1926 সাল থেকে, গড় বার্ষিক স্টক মার্কেট রিটার্ন প্রায় 10% হয়েছে৷ এই কারণে, দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন এবং লক্ষ্য করার সময় এটি একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে বিবেচিত হয়৷
বেঞ্চমার্ক, বা রুলস অফ থাম্ব, আর্থিক পরিকল্পনায় সহায়ক হতে পারে কারণ আপনি সঠিক পথে আছেন কিনা সে সম্পর্কে তারা ধারণা দেয়। তারা দ্রুত অনুমান এবং অনুমান করার জন্য দরকারী কিন্তু সবসময় সমালোচনামূলক ভেরিয়েবলের জন্য অ্যাকাউন্ট নাও হতে পারে। 10% নিয়ম আপনার নিজের পোর্টফোলিওর জন্য একটি ভাল বেঞ্চমার্ক কিনা তা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা, সময় দিগন্ত এবং আরও অনেক কিছু সহ বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে।
প্রায় এক শতাব্দী ধরে স্টক মার্কেটের গড় রিটার্ন 10% হয়েছে৷ ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই এটিকে একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে ব্যবহার করে তা নির্ধারণ করতে তাদের নিজস্ব বিনিয়োগের পরিমাণ ভবিষ্যতে কী হতে পারে বা একটি বিনিয়োগ লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য তাদের কতটা সঞ্চয় করতে হবে।
10% অঙ্গুষ্ঠের নিয়মের গড় বার্ষিক ঐতিহাসিক রিটার্ন প্রতিফলিত করে স্টক মার্কেট, যা সাধারণত S&P 500 সূচকের কর্মক্ষমতা দ্বারা পরিমাপ করা হয়। এই সূচকটি 11টি সেক্টর জুড়ে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 500টি বৃহত্তম কোম্পানির কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করে এবং সামগ্রিকভাবে বাজারের স্বাস্থ্যের প্রতিনিধিত্ব করে। যেহেতু S&P 500 1957 সাল পর্যন্ত চালু করা হয়নি, তার আগে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 90 সূচক ব্যবহার করা হয়েছিল।
যেহেতু 10% নিয়মটি কয়েক দশকের ডেটার উপর ভিত্তি করে, এতে অন্তর্ভুক্ত অনেক বছর যখন স্টক মার্কেট 10% এর কম ফেরত দেয় (সেই সাথে অনেকগুলি যখন এটি বেশি ফেরত)। এই কারণেই এটি শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনার উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা উচিত যেমন অবসর গ্রহণ বা আপনার সন্তানের শিক্ষার জন্য সঞ্চয় করা। এটির সাহায্যে, আপনি প্রজেক্ট করতে পারেন যে একটি প্রাথমিক এবং পরবর্তী বিনিয়োগের পরিমাণ কত হতে পারে, সেইসাথে একটি লক্ষ্য পরিমাণ জমা করার জন্য আপনাকে বার্ষিক ভিত্তিতে কতটা সঞ্চয় করতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার লক্ষ্য অবসর গ্রহণের জন্য $1 মিলিয়ন উপলব্ধ থাকে 30 বছরে এবং আপনি আপনার গড় বার্ষিক রিটার্ন অনুমান করতে এই নিয়মটি ব্যবহার করেন, আপনি সেই লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য স্টকগুলিতে কতটা বিনিয়োগ করতে হবে তা গণনা করতে পারেন।
এই ক্ষেত্রে, 10% বার্ষিক রিটার্ন হারে, আপনি প্রতি মাসে $507 বিনিয়োগ করতে হবে। মজার বিষয় হল, আপনি যদি 10 বছর আগে এটি করা শুরু করেন, তাহলে আপনার লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য আপনাকে প্রতি মাসে মাত্র $189 (প্রতি বছর $2,268) রাখতে হবে। এটি শুধুমাত্র 10% নিয়মের উপযোগিতাই তুলে ধরে না, বরং আরও অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ যে আপনি যৌবনে যখন চক্রবৃদ্ধি সুদের সুবিধা নিতে পারেন তখন সঞ্চয় করা শুরু করা কতটা গুরুত্বপূর্ণ৷
কিন্তু বেশ কিছু কারণ আপনার রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। সম্ভবত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল আপনার বিনিয়োগের পছন্দ, যা আপনার সময় দিগন্ত এবং ঝুঁকি সহনশীলতা দ্বারা প্রভাবিত হবে। ম্যানেজমেন্ট ফি, খরচ এবং ট্যাক্সগুলিও আপনার গড় রিটার্নকে প্রভাবিত করবে, যখন মুদ্রাস্ফীতি আপনার ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করবে এবং এর ফলে আপনার কার্যকর কে হ্রাস করবে। ফেরত।
10% গড় বার্ষিক স্টক মার্কেট রিটার্ন কয়েক দশকের উপর ভিত্তি করে ডেটা, তাই আপনি যদি 20 থেকে 30 বছরের মধ্যে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন, এটি একটি যুক্তিসঙ্গত শুরুর পয়েন্ট। যাইহোক, এটি একটি 100% ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর বাজারের কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে। অন্য কথায়, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে একই রকম রিটার্নের আশা করেন, তাহলে আপনি সম্পূর্ণরূপে স্টকে বিনিয়োগ করার মাধ্যমে আপনার সম্ভাবনার উন্নতি ঘটাবেন।
কিন্তু যদি আপনার সময় দিগন্ত অনেক কম হয়—বলুন, আপনি পরবর্তী পাঁচ বছরে অবসর গ্রহণ করুন—আপনাকে আপনার প্রত্যাশা (এবং আপনার পোর্টফোলিওর সম্পদ বরাদ্দ) সামঞ্জস্য করা উচিত।
এর কারণ হল স্বল্পমেয়াদী স্টক মার্কেট রিটার্ন খুব কমই দীর্ঘ সময়ের সাথে মেলে -মেয়াদী গড়। 2008 সালে, উদাহরণস্বরূপ, আর্থিক সংকটের কারণে S&P 500 39% কমে গেছে। পরের বছর, এটি 30% বেড়েছে। প্রকৃতপক্ষে, আপনি যদি S&P 500-এ 2004-এর শুরু থেকে 2008 পর্যন্ত পাঁচ বছরের জন্য বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিও বার্ষিক 2.26% (প্রতি বছর) হারাতে পারত। আপনি যদি 2009 সালে শেষ হওয়া পাঁচ বছরের জন্য থাকতেন, তাহলে আপনি প্রতি বছর গড়ে 0.55% লাভ করতেন।
10% বেঞ্চমার্ক একটি ছোট টাইমলাইনের সাথে আরও তাৎক্ষণিক আর্থিক লক্ষ্য পূরণের জন্য ব্যবহার করা উচিত নয়, যেমন একটি গাড়ি বা ছুটির জন্য সঞ্চয়।
এই কারণেই 10% অঙ্গুষ্ঠের নিয়ম কাজ করে না ছোট সময়ের দিগন্ত। আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ না করেন, তাহলে এমন বিনিয়োগ বেছে নেওয়া ভাল যা কম অস্থির (বিস্তৃত বাজারের পরিবর্তনের প্রবণতা কম) এবং আপনার প্রয়োজনের সময় তারা সেখানে থাকবে তা নিশ্চিত করতে আরও রক্ষণশীল, যার অর্থ সাধারণত কম দীর্ঘমেয়াদী। ফেরত দেয়।
ড্রু কাভানাফ, একজন CFP এবং সম্পদ উপদেষ্টা সংস্থা ওডিসি গ্রুপের ভাইস প্রেসিডেন্ট সম্পদ, একটি উদাহরণ দিয়েছেন:"নতুন অভিভাবকরা কলেজের জন্য সঞ্চয় করার সময় তাদের সন্তানদের জীবনের প্রথম দিকে আরও ঝুঁকি নিতে পারেন," তিনি বলেছিলেন। "কিন্তু টিউশন বিল যতই কাছে আসছে, তারা নিশ্চিত করতে চায় যে তাদের সঞ্চয়গুলি বন্য বাজারের ওঠানামার জন্য সংবেদনশীল নয়।"
যদিও আপনি কতদিন বিনিয়োগ করবেন তা আপনার পোর্টফোলিওর সম্পদ বরাদ্দকে প্রভাবিত করে, আপনার ঝুঁকি সহনশীলতাও তাই, বা আপনি কতটা ভালভাবে বড় লাভ এবং ক্ষতি পরিচালনা করতে পারেন। এর কারণ হল দীর্ঘমেয়াদী লাভ উপলব্ধি করা নির্ভর করে বাজারে থাকার উপর, উত্থান-পতনের মধ্য দিয়ে, দীর্ঘ মেয়াদে; অন্য কথায়, আপনি যখন অর্থ হারাচ্ছেন তখন অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখাবেন না এবং বিক্রি করবেন না এবং তারপরে কখন ফিরে আসবেন তা জানার চেষ্টা করুন।
এই প্রসঙ্গে "কিনুন এবং ধরে রাখুন" এর অর্থ এই নয় যে আপনি প্রয়োজন অনুসারে আপনার পোর্টফোলিও পুনরায় বরাদ্দ করতে পারবেন না। বরং, এর মানে হল যে আপনি উত্থান-পতন সত্ত্বেও বাজারে বিনিয়োগ করেন।
ঝুঁকির প্রতি আপনার সহনশীলতা যত বেশি হবে, আপনার পক্ষে তত সহজ হবে বিস্তৃত বাজারের সুইং সহ্য করতে এবং বিক্রি করার তাগিদ প্রতিহত করতে। যাইহোক, আপনার যদি ঝুঁকির জন্য পেট কম থাকে, যেমন বড় লোকসান আপনাকে রাতে জাগিয়ে রাখতে পারে বা আপনার হোল্ডিংগুলিকে তরল করতে অনুপ্রাণিত করতে পারে, একটি আরও রক্ষণশীল পোর্টফোলিও বরাদ্দ আরও অর্থপূর্ণ - যার অর্থ আদর্শভাবে নিরাপদ এবং ডিজাইন করা না বড় ক্ষতি (বা লাভ) অনুভব করতে। এটি আপনার পোর্টফোলিওতে নির্দিষ্ট আয়ের বিনিয়োগ যোগ করে সম্পন্ন করা যেতে পারে, যেমন বন্ড এবং বন্ড ফান্ড, সিডি এবং মানি মার্কেট ফান্ড।
কিন্তু আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে স্থায়ী-আয় বিনিয়োগ যোগ করেন, তাহলে আপনার প্রয়োজন প্রত্যাশিত রিটার্ন সম্পর্কিত আপনার প্রত্যাশা নিম্নগামী করতে। উদাহরণস্বরূপ, একটি "ভারসাম্যপূর্ণ" পোর্টফোলিও যা 50% স্টক এবং 50% স্থির আয়ের 1926 সাল থেকে গড় বার্ষিক রিটার্ন 8.3% হয়েছে৷
আপনার অ্যাকাউন্টের ধরনের উপর নির্ভর করে, সেইসাথে কতক্ষণ আপনি ব্যক্তিগত বিনিয়োগ ধরে রাখেন, কর আপনার রিটার্নের মূল্য কমাতে পারে। আপনার যদি একটি করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট থাকে, তাহলে আপনি এক বছরেরও কম সময় ধরে থাকা বিনিয়োগ থেকে লাভের উপর সাধারণ আয়কর হার দেবেন—এগুলিকে স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ বলা হয়। কিন্তু এক বছরের বেশি সময় ধরে থাকা বিনিয়োগের জন্য, আপনি যখন বিক্রি করবেন তখন আপনি একটি কম দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের হার দিতে হবে—আপনার ট্যাক্স ব্র্যাকেটের উপর নির্ভর করে 0% এবং 20% এর মধ্যে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি $1,000-এ কেনা একটি স্টক বিক্রি করে $100 উপার্জন করেছেন এবং এক বছরেরও কম সময় ধরে। আপনি যদি 22% আয়কর বন্ধনীতে থাকেন, তাহলে আপনি স্বল্প-মেয়াদী লাভের উপর $22 দিতে পারেন, যার ফলে আপনার নেট লাভ $78 কমে যাবে এবং সেই বছরের জন্য সেই স্টকে আপনার নেট রিটার্ন 10% থেকে 7.8% হবে। পরিবর্তে যদি লাভটি দীর্ঘমেয়াদী হয় (আপনি এক বছর পরে বিক্রি করেন), তাহলে আপনার দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের হার 15% হলে, আপনার নেট রিটার্ন 8.5% কমিয়ে আপনাকে $15 দিতে হবে।
এই কারণেই ট্যাক্স-সুবিধাযুক্ত অ্যাকাউন্টগুলি ব্যবহার করা ভাল, যেমন IRAs এবং/অথবা 401(k) এর মতো একটি কাজের অবসর পরিকল্পনা, যদি আপনি অবসর গ্রহণের মতো দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য সঞ্চয় করেন। এই অ্যাকাউন্টগুলির মধ্যে, লাভগুলিকে ট্যাক্স করা হয় না, যা সেই লাভগুলিকে চক্রবৃদ্ধি করতে দেয় এবং "কর-মুক্ত" রিটার্নের অভিজ্ঞতা দেয় যা 10% এর নিয়ম-অনুষ্ঠিত রিটার্নের আরও ভাল আনুমানিক অনুমান করতে পারে।
যদিও প্রথাগত IRAs এবং 401(k) অ্যাকাউন্টে লাভের উপর কর দেওয়া হয় না, আপনি উত্তোলনের উপর সাধারণ আয়কর দিতে হবে। অন্যদিকে, রথ অ্যাকাউন্টগুলি ট্যাক্স যোগ্য উত্তোলন করে না, তবে আপনি ট্যাক্স-পরবর্তী ডলার দিয়ে অবদান রাখেন।
আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনা করার জন্য কাউকে অর্থ প্রদান করেন, ঠিক করের মতো , আপনি যে ফি প্রদান করেন তা আপনার রিটার্ন কমিয়ে দেয়। আপনার প্রয়োজনীয় পরিষেবার ধরন এবং আপনি যে ফার্ম ব্যবহার করেন তার উপর নির্ভর করে ম্যানেজমেন্ট ফি পরিবর্তিত হয়।
কিন্তু আপনি নিজের পোর্টফোলিও পরিচালনা করলেও, আপনি সম্ভবত অর্থপ্রদান করছেন মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয়ের অনুপাত, যা তহবিল ব্যবস্থাপনা এবং প্রশাসন, বিপণন এবং বিতরণের জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের চার্জ। 2019 সালে, গড় মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয়ের অনুপাত ছিল 0.45%৷
কিভাবে সামান্য ফিও আপনার প্রত্যাশিত হ্রাস করতে পারে তার একটি ধারণা দিতে রিটার্ন, আসুন ট্যাক্স-সুবিধাপ্রাপ্ত অবসর অ্যাকাউন্টে $10,000 মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বিবেচনা করি। আমরা ধরে নেব যে ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাত হল 0.45% এবং আপনার গড় বার্ষিক বাজারের রিটার্ন হল 10%। 30 বছর পরে, বিনিয়োগ $154,302 বৃদ্ধি পাবে। যাইহোক, যদি তহবিল হয়, বলুন, 0.10% ব্যয়ের অনুপাত সহ একটি ETF, 30 বছর পরে একই বিনিয়োগের মূল্য হবে $169,797—যা আরও $15,495৷
শুধুমাত্র একজন উপদেষ্টার বেশি চার্জ নেওয়ার মানে এই নয় যে আপনি আরও ভালো পরিষেবা পাবেন। আপনি কাজ করার জন্য একজন উপদেষ্টার সাথে স্থির হওয়ার আগে কেনাকাটা করুন৷
এমনকি যদি আপনি 100% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করেন কমপক্ষে 10 বছরের জন্য ট্যাক্স-বিলম্বিত অ্যাকাউন্ট এবং খুব কম ফি দিয়ে বিনিয়োগ রাখুন, আপনার ফলাফল এখনও 10% বেঞ্চমার্ক রিটার্ন থেকে আলাদা হতে পারে। কেন? কিছু কারণ আছে।
উদাহরণস্বরূপ, S&P 500-এর জন্য 10 বছরের গড় বার্ষিক রিটার্ন ভোক্তা বিবেচনামূলক সূচক এবং S&P 500 শক্তি সূচক যথাক্রমে 17.02% এবং -1.67%৷
আপনার রিটার্ন নির্ভর করে আপনি কখন স্টক বা ফান্ডে যাবেন এবং কীভাবে আপনি দীর্ঘ জন্য বিনিয়োগ করছেন.
উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক আপনি একজন আগ্রাসী বিনিয়োগকারী ঝুঁকির জন্য সহনশীলতা।
আপনি এমন একটি তহবিলে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেন যা MSCI উদীয়মান বাজার সূচক ট্র্যাক করে , যা 27টি "উদীয়মান বাজার" দেশ জুড়ে 27টি বড় এবং মিডক্যাপ কোম্পানি ধারণ করে৷ আপনি যে তহবিলটিতে আছেন তা যদি ঠিক থাকে এবং আপনি 2009 সালে এটিতে প্রবেশ করেন, তাহলে আপনি 2020 সাল পর্যন্ত গড় বার্ষিক 12.35% রিটার্ন দেখতে পাবেন (ব্যবস্থাপনা ফিগুলির জন্য অ্যাকাউন্টিং নয়)। কিন্তু এর পরিবর্তে, ধরুন আপনি দুই বছর পরে, 2011 সালে পেয়েছেন। তাহলে আপনার গড় বার্ষিক রিটার্ন অর্ধেকেরও কম হবে, 5.07%।
মুদ্রাস্ফীতি আপনার উপার্জনের ক্রয় ক্ষমতাকে প্রভাবিত করবে৷ সময়ের সাথে সাথে, আপনি একটি ডলার দিয়ে যা কিনতে পারেন তা সাধারণত আজকের তুলনায় কম। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 3% মূল্যস্ফীতির হারের জন্য 10% স্টক মার্কেট রিটার্ন সামঞ্জস্য করেন, তাহলে প্রকৃত রিটার্নের হার আসলে 7%।
এছাড়াও, পুরানো প্রবাদটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের নিশ্চয়তা। এই কারণে, আর্থিক উপদেষ্টারা পরিকল্পনা প্রক্রিয়ার সময় আরও রক্ষণশীল অনুমান ব্যবহার করতে পারে।
“যদি আমরা বাজারের আয়কে অতিমূল্যায়ন করি এবং জীবনযাত্রার ব্যয় বা মুদ্রাস্ফীতিকে অবমূল্যায়ন করি, তাহলে তা নাটকীয়ভাবে ক্লায়েন্টের জীবনকে প্রভাবিত করতে পারে,” কাভানাফ বলেছেন। "আমি একজন ক্লায়েন্টকে বলতে চাই না যে তাদের অবসরে চাকরি পেতে হবে কারণ আমাদের অনুমানগুলি খুব গোলাপী ছিল।"
রক্ষণশীল পদ্ধতির জন্য উচ্চতর অবদানের প্রয়োজন হতে পারে, তবে এটি ঘাটতি রোধ করতে পারে যদি বাজার তার অতীতের রিটার্ন অনুযায়ী বাঁচে না।