জীবন-চক্র হাইপোথিসিস (LCH) হল একটি অর্থনৈতিক তত্ত্ব যা পরামর্শ দেয় যে ব্যক্তিদের একই স্তরের ব্যয় বজায় রাখার প্রবণতা রয়েছে সময় তারা এই লক্ষ্য অর্জন করে যখন তারা ছোট থাকে এবং তাদের আয় কম থাকে, তাদের মাঝামাঝি বছরগুলিতে যখন আয় বেশি হয় তখন সঞ্চয় করে, এবং যখন আয় আবার কম হয় তখন তাদের পুরোনো বছরগুলিতে তাদের সম্পদ থেকে বেঁচে থাকে।
এলসিএইচ কীভাবে কাজ করে এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ তা এখানে একটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন৷
এলসিএইচ বলে যে পরিবারগুলি তাদের সম্পদ সঞ্চয় করে এবং ব্যয় করার প্রচেষ্টায় সময়ের সাথে সাথে তাদের খরচের মাত্রা স্থির রাখুন। যদিও সম্পদ এবং আয় আপনার জীবদ্দশায় পরিবর্তিত হতে পারে, তত্ত্বটি বলে, আপনার ব্যয়ের অভ্যাস তুলনামূলকভাবে একই থাকে।
অবসরের জন্য সঞ্চয় হল এলসিএইচ কার্যকর করার একটি ভাল উদাহরণ৷ আপনি জানেন যে আপনি বড় হলে আপনার আয় অদৃশ্য হয়ে যেতে পারে, তাই আপনি আপনার কাজের বছরগুলিতে অর্থ সঞ্চয় করেন যাতে পরবর্তীতে একই জীবনযাত্রার সামর্থ্য থাকে।
এলসিএইচ ভবিষ্যদ্বাণী করে যে, সাধারণভাবে, আপনি একই স্তর বজায় রাখেন আপনার সারা জীবন ধরে ব্যবহার:
ফ্রাঙ্কো মোডিগ্লিয়ানি 1954 সালে রিচার্ড ব্রুমবার্গের সাথে জীবন-চক্র অনুমান তত্ত্ব প্রকাশ করেছিলেন এবং পরে তার অর্থনৈতিক বিশ্লেষণের জন্য নোবেল পুরস্কার জিতেছিলেন।
এলসিএইচ ভবিষ্যদ্বাণী করে যে আপনার সঞ্চয় অভ্যাসগুলি একটি কুঁজ-আকৃতির প্যাটার্ন অনুসরণ করে নীচের চিত্রে যেখানে আপনার সঞ্চয়ের হার আপনার ছোট এবং বড় বছরগুলিতে কম থাকে এবং আপনার মধ্যবর্তী বছরগুলিতে সর্বোচ্চ হয়:
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি এই বছর $20,000 উপার্জন করবেন, কিন্তু আপনি আশা করছেন আপনার পরের বছর আয় বেড়ে $80,000 হবে কারণ আপনি কলেজ থেকে স্নাতক হওয়ার পরে একটি চাকরি পেয়ে গেছেন।
এলসিএইচ অনুসারে, আপনি আপনার ভবিষ্যতের আয় দিয়ে আজ অর্থ ব্যয় করতে পারেন মনে রাখবেন, যা আপনাকে টাকা ধারের দিকে নিয়ে যেতে পারে। আপনি আপনার কর্মজীবনের শিখরে পৌঁছানোর সাথে সাথে, আপনি আপনার জমা করা ঋণ পরিশোধ করবেন এবং আপনার সঞ্চয় বাড়াবেন। তারপরে, আপনি অবসরের সময় সেই সঞ্চয়গুলি কমিয়ে আনবেন যাতে আপনি আপনার একই স্তরের ব্যয় চালিয়ে যেতে পারেন।
এলসিএইচ সময়ের পরীক্ষা সহ্য করেছে কিন্তু এটি তার ত্রুটি ছাড়া নয় :
প্রথাগত LCH মডেলগুলি সেই ব্যক্তিদের জন্য প্রযোজ্য নয় যারা আর্থিক ক্ষতির সম্মুখীন হয় অথবা তাদের সারা জীবন বিক্ষিপ্ত আয় আছে।
উদাহরণস্বরূপ, NFL প্লেয়ার নিন৷ LCH ইঙ্গিত করবে যে NFL খেলোয়াড়রা তাদের ক্যারিয়ারের শীর্ষে থাকাকালীন যথেষ্ট পরিমাণ অর্থ সাশ্রয় করে যাতে তারা অবসর নেওয়ার সময় একই মাত্রার খরচ বজায় রাখতে পারে।
কিন্তু বাস্তবতা হল কিছু এনএফএল ক্রীড়াবিদ প্রচুর ধনী থেকে কাছাকাছি দারিদ্র্য তাদের ক্যারিয়ার শেষ হওয়ার কিছুক্ষণ পরেই। 2015 সালের একটি ন্যাশনাল ব্যুরো অফ ইকোনমিক রিসার্চ সমীক্ষা যা LCH এবং NFL এর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে ভবিষ্যদ্বাণী করেছে যে একজন NFL খেলোয়াড়ের অবসর গ্রহণের 25 বছর পরে দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা 15% থেকে 40% থাকে৷
গবেষণায় বলা হয়েছে যে উচ্চ দেউলিয়াত্বের হার এই কারণে হতে পারে যে খেলোয়াড়:
এলসিএইচ ভবিষ্যদ্বাণী করে যে আপনি আপনার ব্যয়ের প্রায় একই স্তর বজায় রাখবেন আয় কম হলে টাকা ধার করে এবং আয় বেশি হলে সঞ্চয় করে। কিন্তু এটা সবসময় বাস্তবসম্মত নয়।
উদাহরণস্বরূপ, অল্প বয়স্ক কর্মীদের ক্রেডিট অ্যাক্সেস নাও থাকতে পারে এখন তাদের খরচের আদর্শ স্তর তহবিল. সুতরাং, স্বাভাবিকভাবেই, তাদের আয় বৃদ্ধির সাথে সাথে তাদের খাওয়ার অভ্যাস পরিবর্তিত হবে এবং সেই বিকল্পগুলি তাদের কাছে উপলব্ধ হয়ে উঠবে।
অনুরূপভাবে, একটি পরিবার তাদের 30 বছর বয়সী বাবা-মায়ের সাথে তিনটি ছোট বাচ্চা, স্টুডেন্ট লোন ঋণ, এবং একটি বন্ধকী এখন তাদের 70-এর দশকের তুলনায় বেশি খরচ করতে পারে যখন তারা অবসরপ্রাপ্ত, সম্ভবত ঋণমুক্ত, এবং তাদের আর যত্ন নেওয়ার জন্য নির্ভরশীল নেই৷
এলসিএইচ তত্ত্ব এবং স্থায়ী আয় অনুমান (পিআইএইচ) তত্ত্ব উভয়ই অনুসন্ধান করে ব্যক্তিরা কীভাবে অর্থ ব্যয় এবং সঞ্চয় করে তা বোঝার জন্য। প্রধান পার্থক্য হল যে LCH একটি সীমাবদ্ধ সময়রেখার উপর ভিত্তি করে যেখানে একজন ব্যক্তি তার জীবদ্দশায় তাদের ব্যয়ের অভ্যাস বজায় রাখার জন্য যথেষ্ট পরিমাণে সঞ্চয় করে। অন্যদিকে, PIH একটি অসীম টাইমলাইনের উপর ভিত্তি করে যেখানে একজন ব্যক্তি নিজের এবং তাদের উত্তরাধিকারীদের জন্য যথেষ্ট সঞ্চয় করে৷