এই স্বাধীন স্কেলেবল ক্যাপিটাল রিভিউতে আমি দেখব কিভাবে স্কেলেবল ক্যাপিটাল অর্থ বিনিয়োগ করে এবং পোর্টফোলিও তৈরি করে স্কেলযোগ্য ক্যাপিটালের পারফরম্যান্স এবং এর চার্জের পর্যালোচনা সহ।
অনেকটা মানিফার্মের মতো, তাদের অন্যতম প্রধান প্রতিযোগী, স্কেলেবল ক্যাপিটাল মূলত ইউরোপে চালু হয়েছে। স্কেলেবল ক্যাপিটাল 2016 সালে জার্মানিতে শুরু হয়েছিল এবং এখন নিজেকে ইউরোপের সবচেয়ে দ্রুত বর্ধনশীল ডিজিটাল সম্পদ ব্যবস্থাপক বলে দাবি করে, প্রায় 50,000 ক্লায়েন্টের জন্য £1.3 বিলিয়ন সম্পদ বিনিয়োগ করে (2018 সালের মে মাসে জার্মান ব্যাংক ING-DiBA-এর সাথে অংশীদারিত্বের ফলে £440 মিলিয়ন আসে ) স্কেলেবল ক্যাপিটাল হল ক্রমবর্ধমান সংখ্যক রোবো-উপদেষ্টাদের মধ্যে একটি যারা যুক্তরাজ্যের বাজারে পা রাখতে শুরু করেছে। রোবো-পরামর্শ হল একটি বিনিয়োগ প্রস্তাব বর্ণনা করার জন্য আর্থিক মিডিয়া দ্বারা তৈরি করা শব্দ যা একচেটিয়াভাবে অনলাইন এবং যা সাধারণত এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডে (ETFs) আপনার অর্থ বিনিয়োগ করতে কম্পিউটার অ্যালগরিদম ব্যবহার করে। এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড হল এফটিএসই 100-এর মতো বাজার সূচকে বিনিয়োগের সবচেয়ে সস্তা এবং সবচেয়ে তরল রূপ। রোবো-উপদেষ্টা যেমন স্কেলেবল ক্যাপিটাল ইটিএফ ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সুষম পোর্টফোলিও তৈরি করে এবং তারপর তাদের পক্ষে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেয়। স্কেলযোগ্য ক্যাপিটাল তার নিজস্ব মালিকানা সফ্টওয়্যার ব্যবহার করে বিনিয়োগের জন্য তার স্বল্প-মূল্যের হ্যান্ডস-অফ পদ্ধতি অর্জন করতে।
গত বছর আমাদের পর্যালোচনায় স্কেলেবল ক্যাপিটাল দ্বারা পরিচালিত অর্থের পরিমাণ সেই সময়ে যুক্তরাজ্যের সবচেয়ে বড় রোবো-উপদেষ্টার প্রায় পঞ্চমাংশ ছিল, Nutmeg৷ এটি একটি জার্মান ব্যাঙ্কের সাথে একটি লাভজনক অংশীদারিত্বের জন্য ধন্যবাদ এবং এখন শীর্ষস্থানীয় প্যাকের ঠিক পিছনে বসে, তখন থেকে উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি করেছে৷ জায়ফল এবং মানিফার্ম বনাম স্কেলেবল ক্যাপিটালের মধ্যে সবচেয়ে বড় পার্থক্য হল স্কেলেবল ক্যাপিটালের ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ £10,000। ফলস্বরূপ, স্কেলেবল ক্যাপিটালের গড় ক্লায়েন্ট এর সাথে £26,000 এর বেশি বিনিয়োগ করেছে যেখানে Nutmeg-এর গড় ক্লায়েন্ট প্রায় £20,000 আছে৷
রোবো-পরামর্শ সংস্থাগুলির সামনে সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জ হল কর্পোরেট সমর্থন নিশ্চিত করা এবং বিনিয়োগের জন্য বিপুল পরিমাণ অর্থের সাথে গ্রাহকদের অর্জন করা। স্কেলযোগ্য মূলধন এই উভয় ক্ষেত্রেই সফল বলে মনে হচ্ছে, যা সম্ভাব্য গ্রাহকদের জন্য সুসংবাদ।
স্কেলেবল ক্যাপিটালের ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ £10,000 এবং এটি আপনার অর্থ বিনিয়োগ করে ETF-এর একটি পোর্টফোলিওতে বিস্তৃত সম্পদের মধ্যে। সমস্ত রোবো-পরামর্শ প্রস্তাবের মতো সবকিছুই অনলাইনে করা হয়। আপনার ইমেল ঠিকানা প্রদান করার পর আপনি একটি প্রস্তাবিত বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পাওয়ার প্রক্রিয়া শুরু করতে পারবেন। ভাল খবর হল যে আপনি সঠিক স্কেলেবল ক্যাপিটাল পোর্টফোলিও দেখতে পাচ্ছেন যা এটি আপনার ইমেল ঠিকানা ছাড়া আর কিছু না দিয়েই আপনার জন্য প্রস্তাব করবে। আপনি যদি পোর্টফোলিওতে অর্থ বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনার কাছে পরে তা করার বিকল্প রয়েছে।
আপনি স্কেলেবল ক্যাপিটাল ব্যবহার করার পরিকল্পনা করুন বা না করুন, আমি আপনাকে পরামর্শ দিচ্ছি যে আপনি আপনার ইমেল ঠিকানা ব্যবহার করে সাইন আপ করুন যাতে এটি আপনার জন্য প্রস্তাবিত পোর্টফোলিওটি দেখতে পারে। স্কেলেবল ক্যাপিটাল কিভাবে কাজ করে এবং এটি ব্যবহার করার আমার অভিজ্ঞতা নিচে আমি আপনাকে তুলে ধরছি। 'শুরু করা' বেছে নেওয়ার পর আপনাকে স্কেলেবল ক্যাপিটালের পোর্টফোলিও বিল্ডার টুল ব্যবহার শুরু করার জন্য আপনার ইমেল ঠিকানা সরবরাহ করতে হবে। সাধারণত অনেক রোবো-পরামর্শ সংস্থাগুলি একটি পোর্টফোলিও সাজেস্ট করার আগে বহিরাগত বা প্রাপ্যতা ঝুঁকি প্রশ্নাবলী ব্যবহার করে ঝুঁকির প্রতি আপনার মনোভাব মূল্যায়নের উপর ফোকাস করবে। স্কেলেবল ক্যাপিটালের প্রক্রিয়া এটিকে আরও এক ধাপ এগিয়ে নিয়ে যায়। হ্যাঁ বাধ্যতামূলক ঝুঁকি-ভিত্তিক বহুনির্বাচনী প্রশ্ন রয়েছে তবে এতে একাধিক প্রশ্ন রয়েছে যা আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতিতে ফোকাস করে। উদাহরণস্বরূপ, এটি আপনাকে জিজ্ঞাসা করে যে আপনি কত মাসের বেতন সঞ্চয় করেছেন। প্রশ্নগুলির সম্পূর্ণ তালিকার মধ্যে রয়েছে আপনাকে জিজ্ঞাসা করা:
এই পদ্ধতিটি মূলত একটি ফ্যাক্টফাইন্ডের একটি সরলীকৃত সংস্করণ। আপনি যদি একজন আর্থিক উপদেষ্টার পরিষেবা নিযুক্ত করতে চান তবে তারা বর্তমান প্রবিধানের অধীনে একটি সম্পূর্ণ ফ্যাক্টফাইন্ড প্রক্রিয়া চালাতে বাধ্য। এটি একটি প্রশ্নাবলী/সাক্ষাৎকার যেখানে তারা আপনাকে একটি উপযুক্ত সুপারিশ করার জন্য কঠিন তথ্য (আপনি কত উপার্জন করেন) এবং সফট ফ্যাক্ট (আপনার উদ্দেশ্য কী) একটি সিরিজ জিজ্ঞাসা করে। আমি যখন প্রথম 2017 সালে স্কেলেবল ক্যাপিটাল পর্যালোচনা করি তখন এই পদ্ধতিটি রোবো-পরামর্শ জগতে অভিনব ছিল। যাইহোক, এর বেশ কিছু প্রতিযোগী এখন অনুরূপ ফ্যাক্টফাইন্ডিং অনুশীলন চালায়, অনেকটা স্কেলেবল ক্যাপিটালের মতো।
আমি বর্তমান প্রবিধানের উপর ভিত্তি করে স্কেলেবল ক্যাপিটালের বিনিয়োগ প্রক্রিয়া (অর্থাৎ বিনিয়োগের অনুমতি দেওয়া হবে না) থেকে নিজেকে স্ক্রিন করতে পারি কিনা তা দেখার সিদ্ধান্ত নিয়েছি। আমি এটা বলতে পেরে আনন্দিত যে প্রশ্নাবলীটি কেবল উপযুক্ততার ধারণার জন্য ঠোঁট-পরিষেবা প্রদান করছে না কারণ আমি আসলে তাদের 'ফ্যাক্টফাইন্ড' দ্বারা স্ক্রীন-আউট করতে পেরেছি যেমন নীচের ছবিটি দেখানো হয়েছে (বড় করতে ক্লিক করুন)। জরুরী পরিস্থিতিতে অর্থাত্ আপনি অপ্রয়োজনীয় হয়ে গেলে আপনাকে সহায়তা করার জন্য আপনার সঞ্চয়ে নগদ বাফার থাকলেই বিনিয়োগ করা উপযুক্ত। যখন আমি ইচ্ছাকৃতভাবে উত্তর দিয়েছিলাম যে আমার কাছে কোন নগদ বাফার নেই তখন সিস্টেম আমাকে জানায় যে বিনিয়োগ করা আমার জন্য উপযুক্ত নয়। এটি আমার দৃষ্টিতে স্কেলেবল ক্যাপিটালের ক্যাপের একটি পালক কারণ অন্যান্য অনেক রোবো-পরামর্শ সংস্থা সক্রিয়ভাবে গ্রাহকদের স্ক্রিন-আউট করবে না। অবশ্যই এই কমপ্লায়েন্স রোডব্লককে প্রদক্ষিণ করতে আপনাকে ফিরে যেতে এবং আপনার উত্তর পরিবর্তন করতে বাধা দেওয়ার কিছু নেই। যা আমি অবশ্যই করেছি।
একবার আপনি প্রশ্নাবলীর মধ্য দিয়ে যাওয়ার পরে আপনাকে একটি প্রস্তাবিত স্কেলেবল ক্যাপিটাল পোর্টফোলিও উপস্থাপন করা হবে যা আমি নীচে 'স্কেলেবল ক্যাপিটালের বিনিয়োগ কৌশল কী' বিভাগে আরও বিশদে কভার করব। পুরো প্রক্রিয়াটি অন্যান্য রোবো-পরামর্শ সংস্থাগুলির সমতুল্য প্রশ্নাবলীর তুলনায় একটু বেশি সময় নেয় তবে এটি এর দৃঢ়তার কারণে আংশিক এবং গ্রাহকদের এটির দ্বারা স্থগিত না হয়ে সেই সত্য থেকে সান্ত্বনা নেওয়া উচিত।
বিশেষ করে সাইন-আপ প্রক্রিয়া চলাকালীন স্কেলযোগ্য ক্যাপিটাল কাগজে ক্ষতির মাত্রা সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করে, যা আপনাকে অস্বস্তিতে ফেলবে। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে লোকেরা কেবল তারা যে পরিমাণ উপার্জন করতে পারে তার উপর ফোকাস করে না বরং তারা যে পরিমাণ হারাতে পারে তার উপরও। এটি স্কেলেবল ক্যাপিটালের ক্যাপের আরেকটি পালক কারণ, ইভস্টর ব্যতীত, আমি অন্য অনলাইন বিনিয়োগ পরিচালকদের এই বিষয়টি সম্ভাব্য গ্রাহকদের কাছে কার্যকরভাবে প্রদর্শন করতে দেখিনি। মোদ্দা কথা হল যে বিনিয়োগ করা সবার জন্য নয় এবং যদি মার্কেট ক্র্যাশ হয়ে যায় তাহলে আপনার পোর্টফোলিওর মান কমতে পারে বলে আপনার আরামদায়ক হওয়া দরকার। স্কেলেবল ক্যাপিটাল 2000 সাল থেকে বিভিন্ন সম্পদের জন্য আপনার ক্ষতির ক্ষমতাকে প্রসঙ্গ বনাম সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির মধ্যে রাখে৷
উপরের অনলাইন আবেদন প্রক্রিয়াটি একটি iOS অ্যাপের মাধ্যমেও সম্পন্ন করা যেতে পারে। স্কেলযোগ্য ক্যাপিটাল অ্যাপটি রিয়েল-টাইমে আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা নিরীক্ষণ করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে।
স্কেলেবল ক্যাপিটাল আপনাকে স্টক এবং শেয়ার ISA, একটি SIPP (স্ব-বিনিয়োগ করা ব্যক্তিগত পেনশন) বা ISA এর বাইরে সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বিনিয়োগ করতে দেয়:
স্কেলযোগ্য মূলধন ISA
একটি পরিমাপযোগ্য ক্যাপিটাল স্টক এবং শেয়ারে বিনিয়োগ ISA একটি দর্জি-তৈরি ইটিএফ পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগের অনুমতি দেয় যেখানে যেকোন মূলধন লাভ এবং আয় কর-মুক্ত।
স্কেলযোগ্য সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট
ISA এর মতই কাজ করে কিন্তু ট্যাক্স-মুক্ত সুবিধা ছাড়াই।
স্কেলযোগ্য মূলধন SIPP
স্ক্যালেবল ক্যাপিটাল SIPP এজে বেল ইনভেস্ট সেন্টারের বিনিয়োগ অংশীদার হিসাবে স্কেলযোগ্য ক্যাপিটাল দ্বারা বিনিয়োগ ও পরিচালনা করা হয়। আমানতগুলি বার্ষিক SIPP সীমা (কর বছরের 2019/20 এর জন্য £40,000) এবং সেইসাথে আজীবন ভাতা (বর্তমানে £1.03 মিলিয়ন) সাপেক্ষে।
স্কেলেবল ক্যাপিটালের বিনিয়োগ কৌশলের মূলে রয়েছে প্রযুক্তি-ভিত্তিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা যার লক্ষ্য ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন উন্নত করা। মানিফার্ম এবং জায়ফলের বিপরীতে তাদের অভ্যন্তরীণ পরিমাণগত প্রক্রিয়ায় আরও বেশি বিশ্বাস রেখে গুণগত কারণের (মানব বিনিয়োগ কমিটি) উপর কম জোর দেওয়া হয়।
স্কেলেবল ক্যাপিটাল এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডে (ইটিএফ) বিনিয়োগ করার জন্য একটি প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশল অফার করে যা বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগ করে। যদি ঝুঁকি মডেল অ্যালগরিদম নিম্নমুখী ঝুঁকি বৃদ্ধির পূর্বাভাস দেয় তবে এটি তার পোর্টফোলিওগুলিকে সামঞ্জস্য করে। আমি একটি জিনিস পছন্দ করি তা হল স্কেলেবল ক্যাপিটালের ভিএআর ব্যবহার (ঝুঁকিতে মান)। আমি মনে করি এটি বিনিয়োগে এবং সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির পরিমাপ করার চেষ্টা করার ক্ষেত্রে একটি অত্যন্ত কম ব্যবহার করা পরিসংখ্যানগত পরিমাপ। VaR কী তা দ্রুত ব্যাখ্যা করা আমার পক্ষে মূল্যবান। VaR হল একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য হ্রাস পাওয়ার সম্ভাবনা। আপনি যদি এক বছরের মধ্যে বিনিয়োগের সমস্ত ঐতিহাসিক রিটার্ন নেন এবং সেগুলিকে একটি চার্টে প্লট করেন তবে আপনি দেখতে পাবেন যে তারা কিছু বহির্মুখী চরম ফলাফল সহ গড়ের কাছাকাছি গ্রুপ করবে। সুতরাং উদাহরণস্বরূপ, যখন ইক্যুইটিতে বিনিয়োগের জন্য গড় বার্ষিক রিটার্ন বার্ষিক 5-7% এর মধ্যে। অবশ্যই এমন কিছু বছর থাকবে যেখানে আপনি 20% উপার্জন করতে পারেন বা 20% হারাতে পারেন তবে পরিসংখ্যানগতভাবে এই চরম ফলাফলগুলি বিরল। VaR এটি পরিমাপ করার চেষ্টা করে (এবং সেই চরম ফলাফলগুলিকে প্রসঙ্গে বলে) যে 95% সম্ভাবনা রয়েছে (উদাহরণস্বরূপ) যে একটি নির্দিষ্ট বছরে আপনার ক্ষতি 20% এর বেশি হবে না।
তাই এটি দেখতে রিফ্রেশিং যে স্কেলেবল ক্যাপিটাল 23টি ভিন্ন ঝুঁকির বিভাগ তৈরি করতে VaR ব্যবহার করে। ক্লায়েন্টরা তাদের গ্রহণ করার জন্য প্রস্তুত সর্বোচ্চ পোর্টফোলিও ক্ষতির উপর ভিত্তি করে কার্যকরভাবে একটি বেছে নেয়। এই ঝুঁকির স্তরটি 'ভ্যালু অ্যাট রিস্ক' (VaR) ব্যবহার করে প্রকাশ করা হয় তাই একজন ক্লায়েন্ট 12% এর VaR নির্বাচন করলে যে কোন বছরে 12% এর বেশি ক্ষতি না হওয়ার 95% সম্ভাবনা থাকবে। তারপরে ক্লায়েন্ট পোর্টফোলিওগুলি ETF-এর সংমিশ্রণ নির্বাচন করে তৈরি করা হয়, বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী এবং অঞ্চলের প্রতিনিধিত্ব করে, ক্লায়েন্টের সাথে স্বাচ্ছন্দ্যের ঝুঁকির মাত্রা বজায় রাখার সাথে সাথে সর্বাধিক রিটার্ন করার জন্য ডিজাইন করা হয়৷
স্কেলেবল ক্যাপিটাল তার ওয়েবসাইটে তাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়া কীভাবে কাজ করে তার সবচেয়ে সম্পূর্ণ ব্যাখ্যা প্রদান করে। এটি ব্যাখ্যা করে যে কীভাবে এটি 'ডাইনামিক রিস্ক ম্যানেজমেন্ট' ব্যবহার করে আপনার পোর্টফোলিওর ঝুঁকির স্তর বজায় রাখার জন্য ক্রমবর্ধমান এবং পতনশীল উভয় বাজারেই সর্বোচ্চ আয়ের জন্য। এছাড়াও, এটি দেখায় যে 19 বছর আগে ডটকম বুদ্বুদ থেকে বছরগুলিতে একটি পোর্টফোলিও সম্পদের মিশ্রণ কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছিল, যা আকর্ষণীয় পড়ার জন্য তৈরি করে৷
স্কেলেবল ক্যাপিটালের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা মডেলটি সাপ্তাহিক ভিত্তিতে পরিচালিত হয়। যদি এর মডেলটি ক্লায়েন্টের নির্দিষ্ট করার চেয়ে বেশি ক্ষতির সম্ভাবনার ভবিষ্যদ্বাণী করে তবে একই দিনে তাদের পোর্টফোলিওতে একটি সমন্বয় করা হবে। স্কেলেবল ক্যাপিটাল বিশ্বাস করে যে ভবিষ্যতের বাজারের গতিবিধির পূর্বাভাস দেওয়ার চেয়ে প্রমাণ ভিত্তিক ঐতিহাসিক তথ্য ব্যবহার করে ঝুঁকির পূর্বাভাস দেওয়া সহজ এবং তাই তাদের পোর্টফোলিও পরিচালনার জন্য ড্রাইভার হিসাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ব্যবহার করে। অন্য কথায় ঝুঁকির উপর ফোকাস রেখে আপনি যে ঝুঁকি নিচ্ছেন তার জন্য সর্বোচ্চ রিটার্ন করার সময় প্রদত্ত সম্পদের জন্য খারাপ পারফরম্যান্সের সময়সীমা এড়াতে পারেন।
নীচের চিত্রটি (বড় করতে ক্লিক করুন) দেখায় যে আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকির ক্ষেত্রে অন্যান্য সম্পদের সাথে কীভাবে তুলনা করবে যদি আমার মতো আপনি 18% এর VaR সহ্য করতে পারেন। ডানদিকের চার্টটি কালো রেখাটি সর্বাধিক সম্ভাব্য ফলাফলের সাথে ভবিষ্যতের প্রজেক্টেড রিটার্ন দেখায় (যদিও নিশ্চিত নয়) যখন নীল একটি ভাল ফলাফলের ফলাফল এবং লাল একটি খারাপ ফলাফল৷
আপনি কীভাবে প্রস্তাবিত পোর্টফোলিওর সম্পদের মিশ্রণের পাশাপাশি সম্পদ বরাদ্দ সময়ের সাথে কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তার একটি সচিত্র উপস্থাপনা দেখতে পাবেন (এটি বড় করতে নীচের ছবিতে ক্লিক করুন)। এছাড়াও আপনি আপনার VaR কমাতে একটি স্লাইডিং বার ব্যবহার করতে পারেন এবং দেখতে পারেন কিভাবে এটি পোর্টফোলিও কম্পোজিশনকে প্রভাবিত করে।
স্কেলেবল ক্যাপিটাল মাত্র তিন বছরেরও বেশি সময় ধরে যুক্তরাজ্যে কাজ করছে এবং সেইজন্য যে কোনো পারফরম্যান্স ডেটা সেই সতর্কতা মাথায় রেখেই দেখা উচিত। নীচের চার্টটি জুন 2016 এ লঞ্চ হওয়ার পর থেকে এটির পোর্টফোলিওগুলির একটি পরিসরের জন্য এটির কর্মক্ষমতা পরিসংখ্যান দেখায় (এটি বড় করতে ছবিটিতে ক্লিক করুন)।
অন্যান্য রোবো-অ্যাডভাইজারদের সাথে তুলনা করতে সক্ষম হওয়ার জন্য স্কেলেবল ক্যাপিটালের নিম্ন, মাঝারি এবং উচ্চ ঝুঁকির পোর্টফোলিওগুলিকে নিম্নরূপ শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে:
যে কারণেই হোক না কেন স্কেলেবল ক্যাপিটাল ব্রেক্সিট ভোটের উভয় পাশে তার পোর্টফোলিও চালু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এর নিয়ন্ত্রণের বাইরে কারণ থাকতে পারে কারণ এটি দূরদর্শিতার সামান্য অভাব দেখায়। আপনি যদি উপরের চার্টটি দেখেন তাহলে 20শে জুন 2016 তারিখে উচ্চতর ঝুঁকির পোর্টফোলিওগুলি চালু করা হয়েছিল (3 ব্রেক্সিট ভোটের মাত্র তিন দিন আগে)। ইইউ ত্যাগ করার ভোটের ফলে পাউন্ডের মূল্য 10-15% হ্রাস পেয়েছে যার অর্থ হল যে কোনও বিদেশী সম্পদ আপনার ধারণ করে (সেগুলি যাই হোক না কেন) হঠাৎ করে 10-15% বেশি মূল্যবান হয়েছিল যখন তাদের মূল্য আবার স্টার্লিংয়ে রূপান্তরিত হয়। . এটি উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি লঞ্চ করার পরে কর্মক্ষমতার আকস্মিক স্পাইক ব্যাখ্যা করে৷ আফসোস এটির সাথে মহান ব্যবস্থাপনার সামান্য কিছু করার আছে এবং রাজনীতির সাথে আরও অনেক কিছু করার আছে কারণ এটি একই প্যাটার্ন যা বিশ্বব্যাপী বৈচিত্রপূর্ণ তহবিল দ্বারা দেখা যায়। দুর্ভাগ্যবশত স্কেলেবল ক্যাপিটালের জন্য, কারণ নিম্ন ঝুঁকির পোর্টফোলিও ব্রেক্সিট ভোটের ঠিক পরে চালু করা হয়েছিল (সম্ভবত এটি সতর্ক ছিল) তারা এই মুদ্রা বৃদ্ধি উপভোগ করেনি। স্কেলেবল ক্যাপিটালের জন্য ক্রমাগত ডিফারেনশিয়ালকে সামনের দিকে ব্যাখ্যা করা কঠিন হতে চলেছে যদিও এটি তার সাইটে এটির একটি মোটামুটি শালীন কাজ করে। বিন্দু হল যে এটি কিছুটা দুর্ভাগ্যজনক সময় ছিল।
তাই পরিবর্তে আমি খেলার ক্ষেত্রটি নীচে সমান করেছি যেখানে আমি 2018 এর মূল প্রতিযোগীদের বিরুদ্ধে পারফরম্যান্সের দিকে তাকাই (2019 এর পরিসংখ্যান এখনও প্রকাশ করা হয়নি)।
| স্কেলযোগ্য মূলধন কর্মক্ষমতা | মানিফার্ম কর্মক্ষমতা | |
| কম ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও | -3.8% থেকে -1.0% | -1.0% থেকে +0.1% |
| মাঝারি ঝুঁকির পোর্টফোলিও | -6.6% থেকে -3.9% | -5.5% থেকে -2.2%% |
| উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও | -6.7% | -7.9% থেকে -7.0% |
| স্কেলযোগ্য মূলধন কর্মক্ষমতা | জায়ফল কর্মক্ষমতা | |
| কম ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও | -3.8% থেকে -1.0% | -2.6% থেকে -0.5% |
| মাঝারি ঝুঁকির পোর্টফোলিও | -6.6% থেকে -3.9% | -7.1% থেকে -5.9% |
| উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও | -6.7% | -9.9% থেকে -9.8% |
মানিফার্ম আবারও কম থেকে মাঝারি ঝুঁকির পরিসরে সবচেয়ে শক্তিশালী এবং সবচেয়ে ধারাবাহিক রিটার্ন প্রদান করে (যেমন আমরা 2017 সালে তাদের তুলনা করেছিলাম)। অবশ্যই এটি একটি সীমিত ডেটা পরিসর তবে এটি পদ্ধতির পার্থক্যকে হাইলাইট করে। স্কেলেবল ক্যাপিটাল শীর্ষ পারফর্মার হওয়ার সম্ভাবনা কম কারণ এটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উপর একটি শক্তিশালী ফোকাস রয়েছে। এর পদ্ধতির বৈধতা শুধুমাত্র একটি বাজারে বিক্রির ক্ষেত্রে পরীক্ষা করা হবে (এবং সম্ভাব্য ন্যায্যতা)। যদিও এর কম ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্স খুবই হতাশাজনক। 2017 সালে যখন আমরা শেষবার স্কেলেবল ক্যাপিটাল পর্যালোচনা করেছিলাম, তখন আমরা লক্ষ্য করেছি যে বিনিয়োগকারীরা রিটার্নের চেয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে অগ্রাধিকার দিচ্ছেন তারা মেনে নিতে পারেন যে 2017 সালে স্কেলেবল ক্যাপিটাল সমস্ত উর্ধ্বগতি ক্যাপচার করেনি (যেহেতু 2017 মূলত একটি বাজার ছিল যা ঝুঁকি গ্রহণকে পুরস্কৃত করেছিল) এটি এখনও সত্য স্ক্যালেবল ক্যাপিটাল তাদের উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলির সাথে তুলনামূলকভাবে ভাল ফলাফল তৈরি করে যা বাজারের জন্য একটি অত্যন্ত অস্থির বছর ছিল৷
স্কেলেবল ক্যাপিটাল মাসিক ভিত্তিতে বিনিয়োগ থেকে নেওয়া মোট বিনিয়োগের উপর প্রতি বছর 0.75% ফি চার্জ করে। এছাড়াও প্রতি বছর 0.16% গড় একটি ETF চার্জ রয়েছে৷ এটি এটিকে রোবো-উপদেষ্টা বাজারে মধ্য-মূল্যের পরিসরে রাখে। স্কেলেবল ক্যাপিটালের কোনো টায়ার্ড চার্জিং স্ট্রাকচার নেই যা অস্বাভাবিক (অর্থাৎ আপনি এটির সাথে যত বেশি সম্পদ রাখেন এটি সস্তা হয় না)। জায়ফল এবং মানিফার্ম তার সম্পূর্ণরূপে পরিচালিত পরিষেবাতে বছরে 0.75% ফি চার্জ করে কিন্তু £100,000-এর বেশি সম্পত্তির জন্য এটি 0.35%-এ নেমে আসে, তাই জায়ফল এবং মানিফার্ম উভয়কেই সস্তা করে তোলে৷
এছাড়াও, স্কেলেবল ক্যাপিটালের একটি অ্যাকাউন্ট খোলার জন্য সর্বনিম্ন £10,000 বিনিয়োগ রয়েছে যা জায়ফলের সাথে £500 বা মানিফার্মের সাথে £5,000 এর সাথে তুলনা করে৷
স্কেলেবল ক্যাপিটাল হল আর্থিক পরিষেবা ক্ষতিপূরণ স্কিম (FSCS) এর সদস্য এবং এই স্কিমের অধীনে £85,000 পর্যন্ত সম্পদ সুরক্ষিত৷
স্কেলেবল ক্যাপিটাল এখন পরামর্শ দেয় এবং প্রাথমিক কল বিনামূল্যে। তাদের একজন উপদেষ্টা আপনার লক্ষ্য নিয়ে আলোচনা করতে আপনার সাথে কথা বলবেন এবং আপনাকে জানাবেন কিভাবে তাদের পরিষেবা আপনার জন্য উপযুক্ত হতে পারে। যদি কলটি আরও চিঠিপত্রের দিকে পরিচালিত করে, তার পরে একটি বিশদ সুপারিশ এবং পরবর্তী উপযুক্ততা প্রতিবেদন; পরিষেবাটির জন্য ভ্যাট সহ £200 খরচ হবে৷
৷TrustPilot থেকে সমস্ত পর্যালোচনা।
ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের উপর স্কেলযোগ্য ক্যাপিটালের ফোকাস যা এর ওয়েবসাইটে বিশদভাবে ব্যাখ্যা করা হয়েছে, এটি একটি আকর্ষণীয় প্রস্তাব করে এবং অবশ্যই বিবেচনার যোগ্য। একটি সংশোধনের জন্য স্টক মার্কেটের দুর্বলতা সম্পর্কে উদ্বিগ্ন নার্ভি বিনিয়োগকারীদের জন্য, স্কেলেবল ক্যাপিটাল অন্যান্য সুপরিচিত রোবো-পরামর্শ প্রস্তাবগুলির বিকল্প অফার করতে পারে। বিনিয়োগকারীরা অবশ্যই নিবন্ধন করে উপকৃত হবেন এবং একটি উদাহরণ স্কেলেবল ক্যাপিটাল পোর্টফোলিও এবং সম্ভাব্য ভবিষ্যতের রিটার্ন দেখে। ঝুঁকি এবং উপযুক্ততার উপর ফোকাস সতেজ কিন্তু বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের ঝুঁকি নিয়ে খুশি তারা এখনও জায়ফল এবং মানিফার্মের পছন্দের দিকে তাকিয়ে থাকতে পারে। এছাড়াও, উভয় প্রস্তাবই সস্তা (আমার বিশদ মানিফার্ম পর্যালোচনা এবং জায়ফল পর্যালোচনা উভয় পণ্যকে আরও বিশদে অন্বেষণ করে)। স্কেলেবল ক্যাপিটালের জন্য যে উচ্চ ন্যূনতম বিনিয়োগ প্রয়োজন (£10,000 বনাম জায়ফলের জন্য £500 বা Moneyfarm-এর জন্য £5,000) এর সাথে একত্রিত করুন তাহলে কিছু সম্ভাব্য গ্রাহককে নিরুৎসাহিত করা হবে। যেখানে আমি মনে করি স্কেলেবল ক্যাপিটাল তার নিজের মধ্যে আসতে পারে তা হল যদি আমরা একটি টেকসই বাজারে বিক্রি-অফ দেখতে পাই তবে প্রমাণটি পুডিংয়ে থাকবে৷