি একটি এমনকি খেলার ক্ষেত্র যেখানে লোকেরা দেখতে এবং বুঝতে পারে যখন কেউ তাদের মিথ্যা কিছু বলছে বা তারা ডেটা দিয়ে এটি ব্যাক আপ করতে পারে না। এবং তাই, এই ধরণের, "আমাকে বিশ্বাস করুন আমি এটি পেয়েছি" বা দরজায় একটি নাম থাকার কারণে কারও সাথে যাওয়া, চিন্তার পুরো লাইনটি সত্যিই বদলে যাচ্ছে। এবং তাই, লোকেরা চায় যে কেউ তাদের বলুক এটি কেমন, এবং এটি কীভাবে হতে চলেছে, এবং এখানে আমি আপনার জন্য যা করতে যাচ্ছি, এবং তারপর আমি বাইরে গিয়ে আপনার জন্য এটি করার চেষ্টা করব, নয় শুধু আপনি BS এবং আপনি কি শুনতে চান আপনি বলুন. এবং অবশ্যই এটি সবার জন্য কাজ করে না সেখানে এখনও এমন কিছু লোক আছে যারা এমন কিছু বিক্রি করতে চায় যা সম্ভবত তাদের জন্য করা যায় না এবং তারা বিভিন্ন উপদেষ্টা থেকে বিভিন্ন উপদেষ্টার দিকে ঝাঁপিয়ে পড়বে, কিন্তু আমরা মনে করি আমাদের কাছে এমন কিছু আছে একটি স্ব-নির্বাচনকারী ক্লায়েন্ট বেস যা আমাদের জিনিসগুলি পড়ে এবং আমাদের আরও ভালভাবে জানতে পারে।
এবং এটি সত্যিই তাদের আমাদের জানার এবং সত্যিই আমাদের বিশ্বাস করার জন্য সম্ভাব্য উইন্ডোটিকে ছোট করে। এবং এটিও কাজ করে, এটি একটি দ্বি-মুখী প্রচেষ্টা এবং এটি এমন লোকেদের জন্য কাজ করে যারা আমাদের জন্য কাজ করতে চান। সুতরাং, আমরা সত্যিই লিঙ্কডইন বা আমাদের ক্যারিয়ার বিল্ডার বা কোনও পদ পূরণের জন্য অনুভুতি প্রকাশ করি না, আমাদের কাছে এমন লোক রয়েছে যারা আমাদের কাছে একই রকম বিশ্বদর্শন রয়েছে এবং আমাদের সাথে কাজ করতে চায়। সুতরাং, এটি আসলে আমাদের জন্য একটি ভাল উপায়ে বিভিন্ন ফ্রন্টে কাজ করেছে।
স্টিভ: হ্যাঁ, এটি দুর্দান্ত এবং আমি সম্পূর্ণরূপে করতে পারি … আমি আজকে স্বাস্থ্যসেবার ভোক্তা হিসাবে আমার জন্য একটি উপমা বোঝাতে চাইছি যখন আমি নিজের জন্য বা আমার বাচ্চাদের জন্য একজন ডাক্তারের সাথে কথা বলি যে আমি খুব ভাল শিক্ষিত হতে চাই। প্রতিটি মিথস্ক্রিয়ায় আমি অনুভব করছি যে আমি আরও বেশি শিক্ষিত হয়ে আসছি, আরও বেশি করে সূক্ষ্ম প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করছি। এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনার ক্ষেত্রে আমাকে কল্পনা করতে হবে যে আপনি ক্লায়েন্টদের মধ্যে অন্তত কিছু লোক আসছেন এবং আরও বিস্তারিত প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করছেন।
বেন: ওহ অবশ্যই. এবং আমাদের অনেক পাঠক ক্লায়েন্ট হওয়ার কারণে আমাদের কাছে এমন লোক রয়েছে যারা এই জিনিসটিতে খুব ভাল শিক্ষিত। এবং তাই, তারা বিস্তারিত প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করে, তারা জানতে চায় কি ঘটছে। সুতরাং, হ্যাঁ, এটি একটি খুব শিক্ষিত ক্লায়েন্ট বেস যা আমাদের রয়েছে, যা অনেক উপায়ে একটি ভাল জিনিস কারণ এই সাধারণ ধারণাগুলির অনেকগুলি ইতিমধ্যে ব্লগের মাধ্যমে আশা করি ব্যাখ্যা করা হয়েছে, স্পষ্টতই আমরা এখনও সেগুলিকে একটি সম্পূর্ণ প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে নিয়েছি এবং ব্যাখ্যা করছি আমরা ঠিক কী করি এবং কীভাবে আমরা এটি করি, কিন্তু আমরা মনে করি এটি সেই উইন্ডোটিকে আবার কিছুটা ছোট করে, বিশ্বাস ভেঙে দেয় এবং লোকেদের জন্য আমরা ঠিক কী করছি তা বোঝা সহজ করে তোলে কারণ আমরা তাই হওয়ার চেষ্টা করছি আমরা যা কিছু করি তাতে খোলা এবং সৎ এবং স্বচ্ছ।
স্টিভ: হ্যাঁ সেটা খুবই ভালো. আচ্ছা দেখুন আমি আবার বৃত্তাকার করতে চাই এবং আমি আপনার সাথে পডকাস্টে পরে এই বিষয়ে আরও একটু কথা বলতে চাই যেটা করার আগে আমি আপনার বই এবং আপনার দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে আরও কিছুটা জানতে চেয়েছিলাম এটা. আপনি কি আমাদের আপনার মূল নীতিগুলির একটি দ্রুত সারসংক্ষেপ দিতে পারেন? আমরা জটিলতা এবং এটি এড়ানোর বিষয়ে একটু কথা বলেছি তবে আপনি বইটিতে যে শীর্ষ পয়েন্টগুলি তৈরি করেছেন।
বেন: নিশ্চিত। আমার পুরো নীতিগুলি সত্যিই এই ধারণার উপর ফুটে ওঠে যে কম বেশি এবং আমি মনে করি বেশিরভাগ লোকের জন্য সবসময় আপনার পোর্টফোলিও বা আপনার আর্থিক পরিকল্পনায় পরিবর্তন করার প্রলোভন রয়েছে কারণ সেখানে সর্বদা অনেক দুর্দান্ত বিকল্প রয়েছে। এবং তাই, আজকাল অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য এটি সত্যিই একটি দ্বি-ধারী তলোয়ার কারণ এটি সম্ভবত ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী হওয়ার জন্য এর চেয়ে ভাল সময় ছিল না। আজ সেখানে আশ্চর্যজনক বিনামূল্যের সরঞ্জাম রয়েছে যেগুলির জন্য লোকেরা অতীতে হাজার হাজার ডলার প্রদান করত। এবং সেখানে বিনিয়োগের পণ্য রয়েছে, এবং কৌশলগুলি যা খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে অ্যাক্সেসযোগ্য যা কেবলমাত্র প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের এবং অতীতে উচ্চ নেট মূল্যের ক্লায়েন্টদের জন্য ছিল। সুতরাং, বিনিয়োগকারী হওয়ার জন্য এটি একটি দুর্দান্ত সময় তবে এটি সত্যিই চ্যালেঞ্জিং কারণ সেখানে অনেক কিছু রয়েছে এবং অন্য কিছু করার চেষ্টা করার এবং ফ্যাডগুলি তাড়া করার জন্য অনেক প্রলোভন রয়েছে।
তাই, আমি মনে করি সত্যিই একটি বড় বিষয় যা আমি বইটিতে পেতে চেষ্টা করেছি তা হল নেতিবাচক জ্ঞানের এই ধারণা, এবং এটি ফিল্টার করা হচ্ছে কী কাজ করে না, বা কী কাজ করে না কিন্তু কী কাজ করে না। আপনি. এবং তাই, এটি সত্যিই নিজেকে বোঝার বিষয়ে, আপনার নিজের আবেগগুলি এবং একটি উচ্চতর পরিমাণে আপনার স্বল্পতাকে বোঝার এবং আপনার জন্য কী কাজ করে না তা বোঝার বিষয়ে। এবং তাই, আপনি যদি সমস্ত খারাপ জিনিস এবং জিনিসগুলিকে ফিল্টার করতে পারেন যা সত্যিই আপনার বিনিয়োগ পরিকল্পনার মধ্যে খাপ খায় না আশা করি যা অবশিষ্ট থাকবে তা আপনার জন্য কাজ করবে এবং আপনি অন্য সমস্ত ক্ষতির সাথে লেগে থাকতে পারেন এবং এড়াতে পারেন যে অনেক বিনিয়োগকারী পড়ে.
স্টিভ: হ্যাঁ, বুঝেছি। হ্যাঁ, জোনাথন ক্লেমেন্টস এবং বিল বার্নস্টেইনের সাথে আমাদের কিছু পডকাস্টে এটি উঠে এসেছে যে অনেক লোকের জন্য তাদের নিজস্ব আচরণ এবং নিজেরাই, তারা মূলত তাদের পোর্টফোলিওতে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যে তারা তাদের নিজস্ব আচরণ নিয়ন্ত্রণ করতে পারে না।
বেন: হ্যাঁ এটি অনেক উপায়ে সত্য এবং এটি পেশাদার এবং স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের জন্য একইভাবে, এটি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ নয় কারণ অনেক পেশাদার বিনিয়োগকারী তাদের নিজেদের মধ্যে আটকে যায় … তারা তাদের নিজস্ব স্মার্ট কিনে নেয় এবং তারা আত্মবিশ্বাসী হয়। এবং স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা অনেক সময় কাকে বিশ্বাস করতে হবে এবং কাকে অনুসরণ করতে হবে তা জানে না এবং তাই তারা ঘুরে বেড়ায়। এবং তাই, সত্যিই এটি অনেক উপায়ে আপনার কম নিজেকে মারধর সম্পর্কে। বিনিয়োগের বিষয়ে আমার চিন্তা করার সম্পূর্ণ উপায় হল, আপনি যা করতে যাচ্ছেন তার জন্য এটিকে পদ্ধতিগত এবং নিয়ম ভিত্তিক করে এবং সময়ের আগে পরিকল্পনা করে কীভাবে আপনি নিজেকে যতটা সম্ভব সমীকরণ থেকে বের করে আনতে পারেন? এবং এই ধরণের ক্রয়-বিক্রয়ের নিয়মগুলি তৈরি করা এবং সময়ের আগে নিয়মগুলিকে পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করা যাতে আপনাকে সেই মুহূর্তের উত্তাপে, সেই আবেগপূর্ণ সিদ্ধান্তগুলি নিতে না হয় যখন সেই আবেগগুলি বেশি চলছে? সুতরাং, আপনি কীভাবে এমন একটি পরিকল্পনা তৈরি করবেন যা আপনি আপনার ক্রিয়াকলাপের জন্য কিছু নীতি অনুসরণ করতে পারেন?
স্টিভ: হ্যাঁ আপনি যখন এই মুহূর্তের উত্তাপে থাকেন এবং যখন আপনি বড় আন্দোলন দেখেন তখন আপনি কি দেখতে পান যে ক্লায়েন্টরা তাদের পরিকল্পনায় লেগে থাকে বা তারা যদি মনে করে যে পৃথিবী শেষ হয়ে যাচ্ছে এবং তাদের পরিকল্পনা থেকে সরে যাচ্ছেন?
বেন: আমি অবশ্যই বলতে চাচ্ছি আমি মনে করি 2009 সালে অবশ্যই প্রচুর বিনিয়োগকারী ছিল যারা বিভ্রান্ত হয়েছিল এবং সম্ভবত নীচের কাছাকাছি বিক্রি হয়েছিল। আমাদের ক্লায়েন্টদের পরিপ্রেক্ষিতে আমরা যা দেখি, এবং আমি এক ধরণের বিস্তৃত লোক পেয়েছি কারণ আমার কাছে এমন লোক আছে যারা আমাকে ইমেল করে যারা ব্লগটি অনুসরণ করে, আমার ক্লায়েন্ট আছে, আমার সম্ভাবনা রয়েছে, আমরা যাদের সাথে কথা বলি এবং তারপরে অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদেরকে আমি দেখতে পাই বিশ্ব. হ্যাঁ, একটি পরিকল্পনায় লেগে থাকা অবশ্যই সহজ নয় কারণ পরিবেশ ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে তাই আমরা মনে করি যে বিনিয়োগ পরিকল্পনা প্রক্রিয়া একটি প্রক্রিয়া এবং একটি ইভেন্ট নয় কারণ বাস্তবায়নই এটির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ, এটি কেবল সেই পরিকল্পনা তৈরি করে না এটি এটির মাধ্যমে অনুসরণ করছে এবং যখন এটি একটি ছোটখাট কোর্স সংশোধন করার অর্থবোধ করে বা কখন কিছুই না করা এবং বিবৃত হিসাবে পরিকল্পনাটি অনুসরণ করা বোধগম্য হয় তা খুঁজে বের করা। সুতরাং, এই ধরনের যেখানে রাবার রাস্তার সাথে মিলিত হয় এবং বোঝা যায়, "এখানে কি একটি পরিকল্পনা অনুসরণ করে শৃঙ্খলাবদ্ধ করা হচ্ছে এমনকি যখন এটি কাজ করছে না? অথবা আমি কি খুব জেদী এবং এমন কিছুর সাথে লেগে আছি যা আর কাজ করে না," যেটি একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে উত্তর দেওয়া সবচেয়ে কঠিন প্রশ্নগুলির মধ্যে একটি৷
স্টিভ: আপনার লেখায় আমি যে সত্যিই আকর্ষণীয় জিনিস দেখেছি তা হল আপনি পরামর্শ দেন যে লোকেরা যখন এই প্রক্রিয়াটি শুরু করে তখন তারা একটি ব্যক্তিত্ব পরীক্ষা নেয়।
বেন: আবার, আমি মনে করি এটি সত্যিই নিজেকে বোঝার জন্য এবং আপনার দুর্বল দাগগুলি কোথায় রয়েছে। তাই আমরা প্রতি বছর দুটি বিনিয়োগ সম্মেলন নিক্ষেপ করি, প্রমাণভিত্তিক বিনিয়োগ সম্মেলন, তাই তাদের মধ্যে একটি ক্যালিফোর্নিয়ায় একটি নিউ ইয়র্কে এবং নিউইয়র্কের সাম্প্রতিকতম একটিতে আমরা জেসন জুইগ কথা বলেছিলাম। এবং কেউ তাকে জিজ্ঞাসা করেছিল, "তাহলে, আপনি দেখেছেন সবচেয়ে বড় আচরণগত পক্ষপাত কি?" কারণ তিনি তার পুরো ক্যারিয়ারের জন্য এটি অধ্যয়ন করেছেন এবং এটির উপর আপনার অর্থ এবং আপনার মস্তিষ্ক নামে একটি দুর্দান্ত বই রয়েছে। এবং জুইগ বলেছিলেন, "সবচেয়ে বড় পক্ষপাত হল সেইটি যা আপনি দেখতে পাচ্ছেন না।" এবং তাই, অনেক লোকের জন্য বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর সবচেয়ে বড় ভুলটি নিয়ে আসার চেষ্টা করা সহজ কিন্তু অনেক লোকের জন্য এটি একটি ভুল যা আপনার দুর্বল জায়গা। তাহলে নিজের কম কিসে? সুতরাং, আপনার নিজের দুর্বল দাগগুলি কোথায় রয়েছে তা সত্যিই বোঝার একটি ভাল উপায় কীভাবে সেগুলিকে এড়ানো যায় বা কীভাবে তাদের চারপাশে একটি পরিকল্পনা তৈরি করা যায় যাতে আপনি আসলে এখনও কাজ করতে পারেন এবং আপনার পোর্টফোলিওকে সম্পূর্ণরূপে নাশকতা না করতে পারেন৷
স্টিভ: বুঝেছি, এটা আকর্ষণীয়। তাহলে, আপনার অনেক ব্যবহারকারী বা আপনার অনেক গ্রাহক কি ব্যক্তিত্বের পরীক্ষায় অংশ নেন এবং নিজের সম্পর্কে আরও ভাল অন্তর্দৃষ্টি পান এবং আপনি তাদের সেই বিষয়ে প্রশিক্ষণ দেন?
বেন: আমরা Riskalyze নামক একটি ফার্মের সাথে কাজ করি যেটি একটি আচরণগত সীসা ভিত্তিক প্রশ্নাবলী তৈরি করে যাতে লোকেদের একটু একটু করে জানা যায়। এবং এটি এই জিনিসগুলির মধ্যে একটি যেখানে এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ স্কোর দেয়, তবে এটি এত বেশি স্কোর নয় যে এটি সত্যিই একটি কথা বলার পয়েন্ট হিসাবে ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ এবং একটি স্টার্টিং অফ পয়েন্ট, অর্থ এবং ক্ষতি এবং লাভ সম্পর্কে মানুষের দৃষ্টিভঙ্গি আরও ভালভাবে বোঝার জন্য একটি পোর্টফোলিওতে, এবং বাজারগুলিতে তাদের অভিজ্ঞতার সাথে মিল রয়েছে। সুতরাং, কারও সাথে কথোপকথন শুরু করার জন্য এটি সত্যিই একটি ভাল ধরণের সূচনা পয়েন্ট।
স্টিভ: বুঝেছি. মজাদার. তাহলে, আপনার কি অনেক গ্রাহক আছে যারা আজ অবসরে আছেন বা বসবাস করছেন?
বেন: হ্যাঁ, তাই আমাদের কাছে প্রকৃতপক্ষে বিস্তৃত ক্লায়েন্ট রয়েছে। সুতরাং, আমাদের ক্লায়েন্ট আছে যারা অবসরপ্রাপ্ত, আমাদের এমন ক্লায়েন্ট আছে যারা অবসরের দিকে এগিয়ে আসছে, আমাদের আসলে অনেক কম বয়সী ক্লায়েন্ট আছে এবং আমরা কম বয়সী হওয়ার প্রবণতা রাখি কারণ আমরা একটি প্রযুক্তিগতভাবে ফোকাসড ফার্ম। এবং তাই, আমাদের ক্লায়েন্ট বেস ধরণের লোকেদের থেকে যারা প্রথম দিকে অবসর নিয়েছেন, যারা পরবর্তী দশক বা দুই দশকের মধ্যে অবসর নেওয়ার কথা ভাবছেন, যারা ইতিমধ্যেই কর্মক্ষেত্র থেকে মুক্ত এবং অবসর গ্রহণ শুরু করার জন্য তাদের কাছে। সুতরাং, আমরা একটি বিস্তৃত বর্ণালী আবরণ.
স্টিভ: বুঝেছি. যারা অবসরে আছেন বা জীবন যাপন করছেন তাদের মধ্যে অনেকেই কীভাবে স্বাস্থ্যসেবা তহবিল দিতে হবে তা নিয়ে চিন্তিত? আমি সোসাইটি অফ অ্যাকচুয়ারিজ থেকে কিছু লোকের সাথে একটি বড় ইমেল আদান-প্রদানে ছিলাম এবং সেই ডেটা সম্পর্কে কথা বলছিলাম যেখানে দেখে মনে হচ্ছে অবসর নেওয়ার সময়ে একজন গড় দম্পতিকে শুধুমাত্র স্বাস্থ্যসেবার জন্য পকেটের খরচের জন্য প্রায় $300,000 দরকার।
বেন: অবশ্যই এই জাতীয় জিনিসগুলির সাথে আপনি কখনই ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারবেন না যে সেগুলি কীভাবে খেলবে তবে আমরা এই ধরণের জিনিসগুলির মুদ্রাস্ফীতির কথা চিন্তা করার সময় নিরাপত্তার সামান্য ব্যবধানে কিছু তৈরি করার চেষ্টা করি। তাই, বিশেষত অল্পবয়সী লোকেদের জন্য তাদের বাচ্চাদের জন্য কলেজের কত খরচ হতে চলেছে তা ম্যাপ করার চেষ্টা করার সাথে, তাই আমি ব্যক্তিগতভাবে মোকাবেলা করার চেষ্টা করছি। তবে হ্যাঁ, অবসরপ্রাপ্তদের জন্য আমরা সেখানে একটি চমত্কার উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি শতাংশে তৈরি করি কারণ আমরা লোকেদের নিরাপত্তার মার্জিন পাওয়ার বিষয়ে চিন্তিত কারণ স্পষ্টতই জীবনযাত্রার ব্যয় এবং অবসরে জীবনযাত্রার মান হল সবচেয়ে বড় জিনিসগুলির মধ্যে একটি যা মানুষকে উদ্বিগ্ন করতে হয়। সম্পর্কিত. কিন্তু এর বিপরীত দিকে আমাদের উপদেষ্টারা ক্রমাগত এমন ব্যক্তিদের কাছ থেকে আমাদের বলছেন যাদের অবসর গ্রহণের পোর্টফোলিওতে পর্যাপ্ত অর্থ রয়েছে এবং তারা তাদের সারা জীবন সঞ্চয় করে ব্যয় করেছেন, অনেক লোকের সত্যিই এটি উল্টাতে খুব কষ্ট হয়। সুইচ এবং একটি খরচকারী মধ্যে বাঁক. এবং তাই, বস্তুর অন্য দিকে আমাদের কাছে ক্লায়েন্টদের অর্থ ব্যয় করতে কঠিন সময় হয় যখন এটি তাদের পরিকল্পনার প্রকৃতিতে পুরোপুরি ঠিক থাকে এবং এটি বছরের পর বছর ধরে তাদের লক্ষ্যে পৌঁছানোর সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করবে না। সুতরাং, অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে অবদান রাখা এবং বছরের পর বছর সঞ্চয় করে বিতরণ করা এবং সত্যিকার অর্থে আরও বেশি ব্যয়কারীতে পরিণত হওয়া এবং এটি উপভোগ করা এমন একজন হওয়া থেকে এটি একটি আকর্ষণীয় দ্বিধাবিভক্তি।
স্টিভ: হ্যাঁ আমি মনে করি এটিও আকর্ষণীয় যে লোকেরা কীভাবে তাদের জীবনের মধ্য দিয়ে যায় যখন তারা পরিবর্তিত হয় যেখানে আপনি যখন ছোট ছিলেন তখন আমি মনে করি আপনি সম্ভবত এই মুহূর্তে আরও বেশি বেঁচে আছেন এবং আপনার ভবিষ্যত সম্পর্কে কম ভাবছেন। এবং তাই, আপনি নতুন গাড়ি এবং এর মতো জিনিস কিনতে অর্থ ব্যয় করছেন। এবং তারপর যখন আপনি বয়স্ক হন আমি মনে করি অনেক লোক যদি তারা ভাল সেভার হয়ে থাকে তবে তারা সেই শৃঙ্খলার সাথে লেগে থাকে। এবং আমি মনে করি অনেক লোক বস্তুগত জিনিসগুলিতে অর্থ ব্যয় করে কম আনন্দ পায়। আমি মনে করি তারা এখনও অভিজ্ঞতা পেতে উপভোগ করে কিন্তু আমরা এটি দেখতে পাই, কিছু লোক তারা তাদের খরচ ফেরত ডায়াল করে। আসলে এমন কিছু গবেষণা আছে যা দেখায় যে আমি মনে করি আপনি একবার 65-এ পৌঁছলে প্রকৃত খরচ বছরে এক শতাংশ কমে যায়, তাই এটি প্রতি দশকে ব্যয়ের 10% হ্রাস, যা 30 বছরের বেশি সময়সীমার দিকে তাকালে তুচ্ছ নয়। এটা আসল ডলারে।
বেন: ঠিক, হ্যাঁ. এবং এটি এমন এক ধরণের যা লোকেরা এটি উপভোগ করতে পারে যখন তারা অনেক উপায়ে করতে পারে।
স্টিভ: সম্পূর্ণ, হ্যাঁ. হ্যাঁ, না, আজ আমাদের একজন ব্যবহারকারী ছিল যেটি আমাদের মেসেজ করছিল যেটি ছিল, "ভাল, আমি মনে করি আমরা এখন অবসর নিতে পারি।" এবং আমি এটি করতে চাই এবং আমার স্বামী আরও রক্ষণশীল। তিনি আমাদের কাজ চালিয়ে যেতে চান.
এটি আরও এক বছরের সিন্ড্রোম যা আপনি কিছু আর্থিক ব্লগারদের কথা বলছেন। এটির মত, "আমি কি এখনই থামতে পারি নাকি আমার আরও এক বছর চালিয়ে যাওয়া উচিত কারণ আমি এখন এত টাকা কামিয়েছি? অথবা আমি আরও ভালভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করতে চাই,” যাই হোক না কেন। আপনি যে ক্লায়েন্টদের সাথে লড়াই করছেন তাদের কী বলবেন?
বেন: এবং সত্যই, এটি এমন একটি জিনিস যার জন্য লোকেরা আমাদের কাছে অনেক উপায়ে আসে, তারা কেবল জানতে চায় যে তারা ঠিক হয়ে যাচ্ছে এবং তারা জানতে চায় যে তারা যথেষ্ট সঞ্চয় করেছে এবং তারা তাদের লক্ষ্যে আঘাত করতে পারে, এবং তারা সেই ছুটিতে বাড়িতে অর্থ ব্যয় করতে পারে বা পরবর্তী গাড়িটি কিনতে পারে বা এটি যাই হোক না কেন। সুতরাং, আপনি অনেক উপায়ে এই লোকেদের বিনিয়োগের পরামর্শ এবং আর্থিক পরামর্শ দিচ্ছেন কিন্তু অনেক উপায়ে তারা কেবল জানতে চায় যে তারা ঠিক আছে এবং তারা এইগুলি তৈরি করার সময় আপনার কাছ থেকে ধারণাগুলি বাউন্স করতে চায় সিদ্ধান্ত, এবং কাজ করার জন্য কাউকে আছে. সুতরাং, আমি মনে করি এটি একটি বড় মূল্য সংযোজন যা একজন উপদেষ্টা করতে পারেন তা হল লোকেদের তাদের পরিকল্পনার সাথে আরও স্বাচ্ছন্দ্য পেতে এবং বুঝতে সাহায্য করে যে তারা যা করতে চায় তা করার উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে এবং তাদের মৃত্যুর আগে অর্থের অভাব নেই। . সুতরাং, হ্যাঁ, লোকেদের এটি বোঝার জন্য এটি অবশ্যই একটি চ্যালেঞ্জ কারণ রিটার্নের পথে বাজারে কী ঘটতে চলেছে সে সম্পর্কে সর্বদা অনেক অনিশ্চয়তা থাকে এবং এই সমস্ত জিনিসগুলির জন্য আপনি পরিকল্পনা করতে পারবেন না। সুতরাং, আপনার হাতে থাকা সমস্ত তথ্য দিয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়া এবং ঘটনা ঘটলে আপডেট করা।
স্টিভ: হ্যাঁ সুতরাং, আমি সম্পদ ব্যবস্থাপনার ভবিষ্যত সম্পর্কে একটু কথা বলতে চাই। আমরা এটিকে স্পর্শ করতে শুরু করেছি, আমি জানি আপনি ঘুরে বেড়াচ্ছেন এবং আপনি সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলির সাথে কথা বলছেন, "আরে, আমি কীভাবে একটি সফল ব্লগ তৈরি করব? সফল হওয়ার জন্য আমরা রিথল্টজের ভিতরে কী করছি?" কিন্তু, একদিকে আমি দেখতে পাচ্ছি অন্য দিকে আপনি এই ধরনের উদীয়মান রোবস পেয়েছেন যেগুলি ব্যক্তিগত পুঁজি এবং সম্পদের সামনের মতো স্টার্টআপ, এবং তারপরে আপনি ভ্যানগার্ড এবং শোয়াব তাদের নিজস্ব ধরণের রোল আউট করেছেন। রোবো সলিউশন যা খোলাখুলিভাবে স্টার্টআপের চেয়ে অনেক কঠিন স্কেলিং করছে। প্রচলিত সম্পদ ব্যবস্থাপকদের দৃষ্টিভঙ্গি কী? তারা কীভাবে বিশ্বকে দেখে এবং ভবিষ্যতে তারা কী দেখতে পায়?
বেন: আমি মনে করি অনেক ঐতিহ্যবাহী সম্পদ ব্যবস্থাপক সম্ভবত তাদের চারপাশে যা ঘটছে তা নিয়ে ভীত এবং যারা তাদের প্রযুক্তির সাথে লড়াই করে তারা দুঃখিত হবে বলে মনে হয়। সুতরাং, আমরা যেভাবে বিশ্বকে দেখি তা হল, যেকোন কিছু যা স্বয়ংক্রিয় হতে পারে তা ভবিষ্যতে স্বয়ংক্রিয় হবে। And so, it makes sense to really integrate those technologies into your firm as opposed to trying to fight them. And so, I think that traditional investment advisors can learn a lot from the new technologies that are arising and really hope to use them to their advantage.
So there’s something like 300,000 financial advisors in the country right now, and I think 100,000 of them are over the age of 55. And so, what that means is not only are there a lot of Baby Boomers retiring the years ahead, I think there’s something like 10,000 a day but there’s going to be a lot of financial advisors retiring as well. So, people are going to be in the need for a new financial advisor as well, right as they’re hitting their retirement years, which is going to be kind of difficult to deal with. And a lot of these financial advisors that we talk to don’t really have a back up plan, they don’t have someone they can hand the business over to. And so, either they’re going to work until they die or they’re going to sort of ride off into the sunset and retire and their clients are going to be sort of left holding the bag.
My hope is that technology really scales the financial advice side of things, and I think that, that’s not very easy to do because as I said, you have to really get to know the individual and the person. But I think that would be my hope for where the investment and wealth management industry goes. I think there’s probably too many CFAs in the world, which is my side of the aisle where it’s focused on portfolio management, and investment, and funds, and securities. And probably not enough CFPs who are more focused on financial planning and offering financial advice. So, my hope would be that a lot of investment people end up migrating over to the financial advice giving side of things and I think that would be really helpful to a lot of people. And hopefully technology will sort of lead the way on a lot of that.
স্টিভ: Yeah, no, I think that you’re definitely going to see some pretty big changes in this industry like you’re seeing in any services industry. Like I know in the legal profession there’s a lot of pressure there, a lot of law firms are changing or some are going away because the reality was that for some of these firms they made a lot of money doing kind of heavy lifting tasks that have now been automated through optical character recognition and stuff like that, research. And a lot of that stuff is getting put into databases and it’s quicker to find relevant cases and stuff like that.
And I think on the wealth side same thing you know, portfolio management, which a lot of firms were charging 100 basis points for is now being automated for 25 basis points or less by these robos. The question is, how do you deliver the planning value in a scalable way?
So, yeah, I think you will see it. I mean, that’s what we’re working on is a solution around planning that starts with kind of do it yourself but scales through collaborative planning that’s kind of digital first where it’s online, so that’s where we see it going. Like most industries I think you’ll see the rockstar folks that have really good ideas scaling to serve many more people, where in the past maybe one advisor served 50 or 100 families or something, you’re going to start to see folks like yourself spreading your ideas to thousands of people, but delivering the implementation through technology that lets them kind of spread their good ideas to a much bigger audience.
Ben: Yeah and unfortunately I think we talk to a lot of advisors as well who get to a certain point in terms of assets under management and really what a lot of these people want to do is get more clients and work with their current clients and they don’t want to run a business. And so, unfortunately I think like you said, there’s going to be a lot of larger firms that are going to be sort of taking market share in this environment and really you’re seeing that already there’s these rollbacks all the time with private equity firms buying out RIAs. We’ve had a lot of luck of that as well, we’ve had a few smaller RIAs that have joined us and again, the focus for them is on the clients and not running a business and all the headaches that can come with that in the operational side of things. So, I do think there is going to be a lot of consolidation in the industry, especially as I said, with all the advisors who are going to be retiring in the years ahead and looking for something of an out.
স্টিভ: Yeah, totally agree with that. And I think one of the things that’s happening is the end client is getting more educated so they’re starting to ask more questions about, what are the fees? What’s the value that I’m getting? Like you said before, prove that value to me.
And also there’s just more awareness around the term financial advisor’s pretty broad today, you could have insurance sales guys saying, “I’m a financial advisor.”
So, I think people at least the one good thing about the fiduciary role even though it’s not fully implemented or not, it’s kind of on hold, is that more people know what fiduciary is that are saying, “Is my advisor actually a fiduciary? Do they have my best interests? Are they putting my interests out of their own?” And asking questions about that because I think up to 300,000 number probably half of them are actually or more than half are sales people. I think a number of CFPs is like tens of thousands or less than 100,000.
Ben: Yeah, and I definitely agree that there’s a huge difference between an advisor and a sales person. And a lot of people in the past thought they were working with an advisor and they really were working with someone pushing products on them. And so, I think that’s hopefully where we really see a sea change and will continue. And I think it would have been nice to get a better fiduciary role and have that change a little bit more but I think like you said, now that the cat’s out of the bag and people can actually look some stuff up and understand this better, I think it’s going to be hard to go back. And people are now getting more knowledgeable and understanding that this stuff really matters, and they want someone who’s looking out for their best interests and not the interests of shareholders or the bottom line of the firm.
স্টিভ: ঠিক। I think one of the big challenges though, I had a guy on Chris Memula last week, it’s not live yet but he’s become financially independent, he’s kind of a regular guy but he was like, “You know when I was younger and saving a lot of money but less sophisticated I was essentially preyed upon by salespeople calling themselves advisors and they were selling me all kinds of like crazy stuff, variable annuities inside of the wrong vehicles and whatnot, all this tax inefficient strategies that had high loads.” One of the big issues is that, so for more sophisticated consumers who tend to be savers and have money yes they’re learning what a fiduciary is but there’s a whole segment of the population that is less sophisticated and unfortunately they’re the ones that are most at risk and essential preyed upon by less ethical folks.
Ben: Oh sure. And then that’s why financial fraud is never going away because there’s always going to be people out there who are making promises to give you something that probably they can’t deliver. And unfortunately people who are outside of the world of finance and don’t understand this stuff, the first intelligent sounding narrative they hear they’re going to latch onto it and assume that this person is going to solve all their problems. And so, it sounds great and it makes them feel comfortable and it really can take advantage of people who don’t understand this stuff. Because unfortunately complexity sells in a lot of ways and I always say that a talented sales staff will trump a talented investment staff nine times out of 10 in this business in terms or raising money. That is something that’s very difficult to get through for a lot of people.
স্টিভ: হ্যাঁ, আমি এর সাথে সম্পূর্ণ একমত। I feel like there’s so many products out there at least historically that have been like made to be complex so that the sales guys have something to talk about and can kind of like wave their hands at someone and get them to think it’s a really sophisticated product. And then they kind of bury the cost and it ends up hurting the client. Hopefully more and more people are getting that message that simplicity rules and stuff doesn’t have to be too complicated.
All right, so I just want to move on real quick and ask some questions from our users. One thing in headlines right now, the 10 year treasure is hitting three percent yield, does that change your view on kind of the markets and what it’s going to look like going forward?
Ben: One of the things I learned early on in my career is that judging or predicting where interest rates are going to go is one of the hardest things to do in the markets because there’s just so many variable affecting them. I guess I wouldn’t be surprised either way if rates kept going higher or sort of stay where they are or even gone lower. I’ve done a lot of work on this and showed that actually historically the stock market has done okay and actually done pretty well when interest rates rise. Textbook theory would have you assume that rising interest rates and a rising discount rate would make the price of assets fall because there’s more competition and discounting cash flows back at a higher rate would mean a lower net present value in geek speak if you will. But typically rising rate environments have been okay for stocks and stocks have done alright. So, certainly that has to bode well for investors but I think you can’t always look at the historical construct to understand because I think we’re coming off of a period that no one’s ever seen before where rates were basically on the floor for a long time. And so, I think trying to understand …
It’s funny people think three percent interest rates are high, tell someone in the 1980’s that when people were having double digit mortgage rates. So, it’s kind of always a relative world and it’s kind of funny that three percent sounds high to a lot of people when back in the day three percent seemed pretty low. Things are all relative. And it’s hard to say whether a certain level will affect something a certain way. Or whether stocks will sell off and maybe it’s just a coincidence that this happened, but I think it’s hard to really do a lot of if then scenario analysis on things like interest rates, but definitely keeps things interesting.
স্টিভ: Right, yeah, no I know what you mean about getting used to low rates. I recently bought a used car and I decided to finance part of it, not too much of it. I kind of walked in there thinking, okay, I think my last car which was like 11 years old it was like 0.9%, right? And so I walked in, I was like, “Four percent. Four percent? This seems like a lot. Do I want to pay four percent interest?” And I actually don’t want to pay four percent interest. I don’t want to finance any part of this but it was kind of interesting to see that.
And then I was thinking, “You know, as these things go up it does make people think like how much do I not want to do this transaction because the interest rate or will it split on the economy?” Cause that’s happening across anything that you’re financing, so houses and cars or whatever it is.
Ben: Yeah, it’ll be interesting to see if that slows down or if it spurns people and gets people off of their butts a little bit to do something. If they say, “Well, if rates are going to continue to go higher I’m going to just buy a house now and lock in lower rates.” I remember my first mortgage in 2007 was 6 1/4 I believe and I think we refinanced three or four times as rates kept falling during the crisis and the aftermath. So, yeah it is kind of interesting that now people don’t know, do higher rates mean that things are overheating the economy, or maybe are higher rates a sign that things are actually doing okay in recovery and can finally stand on its own legs a little bit. It is kind of interesting to see the different narratives that are attached to any time something like this happens.
স্টিভ: Yep, totally. By the way I saw a related headline to that because I did the same thing. I bought my house in 2009, which is a good time to buy houses but rates were definitely higher. It was by the way just next to impossible to get a mortgage at that point because I was a small business owner. But luckily I got it and then I proceeded to refinance it several times and now I’ve got a super low long-term mortgage like many people in this country but it creates lock in, just like out here in California this Prop 13 kind of lock in where you get your tax basis is kind of set and it doesn’t grow with inflation, or grow slower than inflation so people kind of have artificially low housing value assessments. And therefore, artificially low property taxes and then don’t want to move. So, that’s happening potentially across the country where people have these lower mortgage interest rates and they’re like, “Do I want to trade out of my mortgage or not?” And I think for many people it’s like, “I don’t.” And therefore they don’t move and that has other repercussions.
So another question, do strip bonds or zero coupon bonds have a place in a fixed income portfolio and if so what kind of waiting? And I know this is kind of like a super detailed question but I was curious if you had any point of view on. This is for an individual retail investor, not like a pension fund.
Ben: Okay, I guess one way to think of this, it’s always hard to offer specific advice on something like this whether you should buy or sell and I never make those predictions, but one way to think about zero coupon bonds in terms of your portfolio is they are very extremely volatile and they can really move around a lot. The taxes can kind of be a pain on them because you’re technically paying taxes even though there’s no income portion of it. And so, I think people who are thinking about investing in zero coupon bonds have to understand whether they want more volatility in the bond portion of their portfolio or not. Or whether they want to take volatility in the stock portion of their portfolio. So, that’s kind of some of the things that I would think about when assessing a security like that.
স্টিভ: ঠিক। Yeah, it’s kind of a detailed question. I mean, just as a side note we did some work around building a synthetic pension plan and that’s one I got exposure to zero coupon bonds, and it was used for kind of portfolio immunization, so asset liability matching. You tend not to kind of see kind of retail investors asking this kind of question, but I thought I’d throw it out there.
Ben: Well and I’ve seen some people who say, “I want to invest in a variable annuity without paying the fees.” And one way to do that is to buy a zero coupon bond and then take the difference that you know you’re going to get at maturity and invest it in the stock market, and that’s kind of your own homemade annuity. So if you invested let’s say $7,000 in a $10,000 zero coupon bond that’s going to give you $10,000 at maturity. If you invested $3,000 of it in a portfolio stocks there kind of is something of a variable annuity that locks in that value at maturity for you. So, that’s something I’ve seen in the past too.
স্টিভ: সেটা খুবই ভালো. That’s a good idea.
Last question here, actually maybe the second to the last. For people who have a chunk of cash and want to invest, is it better to lump sum it in dollar cost average it in, or try to time the market a little bit.
Ben: I just wrote a piece on this for Bloomberg actually last week and it’s easy to run the numbers and a lot of other places have done it too. Vanguard ran the numbers and they found that roughly 2/3 of the time the lump sum would be dollar cost averaging because the majority of the time the market is going to go up. The problem is a lot of people assume if they have a large slug of cash that right after they invest immediately the market’s going to crash and then they’re going to really regret that decision. So, I like to look at this through the lens of regret minimization, which is investing in a lot of ways. So, what are you going to regret more, investing now and seeing a huge loss or holding off and dollar cost averaging and then missing out on huge gains? So, I really think there isn’t a right or wrong answer on this but it really depends on what’s going to make you regret more. And I think it doesn’t have to be one or the other, you could also split it up and do a little bit of each just to sort of keep things simple and do half of one and half of the other just to sort of spread your bets a little bit and diversify cross market environment.
স্টিভ: Last question here and this is for two reasons, so one, Davorin is about to go to college so I wanted to ask you, I know you recently wrote about this but like is college worth the cost? And the other reason is that I have a 17 year old that is going to be a senior next year and thinking hard about college. And just as an aside here in California he’d like to UC, it’s super hard to get into UC. I mean if he does, great. If he doesn’t, more and more we’ve actually been thinking about, “Oh, maybe go to a community college for two years,” which is basically free, right? And then if you do well enough out here in California actually can automatically get into a UC, which is kind of shocking because that’s like the huge hurdle.
Ben: I actually think that’s a great strategy for people who don’t know exactly what they want to do and they want to save some money and not come out burdened with huge student loan debt. Getting rid of all those pre-requisites and those starter classes in community college for two years and then going to a public university, I think that’s a great idea actually. You know I think there’s a lot of pros and cons and I think a lot of people probably out there in California probably talk about the fact that some of you don’t need to go to college cause right out of high school you can do your own startup. Obviously I think that’s a little bit kind of like a lottery winner telling people they should just continue to buy lottery tickets until they win. Because it’s obviously very hard to do. I think there’s a lot of unintended benefits of college, things like social skills and learning to be more responsible for yourself, and living on your own. So there’s a lot of those kind of skills that are hard to get if you don’t go to college and really developing relationships and getting to understand people better, and building your people skills. So, I think those are a lot of the things that actually helped me in college.
স্টিভ: I’m definitely thinking hard about what the ROI and whether or not to go to a two year versus four year right out of the gate.
As we kind of come to the close here I was just curious to get your take on some of your big influencers and maybe some of the best insights you’ve learned over the course or your career that impact how you write and your point of view.
Ben: One of the best things you can do to become a better writer I think is just read a lot. And so, I think that’s actually helped me a lot. One of your recent guests Bill Bernstein is one of my favorite investment writers of all time. He’s really influenced a lot of the ways that I think about the markets and investing and the behavioral side of things. I highly recommend any of his books, but I think really it comes down to really reading and understanding and having sort of a passion for this stuff. So, I think constantly reading and trying to better understand what’s going on is a great way to become a better writer yourself.
স্টিভ: Got it. Any particular writers that you like? I think some of the previous podcasts we’ve talked about some of the writers that are associated with Ritholtz, but any other writers that are out there that you like a lot?
Ben: Jason Zweig for the Wall Street Journal who I mentioned one of my all time favorites, his stuff is just great. I really like a lot of Joel Greenblatt’s books, I think he’s an excellent communicator when it comes to explaining how the markets work. And I also think it makes sense to read outside of the field of investing. Anything in the phycology realm or behavioral economics realm I think is a worth reading. Anything from Daniel Kahneman or Richard Taylor and a lot of those guys. So, I think that helps to read outside the world of investing as well.
স্টিভ: I think Joel Greenblatt he was just on a podcast with Bary Reynolds wasn’t he? I think I saw that.
Ben: Yeah, yep, yeah. And his little book that meets the market is actually a wonderful explainer for how the markets work for young people who actually don’t understand how stock markets and businesses work.
Steve: Yeah, I started to read through the transcript and it looked like he had some ridiculous series of returns, like over 50% for a long-period of time. That seemed unbelievable to me.
Ben: It is and supposedly that’s the story he did it for almost 10 years and earning his own hedge fund and in a concentrated manner but he actually talks a little bit more about diversification and that sort of stuff these days, which it’s kind of great to see someone who was that successful who says … It’s kind of hard to emulate that and there’s a different way to do things.
স্টিভ: Nice that’s awesome. All right well I appreciate this. Any questions for me before I wrap this up?
Ben: I guess I’m always curious what the most pressing issues for you from clients that you’re hearing, it’s always kind of interesting for me to talk to someone else in the industry to hear what people are worried about.
স্টিভ: হ্যা অবশ্যই. Our audience is mostly people like approaching retirement or living in retirement. So, a lot of them like I said, are concerned about, do I have enough? Can I actually retire right now? I think they want to understand at the more granular level so they want to see what their plan looks like and then our software lets them do that. We get a kit if questions about social security, how it works, about the work penalty, how much money can I make if I take social security early before my full retirement age? We’re definitely seeing more concern about healthcare, how to fund that. And also about longevity. And I think another big area is just tax efficiency, so our average user has about a million dollars, so they’re definitely at the higher end of the spectrum. And so, they’re really thoughtful about sequence of return and just how to be tax efficient in their drawdown and also if they’re still a commanding wealth, how do they position themselves and Roth’s and stuff like that.
Ben: Yeah, so again it kind of comes down in a lot of ways to financial advice as disclosed to investment management. That is something that we spend a lot of time on too, that sort of asset location and how to take money from portfolio, it’s stuff that people don’t really put a lot of time and effort into but can have a big impact on your bottom line.
স্টিভ: Yep, totally. Well I think more and more people are getting that message and so, they’ll be asking hopeful better questions and making better decisions. So, Ben thanks for being on our show and Davorin Robison, thanks for being our sound engineer. Anyone listening, thanks for listening. Hopefully you found this useful. Our goal at NewRetirement is to help anyone plan and manage their retirements so they can make the most of their money and time. We offer a powerful retirement planning tool, and educational content that you can access at newretirement.com. We’ve been recognized as Best of the Web by groups like the American Association of Individual Investors.