ফিনান্সিয়াল ডিউ ডিলিজেন্স (FDD) একীভূতকরণ এবং অধিগ্রহণের ল্যান্ডস্কেপের একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ হয়ে উঠেছে। এই নিবন্ধটি এমন ব্যবসার মালিকদের লক্ষ্য করে যারা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে তাদের ব্যবসা (বা এটির একটি অংশ) বিক্রি করার কথা বিবেচনা করছে যাতে তাদের মূল FDD প্রশ্নগুলির মাধ্যমে তাদের ব্যবসার প্রস্তুতি সম্ভাব্যভাবে মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে। একজন ক্রেতা সম্ভাব্য লক্ষ্যে লাল পতাকা সনাক্ত করতে একই তথ্য ব্যবহার করতে পারেন। পরিভাষা ব্যাখ্যার জন্য অনুগ্রহ করে শেষে শব্দকোষটি দেখুন।

আমরা একজন সম্ভাব্য বিক্রেতাকে তাদের ব্যবসা FDD (এবং এইভাবে বিক্রয়ের জন্য) কতটা প্রস্তুত তা মূল্যায়ন করতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা একটি সাধারণ প্রশ্নাবলীর মধ্য দিয়ে যাব। এই নিবন্ধটি ব্যাপক, উপযোগী আর্থিক পরিশ্রমের বিকল্প নয়, বা এটি আর্থিক পরামর্শ হিসাবে বোঝানো হয় না। উদ্দেশ্য হল বিক্রেতার ব্যবস্থাপনাকে বিক্রয় প্রক্রিয়া সম্পর্কে চিন্তা করা এবং FDD প্রক্রিয়ার সাথে আমার অভিজ্ঞতা শেয়ার করা। এফডিডি একটি অডিট বা নিশ্চয়তা জড়িত নয় এবং সরাসরি জালিয়াতি এবং ব্যবস্থাপনার ভুল উপস্থাপনের বিরুদ্ধে সম্পূর্ণ সুরক্ষার নিশ্চয়তা দিতে পারে না।

আপনি কি বিক্রির জন্য প্রস্তুত?

নীচের সাতটি প্রশ্ন সম্পর্কে সাবধানে চিন্তা করুন। স্কোরিং নির্দেশিকা অনুযায়ী প্রতিটি প্রশ্ন স্কোর করুন (প্রতি প্রশ্নে সর্বাধিক 10 পয়েন্ট)। ব্যবসার শুধুমাত্র একটি অংশ বিক্রি করলে, অংশটিকে "স্বতন্ত্র" ব্যবসা হিসেবে বিবেচনা করুন:

1. লক্ষ্যের কি একজন শক্তিশালী অর্থ পরিচালক আছে?

মূল প্রশ্ন কি ?
টার্গেটের ফিনান্স টিম কতটা শক্তিশালী?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
এটি সংখ্যার বিষয়ে গুরুত্ব প্রদর্শন করে এবং অ্যাকাউন্টের গুণমানের প্রতি লক্ষ্য ব্যবস্থাপনার প্রতিশ্রুতি নির্দেশ করে।

একজন "শক্তিশালী অর্থ পরিচালক" বলতে আপনি কী বোঝেন৷ ?
একজন অভিজ্ঞ (অন্তত পাঁচ বছর) অর্থ পরিচালক, অগ্রাধিকারযোগ্যভাবে একটি শীর্ষ অ্যাকাউন্টেন্সি ফার্ম/অনুরূপ ব্যবসার একজন যোগ্য হিসাবরক্ষক।

উদাহরণ
আমি একটি মাঝারি আকারের ব্যবসার (ব্যবসা A) FDD-তে কাজ করেছি যার কোনো অর্থ পরিচালক ছিল না; ব্যবসা দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছিল কিন্তু অর্থ বিভাগ গতি রাখে নি। আমরা তথ্যের সামঞ্জস্যপূর্ণ সেট পেতে অনেক অসুবিধার সম্মুখীন হয়েছি, যা লাল পতাকায় অনুবাদ করা হয়েছে (উদাহরণস্বরূপ, ডেটার গুণমানকে খারাপ লেবেল করা হয়েছিল, যার ফলে বিক্রেতাদের তাদের সংখ্যাগুলিকে আইনিভাবে বাধ্যতামূলক ব্যবস্থাপনা উপস্থাপনা এবং ক্লব্যাক ক্লজগুলির সাথে ব্যাক আপ করার জন্য চাপ দেওয়া হয়েছিল)। ব্যবসাটি শেষ পর্যন্ত একটি কৌশলগত ভিত্তিতে বিক্রি হয়েছিল, কিন্তু ক্রেতা একটি উল্লেখযোগ্য ছাড় বের করার আগে নয় (একটি উপযুক্ত ফিনান্স টিম থাকার খরচটি এসপিএ-তে উপার্জনের গুণমান সমন্বয় এবং প্রতিকারের ধারা হিসাবে রাখা হয়েছিল)।

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
যদি লক্ষ্যটি খুব ছোট হয় এবং বর্তমান উন্নয়নের অবস্থায় একজন সিনিয়র ভাড়ার খরচ বহন করতে না পারে, তাহলে এটি অন্ততপক্ষে 2-3 বছরের জন্য শক্তিশালী আর্থিক পটভূমির সাথে এমন কাউকে দলে রাখতে সাহায্য করবে, আশা করি প্রত্যাশিত চুক্তির মাধ্যমে বিক্রয় সম্পর্কে চিন্তাভাবনা, আর্থিক সংখ্যার গুণমান উন্নত করতে এবং চুক্তির জন্য প্রস্তুতিতে সহায়তা করার জন্য সময় বা অভিজ্ঞ খণ্ডকালীন পরামর্শদাতা নিয়োগ করুন৷

স্কোরিং নির্দেশিকা

২. ফাইন্যান্স ডেটা এবং অন্তর্নিহিত সিস্টেমের বিদ্যমান শক্তি কি?

মূল প্রশ্ন কি ?
মতামত তৈরি করার জন্য উপদেষ্টাদের জন্য কি যথেষ্ট ভালো-মানের ডেটা আছে?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
মানসম্পন্ন ডেটার অভাব ক্রেতাদের আলোচনার সুবিধা দেবে এবং এমনকি চুক্তিটি মেরে ফেলতে পারে। বিপরীতভাবে, ভালো মানের ডেটা বিক্রেতার হাতকে শক্তিশালী করবে।

"অর্থ তথ্যের শক্তি" বলতে আপনি কী বোঝেন৷ ?
সামঞ্জস্যপূর্ণ, অর্থপূর্ণ, এবং পর্যাপ্ত বিবরণে প্রাসঙ্গিক সংখ্যা, একটি শক্তিশালী আইটি সিস্টেম দ্বারা সমর্থিত। উদাহরণস্বরূপ, ধাতুর মতো ব্যবসায়িক পণ্যের উপর নির্ভরশীল একটি ব্যবসার জন্য, এটি গুরুত্বপূর্ণ যে সংখ্যাগুলি প্রদর্শন করে যে ব্যবস্থাপনা কীভাবে খরচের ওঠানামা মোকাবেলা করে বা তারা কতটা কার্যকরভাবে গ্রাহকদের কাছে খরচ পাঠাতে সক্ষম। নম্বরগুলিকে বিক্রয় পিচের সাথে কথা বলতে হবে এবং ক্রেতাদের মূল ঝুঁকিগুলি বুঝতে সহায়তা করতে হবে৷

উদাহরণ
একটি ছোট প্রাইভেট ইক্যুইটি ব্যবসা (ব্যবসা বি), আগে চুক্তির অভিজ্ঞতা থাকার কারণে, FDD উপদেষ্টাদের জন্য উচ্চ-মানের ডেটা উপলব্ধ ছিল। এতে বিগত তিন বছরে বিস্তারিত মাসিক সংখ্যা, নিরীক্ষিত হিসাব, ​​বিশদ ভাঙ্গন এবং ব্যবস্থাপনা অ্যাকাউন্ট এবং নিরীক্ষিত অ্যাকাউন্টের মধ্যে একটি অর্থপূর্ণ পুনর্মিলন অন্তর্ভুক্ত ছিল। এগুলি সবই একটি অ্যাকাউন্টিং সফ্টওয়্যার (বনাম স্প্রেডশীট) থেকে নেওয়া হয়েছিল, যা কোনও অপ্রয়োজনীয় ম্যানুয়াল ওভাররাইড প্রতিরোধ করার জন্য অ্যাক্সেসকে শক্তভাবে সংজ্ঞায়িত করেছিল এবং এইভাবে ডেটা নির্ভুলতা এবং সোর্সিং নিশ্চিত করেছিল। এটি আমাদেরকে দ্রুত এনগেজমেন্ট বন্ধ করতে এবং ডেটার শক্তির উপর একটি পরিষ্কার (ইতিবাচক) দৃষ্টিভঙ্গি নিয়ে আসতে সক্ষম করেছে৷

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
যদি কখনও গুণমান এবং পরিমাণের মধ্যে একটি অনিবার্য পছন্দ থাকে তবে গুণমান বেছে নিন - ত্রৈমাসিক সংখ্যাগুলি ত্রুটি-প্রবণ মাসিক সংখ্যার চেয়ে ভাল৷

স্কোরিং নির্দেশিকা

3. বর্তমান ব্যবস্থাপনা কতটা কার্যকরভাবে লক্ষ্য নিরীক্ষণ করে?

মূল প্রশ্ন কি ?
ব্যবসার মূল চালক কি? ব্যবস্থাপনা তথ্য এবং মূল কর্মক্ষমতা সূচক (KPIs) বিবেচনা করুন যা ব্যবস্থাপনা রাজস্ব, খরচ, লাভ, নগদ, চুক্তি, বা কার্যকরী মূলধনের উপর একটি হ্যান্ডেল রাখতে ব্যবহার করে।

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
কার্যকরী মনিটরিং সিস্টেম ব্যবস্থাপনাকে সহজে অধ্যবসায়ের প্রশ্ন মোকাবেলা করতে সক্ষম করবে।

"কার্যকর নিরীক্ষণ" বলতে আপনি কি বোঝেন৷ ?
ব্যবসার মূল প্রবণতাগুলি সম্পর্কে একটি সচেতনতা এবং ব্যাখ্যা করার ক্ষমতা (যেমন, মূল খরচ চ্যালেঞ্জ, কোন পণ্যগুলি বাড়ছে, ইত্যাদি) এবং মূল ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে একটি সচেতনতা (যেমন, FX, কাঁচামাল, প্রবিধান, চুক্তি)। ব্যবসায়িক বুদ্ধিমত্তা সিস্টেমের উপস্থিতি সক্রিয় ব্যবস্থাপনা নির্দেশ করবে।

উদাহরণ
বিজনেস বি ম্যানেজমেন্ট খেলার অবস্থা নিয়ে আলোচনা করতে এবং এগিয়ে যাওয়ার পথে সিদ্ধান্ত নিতে মাসিক বৈঠক করে। সিএফও অফিস একটি উচ্চ সংখ্যার দল দ্বারা সমর্থিত ছিল যেটি বিভিন্ন উপায়ে ডেটা কল্পনা করতে এবং সম্ভাব্যভাবে সংখ্যার কোনো অপ্রত্যাশিত পরিবর্তন সনাক্ত করতে মূকনাটক ব্যবহার করেছিল। অনুমান করা যায়, যখন অধ্যবসায়ী দল অ্যাকাউন্টগুলির মাধ্যমে আঁচড়ান, তখন ব্যবস্থাপনা মূল প্রবণতাগুলি ব্যাখ্যা করতে স্বাচ্ছন্দ্য এবং দ্রুত ছিল৷

স্কোরিং নির্দেশিকা

4. ব্যবসার আয় কতটা ভালো?

মূল প্রশ্ন কি ?
মূল্যায়নের উদ্দেশ্যে ব্যবহার করার জন্য সঠিক সংখ্যাটি কী?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
সবচেয়ে সাধারণ মূল্যায়ন কৌশলগুলির মধ্যে একটি হল উপার্জনের মাল্টিপল হিসাবে একটি মূল্যের উপর সম্মত হওয়া। ব্যবসার পর্যায়ের উপর নির্ভর করে, এটি রাজস্ব বা EBITDA হতে পারে। যখন এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয়, তখন মান চালনা করার জন্য ব্যবহৃত নম্বরটি রিপোর্ট করা হয় না, এমনকি নিরীক্ষিত হয় না, তবে সংখ্যাটি FDD-এর ভিত্তিতে আলোচনা করা হয়। অন্তর্নিহিত উপার্জনে $100,000 হ্রাসের ফলে 10x আয়ের একটি চুক্তির জন্য $1 মিলিয়ন মূল্য হ্রাস হতে পারে।

"ভাল ব্যবসায়িক উপার্জন" বলতে আপনি কী বোঝেন৷ ?
ব্যবসার সংজ্ঞায়িত বাণিজ্যিক ক্রিয়াকলাপ অনুসরণ করে যে রাজস্ব এবং ব্যয়গুলি অর্জিত/ব্যয় হয়, তা এক-একবার নয়, সঠিক বছরের সাথে সম্পর্কিত এবং টেকসই৷

উদাহরণ
একটি খুচরা ব্যবসা যা আমি অধ্যবসায় করেছিলাম তার চলতি বছরে বিক্রয়ে একটি তীক্ষ্ণ বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা সরবরাহকারীদের জন্য একটি উচ্চ পরিমান ইনভেন্টরি অগ্রিম কিনতে উত্সাহিত করার জন্য বছরের শেষের স্কিম দ্বারা উজ্জীবিত হয়েছিল। তবে, এটি কার্যকরভাবে পরবর্তী বছর থেকে বর্তমান বছরে রাজস্ব স্থানান্তর করেছে কারণ সরবরাহকারীরা উচ্চ স্তরের ক্রয়ের কারণে (ক্লাসিক চ্যানেল স্টাফিং) স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি সময় ধরে ক্রয় করবে না। ক্রেতা বর্তমান বছরে টেকসই রাজস্ব প্রতিফলিত করার জন্য সফলভাবে একটি ছাড় পেয়েছেন।

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
যে ব্যবসাগুলি উপার্জন বা নগদ মূল্যবান নয় তাদের এই সম্পর্কে খুব বেশি চিন্তা করার দরকার নেই। এর মধ্যে উচ্চ-প্রযুক্তির স্টার্টআপগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যা প্রাথমিকভাবে তাদের পেটেন্ট থেকে মূল্য অর্জন করে, ইমপ্রেশন/ক্লিক/ব্যবহারকারীর উপর মূল্যবান ওয়েব স্টার্টআপ, সম্পদ-ভারী ব্যবসা যেখানে আয়ের ধারার চেয়ে সম্পদ বেশি মূল্যবান, বা সম্পদ ব্যবস্থাপনা ব্যবসা যেখানে ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদগুলি মূল হতে পারে . চিন্তা করার মূল বিষয় হল কি ব্যবসার মূল্যায়নকে চালিত করে। যদি এটি রাজস্ব, নগদ, বা ব্যবসার দ্বারা তৈরি লাভ না হয়, তবে উপার্জনের অধ্যবসায় নিয়ে চিন্তা করার সামান্য অর্থ নেই। যদি আপনার ব্যবসা এই বিভাগে পড়ে, তাহলে নিজেকে 10 স্কোর দিন।

স্কোরিং নির্দেশিকা
স্কোর 1 নীচের প্রতিটি প্রশ্নের উত্তর যদি সহজে পাওয়া যায় বা লক্ষ্য ব্যবস্থাপনা আত্মবিশ্বাসী হয় তবে এটি দ্রুত প্রস্তুত করা যেতে পারে; 0.5 আপনি যদি 100% নিশ্চিত না হন তবে মনে করেন আপনি কিছু প্রচেষ্টার সাথে এটি করতে পারেন; এবং 0 যদি এটি বর্তমান সিস্টেমের সাথে খুব কঠিন মনে হয় বা উপলব্ধ না হয়:

1. রাজস্ব কি বাড়ছে/হ্রাস হচ্ছে? কেন?
2. আগামী আয়ের দৃষ্টিভঙ্গি কী এবং কেন? আপনি কি এটি বাড়তে/পড়ে যাওয়ার আশা করছেন?
3. আমরা কি বিভাগ/পণ্য/ভূগোল অনুসারে আয় দেখতে পারি?
4. রাজস্ব পরিবর্তন কি ভলিউম বা মূল্য দ্বারা চালিত হয়? (আপনাকে পরিমাপ করতে হবে, এবং সম্ভবত বিভাগগুলি নির্দিষ্ট করতে হবে)
5. ব্যবসার জৈব বৃদ্ধির কারণে কত রাজস্ব হয়েছে এবং অধিগ্রহণের কারণে কত?
6. গ্রাহক মন্থন/আঠালো কি?
7. সাম্প্রতিক বছরগুলিতে লাভের মার্জিন কীভাবে বিকশিত হয়েছে? অন্তর্নিহিত ড্রাইভারগুলি কী ছিল?
8. পণ্যের মিশ্রণ কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে এবং লাভের উপর এর প্রভাব কী পড়েছে?
9. চুক্তির দ্বারা কতটা রাজস্ব পুনরাবৃত্ত/ব্যাক হয়?
10.  গত তিন বছরে আপনার এককালীন খরচ এবং আয় কী ছিল (চিন্তা করুন অধিগ্রহণের খরচ, আইনি মামলা, জরিমানা, বিরোধ, বন্ধ অপারেশন, ঈশ্বরের আইনের ক্ষতি)? আপনাকে P&L এবং SOFP-এর মধ্যে যেকোন সম্পর্কিত পোস্টিং উভয়ের প্রভাব সনাক্ত করতে সক্ষম হতে হবে।

5. আপনি কি ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলির বাইরে লক্ষ্যের অন্তর্নিহিত কর্মক্ষমতা প্রকাশ করতে পারেন?

মূল প্রশ্ন কি ?
ব্যবসায়িক উন্নতি কি ব্যবস্থাপনা দক্ষতা বা ম্যাক্রো ফ্যাক্টর দ্বারা চালিত হয়?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
সবকিছুই আপেক্ষিক। একটি সেক্টরে 10% বৃদ্ধি 20% দ্বারা প্রবৃদ্ধি উপ-অনুকূল, কিন্তু একটি খাতে 5% বৃদ্ধি অসাধারণ। এটি বহুগুণে আলোচনার উপর সরাসরি প্রভাব ফেলবে। ক্রেতাও বুঝতে চাইবেন যে কার্যক্ষমতা কতটা মুদ্রার হার দ্বারা চালিত হয়, ব্যবসা কতটা কার্যকরভাবে কাঁচামালের দামের পরিবর্তনের মধ্য দিয়ে যেতে সক্ষম হয় এবং কীভাবে এই ধরনের ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করা হয়।

উদাহরণ
40টি দেশে ছড়িয়ে থাকা একটি বড় ইউকে-ভিত্তিক প্রকাশনা ব্যবসায় FDD চলাকালীন, আমার দল আবিষ্কার করেছে যে চিত্তাকর্ষক ব্যবসায়িক বৃদ্ধি মূলত ব্রেক্সিট অনিশ্চয়তার কারণে ব্রিটিশ পাউন্ডের উল্লেখযোগ্য অবমূল্যায়ন দ্বারা চালিত হয়েছিল। একটি ধ্রুবক মুদ্রা বিশ্লেষণ আসলে একটি উপ-অনুকূল বৃদ্ধি নির্দেশ করে। এর ফলে মূল্যায়ন এবং মাল্টিপল অফার করার জন্য ব্যবহৃত সংখ্যা উভয়ই হ্রাস পেয়েছে।

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
এটির একটি অংশ একটি একক মুদ্রায় লেনদেন করা ছোট ব্যবসার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয় এবং উৎপাদনের ক্ষেত্রে নয়৷

স্কোরিং নির্দেশিকা

6. টার্গেটের নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল (NWC) ব্যবস্থাপনা কতটা পরিশীলিত?

মূল প্রশ্ন কি ?
ক্রেতা কি পর্যাপ্ত পুঁজিযুক্ত ব্যবসা পাচ্ছে?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
একটি ইচ্ছাকৃতভাবে কম মূলধনীকৃত লক্ষ্য যার প্রাপ্য এবং ইনভেন্টরিগুলি বন্ধ হয়ে গেছে যখন ঋণদাতাদের প্রসারিত করা হয়েছে তাদের ক্রেতার কাছ থেকে একটি উল্লেখযোগ্য নগদ ইনজেকশন প্রয়োজন হবে। কার্যকরী মূলধনের একটি "স্বাভাবিক" স্তর থেকে যেকোনো পার্থক্য মূল্য থেকে কেটে নেওয়া হবে।

সবাই জানে NWC কি, ঠিক ?
ডিল ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল না নিয়মিত ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল হিসাবে একই। Investopedia বর্তমান সম্পদ কম বর্তমান দায় হিসাবে কার্যকরী মূলধন সংজ্ঞায়িত করে। এই নগদ অন্তর্ভুক্ত. লেনদেনের দৃষ্টিকোণ থেকে, কার্যকারী মূলধন সাধারণত সমস্ত নগদ-সদৃশ আইটেম বাদ দেয় এবং ব্যবসা পরিচালনার সাথে সরাসরি সম্পর্কিত SOFP ব্যালেন্স অন্তর্ভুক্ত করে (যেমন, বাণিজ্য দেনাদার, বাণিজ্য পাওনাদার)। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, যে ব্যালেন্স শীট আইটেমগুলি EBITDA-এর উপরে উন্মুক্ত হবে সেগুলিকে ডিলের জগতে NWC হিসাবে বিবেচনা করা হবে৷

উদাহরণ
আমার দল একটি বৃহৎ উৎপাদনকারী কোম্পানির পক্ষ থেকে অধ্যবসায় পরিচালনা করেছে যা ব্যবস্থাপনা খোদাই এবং বিক্রি করতে চেয়েছিল। পরিচালন বিভাজনের সাথে সম্পর্কিত নির্দিষ্ট জায়, প্রাপ্য, বা প্রদেয়গুলিকে কীভাবে বর্ণনা করতে হয় তা বিশদভাবে বিবেচনা করেনি যাতে নির্ধারণ করা যায় যে কার্যকারী মূলধনের একটি সাধারণ স্তর কী রয়েছে। এটি ক্রেতাদের প্রয়োজনীয় NWC স্তরের জন্য অনুকূল সমন্বয় আলোচনা করতে সাহায্য করেছে৷

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
সাধারণত, NWC থেকে সম্পূর্ণভাবে পলায়নপর নেই। যাইহোক, ব্যবসার ধরণের উপর নির্ভর করে, কিছু বিভাগ অন্যদের তুলনায় কম গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে (যেমন, কাঁচামাল এবং জায় একটি প্রযুক্তি ব্যবসার জন্য ততটা গুরুত্বপূর্ণ হবে না কিন্তু একটি উত্পাদন ব্যবসার জন্য গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে)।

স্কোরিং নির্দেশিকা
লক্ষ্য কত সহজে নিম্নলিখিত 10 টুকরা বিশ্লেষণ প্রস্তুত করতে পারে তা বিবেচনা করুন (স্কোর 1 যদি এটি সহজলভ্য হয় বা আপনি আত্মবিশ্বাসী হন তবে দ্রুত প্রস্তুত করা যেতে পারে; 0.5 যদি আপনি 100% নিশ্চিত না হন তবে মনে করেন আপনি কিছু প্রচেষ্টার সাথে এটি করতে পারেন; এবং 0 যদি এটি খুব কঠিন মনে হয় বা উপলব্ধ না হয়):

1. গত 12-24 মাসে NWC লাইন আইটেমগুলির জন্য মাসিক সংখ্যা। যদি আপনার ব্যবসা দ্রুত পরিবর্তন হয়, তাহলে পরবর্তী ছয় মাসের মাসিক পূর্বাভাস। খুব ছোট ব্যবসার জন্য, ত্রৈমাসিক সংখ্যাই যথেষ্ট।
2. পিরিয়ড-এন্ড ব্যালেন্সের জন্য বিশদ বিভাজন (বিশেষ করে সঞ্চয় এবং বিধানের জন্য, তবে প্রিপেমেন্ট, অন্যান্য দেনাদার, অন্যান্য পাওনাদারদের জন্য) যা একটি সারাংশ তালিকার সাথে মিলিত হয়।
3. গত কয়েক বছরে DSO, DIO, DPO-এর মতো KPI-এর বিবর্তন এবং যেকোনো গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনের কারণ। এগুলি সবগুলি প্রতিটি ব্যবসার সাথে প্রাসঙ্গিক নাও হতে পারে (যেমন, স্বল্পমেয়াদী প্রকল্পে নিযুক্ত একটি পরিষেবা ব্যবসার জন্য DIO খুব প্রাসঙ্গিক নাও হতে পারে, বা DPO একটি ছোট ব্যবসার জন্য প্রাসঙ্গিক নাও হতে পারে যা সমস্ত ঋণদাতাকে নগদে অর্থ প্রদান করতে হবে)।<
4. বাণিজ্য ঋণদাতা, বাণিজ্য ঋণদাতা, এবং ইনভেন্টরির বার্ধক্য বিশ্লেষণ
5. দেনাদার এবং ইনভেন্টরির জন্য বিধান নীতি
6. দেনাদার এবং ইনভেন্টরির জন্য প্রকৃতপক্ষে বছরে বাতিল করা পরিমাণ
7. বাণিজ্য ঋণদাতাদের জন্য মূল গ্রাহকদের দ্বারা ভাঙ্গন
8. বাণিজ্য পাওনাদারদের জন্য মূল সরবরাহকারীদের দ্বারা ভাঙ্গন
9. মূলধন ব্যয়, কর্পোরেশন ট্যাক্স এবং ঋণের সাথে সম্পর্কিত যেকোন পাওনাদারদের জন্য ব্যালেন্স
10.  গত বছরের দৈনিক নগদ সংখ্যা, EBITDA-এর নিচে ক্রিস্টালাইজ করা আইটেমগুলির সাথে সম্পর্কিত যেকোন অর্থপ্রদানগুলি চিহ্নিত করে (যেমন, কর্পোরেশন ট্যাক্সের জন্য অর্থপ্রদান) বা আইটেমগুলির সাথে সম্পর্কিত যা সাধারণত SOFP-এ দেখা যায় না (যেমন, মাসিক বেতন প্রদান )

7. লক্ষ্য কত নীট ঋণ ধারণ করে?

মূল প্রশ্ন কি ?
লেনদেন মূল্য নেট ঋণ কভার করবে, এবং কোন বাজে আশ্চর্য আছে?

এটি কিভাবে সাহায্য করে ?
ডিলগুলি প্রায়ই ঋণমুক্ত এবং নগদ-মুক্ত ভিত্তিতে মূল্যায়ন করা হয় যাতে ঋণের মূল্য চূড়ান্ত মূল্য থেকে সরিয়ে নেওয়া হয় এবং নগদ পরিমাণ যোগ করা হয়। অতিরিক্তভাবে, এটি ব্যবস্থাপনা, ট্যাক্স উপদেষ্টা, আইনি উপদেষ্টা, পেনশন উপদেষ্টা এবং যেকোনো নিয়ন্ত্রক সংস্থার দ্বারা প্রকাশ করা যেকোনো সম্ভাব্য অফ-ব্যালেন্স শীট দায় কভার করে।

সবাই জানে ঋণ কি, ঠিক ?
আবার, ডিল নেট ঋণ নিয়মিত নেট ঋণের মতো নয়। ইনভেস্টোপিডিয়া নেট ঋণকে এইভাবে সংজ্ঞায়িত করে:

1. 12 মাস বা তার কম সময়ের মধ্যে বকেয়া ঋণ (স্বল্পমেয়াদী ব্যাঙ্ক লোন, প্রদেয় অ্যাকাউন্ট এবং লিজ পেমেন্ট) PLUS
2. এক বছরের বেশি মেয়াদের তারিখ সহ ঋণ (বন্ড, লিজ পেমেন্ট, মেয়াদী ঋণ, প্রদেয় নোট) কম
3. নগদ এবং তরল যন্ত্র যা সহজেই নগদে রূপান্তর করা যায় (আমানতের শংসাপত্র, ট্রেজারি বিল, বাণিজ্যিক কাগজ)

লেনদেনের জগতে, বাণিজ্য সম্পর্কিত কিছু নেট ঋণের মধ্যে থাকবে না। উপরন্তু, এটি যেকোনো আনুষঙ্গিক দায় এবং চুক্তির পরে কোনো বড় নগদ প্রবাহ বিবেচনা করবে। অন্যদিকে, ব্যবসা চালানোর জন্য প্রয়োজনীয় যে কোনো নগদ অর্থ (টিলসে নগদ, ভাড়া জমা) কার্যকরী মূলধন হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। মূল নিয়মটি হল যে যদি এটি উল্লেখযোগ্য বাধা ছাড়াই নগদে (আউট বা ইন) স্ফটিক হয়ে যায়, তবে এটি নিট ঋণ৷

উদাহরণ
2018 সালে, স্পোর্টস ডাইরেক্ট হাউস অফ ফ্রেজার কিনেছে। দেখে মনে হচ্ছে হয় তাদের অধ্যবসায়ী দল সবকিছু বেছে নেয়নি বা তারা সীমিত পরিশ্রমে নিয়োজিত ছিল এবং এখন বেলজিয়ামের কর কর্তৃপক্ষের কাছ থেকে £605-মিলিয়ন বিলের মুখোমুখি হয়েছে। এই ধরনের আইটেমগুলি সাধারণত ট্যাক্স অধ্যবসায়ের সময় বাছাই করা হবে এবং একটি নেট ঋণ বিশ্লেষণের মধ্যে পতাকাঙ্কিত করা হবে।

ব্যতিক্রম এবং প্রতিকার
বিশ্লেষণটি নগদ-সমৃদ্ধ কোম্পানীর জন্য সীমিতভাবে ব্যবহার করা হয় যাদের ঋণের অযৌক্তিক স্তর রয়েছে। তবুও, আমি বেশিরভাগ পরিস্থিতিতে এই বিশ্লেষণকে ছাড় দেব না।

স্কোরিং নির্দেশিকা
লক্ষ্যটি কত সহজে নিম্নলিখিত 10টি বিশ্লেষণ প্রস্তুত করতে পারে তা বিবেচনা করুন (স্কোর 1 যদি এটি সহজলভ্য হয় বা আপনি আত্মবিশ্বাসী হন যে এটি দ্রুত প্রস্তুত করা যেতে পারে; 0.5 যদি আপনি 100% নিশ্চিত না হন তবে মনে করেন আপনি কিছু প্রচেষ্টার সাথে এটি করতে পারেন; এবং 0 যদি এটি খুব কঠিন দেখায় বা উপলব্ধ না হয়):

1. মেয়াদ, সুদ, মুদ্রা, বিরতি ফি এবং নিয়ন্ত্রণ পরিণামের পরিবর্তন সহ মূল ঋণ শর্তাবলীর সারসংক্ষেপে বকেয়া ঋণের সারসংক্ষেপ
2. বিশদ চুক্তির প্রয়োজনীয়তা এবং গণনা
3. কত রিপোর্ট করা ঋণের ভারসাম্য পুঁজিকৃত ঋণ ফি?
4. অধিগ্রহণের পরে শেয়ারহোল্ডার এবং সংশ্লিষ্ট পক্ষের কতটা ঋণ নগদে নিষ্পত্তি করা হবে?
5. কোম্পানীর সম্ভাব্য রেজোলিউশন এবং প্রত্যাশিত খরচের অনুমান সহ ব্যবসা জড়িত যে কোন আইনি বা ট্যাক্স বিরোধ সহ ব্যবস্থাপনা সচেতন যেকোন আনুষঙ্গিক এবং ব্যালেন্স শীট দায়বদ্ধতা
6. ব্যবস্থাপনার দৈনিক পরিচালনার জন্য কতটা নগদ আটকে রাখা বা নির্দিষ্ট করা বিবেচনা করবে (যেমন, বিধিনিষেধমূলক নিয়ন্ত্রণের সাথে এখতিয়ারে আটকে থাকা নগদ, নিয়ন্ত্রক উদ্দেশ্যে/আমানতের জন্য নির্ধারিত নগদ, পর্যন্ত নগদ জমা করা)?<
7. দেশ এবং মুদ্রা অনুসারে নগদ ভাঙ্গন
8. অসাধারণ খরচের ভাঙ্গন এবং যেখানে সম্পর্কিত দায় SOFP-এ পোস্ট করা হয়েছে
9. কোনও প্রস্তাবিত লেনদেন বোনাস সম্পর্কে বিশদ বিবরণ
10.  যেকোন সুদের হার হেজিং সম্পর্কে বিশদ

স্কোরে কী আছে?

আপনি যদি উপরের FDD প্রশ্নে 50 পয়েন্টের উপরে স্কোর করেন, সুপার। সম্ভাবনা হল আপনি জাহাজে একটি শক্ত হ্যান্ডেল আছে, লেনদেন বুঝতে পারেন এবং এমনকি টপটালের মতো বিশেষজ্ঞদের কাছ থেকে FDD ফ্রন্টে কোনও পরামর্শ বা সাহায্যের প্রয়োজন নেই৷

আপনি যদি 30 পয়েন্টের নিচে থাকেন, যদি আপনি একটি মসৃণ বিক্রয় প্রক্রিয়া চালানোর আশা করেন তাহলে আপনাকে দ্রুত কাজ করতে হবে। হাইলাইট করা প্রশ্নগুলিতে কাজ করার কথা বিবেচনা করুন, লেনদেনের অভিজ্ঞতা সহ একজন ফিনান্স ডিরেক্টর নিয়োগ করুন, বা একটি উপযোগী কর্ম পরিকল্পনা তৈরি করতে সাহায্য করার জন্য পরামর্শদাতাদের জড়িত করুন৷

যদি আপনার বয়স 30 থেকে 50 এর মধ্যে হয়, তাহলে আমি আপনাকে আপনার বিদ্যমান অগ্রগতি চালিয়ে যেতে বা পরামর্শদাতাদের সাথে কাজ করার জন্য একটি উপযুক্ত পরিকল্পনার কথা বলার পরামর্শ দেব।

আমরা কি শেষ?

আপনি পর্যন্ত! আমি আশা করি এই নিবন্ধটি আপনাকে সম্ভাব্য বিক্রয়ের জন্য কতটা প্রস্তুত তা বিবেচনা করতে সহায়তা করেছে। আরও প্রযুক্তিগতভাবে ভিত্তিক প্রধানদের জন্য যারা উপরের প্রশ্নগুলির যৌক্তিকতা আরও বুঝতে চান এবং নিরঙ্কুশভাবে জানতে চান, আমরা ভবিষ্যতের নিবন্ধগুলিতে প্রযুক্তিগত বিশদ অনুসন্ধান করব৷

শব্দকোষ:
লক্ষ্য :ব্যবসা বা ব্যবসার অংশ বিক্রি হচ্ছে
বিক্রেতা :টার্গেট বিক্রি করছে এমন সত্তা:শেয়ারহোল্ডার, ম্যানেজমেন্ট, অ্যাডমিনিস্ট্রেটর ইত্যাদি হতে পারে।
ক্রেতা :কোম্পানি বা সত্তা টার্গেট কেনার চেষ্টা করছে
VDD :বিক্রেতার কারণে অধ্যবসায়:যখন বিক্রেতা বিক্রয় প্রক্রিয়া সহজ করার লক্ষ্যে প্রাক-অভিজ্ঞ বিনিয়োগের কারণে অধ্যবসায় পরিচালনা করে। এই নিবন্ধে, VDD শুধুমাত্র আর্থিক কারণে অধ্যবসায় বোঝায়।
SOFP :আর্থিক অবস্থা/ব্যালেন্স শীটের বিবৃতি
P&L :ব্যাপক আয়/আয় বিবৃতি বিবৃতি
SPA :বিক্রয় এবং ক্রয় চুক্তি:বিক্রেতা এবং ক্রেতার মধ্যে স্বাক্ষরিত প্রকৃত আইনত বাধ্যতামূলক চুক্তি
মূল প্রশ্ন :সম্ভাব্য ক্রেতার প্রশ্ন আপনি উত্তর দেন/বুঝেন ভালো ডিলের মূল্যের জন্য