ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত অনেক আর্থিক অনুপাতের মধ্যে একটি যা একটি প্রদত্ত কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে হবে কি না তা মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়, এবং এটি সংখ্যা থেকে একটি সংক্ষিপ্ত সূত্রের ফলাফল যা ব্যালেন্স শীটে পাওয়া যেতে পারে। বর্তমান অনুপাত একটি কোম্পানির বর্তমান দায়-দায়িত্বের বিপরীতে তার বর্তমান সম্পদ পরিমাপ করে, অথবা আরও সুনির্দিষ্টভাবে বলতে গেলে, এটি সেই একই বছরে বকেয়া ডলারে ঋণের পরিমাণের তুলনায় একটি কোম্পানি এক বছরের মধ্যে নগদে রূপান্তর করতে পারে এমন ডলারের তুলনা করে। অনেক স্টেকহোল্ডারের কাছে, এটি একটি ফার্মের বর্তমান আর্থিক শক্তি, তারল্য এবং স্বল্পমেয়াদী বাধ্যবাধকতা পূরণ করার ক্ষমতার পরীক্ষা হিসাবে কাজ করে৷

এখানে আপনি শিখবেন কিভাবে অনুপাত কাজ করে এবং কিভাবে এটি ব্যবহার করতে হয় একটি কোম্পানি ভাল বা খারাপভাবে কাজ করছে কিনা তা মূল্যায়ন করার জন্য বাস্তব জগতে, যাতে আপনি কীভাবে বিনিয়োগ করবেন সে সম্পর্কে আপনি সচেতন পছন্দ করতে পারেন।

প্রধান উপায়গুলি

• ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত সূত্র একটি কোম্পানির বর্তমান সম্পদকে তার বর্তমান দায়বদ্ধতার সাথে তুলনা করে।
• অনুপাতটি ডলারে বর্তমান সম্পদের মোট পরিমাণের সমান, ডলারে বর্তমান ঋণের মোট পরিমাণ দ্বারা ভাগ করা হয়।
• এটি দুটি মূল মেট্রিক্স অফার করে:এটি আপনাকে বলে যে একটি ফার্ম তার স্বল্পমেয়াদী সম্পদ দিয়ে তার স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করতে পারে কিনা এবং একটি ফার্মের কতটা তারল্য আছে।
• একজন বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে, 1.6 এবং 2 এর মধ্যে একটি অনুপাত স্বাস্থ্যকর, যখন অনুপাত 1 এর নিচে বা 2 এর উপরে থাকলে তা উদ্বেগের কারণ হতে পারে।

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত কি?

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত (এটি নামেও পরিচিত "ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল রেশিও") বর্তমান দায়বদ্ধতার সাপেক্ষে বর্তমান সম্পদ পরিমাপ করে।

বর্তমান বা স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ যা নগদে রূপান্তরিত হতে পারে এক বছরেরও কম সময়ে, এবং যেগুলি কোম্পানি চালানোর সময় এক বছরে ব্যবহার করা যেতে পারে। এর মধ্যে রয়েছে বন্ড বা সিডির মতো বাজারের সম্পদ, তারা এখনও যে ঋণ সংগ্রহ করতে পারেনি, এবং প্রিপেইড পরিমাণ (যেমন ভবিষ্যতের কর এক বছর আগে পরিশোধ করা হয়েছিল)। একটি ফার্মের হাতে থাকা যেকোনো নগদ অবশ্যই স্বল্পমেয়াদী সম্পদের তালিকায় রয়েছে।

একই টোকেন দ্বারা, বর্তমান দায়গুলি হল ঋণ যা একটির মধ্যে বকেয়া বছর, এবং একটি ফার্মকে তার বর্তমান সম্পদকে তরলে রূপান্তর করতে বাধ্য করবে যাতে সেগুলিকে পরিশোধ করা যায়। এর মধ্যে বেতনের জন্য বকেয়া অর্থ এবং অন্যান্য প্রদেয়, বিল থেকে ঋণ, বা অর্জিত আয় (বা সময়ের আগে সংগৃহীত অন্যান্য পরিমাণ) অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।

সূত্র ব্যবহার করে ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত কীভাবে গণনা করবেন

কোম্পানীর মোট বর্তমানকে ভাগ করে ব্যালেন্স শীটের বর্তমান অনুপাত পাওয়া যেতে পারে ডলারে তার মোট বর্তমান দায় দ্বারা ডলারে সম্পদ। মোট বর্তমান সম্পদ এবং মোট বর্তমান দায়গুলি একটি আদর্শ ব্যালেন্স শীটে তালিকাভুক্ত করা হয়, বর্তমান সম্পদগুলি সাধারণত প্রথমে তালিকাভুক্ত করা হয়৷

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি কোম্পানির বর্তমান সম্পদে $20 মিলিয়ন এবং $10 থাকে মিলিয়ন বর্তমান ঋণ, বর্তমান অনুপাত হল 2.

যদি তাদের বর্তমান সম্পদে $8 মিলিয়ন এবং বর্তমান ঋণে $10 মিলিয়ন থাকে , বর্তমান অনুপাত হল 0.8।

যদি তাদের বর্তমান সম্পদে $50 মিলিয়ন এবং বর্তমান ঋণে $50 মিলিয়ন থাকে , বর্তমান অনুপাত হল 1।

এটি খুবই সহজ, তবুও এটি অনেক কিছু প্রকাশ করতে পারে৷

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত থেকে আপনি যা শিখতে পারেন

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত দুটি দিক পরিমাপ করার উপায় হিসাবে কাজ করে একটি ফার্মের আর্থিক শক্তি:

• স্বল্পমেয়াদী অর্থ প্রদানের ক্ষমতা: একটি ফার্ম তার স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করতে পারে কিনা যদি এটি তার সমস্ত স্বল্পমেয়াদী সম্পদকে নগদে রূপান্তর করে
• তরলতা: একটি কোম্পানি তার বর্তমান ঋণের স্তরের পরিপ্রেক্ষিতে তার বর্তমান সম্পদ দিয়ে তার নগদ চাহিদা পূরণ করতে পারে কিনা

বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, প্রায় 2 এর অনুপাত আদর্শ হতে পারে . কিন্তু যারা বিনিয়োগ করে তারা সবাই এতটা কঠোর নয় এবং অনেকেই অন্তত 1.6 অনুপাতকে ভালো দিক বলে মনে করে, যা আজকের মানগুলির সাথে আরও বেশি হতে পারে।

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনার মনে রাখা উচিত যে একটি বর্তমান অনুপাত একটি ক্ষেত্রে "ভাল" এবং অন্য ক্ষেত্রে শুধুমাত্র "ন্যায্য" (বা দরিদ্র) হতে পারে এবং এর বিপরীতে। অনুপাতের পরিসীমা এবং পরিমাপ শিল্প অনুসারে পরিবর্তিত হবে কারণ প্রতিটিতে অর্থায়নের উপায়, নগদ চক্রের মাধ্যমে যে হারে এবং অন্যান্য কারণগুলি রয়েছে।

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত হলে এর অর্থ কী কম

বর্তমান সম্পদ যত বেশি তরল হবে, ব্যালেন্স শীটের বর্তমান অনুপাত তত কম হবে উদ্বেগের কারণ ছাড়াই হতে পারে। প্রকৃতপক্ষে, সংক্ষিপ্ত অপারেটিং চক্রের কোম্পানিগুলির অনুপাত কম থাকে। যখন ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত 1 এর কাছাকাছি বা নিচে নেমে আসে, তখন এর অর্থ হল কোম্পানির একটি নেতিবাচক কার্যকরী মূলধন, বা অন্য কথায়, বর্তমান সম্পদের তুলনায় বর্তমান ঋণ বেশি। সহজভাবে বলতে গেলে, তারা "লাল"। আপনি যদি 1 এর কাছাকাছি একটি অনুপাত দেখতে পান তবে আপনাকে জিনিসগুলিকে আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে হবে; এর অর্থ হতে পারে যে কোম্পানির ঋণ পরিশোধ করতে সমস্যা হবে এবং তারল্য সমস্যার সম্মুখীন হতে পারে।

ঋণের সমস্যা চিহ্নিত করা

কিছু ​​ক্ষেত্রে একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীট থাকতে পারে বর্তমান অনুপাত 1 বা এর কাছাকাছি এবং এখনও বেশ স্বাস্থ্যকর। এর মধ্যে রয়েছে যারা তাদের ইনভেন্টরিগুলিকে এক মুহূর্তের মধ্যে নগদে রূপান্তর করতে পারে৷ (বিবেচনা করুন যে সরবরাহ, যন্ত্রাংশ এবং পণ্যগুলি দ্রুত কেনা এবং বিক্রি করার প্রবণতা, এবং খুব বেশি ঝামেলা বা ঋণের প্রয়োজন ছাড়াই।) যদি এটি না হয়, তাহলে আপনার এত কম অনুপাত থেকে সতর্ক হওয়া উচিত। আপনি যদি এমন একটি কোম্পানির সাথে লেনদেন করেন যা বেশিরভাগ নগদ অর্থায়নের জন্য বিক্রেতাদের উপর নির্ভর করে, যেমন তারা শেষ গ্রাহকের কাছে বিক্রি হওয়া পণ্যগুলির জন্য ক্রেডিট প্রদান করে তবে আপনার চিন্তা করা উচিত। যদি এই বিক্রেতারা কোম্পানির আর্থিক শক্তির বিষয়ে উদ্বিগ্ন হতেন, তাহলে তারা ক্রেডিট লাইন কেটে দিয়ে বা বিক্রির আগে অগ্রিম অর্থ প্রদানের দাবি করে ব্যবসাকে একটি ঝাঁকুনিতে পাঠাতে পারে, উভয়ই তারলতার সংকটের কারণ হতে পারে।

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত 1 এর নীচে বা 2 এর উপরে রয়েছে এমন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করার বিষয়ে দুবার চিন্তা করুন৷

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত হলে এর অর্থ কী উচ্চ

আপনি যদি কোনো কোম্পানির ব্যালেন্স শীট দেখেন এবং দেখতে পান যে বর্তমান অনুপাত 2 এর থেকে অনেক বেশি, এটি উদ্বেগের কারণ হতে পারে (এবং এমনকি যদি এটি 3 বা তার বেশি হয়)। এমনকি যদি ফার্ম তার সম্পদকে নগদে রূপান্তর করে কয়েকগুণ বেশি তার ঋণ পরিশোধ করতে পারে, একটি সংখ্যা যা উচ্চতর বলে যে ম্যানেজমেন্টের হাতে এত বেশি নগদ রয়েছে যে তারা এটি বিনিয়োগের একটি খারাপ কাজ করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, চতুর্থ ত্রৈমাসিকে মাইক্রোসফটের বর্তমান অনুপাত ছিল 3.8 2002 এর। এটি তার দৈনন্দিন কার্যক্রমের জন্য যা প্রয়োজন তার তুলনায় এটি একটি বিশাল সংখ্যা। যতক্ষণ না তারা পরের বছর তাদের প্রথম লভ্যাংশ প্রদান করে, বিলিয়ন ডলার মূল্যের শেয়ার কিনে নেয় এবং কয়েকটি স্মার্ট অধিগ্রহণ না করে, কেউ জানত না তারা কী পরিকল্পনা করছে। 2020 সালের শেষের দিকে, তাদের বর্তমান অনুপাত অনেক বেশি 2.5-এ বসেছিল।

CEO এবং অন্যান্য উচ্চপদস্থ ব্যক্তিরা প্রায়ই বার্ষিক প্রতিবেদন, 10K, এবং 10Q-এ তাদের পরিকল্পনা নিয়ে আলোচনা করেন। আপনি যদি এই প্রতিবেদনগুলি পড়তে পারেন, তাহলে পর্দার আড়ালে কী ঘটছে সে সম্পর্কে আপনি অনেক কিছু জানতে পারবেন, যা উদ্বেগের অন্য কোনো সমস্যায় আলোকপাত করতে সাহায্য করতে পারে৷

দক্ষতার সমস্যা চিহ্নিত করা

যদি আপনি লক্ষ্য করেন যে নগদ অর্থের একটি বড় স্তূপ তৈরি হয়েছে এবং ঋণ রয়েছে একই হারে বাড়ানো হয়নি, এর অর্থ হল কয়েকটি জিনিস। প্রথমত, টাকা ধার করা হচ্ছে না। দ্বিতীয়ত, কিছু স্তরে কিছু বৃদ্ধি বা সাফল্য আছে। একটি ভাল জিনিস মত শোনাচ্ছে, তাই না? হতে পারে, কিন্তু আপনি কি ঘটছে তা খুঁজে বের করতে গভীরভাবে খনন করতে চাইতে পারেন বা বিনিয়োগ করার আগে দুবার চিন্তা করতে পারেন।

অনেক বেশি নগদ হাতে থাকার অন্য বিপদ হল ব্যবস্থাপনা নিজেকে অত্যধিক অর্থ প্রদান করা শুরু করে, অথবা তারা অর্ধ-গঠিত বা বেপরোয়া প্রকল্প বা খারাপ একীভূতকরণের মতো জিনিসগুলিতে তহবিল নষ্ট করতে পারে। এটি নতুন সংস্থাগুলির জন্য ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপগুলি শুরু করার জন্য নিখুঁত সেটআপ। দরিদ্র বা লোভী বোর্ড সদস্য এবং নির্বাহীদের জন্য পরীক্ষা করার একটি উপায় হল দীর্ঘমেয়াদী মালিক বা শেয়ারহোল্ডারের প্রতি ভাল ইচ্ছার লক্ষণগুলি সন্ধান করা। ভাল ইচ্ছার স্পষ্ট লক্ষণ হল একটি প্রগতিশীল লভ্যাংশ নীতি। এক্সিকিউটিভরা দরজার বাইরে যত বেশি নগদ পাঠান এবং আপনার পকেটে রাখেন (আপনার ক্রয় মূল্যের উপর এক ধরণের ছাড় হিসাবে), তত কম টাকা তারা তাদের বিচক্ষণতার চেয়ে কম কিছু করতে প্রলুব্ধ করার জন্য বসে থাকে।

নীচের লাইন

ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত একটি পাওয়ার জন্য খুব দরকারী টুল হতে পারে একটি ফার্মের আর্থিক স্বাস্থ্যের স্ন্যাপশট। এটি দুটি প্রধান মেট্রিক্স প্রকাশ করে:তাদের ঋণের পরিমাণ কত, এবং তারা খুব বেশি ঝামেলা ছাড়াই তা ফেরত দিতে পারে কিনা এবং তাদের একটি একক সহজ চিত্রে পরিণত করে। যদি আমরা এই বিবরণগুলিকে একটি মাইক্রো স্তরে নিয়ে যাই এবং আপনাকে একজন বন্ধু বা পরিবারের সদস্যের সম্পর্কে একই চিত্র অফার করি, তাহলে তারা যখন জিজ্ঞাসা করবে তখন আপনি তাদের কিছু টাকা ধার দিতে ইচ্ছুক কিনা সে সম্পর্কে আপনার মোটামুটি ধারণা থাকবে। অবশ্যই, সেই একক চিত্রটিও সম্পূর্ণ চিত্র নয়। আপনি জানতে চাইবেন তারা কিসের জন্য অর্থ ব্যবহার করার পরিকল্পনা করছে, লোকেদের ফেরত দেওয়ার ক্ষেত্রে তাদের একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড আছে কিনা এবং এই জাতীয় অন্যান্য কারণগুলি। আপনি যখন ম্যাক্রো লেভেলে বিনিয়োগ করেন তখন একই রকম হয়। একটি টুল হিসাবে ব্যালেন্স শীট বর্তমান অনুপাত ব্যবহার করুন, তবে মনে রাখবেন যে আপনি ব্যালেন্স শীট থেকে যা পড়তে পারেন তার চেয়ে পৃষ্ঠের নীচে আরও কিছু ঘটতে পারে৷