2018 সালে, অপ্রচলিত বন্ধকের সংখ্যা 2008 সালে বন্ধক গলানোর পর থেকে সর্বোচ্চ স্তরে বৃদ্ধি পেয়েছে। অপ্রচলিত বন্ধকগুলির মধ্যে রয়েছে সাবপ্রাইম ঋণ, যা ক্ষতিগ্রস্থ ঋণ গ্রহীতাদের জন্য করা হয়; একটি ফর্ম W-2 বা অন্যান্য আদর্শ নথি ছাড়া ঋণগ্রহীতাদের দেওয়া ঋণ; এবং অন্যান্য ঋণ যা ভোক্তা আর্থিক সুরক্ষা ব্যুরো দ্বারা নির্ধারিত মান পূরণ করে না।
এর মানে কি আমরা সেই খারাপ পুরানো দিনের দিকে ফিরে যাচ্ছি যা হাউজিং গলানোর দিকে পরিচালিত করেছিল? সম্ভবত না, যদিও যদি অপরাধের সংখ্যা বাড়তে থাকে, তবে এটি সামনের সমস্যার ইঙ্গিত দিতে পারে, ইনসাইড মর্টগেজ ফাইন্যান্সের প্রকাশক গাই সেকালা বলেছেন৷
যদিও অপ্রচলিত বন্ধকের সংখ্যা বেড়েছে, তারা 2018 সালে করা ঋণের 3% এরও কম ছিল, যা 2006 সালে 39% ছিল, হাউজিং বিস্ফোরণ শুরু হওয়ার ঠিক আগে। উপরন্তু, অনেক ঋণ শুধুমাত্র সামান্য অপ্রচলিত, Cecala বলেছেন. প্রারম্ভিকদের জন্য, বেশিরভাগ ঋণদাতাদের অবশ্যই, আইন অনুসারে, একজন ঋণগ্রহীতার "শোধ করার ক্ষমতা" আছে তা নির্ধারণ করার জন্য একটি সৎ-বিশ্বাসের প্রচেষ্টা করতে হবে৷ এবং ঋণদাতারা যারা এই বন্ধকীগুলি আন্ডাররাইট করে তারা সাধারণত ঝুঁকি অফসেট করার উপায়গুলি সন্ধান করে। উদাহরণস্বরূপ, তারা একটি উচ্চ ঋণ থেকে আয় অনুপাত, সীমিত ডকুমেন্টেশন বা শুধুমাত্র সুদের ঋণের ঝুঁকি অফসেট করতে একটি উচ্চ ক্রেডিট স্কোর এবং একটি বড় ডাউন পেমেন্ট ব্যবহার করবে৷
আবাসন সংকটে অবদান রাখে এমন বেশিরভাগ খারাপ-আপেল ঋণ অনেক আগেই চলে গেছে। ঋণ যা ঋণাত্মক পরিশোধের ফলস্বরূপ - ঋণের ভারসাম্য সঙ্কুচিত হওয়ার পরিবর্তে বৃদ্ধি পায় - অদৃশ্য হয়ে গেছে। 50% ডাউন পেমেন্ট সহ ধনী ব্যক্তিদের জন্য স্বল্পমেয়াদী ঋণ হিসাবে শুধুমাত্র সুদের ঋণ তাদের ঐতিহ্যগত ভূমিকায় ফিরে এসেছে।
ঋণগ্রহীতারা 2018 সালে অপ্রচলিত ঋণ নেওয়ার প্রাথমিক কারণগুলি হল তাদের সীমিত বা বিকল্প ডকুমেন্টেশন ছিল, তাদের ঋণ থেকে আয়ের অনুপাত 43% এর উপরে ছিল, অথবা তারা একটি সুদ-শুধু ঋণ চেয়েছিল, কোরলজিক, একটি আর্থিক তথ্য এবং বিশ্লেষণ অনুসারে প্রতিষ্ঠান. ঋণগ্রহীতারা যারা স্ব-নিযুক্ত বা কমিশন উপার্জন করেন তাদের আয় যাচাই করতে কঠিন সময় হতে পারে, তাই ঋণদাতারা ট্যাক্স রিটার্নের পরিবর্তে ব্যাঙ্ক স্টেটমেন্টের উপর নির্ভর করতে পারে। উচ্চ ঋণ-থেকে-আয় অনুপাতের সাথে যোগ্যতা অর্জন করা অল্পবয়সী ঋণগ্রহীতাদের মধ্যে সাধারণ, যাদের স্টুডেন্ট লোন থাকতে পারে এবং স্থির আয় সহ অবসরপ্রাপ্তরা, যারা তাদের আয়ের একটি উচ্চ অংশ আবাসনের জন্য ব্যয় করে।
মর্টগেজ মেলডাউনের আগে, সন্দেহজনক ঋণের একটি বড় শতাংশ সিকিউরিটাইজ করা হয়েছিল এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয়েছিল। 2018 সালে, প্রায় $100 বিলিয়ন নন-এজেন্সি মর্টগেজ সিকিউরিটি তৈরি করা হয়েছিল (অর্থাৎ, ফ্যানি মে, ফ্রেডি ম্যাক, ফেডারেল হাউজিং অ্যাডমিনিস্ট্রেশন বা ভেটেরান্স অ্যাফেয়ার্স দ্বারা সমর্থিত বন্ধকীগুলি)। এটি 2007 সালের পর থেকে সবচেয়ে বেশি, তবে এটি বুমের সময় যা ছিল তার মাত্র 10%। ঋণদাতারা ব্যবসায় ড্রাম আপ করার জন্য আন্ডাররাইটিং শিথিল করতে আরও ইচ্ছুক হতে পারে, বিশেষ করে যদি এটি তাদের প্রতিযোগীদের থেকে আলাদা করে, সেকালা বলেছেন। কিন্তু সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে, শুধুমাত্র কিছু ঋণদাতা বা বিনিয়োগকারী ব্যর্থ হবে, তিনি বলেন।