অনেক নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য, একটি ব্যালেন্স শীট পড়া সহজ কাজ নয়, কিন্তু একবার আপনি কীভাবে জানবেন, আপনি ডেটা ব্যবহার করতে পারবেন একটি কোম্পানির মূল্য একটি ভাল ধারণা পেতে.
আপনি একটি ফার্মের ব্যালেন্স শীট তার বার্ষিক ফর্ম 10-কে খুঁজে পেতে পারেন ফাইলিং, যা "বার্ষিক প্রতিবেদন" নামেও পরিচিত। প্রতিটি পাবলিক কোম্পানিকে অবশ্যই এই নথিটি ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) এর কাছে ফাইল করতে হবে।
ব্যালেন্স শীটে প্রতিষ্ঠানের মূলধন কাঠামো, তারল্য এবং কার্যক্ষমতা এটি তিন ভাগে বিভক্ত। এই অংশগুলির মধ্যে রয়েছে সম্পদ, দায় এবং ইক্যুইটি। সম্পদ থেকে দায় বিয়োগ করুন এবং আপনি শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটিতে পৌঁছান। এটি একটি ফার্মের আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি মূল মেট্রিক। দায়বদ্ধতার চেয়ে বেশি সম্পদ সহ একটি ফার্ম আপনাকে নেতিবাচক ইক্যুইটি সহ একটি থেকে ভাল রিটার্ন দেবে।
একটি ফার্মের অনেক ধরনের সম্পদ থাকতে পারে৷ কিছু বাস্তব, যেমন জায়, নগদ, বা মেশিন। কিছু অধরা, যেমন শুভেচ্ছা, ব্র্যান্ড স্বীকৃতি, বা কপিরাইট। একটি কোম্পানি তার ব্যালেন্স শীটে তার বাস্তব সম্পদকে কয়েকটি বিভাগে তালিকাভুক্ত করতে পারে, যেমন:
একটি ফার্ম দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করে যাতে তাদের এখন লাভ টিকিয়ে রাখা যায় এবং ভবিষ্যতে মধ্যে. এই দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মধ্যে অন্যান্য সংস্থার স্টক বা বন্ড, ট্রেজারি বন্ড, সরঞ্জাম বা রিয়েল এস্টেট অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। অন্যদিকে, বর্তমান সম্পদ প্রায়ই তরল সম্পদ। এগুলি ফার্মের অনেক তাৎক্ষণিক ক্রিয়াকলাপে ব্যবহৃত হয়। সেগুলি হতে পারে জায়, নগদ, বিক্রয়ের জন্য রাখা সম্পদ, বা বাণিজ্য এবং অন্যান্য প্রাপ্য।
বিনিয়োগগুলিকে বর্তমান সম্পদ হিসাবে দেখা হয় যদি ফার্মটি সেগুলিকে এর মধ্যে বিক্রি করতে চায় একটি বছর. দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ (যাকে "অকারেন্ট সম্পদ"ও বলা হয়) এমন সম্পদ যা তারা এক বছরেরও বেশি সময় ধরে রাখতে চায়।
কোম্পানি যদি কোনো সম্পদ বিক্রি করতে চায়—কিন্তু ১২ তারিখের পর পর্যন্ত নয় মাস - এটি বিক্রয়ের জন্য উপলব্ধ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। যদি একটি দৃঢ় পরিপক্কতা পর্যন্ত সম্পদ ধারণ করতে চায়, তাহলে এটি হোল্ড-টু-পরিপক্কতা হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানি একটি বন্ড ধরে রাখতে পারে যতক্ষণ না এটি পরিপক্ক হয়।
কোন সম্পদকে বর্তমান বা দীর্ঘমেয়াদী হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় কিনা এর প্রভাব থাকতে পারে একটি ফার্মের ব্যালেন্স শীটের জন্য।
উদাহরণস্বরূপ, বলুন একটি বীমা কোম্পানি $10 মিলিয়ন মূল্যের কর্পোরেট বন্ড কেনে . এটি পরবর্তী 12 মাসের মধ্যে কোনো এক সময়ে এই বন্ডগুলি বিক্রি করতে চায়৷ সেই ক্ষেত্রে, বন্ডগুলিকে স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হবে। প্রতিবেদনের সময় সেগুলিকে বাজারে চিহ্নিত করা বা বর্তমান বাজার মূল্যে তালিকাভুক্ত করা প্রয়োজন এমন নিয়মের সাপেক্ষে৷
যদি এক ত্রৈমাসিকে বন্ডের মূল্য $9 মিলিয়নে কমে যায়, $1 মিলিয়ন ক্ষতি অবশ্যই কোম্পানির আয় বিবৃতিতে পোস্ট করতে হবে, এমনকি যদি বন্ডগুলি এখনও ধারণ করা হয় এবং ক্ষতিটি অবাস্তব হয়।
অন্যদিকে, ধরুন এই ফার্মটি একই $10 মিলিয়ন বন্ড কিন্তু পরিপক্কতা পর্যন্ত তাদের ধরে রাখার পরিকল্পনা। এই ক্ষেত্রে, তারা একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়. সম্পদ খরচ রেকর্ড করা হয়. যেমন, এটি মূল্যের বাজার পরিবর্তন প্রতিফলিত নাও হতে পারে৷
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ সম্পদ যেমন গাছপালা এবং সরঞ্জামের মূল্য হ্রাস পায় তাদের বয়স এই সম্পদের অবমূল্যায়ন ন্যায্য বাজার মূল্য বরাদ্দ রাখতে সাহায্য করে। এটি সময়ের সাথে সাথে খরচ ছড়িয়ে দেওয়ার অনুমতি দেয়৷
প্রতিটি রিপোর্টিং চক্রে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ সম্পদের মূল্যায়ন হল একটি এর ব্যালেন্স শীটে একটি ফার্মের মূল্য নির্ধারণের মূল ফ্যাক্টর। এই মূল্যায়নগুলি থেকে আপনি যে অনুপাতগুলি বের করতে পারেন তাও গুরুত্বপূর্ণ। দুটি অনুপাতের মধ্যে রিটার্ন অন অ্যাসেট (ROA) এবং রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) অন্তর্ভুক্ত। সম্পদের উপর রিটার্ন একটি ফার্মের মোট আয়কে মোট সম্পদ দ্বারা ভাগ করে। ইক্যুইটিতে রিটার্ন একটি ফার্মের মোট আয়কে মোট ইকুইটি দ্বারা ভাগ করে। ROA এবং ROE হল একটি কোম্পানির লাভজনকতা দেখানোর বিভিন্ন উপায়৷
যদি কোনো কোম্পানির নেতিবাচক ইক্যুইটি থাকে, তাহলে এর দায় তার সম্পদের চেয়ে বেশি . সেই ক্ষেত্রে, এটি দেউলিয়া বলে বিবেচিত হতে পারে।
স্টার্টআপের এত সম্পদ নাও থাকতে পারে। ব্যবসার প্রাথমিক পর্যায়ে তাদের নেতিবাচক ইক্যুইটি থাকতে পারে।
স্বল্পমেয়াদী সম্পদ, যাকে "বর্তমান সম্পদ"ও বলা হয় যে একটি কোম্পানি এক বছরের মধ্যে বিক্রি বা অন্যথায় নগদে রূপান্তর করার আশা করে। কোনো কোম্পানি যদি কোনো সম্পদ বেশিক্ষণ ধরে রাখার পরিকল্পনা করে, তাহলে সেটিকে ব্যালেন্স শীটে একটি দীর্ঘমেয়াদী সম্পদে রূপান্তর করতে পারে।
একটি ব্যালেন্স শীট একটি ফার্মের আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ চিত্র প্রদান করে৷ এটি কোম্পানির সমস্ত সম্পদ, দায় এবং শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির একটি সারাংশ দেখায়। এই তিনটি ক্ষেত্রের মধ্যে সম্পর্ক একজন বিনিয়োগকারীকে একটি কোম্পানির আর্থিক বিষয়ের অবস্থা এবং একটি মূল্যবান বিনিয়োগ হিসাবে এর ভবিষ্যত সম্পর্কে অনেক কিছু বলতে পারে৷