বিনিয়োগ বিশ্বস্ত নিয়মটি 2016 সালে ওবামা প্রশাসনের সময় US ডিপার্টমেন্ট অফ লেবার (DOL) দ্বারা প্রথম প্রবর্তন করা হয়েছিল৷ এটি কিছু বিনিয়োগ বাধ্যতামূলক করেছিল৷ উপদেষ্টারা তাদের ক্লায়েন্টদের স্বার্থকে তাদের নিজেদের চেয়ে এগিয়ে রাখতে। কে একজন বিশ্বস্ত ছিলেন এবং কে ছিলেন না তা নির্ধারণের ক্ষেত্রে এই নিয়মের ব্যাপক পরিধি ছিল এবং সেই বিশ্বস্ত ব্যক্তিদের আচরণের কঠোর মানদণ্ডে ধারণ করেছিল।
তবে, ইউএস ফিফথ সার্কিট কোর্ট দ্বারা বিনিয়োগের বিশ্বস্ত নিয়মটি বাতিল করা হয়েছে 2018-এর আপিল। তারপর থেকে, বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং দালালদের আচার-আচরণ নিয়ন্ত্রণ করে এমন অনেকগুলি নতুন নিয়ম রয়েছে, যার মধ্যে বিশ্বস্ত নিয়মের একটি নতুন সংস্করণ রয়েছে। একজন বিশ্বস্ত হওয়ার অর্থ কী, সেইসাথে কে এক নয় এবং কে এক নয় তা বোঝা বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ৷
বিভিন্ন নিয়ম সম্পর্কে কী জানতে হবে, তারা কার জন্য প্রযোজ্য, এবং কিভাবে তারা একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে প্রভাবিত করে।
সাধারণভাবে, একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি এমন একজন যার কাজ করার দায়িত্ব রয়েছে অন্য দলের সর্বোত্তম স্বার্থ। একজন আর্থিক উপদেষ্টার ক্ষেত্রে, একজন উপদেষ্টার একজন বিশ্বস্ত ক্ষমতায় কাজ করে পরামর্শ দেওয়ার সময় তাদের ক্লায়েন্টের স্বার্থকে প্রথমে রাখার বাধ্যবাধকতা থাকে, সেইসাথে ক্লায়েন্ট-উপদেষ্টা সম্পর্কের সমস্ত দিক।
সমস্ত আর্থিক উপদেষ্টাকে বিশ্বস্ত হিসাবে কাজ করার প্রয়োজন হয় না। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) এর সাথে ফেডারেল স্তরে নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের (RIAs) বিশ্বস্ত মান মেনে চলা প্রয়োজন৷ এটি কিছু ক্ষেত্রে রাষ্ট্রীয় পর্যায়ে RIA-এর ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য।
একজন বিশ্বস্ত হিসাবে, একটি RIA “অবশ্যই, সর্বদা, পরিবেশন করবে এর ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থ এবং তার ক্লায়েন্টের স্বার্থকে তার নিজের অধীন না করে,” SEC এর মতে।
দালাল-বিক্রেতা, সাধারণত আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ (FINRA) এর সাথে নিবন্ধিত ), বিভিন্ন মান রাখা হয়. জুন 2019-এ, SEC এই ধরনের ব্রোকারদের জন্য রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্ট (Reg BI) চালু করেছে যাতে তারা তাদের পূর্বের সাপেক্ষে উচ্চ মানের (বিশ্বস্ত স্তরের কাছাকাছি যদিও ততটা কঠোর নয়)।
বিশ্বস্ত নিয়ম কাকে বিশ্বস্ত হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হবে তা সংজ্ঞায়িত করে এবং কী শাসন করে বিনিয়োগ উপদেষ্টারা কিছু নির্দিষ্ট পরামিতি সাপেক্ষে করেন। এটি বলে যে বিনিয়োগ উপদেষ্টারা যারা বিশ্বস্ত হন তাদের সর্বদা তাদের ক্লায়েন্টদের স্বার্থকে তাদের আগে রাখতে হবে। এটি একটি প্রেসক্রিপটিভ বডি বা নিয়ম নয়, বরং এটি কোন ধরনের লেনদেন অনুমোদিত তা বর্ণনা করতে ছাড় দেয়৷
2016 সালে DOL বিশ্বস্ত নিয়মের প্রথম পুনরাবৃত্তি ওবামা প্রশাসনের সময় বাস্তবায়িত হয়েছিল কিন্তু ফেডারেল আদালত যখন সিদ্ধান্ত নেয় যে DOL তার নিয়ন্ত্রক কর্তৃত্ব অতিক্রম করেছে তখন ট্রাম্প প্রশাসন দ্বারা এটি বাতিল করা হয়েছিল৷
বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং দালালদের তারা সুপারিশ করে এমন কিছু বিনিয়োগ পণ্যের জন্য ক্ষতিপূরণ পেতে পারে তাদের ক্লায়েন্ট। এটি একজন উপদেষ্টাকে তাদের ক্লায়েন্টের জন্য সর্বোত্তম এর চেয়ে তাদের নিজস্ব আর্থিক লাভের জন্য সুপারিশ করতে প্রলুব্ধ করতে পারে। এটি এমন এক ধরণের স্বার্থের দ্বন্দ্ব যা DOL এর বিশ্বস্ত নিয়ম সমাধান করার চেষ্টা করেছে৷
৷Reg BI প্রবর্তনের পর, DOL আবার একটি 16 ফেব্রুয়ারী, 2021 এ কার্যকর হওয়া একটি ছাড়ের মাধ্যমে বিশ্বস্ত মানদণ্ডের প্রস্তাব। এই নতুন নিয়মটি 401(k)s এর মতো অবসর পরিকল্পনা থেকে রোলওভার সম্পর্কিত বিনিয়োগ পরামর্শ এবং ব্যক্তিগত অবসর গ্রহণ সংক্রান্ত পরামর্শ অন্তর্ভুক্ত করার জন্য বিশ্বস্ত পরামর্শের সংজ্ঞা প্রসারিত করে। অ্যাকাউন্টস (আইআরএ)।
এই নতুন ছাড় RIA-এর পাশাপাশি ব্রোকার-ডিলার, ব্যাঙ্ক, এবং বীমা কোম্পানি, এবং তাদের স্বতন্ত্র কর্মচারী, এজেন্ট এবং প্রতিনিধি।
তবে, এই নতুন নিয়ম উপদেষ্টাদের কমিশনের মতো ক্ষতিপূরণ পেতেও অনুমতি দেয় , 12b-1 ফি, বা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড লোড অ্যাকাউন্টে 401(k) থেকে একটি IRA-তে রোল ওভার করা হচ্ছে। এটি উপদেষ্টাদের পরামর্শ দেওয়ার অনুমতি দেয় যদি এটি একটি চলমান সম্পর্কের অংশ হয় বা ক্লায়েন্টের সাথে একটি নতুন চলমান সম্পর্কের প্রথম ধাপ। এই ছাড়ের আগে এই ধরনের ক্ষতিপূরণ নিষিদ্ধ ছিল।
এই নিয়ম মেনে চলার জন্য, উপদেষ্টাদের অবশ্যই: পি>
বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে এই ছাড় একটি পূর্ণাঙ্গ বিশ্বস্ত মান নয়; এটি শুধুমাত্র অবসরের রোলওভার এবং অ্যাকাউন্টগুলির সাথে সম্পর্কিত৷
৷Reg BI হল একটি প্রবিধান যা 2019 সালে SEC দ্বারা প্রণীত হয়েছিল৷ এটি FINRA দ্বারা প্রয়োগ করা হয়। Reg BI ব্রোকার-ডিলার এবং অন্যান্য যারা ক্লায়েন্টদের সাথে কাজ করে তাদের জন্য আচরণের একটি মান স্থাপন করে।
Reg BI অন্তর্ভুক্ত:
Reg BI-এর কাছে পরিচিত একটি ক্লায়েন্ট সম্পর্কের সারাংশ সম্পূর্ণ করার জন্য ব্রোকার এবং উপদেষ্টাদেরও প্রয়োজন ফর্ম সিআরএস হিসাবে। এটি ব্রোকার বা উপদেষ্টার সাথে ক্লায়েন্টের সম্পর্ক, সেইসাথে ক্লায়েন্ট এবং ফার্মের মধ্যে সম্পর্কের ধরন নথিভুক্ত করে। এটি ফার্ম বা ব্যক্তির কোনো স্বার্থের দ্বন্দ্বও প্রকাশ করে যা ক্লায়েন্টকে প্রভাবিত করতে পারে, Reg BI-এর ডকুমেন্টেশনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করার জন্য ফার্মের পরিকল্পনা এবং ফার্ম বা পৃথক দালাল এবং উপদেষ্টাদের বিরুদ্ধে কোনো শাস্তিমূলক পদক্ষেপ।
সর্বোত্তম আগ্রহের মান একই রকম, কিন্তু এখনও সত্যিকারের বিশ্বস্ত থেকে আলাদা মান তারা কীভাবে আলাদা তা এখানে।
কোনও সত্য, সর্বব্যাপী বিশ্বস্ত নিয়ম নেই৷ নিষিদ্ধ লেনদেন থেকে অব্যাহতি একটি উপদেষ্টা বা ব্রোকারের সাথে কাজ করা বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করে এবং যারা 401(k) বা অনুরূপ অবসর পরিকল্পনা থেকে একটি IRA-তে অর্থ রোল করতে চাইছেন৷ এটি তাদের প্রভাবিত করে যারা আইআরএ অ্যাকাউন্টে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন সে বিষয়ে পরামর্শ চান।
আপনি যদি এমন একজন উপদেষ্টা খুঁজছেন যাকে আপনার কাজ করতে হবে সব ক্ষেত্রে সেরা স্বার্থ, তারপর উত্তর হ্যাঁ. SEC-এর সাথে সমস্ত RIA-কে একটি বিশ্বস্ত মান মেনে চলতে হবে। Reg BI এবং নতুন নিষিদ্ধ লেনদেন ছাড় উভয়ই বিশ্বস্ত মানদণ্ডের কম।
একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কাজ করার আগে, তাদের জিজ্ঞাসা করুন যে তারা আপনার সাথে তাদের লেনদেনের সমস্ত দিকগুলিতে বিশ্বস্ত কিনা। তারা কীভাবে ক্ষতিপূরণ পায় সে সম্পর্কে প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন এবং জোর দিয়ে বলুন যে তারা এটি লিখিতভাবে রেখেছেন।
Reg BI এবং বিশ্বস্ত নিষিদ্ধ লেনদেন ছাড় উভয়ই ডানদিকের ধাপ অভিমুখ. যাইহোক, এই নিয়মের অধীনে কাজ করা উপদেষ্টারা সাধারণত সত্যিকারের বিশ্বস্ত নন। একজন উপদেষ্টা সত্যিকারের বিশ্বস্ত কি না তা বুঝতে বিনিয়োগকারীদের সময় নেওয়া উচিত এবং তারপর সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত যে সেই উপদেষ্টা তাদের আর্থিক পরিস্থিতির জন্য উপযুক্ত কিনা।