এই স্বাধীন ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর রিভিউতে আমি দেখি কিভাবে ফান্ড প্ল্যাটফর্ম তার প্রতিযোগীদের বিরুদ্ধে দাঁড়ায়। আমি ভ্যানগার্ডের ফি বনাম এর প্রতিযোগীদের সাথে সাথে উপলব্ধ তহবিলগুলি দেখি। এছাড়াও, ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নেওয়া হলে কোন ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন তা সিদ্ধান্ত নিতে বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করার জন্য আমি উদ্দেশ্যমূলকভাবে ভ্যানগার্ড ফান্ডের কার্যকারিতা বিশ্লেষণ করি। আমি ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার সবচেয়ে সস্তা উপায়ও প্রকাশ করছি (এবং এটি কেবল ভ্যানগার্ড ইনভেস্টরের মাধ্যমে কেনা নয়, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী উপলব্ধি করেন না)
অবশেষে আমি সেখানে ভ্যানগার্ড বিনিয়োগকারীর বিকল্পগুলি দেখছি। আপনি যদি এই পর্যালোচনার নির্দিষ্ট অংশগুলিতে যেতে চান তবে আপনি নীচের লিঙ্কগুলিতে ক্লিক করে তা করতে পারেন:
ভ্যানগার্ড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট (সাধারণভাবে ভ্যানগার্ড নামে পরিচিত) যুক্তরাজ্যে ফিনান্সিয়াল কন্ডাক্ট অথরিটি (এফসিএ) দ্বারা অনুমোদিত এবং নিয়ন্ত্রিত। ভ্যানগার্ড 1975 সালে জন বোগল দ্বারা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং কম খরচে সূচক-ট্র্যাকিং তহবিল অফার করে তার নাম তৈরি করেছিল যা বিনিয়োগের জন্য সেরা এবং সস্তা সূচক-ট্র্যাকিং তহবিলের মধ্যে রয়েছে। ভ্যানগার্ড এখন একটি বিশ্বব্যাপী ব্র্যান্ড এবং এখানে 20 টিরও বেশি রয়েছে বিশ্বব্যাপী মিলিয়ন ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী যারা ভ্যানগার্ড তহবিলের মালিক।
ভ্যানগার্ডকে একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি হিসেবে আলাদা করে তোলে যে এটি শেয়ারহোল্ডারদের পরিবর্তে লোকেদের বিনিয়োগ করা তহবিলের মালিকানাধীন। অনুমিতভাবে এর অর্থ হল এটি লাভের পরিবর্তে ভাল বিনিয়োগকারীর ফলাফলের দিকে বেশি মনোযোগী৷
ঐতিহাসিকভাবে যুক্তরাজ্যের বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র একটি বিনিয়োগ ব্রোকার বা ফান্ড প্ল্যাটফর্ম, যেমন ফিডেলিটি ফান্ডসনেটওয়ার্ক বা হারগ্রিভস ল্যান্সডাউনের মাধ্যমে ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে সক্ষম হয়েছেন। যাইহোক, ভ্যানগার্ড এখন ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর নামে তার নিজস্ব বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম চালু করেছে যা যুক্তরাজ্যের অন্য যেকোন ফান্ড প্ল্যাটফর্মের তুলনায় সরাসরি গ্রাহকদের কাছে তার বিদ্যমান ট্র্যাকার তহবিল বিক্রি করে।
একটি বিনিয়োগ ট্র্যাকার তহবিল কী করে তা বোঝার জন্য (এবং ভ্যানগার্ড কী বিশেষায়িত করে) এটি প্রথমে সক্রিয় এবং প্যাসিভ বিনিয়োগের মধ্যে পার্থক্য বুঝতে সাহায্য করে।
আপনি যদি তহবিলে বিনিয়োগ করতে চান তবে দুটি প্রধান কৌশল রয়েছে - সক্রিয় ব্যবস্থাপনা এবং নিষ্ক্রিয় ব্যবস্থাপনা (আমি নীচে দুটির মধ্যে পার্থক্য ব্যাখ্যা করছি)। ভ্যানগার্ড পরবর্তীতে বিশেষজ্ঞ কিন্তু সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি সীমিত সংখ্যক অফার করে। সক্রিয় তহবিল বা নিষ্ক্রিয় তহবিলগুলি বিনিয়োগের জন্য সর্বোত্তম কিনা তা নিয়ে অনেক বিতর্ক রয়েছে৷ যাইহোক, আমি অধ্যয়ন করেছি এমন প্রতিটি গবেষণা শ্বেতপত্র যে দাবি করে যে একটি পদ্ধতি অন্যটির চেয়ে ভাল তা সর্বদা একটি ত্রুটিযুক্ত অনুমান করে৷ এই অনুমানটি হল যে আপনাকে প্রায় অনির্দিষ্টকালের জন্য একটি তহবিল কিনতে এবং ধরে রাখতে হবে। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগগুলি নিয়মিত পর্যালোচনা করে এবং যেখানে উপযুক্ত পরিবর্তন করে তাদের রিটার্ন বাড়াতে পারে, তাদের অবশ্যই অনির্দিষ্টকালের জন্য কেনা এবং ধরে রাখা উচিত নয়। অন্য ত্রুটিপূর্ণ অনুমান হল যে সক্রিয় এবং নিষ্ক্রিয় তহবিলের মধ্যে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এটি একটি বাইনারি পছন্দ। অবশ্যই, উভয় কৌশলেরই (সক্রিয় বা নিষ্ক্রিয়) স্থান রয়েছে এবং বিভিন্ন সময়ে একে অপরকে ছাড়িয়ে যাবে।
ইনভেস্টমেন্ট ট্র্যাকার হল প্যাসিভ ফান্ড যার লক্ষ্য হল একটি নির্বাচিত স্টক মার্কেট ইনডেক্সের পারফরম্যান্স, যেমন FTSE 100, বা একটি সম্পদের দাম। একটি বিনিয়োগ ট্র্যাকার তহবিল শেয়ার কেনার মাধ্যমে এটি করে, একটি ইকুইটি সূচকের ক্ষেত্রে, প্রাসঙ্গিক অনুপাতে প্রশ্নে থাকা সূচকের প্রতিলিপি করার জন্য। তাই একজন বিনিয়োগকারীকে নিজের সমস্ত শেয়ারের মালিক হওয়ার পরিবর্তে, যা ব্যয়বহুল এবং কষ্টকর হবে, তারা পরিবর্তে একটি বিনিয়োগ ট্র্যাকার তহবিলে বিনিয়োগ করে এবং স্কেল এর অর্থনীতি থেকে লাভবান হয়। এটি হল প্যাসিভ বিনিয়োগের একটি রূপ এবং প্রায়শই তহবিল ব্যবস্থাপকের পরিবর্তে কম্পিউটার অ্যালগরিদম দ্বারা পরিচালিত এবং পরিচালিত হয়। এটি ফান্ড চালানোর খরচ এবং শেষ পর্যন্ত এতে বিনিয়োগ করার খরচ আমূলভাবে কমিয়ে আনে।
ইনভেস্টমেন্ট ট্র্যাকারের মাধ্যমে ইনডেক্সের পারফরম্যান্সকে কীভাবে প্রতিলিপি করা যায় তা ব্যক্তিগত ফান্ড হাউসগুলি সিদ্ধান্ত নেয়। এটি সাধারণত দুটি উপায়ের একটিতে করা হয়।
এই দুটি বিভাগ আরও বিভক্ত করা যেতে পারে। সূচক ট্র্যাকাররা প্রকৃত প্রতিলিপি করতে পারে এমন দুটি উপায় রয়েছে। তারা শারীরিক প্রতিলিপি ব্যবহার করতে পারে (যেখানে তারা সম্পদের মালিক), বা সিন্থেটিক প্রতিলিপি (যেখানে তারা যে সম্পদের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করার চেষ্টা করছে তার প্রতিলিপি করার জন্য তারা আর্থিক উপকরণ ব্যবহার করে)।
এছাড়াও ট্র্যাকারগুলি সাধারণত দুটি কাঠামোতে আসে, যথা ইউনিট ট্রাস্ট (OEICs) বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ নামে পরিচিত)। ইউনিট ট্রাস্ট হল সবচেয়ে প্রচলিত ধরনের তহবিল এবং বেশিরভাগ স্টক এবং শেয়ার ISA এবং পেনশন পণ্যের মাধ্যমে পাওয়া যায়। ইউনিট ট্রাস্টের বিপরীতে, যেগুলির মূল্য নির্ধারণ করা হয় এবং দিনে একবার ট্রেড করা হয়, ইটিএফগুলি শেয়ারের মতো বেশি লেনদেন করা যেতে পারে। এর মানে হল আপনি সারাদিন ধরে সেগুলিকে লেনদেন করতে পারেন যা আপনাকে দ্রুত বাজারের ভিতরে ও বাইরে যেতে দেয়। যাইহোক, মনে রাখবেন যে বেশিরভাগ বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম ইটিএফ-এ বিনিয়োগ এবং ট্রেড করার জন্য অতিরিক্ত ফি চার্জ করবে। ইনভেস্টমেন্ট ট্র্যাকার যেখানে ভ্যানগার্ড ভালো।
সর্বোত্তম বিনিয়োগ ট্র্যাকাররা হল তারা যারা তাদের নির্বাচিত সম্পদ বা সূচক (ন্যূনতম ট্র্যাকিং ত্রুটি সহ) ঘনিষ্ঠভাবে ট্র্যাক করে এবং তারা খরচও ন্যূনতম রাখে। পছন্দসই তাদের উচিত সম্পদ বা সূচকটিকে সম্পূর্ণরূপে প্রতিলিপি করে এবং শারীরিকভাবে প্রয়োজনীয় সম্পদ বা শেয়ার কেনার মাধ্যমে ট্র্যাক করা। সিন্থেটিক রেপ্লিকেশনের বিপরীতে ফিজিক্যাল রেপ্লিকেশন বাঞ্ছনীয় কেন, কারণ পরেরটি আর্থিক ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে সম্পদের কর্মক্ষমতা প্রতিফলিত করে। এর মানে হল যে বিনিয়োগ ট্র্যাকার প্রতিলিপি করার চেষ্টা করছে এমন রিটার্ন প্রদানের জন্য একটি তৃতীয় পক্ষ জড়িত। অবশ্যই, এটি তখন ঝুঁকির পরিচয় দেয় যে এই তৃতীয় পক্ষটি ধ্বংস হয়ে যায়, যা কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি হিসাবে পরিচিত৷
ভ্যানগার্ডের তহবিলগুলি সম্পূর্ণ প্রতিলিপি ব্যবহার করে বা আরও সাধারণভাবে, একটি নমুনা প্রতিলিপি ব্যবহার করে, তারা ট্র্যাক করা সূচকগুলিকে শারীরিকভাবে প্রতিলিপি করে৷
ভ্যানগার্ড ফান্ডের অন্যতম প্রধান আকর্ষণ এবং এর বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম হল কম খরচ।
ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর চার্জ:
নীচের সারণীটি গত 3 বছরে দুটি শীর্ষস্থানীয় FTSE 100 ট্র্যাকারের তুলনা করে, একটি ভ্যানগার্ড থেকে এবং একটি iShares থেকে৷ আমি FTSE 100 বনাম ডেটাও দেখাই যেটি সূচী যা উভয় FTSE 100 ট্র্যাকার প্রতিলিপি করার চেষ্টা করছে
| নাম৷ | 3 বছরের মোট রিটার্ন % | ট্র্যাকিং ত্রুটি৷ | অস্থিরতা | বার্ষিক চার্জ (OCF) %৷ |
| FTSE 100 | 42.51 | n/a | 1.64 | n/a |
| iShares - FTSE 100 UCITS ETF | 41.67 | 0.01 | 1.64 | 0.07 |
| ভ্যানগার্ড - FTSE 100 UCITS ETF | 41.44 | 0.01 | 1.64 | 0.09 |
প্রথম যে জিনিসটি লক্ষ্য করা যায় তা হল যে দুটি FTSE 100 ETF ট্র্যাকার FTSE 100-এর তুলনায় কিছুটা কম পারফর্ম করে। এর কারণ হল ক) তাদের ট্র্যাকিং ত্রুটি এবং খ) তাদের নিজ নিজ বার্ষিক তহবিল চার্জ। ট্র্যাকিং ত্রুটি একটি সূচক ট্র্যাকার তার ট্র্যাকিং সূচকটি কতটা ভালভাবে অনুসরণ করে তার একটি পরিমাপ। ফিগার যত কম হবে তত ভালো। উভয় ETF ট্র্যাকারের একটি ট্র্যাকিং ত্রুটি রয়েছে মাত্র 0.01 যা এটি যতটা ভাল। উপরন্তু উভয়েরই IShares FTSE 100 ট্র্যাকারের সাথে অবিশ্বাস্যভাবে কম চার্জ রয়েছে যা সামান্য সস্তা, যা এর সামান্য উচ্চ কর্মক্ষমতার জন্য দায়ী। কিন্তু এটা নগণ্য। তাই এই দুটি ট্র্যাকারে কম চার্জ এবং কম ট্র্যাকিং ত্রুটি রয়েছে। তারা উভয়ই শারীরিকভাবে FTSE 100 (শেষ বিভাগটি দেখুন) প্রতিলিপি করে যা একটি ইতিবাচক।
যাইহোক, IShares একটি বাজার-নেতৃস্থানীয় ETF প্রদানকারী হওয়া সত্ত্বেও, DIY বিনিয়োগকারীদের এখনও একটি তৃতীয় পক্ষের ব্রোকার বা Hargreaves Lansdown বা Fidelity Fundsnetwork এর মতো প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে কিনতে হবে। যেমন এই প্ল্যাটফর্মগুলি উদ্ধৃত OCF এর উপরে তাদের নিজস্ব প্ল্যাটফর্ম ফি যোগ করে যা সাধারণত প্রায় 0.45%। যাইহোক, ভ্যানগার্ড লঞ্চ করার সাথে সাথে ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর প্ল্যাটফর্ম বিনিয়োগকারীরা এখন ভ্যানগার্ড থেকে সরাসরি ভ্যানগার্ড ফান্ড কিনতে পারবেন কিন্তু মাত্র 0.15% এর প্ল্যাটফর্ম ফি সহ। সামগ্রিকভাবে এটি ভ্যানগার্ড ফান্ডকে বাজারের সবচেয়ে সস্তা বিনিয়োগ ট্র্যাকার তহবিলের মধ্যে পরিণত করে যখন প্ল্যাটফর্ম চার্জ সহ সমস্ত চার্জ বিবেচনায় নেয়, কিন্তু শুধুমাত্র যদি একজন বিনিয়োগকারী তাদের প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করে। তবে, ভ্যানগার্ড ফান্ডের মালিক হতে চান এমন সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি অগত্যা সবচেয়ে সস্তা উপায় নয় যা আমি পরবর্তী বিভাগে ব্যাখ্যা করছি শুধু ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর ব্যবহার করার ক্ষেত্রে কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে।
ধরে নিই যে আপনি ভ্যানগার্ড তহবিল এবং তাদের কম ফি পছন্দ করেন, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের তহবিল ধরে রাখার সবচেয়ে সস্তা উপায়গুলির মধ্যে একটি হবে ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর* (ii নামে পরিচিত) এর মাধ্যমে। ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর হল যুক্তরাজ্যের দ্বিতীয় বৃহত্তম বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম এবং একটি নির্দিষ্ট ফি মডেল পরিচালনার জন্য বৃহত্তম। ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টরের কাছে একটি নির্দিষ্ট মাসিক ফি (আপনার পোর্টফোলিও আকার নির্বিশেষে) চার্জ করার জন্য তিনটি আলাদা পরিষেবা পরিকল্পনা রয়েছে এবং আপনি প্রতি মাসে £9.99, £13.99 বা £19.99 প্রদান করতে বেছে নিতে পারেন৷
ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য অন্তর্নিহিত ফান্ড চার্জ উভয় প্ল্যাটফর্মে অভিন্ন, যেমন ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর (ii) এবং ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর। কারণ ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর-এর প্ল্যাটফর্ম ফি আপনার কাছে থাকা পরিমাণের শতাংশের উপর ভিত্তি করে (বার্ষিক সর্বোচ্চ £375 পর্যন্ত) অর্থাৎ আপনি যদি একটি সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট বা ISA-এর মাধ্যমে ভ্যানগার্ড ফান্ডে £80,000-এর বেশি বিনিয়োগ করেন, তাহলে এটি সরাসরি ভ্যানগার্ডের চেয়ে ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টরের মাধ্যমে বিনিয়োগ করা আসলে সস্তা।
একটি বিকল্প এবং সামান্য সস্তা উপায় হল iWeb এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করা, কারণ তারা শুধুমাত্র £100 অ্যাকাউন্ট খোলার ফি নেয় (কোন ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক চার্জ ছাড়াই)। যাইহোক, iWeb-এর সাথে, আপনি একটি মৌলিক ওয়েবসাইটের আকারে যা প্রদান করেন তা আপনি পাবেন যা অনেক কম ব্যবহারকারী-বান্ধব এবং ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টরের সাথে আপনি যে ইন্টারেক্টিভ টুলস বা বাজারের অন্তর্দৃষ্টি পান তার কোনোটিই নেই৷
আপনি যদি কখনোই ভ্যানগার্ড ফান্ডে £80,000-এর বেশি রাখার পরিকল্পনা না করেন তাহলে ভ্যানগার্ডের নিজস্ব প্ল্যাটফর্ম (অর্থাৎ ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর) এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করা সস্তা হবে, ধরে নিলাম আপনি একটি ISA বা সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বিনিয়োগ করেছেন। যাইহোক, আপনি শুধুমাত্র ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন (যেহেতু ভ্যানগার্ড তার প্ল্যাটফর্মে অন্য কারো ফান্ড অফার করে না)। বিপরীতভাবে, ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর শুধুমাত্র সস্তা হবে না (যদি আপনি £80,000-এর বেশি ধারণ করেন), আপনার কাছে হাজার হাজার বিনিয়োগ ট্রাস্ট, ETF (শেষ বিভাগে উল্লেখ করা iShares ETF-এর একটি সংস্করণ সহ) এবং শত শত ইউনিট ট্রাস্টের পছন্দও রয়েছে। বিনিয়োগ কোম্পানির, যদি আপনি চান, সেইসাথে সরাসরি শেয়ার লেনদেনের অ্যাক্সেস।
এজন্য আমি ব্যক্তিগতভাবে একটি ভ্যানগার্ড বিনিয়োগকারী অ্যাকাউন্টের পরিবর্তে একটি ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর* অ্যাকাউন্ট বের করব। এটি এখন বিশেষভাবে সত্য যে ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর আর এক্সিট ফি প্রযোজ্য হবে না যদি আপনি সেগুলি ব্যবহার বন্ধ করার সিদ্ধান্ত নেন এবং আপনার অর্থ অন্য প্ল্যাটফর্মে স্থানান্তর করেন৷ তাই তত্ত্বগতভাবে, আপনি যদি ii এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন এবং অবশেষে সিদ্ধান্ত নেন যে আপনি পরিবর্তে ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর ব্যবহার করবেন (সম্ভবত আপনি ভ্যানগার্ড ফান্ডে £80,000 এর কম বিনিয়োগ করবেন) তাহলে আপনি জরিমানা ছাড়াই ট্রান্সফার করতে পারবেন।
ভ্যানগার্ড তার দীর্ঘ প্রতীক্ষিত SIPP 2020 সালের ফেব্রুয়ারিতে চালু করেছে এবং অন্যান্য বেশিরভাগ SIPP-এর মতো নয়, বার্ষিক প্রশাসনিক ফি প্রয়োগ করে না। এর অর্থ হল ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টরের SIPP শুধুমাত্র সেই বিনিয়োগকারীদের জন্য সস্তা হবে, যারা শুধুমাত্র ভ্যানগার্ড ফান্ড ধারণ করেন, যদি তাদের পেনশন পাত্র £160,000 এর বেশি হয়।
ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর হল ভ্যানগার্ডের নিজস্ব প্ল্যাটফর্ম যা আপনাকে ভ্যানগার্ড তহবিলের একটি পোর্টফোলিও ক্রয় এবং পরিচালনা করতে দেয়। এটি ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য তৃতীয় পক্ষের ব্রোকার/প্ল্যাটফর্ম বা আর্থিক উপদেষ্টা ব্যবহার করার প্রয়োজনীয়তাকে অস্বীকার করে। ভ্যানগার্ড বিনিয়োগকারী DIY বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা তাদের পোর্টফোলিওর সামগ্রিক সম্পদের মিশ্রণ এবং বিনিয়োগের জন্য প্রকৃত তহবিল উভয় ক্ষেত্রেই তাদের নিজস্ব বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে আত্মবিশ্বাসী।
আপনি যদি ভ্যানগার্ড বিনিয়োগকারীর মাধ্যমে বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনি বর্তমানে চারটি পণ্য পছন্দ পাবেন। আপনি একটি স্টক এবং শেয়ার ISA (বর্তমান কর বছরে £20,000 সর্বাধিক অবদান সহ), একটি সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট, একটি জুনিয়র ISA (2021/22 কর বছরের জন্য সর্বাধিক £9,000 অবদান সহ ভ্যানগার্ড তহবিল কেনার জন্য নির্বাচন করতে পারেন৷ ) এবং একটি ভ্যানগার্ড SIPP, 2020 সালের ফেব্রুয়ারিতে চালু হয়েছে।
সংশ্লিষ্ট ISA র্যাপারের মধ্যে যেকোন বৃদ্ধি এবং আয় করমুক্ত হবে। যাইহোক, সাধারণ বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে যে কোনো বৃদ্ধি এবং আয় আয়কর এবং মূলধন লাভ করের জন্য দায়ী৷
বিনিয়োগকারীরা একটি ভ্যানগার্ড অ্যাকাউন্ট খুলতে পারে যার ন্যূনতম একক বিনিয়োগ £500 বা ন্যূনতম নিয়মিত মাসিক £100 বিনিয়োগ বা দুটির সংমিশ্রণে (অন্যান্য প্ল্যাটফর্মগুলি কম ন্যূনতম অফার করে)। আপনি যদি ভ্যানগার্ড অনলাইনে সরাসরি বিনিয়োগ করেন তবে আপনার কাছে 76টি ফান্ডের একটি পছন্দ রয়েছে (আরো বিশদ বিবরণের জন্য পরবর্তী বিভাগটি দেখুন)।
ভ্যানগার্ড এসআইপিপি 2020 সালের ফেব্রুয়ারিতে চালু করা হয়েছিল এবং আমরা আমাদের ভ্যানগার্ড SIPP পর্যালোচনাতে আরও বিশদে এটি দেখেছি। যারা ভ্যানগার্ড SIPP-এ আগ্রহী তাদেরও ভ্যানগার্ড বিকল্পের নিচের বিভাগটি পড়া উচিত।
ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর আপনাকে ৭৬টি ভ্যানগার্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে দেয় যার মধ্যে ৩৩টি ইক্যুইটি ইনডেক্স ট্র্যাকার ফান্ড। আমি এগুলিকে নীচে তালিকাভুক্ত করেছি, তাদের ভৌগলিক রেমিট দ্বারা বিভক্ত
৷ইউরোপ
গ্লোবাল
ইউকে
জাপান
এশিয়া-প্যাসিফিক
আমেরিকা
উদীয়মান বাজার
ভ্যানগার্ড 25টি নির্দিষ্ট আয় এবং বন্ড তহবিলের পাশাপাশি 17টি মিশ্রিত তহবিলও অফার করে। 17টি মিশ্রিত তহবিলের মধ্যে রয়েছে জনপ্রিয় ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ড রেঞ্জ।
জীবনকৌশল তহবিল ইক্যুইটি এবং বন্ডের 5টি ভিন্ন মিশ্রন অফার করে যা বিনিয়োগকারীকে তাদের জন্য সঠিক ঝুঁকি এবং রিটার্নের একটি স্তর লক্ষ্য করতে দেয়। ইক্যুইটি এক্সপোজারের বিভিন্ন ডিগ্রী সহ পাঁচটি ফান্ড রয়েছে।
টেলিগ্রাফের উপরোক্ত গল্পের দ্বারা চিত্রিত করা হয়েছে, জাতীয় সংবাদমাধ্যমে আমাকে নিয়মিত বিনিয়োগ এবং প্ল্যাটফর্মের বিষয়ে আমার বিশেষজ্ঞ মতামতের জন্য জিজ্ঞাসা করা হয়। ভ্যানগার্ড'স লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডগুলি আপনার পছন্দসই ইক্যুইটি এক্সপোজারের স্তরের উপর ভিত্তি করে একটি বৈচিত্র্যময় সম্পদ মিক্স সম্পদ প্রদান করে। বাস্তবে তারা ভ্যানগার্ড ট্র্যাকার ফান্ডের তৈরি পোর্টফোলিও। তহবিলগুলির একটি মার্কিন ইক্যুইটি ফোকাস রয়েছে যা সাধারণত মার্কিন ইক্যুইটি ট্র্যাকারগুলিতে বিনিয়োগ করা সম্পদের প্রায় 25 -30% থাকে৷ এটি স্পষ্টতই এই তহবিলের কার্যকারিতার উপর একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। মার্কিন ইক্যুইটি আউটপারফরমেন্সের সময়কালে, যেমন আমরা গত কয়েক বছরে পেয়েছি, ভ্যানগার্ড তহবিলগুলি ভাল করবে। যাইহোক, তাদের বিস্তৃত সম্পদের মিশ্রণের কারণে তারা যখন একটি নির্দিষ্ট খাত বা ভৌগলিক ইকুইটি বাজার (লার্জ ক্যাপ ইউএস ইকুইটি ফান্ড ব্যতীত) ছাড়িয়ে যায় তখন তারা পিছিয়ে থাকে। বর্তমানে ইউএস ইক্যুইটিগুলি ঐতিহাসিক ভিত্তিতে ব্যয়বহুল তাই তাদের প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের রিটার্ন কাছাকাছি মেয়াদে বছরে 1% এর কম। যদি এটি ফলপ্রসূ হয় তবে এটি আরও ইক্যুইটি ফোকাসড ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডের কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করবে৷
হ্যাঁ, ভ্যানগার্ড তিনটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত সাসটেইনেবল লাইফ তহবিল অফার করে যা শুধুমাত্র বিনিয়োগের সম্ভাবনাই নয়, তহবিল বিনিয়োগ করে এমন ব্যবসার পরিবেশগত, সামাজিক এবং শাসন (ESG) বৈশিষ্ট্যগুলিকে বিবেচনা করে৷
তিনটি সাসটেইনেবল লাইফ ফান্ড হল:
সাসটেইনেবল লাইফ রেঞ্জের পাশাপাশি, বিনিয়োগকারীরা ভ্যানগার্ড গ্লোবাল সাসটেইনেবল ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করতেও বেছে নিতে পারেন। চারটি তহবিল ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি এলএলপি দ্বারা পরিচালিত হয় এবং 0.15% এর স্বাভাবিক প্ল্যাটফর্ম ফি এর উপরে 0.48% চলমান চার্জ আকর্ষণ করে।
আমি শীঘ্রই ভ্যানগার্ড ফান্ডের কার্যকারিতা দেখে একটি সম্পূর্ণ নিবন্ধ প্রকাশ করার পরিকল্পনা করছি। যাইহোক, বেশিরভাগ ভ্যানগার্ড ফান্ড সহজ ট্র্যাকার হওয়ায় তাদের কার্যকারিতা কেবলমাত্র অন্তর্নিহিত সূচকের প্রতিফলন করে যা তারা ট্র্যাক করে। সেই কারণেই আমি তাদের লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডের পারফরম্যান্সে আরও বেশি আগ্রহী কারণ এটি সম্ভবত সেই ফান্ড হবে যা বেশিরভাগ নবীন বিনিয়োগকারীরা ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে ক্রয় করে। নীচের সারণীটি দেখায় যে জুন 2021 পর্যন্ত ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডের কর্মক্ষমতা তাদের নিজ নিজ সেক্টর থেকে তাদের সমবয়সীদের তুলনায় কেমন হয়েছে।
| নাম | সেক্টর | 1বছর | র্যাঙ্ক | 3yr | র্যাঙ্ক | 5yr | র্যাঙ্ক |
| Vanguard - LifeStrategy 20% Equity | মিশ্র বিনিয়োগ 0-35% শেয়ার | 4.18% | 78/87 | 16.39% | 7/76 | 27.44% | 16/65 |
| Vanguard - LifeStrategy 40% Equity | মিশ্র বিনিয়োগ 20-60% শেয়ার | 9.08% | 166/191 | 19.65% | 19/165 | 40.64% | 26/144 |
| Vanguard - LifeStrategy 60% Equity | মিশ্র বিনিয়োগ 40-85% শেয়ার | 14.46% | 202/226 | 23.33% | 54/197 | 55.90% | 51/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 80% Equity | মিশ্র বিনিয়োগ 40-85% শেয়ার | 19.93% | 22/226 | 26.76% | 33/197 | 71.96% | 12/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 100% Equity | গ্লোবাল | 25.38% | 126/206 | 29.89% | 125/176 | 88.88% | 83/153 |
আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে তাদের ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডের কর্মক্ষমতা কখনই এর সেক্টরের জন্য রেকর্ড-ব্রেকিং হতে যাচ্ছে না তবে এটি সামঞ্জস্যপূর্ণ। আরও গুরুত্বপূর্ণ, লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডগুলি খুব কমই পারফরম্যান্স লিগ টেবিলের নীচের অর্ধেকে থাকে, যা গড় পারফরম্যান্সের উপরে পরামর্শ দেয়৷
যদিও এটি একটি ব্যক্তিগত পছন্দ, আমি পরামর্শ দিচ্ছি যে আপনি যদি একটি ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ড বেছে নেন তাহলে আপনি বয়স নির্দেশিকা নীতিটি একটি সূচনা পয়েন্ট হিসেবে ব্যবহার করুন। উদাহরণস্বরূপ, একজন ব্যক্তি যার ঝুঁকির প্রতি মাঝারি মনোভাব রয়েছে এবং তার বয়স 60 বছর তিনি ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি 40% ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চাইতে পারেন। আপনার বয়স 100 থেকে দূরে নিয়ে ইক্যুইটি এক্সপোজার নির্ধারণ করা হয়। তাই এই উদাহরণে 100 - 60 =40।
50 বছর বয়সী একজন 50% ইক্যুইটি এক্সপোজার অর্জন করতে ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডগুলিকে একত্রিত করতে পারে (অর্থাৎ তাদের অর্ধেক টাকা ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি 60% ইক্যুইটিতে এবং বাকি অর্ধেক ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি 40% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করুন)। আপনি যদি ঝুঁকি বিমুখ হন তাহলে আপনাকে ইক্যুইটি মূল্য কমাতে হবে যা আপনি শেষ পর্যন্ত বেছে নেবেন। তাই ঝুঁকি-প্রতিরোধ 60 বছর বয়সী সম্ভবত জীবনকৌশল 20% ইক্যুইটি তহবিল বেছে নেবে। আপনি যদি একজন উচ্চ ঝুঁকি গ্রহণকারী হন তবে আপনাকে ইক্যুইটি এক্সপোজারটি খাঁজ করতে হবে যা বয়স নির্দেশিকা নীতির পরামর্শ দেয়। এই প্রক্রিয়াটি অনেক সিটি-ভিত্তিক বিবেচনামূলক পরিচালিত পরিষেবার ভিত্তি তৈরি করে যা বিশ্বাস করুন বা না করুন৷
৷একটি ভ্যানগার্ড লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ড বেছে নিতে সহায়তা করার জন্য আমি একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ক্যালকুলেটর তৈরি করেছি যা আপনাকে আপনার বয়স এবং ঝুঁকির মনোভাবের উপর ভিত্তি করে আশা করতে পারে এমন বিস্তৃত সম্পদের মিশ্রণ দেখাবে৷
সমস্ত জীবনকৌশল ফান্ড নির্বাচিত তহবিলের ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইল প্রতিফলিত করার জন্য প্রতিটি তহবিল স্বয়ংক্রিয়ভাবে ভারসাম্যপূর্ণ তা নিশ্চিত করে নিবিড়ভাবে পরিচালিত হয়। ব্যবস্থাপনা হিসেবে লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ড স্বয়ংক্রিয়ভাবে এর অর্থ হল যে তারা বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযোগী যারা ইক্যুইটি এক্সপোজারের সুবিধা পেতে চান তাদের বিনিয়োগের সাথে সর্বোত্তম রিটার্ন পাওয়ার প্রয়োজন ছাড়াই।
ভ্যানগার্ড ওয়েবসাইটে শিক্ষায় বিনিয়োগ শিরোনামের একটি বিভাগ রয়েছে৷ যেখানে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীরা ভ্যানগার্ডের সাথে বিনিয়োগ সম্পর্কে জানতে পারে। যারা ভ্যানগার্ড SIPP বিবেচনা করতে চান তাদের জন্য অভিজ্ঞতা এবং ঝুঁকির মনোভাবের উপর নির্ভর করে তহবিল বাছাই করার জন্য নির্দেশিকা রয়েছে।
এর আগে আমি একটি সাধারণ ভ্যানগার্ড ট্র্যাকারের অন্তর্নিহিত তহবিল চার্জ (OCF) এর সাথে সবচেয়ে বেশি দামের প্রতিযোগীদের মধ্যে তুলনা করেছি। যাইহোক, ভ্যানগার্ড কীভাবে তুলনা করবে যদি আপনি এর একটি লাইফস্ট্র্যাটেজি ফান্ডে বিনিয়োগ করেন? সর্বোপরি, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী (সঠিকভাবে বা ভুলভাবে) এখনও একটি একক মিশ্র-সম্পদ (মিশ্রিত) পরিচালিত তহবিলে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন। নীচের সারণীটি নেতৃস্থানীয় ফান্ড প্ল্যাটফর্মের সাথে পরিচালিত তহবিলে তাদের বার্ষিক ISA ভাতা বিনিয়োগ করার জন্য আনুমানিক মোট চার্জের তুলনা করে। আমি শীর্ষে সবচেয়ে সস্তা এবং নীচে সবচেয়ে ব্যয়বহুল দিয়ে টেবিলটিকে র্যাঙ্ক করেছি।
| প্রদানকারী | ফান্ড | Total charge including platform fee on £20,000 ISA investment |
| Vanguard | Lifestrategy | 0.37% |
| AJ বেল | Balanced Portfolio | 0.50% |
| বিশ্বস্ততা | Fidelity Multi-asset Allocator Growth | 0.60% |
| Nutmeg Fixed Allocation | Medium risk portfolio | 0.66% |
| Wealthify | Medium risk portfolio | 0.82% |
| Wealthsimple | Medium risk portfolio | 0.88% |
| Nutmeg Fully Managed | Medium risk portfolio | 0.96% |
| মানিফার্ম | Medium risk portfolio | 0.97% |
| Scalable Capital | Medium risk portfolio | 1.00% |
| চার্লস স্ট্যানলি ডাইরেক্ট | Balanced Foundation Portfolio | 1.03% |
| Interactive investor | Active Growth Portfolio | 1.38% |
| হারগ্রিভস ল্যান্সডাউন | Balanced Growth Portfolio | 1.85% |
| Bestinvest | IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio | 1.87% |
The problem for inexperienced investors using Vanguard Investor is knowing which tracker funds to invest in. First you'd need to decide your desired asset mix and then decide which trackers to pick. For novice investors or those not wanting to manage their portfolio themselves the Vanguard Lifestrategy funds are most suitable. However those who want to build their own portfolio will find our investment portfolio tool useful. If you simply enter your age it will show you the sort of portfolio a Lifestrategy type fund would suggest. You will see the percentage exposure to different types of assets such as UK equities. You can then tinker with this yourself and then invest in individual Vanguard tracker funds for each asset. This has the benefit of enabling you to reduce the heavy US equity exposure that Vanguard Lifestrategy funds have.
Vanguard Investor has been labelled as a robo-advice firm by the press. The term robo-advice is very misleading in my opinion as it is used as a catch-all label for any online investment platform that automates much of its investment management and selection. Vanguard is without doubt one of the cheapest ways to invest for UK investors but research has shown that only 3% of consumers would let a 'robot' decide and act on their behalf when it comes to financial matters. Unlike Vanguard other robo-advice firms do have a more human element to their processes behind their online investment platform. For many UK investors this is preferable.
If you are focused purely on costs or want to find the cheapest way to invest in Vanguard funds then Vanguard Investor is for you. However if you want the cost benefit of using investment trackers but with a human strategic overlay then there are a number of other robo-advice firms you might want to use which are only marginally more expensive, which I cover in the next section. The drawback of a purely passive route with no strategic overlay is that you are totally at the whim of the market. That is a good thing if markets are rallying but a bad thing in a severe market sell-off. The Lifestrategy funds go some way to addressing this but my experience suggests that the asset mix doesn't actually change that much over time.
For those investors wanting to enjoy the cost savings associated with using passive trackers but with a more human strategic overlay should consider the likes of Wealthify* or Moneyfarm*. As you can see from the cost chart above that Wealthify, in particular, is one of the cheapest ways to invest in a managed portfolio and they also offer a pension product as well as a junior ISA, a Stocks and Shares ISA account and a general investment account. Furthermore, Wealthify has a minimum investment amount of just £1, compared to £500 if you invest with Vanguard or Moneyfarm. This means that you can open an account with them and trial their service with a small initial investment before deciding to commit more.
In April 2021 Vanguard launched its personal financial planning service aimed towards investors planning for retirement. The service aims to produce a tailored investment portfolio from a mix of its equity and fixed-income funds. It has a minimum investment requirement of £50,000 and has an all-in cost of 0.79%. You can read more in our article "Vanguard launches personal financial planning service for pension savers".
Investors money is held separately from Vanguard's own investments with all funds held in a nominee account in accordance with Financial Conduct Authority (FCA) rules. In the unlikely event of Vanguard becoming insolvent then an insolvency practitioner would be able to identify assets held by investors and make sure they are returned as quickly as possible. Investments in Vanguard are also covered by the Financial Services Compensation Scheme which covers most investments up to £85,000 under an eligible claim.
Vanguard Investor has been a game-changer for the industry and it has sparked a price war amongst platforms. It also means that fund managers have to justify their more expensive annual management charges by providing additional performance. Vanguard Investor is the cheapest way to invest in Vanguard funds if you have less than £80,000. However if you want to invest more than £80,000 (even over time) it is currently cheaper to use Interactive Investor* to buy Vanguard funds if you are investing via a Stocks and Shares ISA or general account. You can also use Interactive Investor to invest in a SIPP, however due to its £10 per month administration charge, you would need to invest more than £160,000 to make a saving. Another advantage of using Interactive Investor is that you can invest in thousands of unit trusts, investment trusts ETFs and shares (Vanguard only offers you access to their own 76 funds/ETFs).
Vanguard's Lifestrategy funds are a good one fund solution for many investors (Interactive Investor even promote them as such - see my full Interactive Investor review) but there is limited human strategic overlay. In addition while performance is good it seldom tops the charts, although more importantly it seldom props up the charts. With the advent of robo-advice propositions, it is possible to enjoy similar cost savings to that of Vanguard but with a more strategic human overlay and better user experience via the likes of Wealthify or Moneyfarm.
If you want to run your investments yourself strategically then you are still better off using a fund platform with a wide range of funds on offer, but perhaps investing in any Vanguard funds via Vanguard Investor. You can see our analysis of the best investment platforms here. While Hargreaves Lansdown remains the UK's most popular investment platform, Interactive Investor remains the obvious choice in this instance, with iWeb being a consideration if you are not interested in platform size, usability or additional tools and insight.
কোন লিঙ্কের পাশে * থাকলে এর মানে হল এটি একটি অনুমোদিত লিঙ্ক। আপনি যদি লিঙ্কটির মাধ্যমে যান, মানি টু দ্য ম্যাসেস একটি ছোট ফি পেতে পারে যা মানি টু দ্য ম্যাসেসকে বিনামূল্যে ব্যবহার করতে সহায়তা করে। The following link can be used if you do not wish to help Money to the Masses or take advantage of any exclusive offers -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm