মুদ্রাস্ফীতি হল একটি ঝুঁকি যার মুখোমুখি প্রত্যেক বিনিয়োগকারী৷ মুদ্রাস্ফীতি হল সেই প্রক্রিয়া যার মাধ্যমে সময়ের সাথে সাথে অর্থের মূল্য হারাতে থাকে। এই কারণেই আপনি হয়তো শুনেছেন আপনার দাদা-দাদীকে একটি রুটির জন্য একটি রুটি কেনার কথা বলা হয়েছে যখন একটি রুটির দাম আজ এক বা দুই ডলার।
মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে বিনিয়োগকারীদের হেজ বা রক্ষা করার অনেক উপায় রয়েছে , বিশেষত মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজিংয়ের জন্য ডিজাইন করা কিছু বিনিয়োগ সহ। মুদ্রাস্ফীতি হেজেস হিসাবে ব্যবহৃত সম্পদ সম্পর্কে আরও জানুন এবং কীভাবে সেগুলি আপনার পোর্টফোলিওতে ফিট হতে পারে।
মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজিং মানে বিনিয়োগের মূল্য রক্ষা করার জন্য পদক্ষেপ নেওয়া মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব।
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার কাছে এমন কোনো সম্পদ থাকে যার মান 3 বেড়ে যায় প্রতি বছর %, কিন্তু মুদ্রাস্ফীতি 4%, সেই সম্পদের আসল রিটার্ন আসলে -1%। সাধারণত, ফেডারেল রিজার্ভ 2% এর দীর্ঘমেয়াদী গড় মুদ্রাস্ফীতির হার লক্ষ্য করে, কিন্তু অতীতে এমন কিছু সময় হয়েছে যেখানে মুদ্রাস্ফীতি প্রতি বছর 17% ছাড়িয়ে গেছে।
মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ করার চেষ্টা করার কয়েকটি উপায় আছে৷ একটি বিকল্প হল সম্পদ ক্রয় করা যার মূল্য মুদ্রাস্ফীতির সাথে সংযুক্ত থাকে। মুদ্রাস্ফীতি বেড়ে গেলে, তাদের মান একই সাথে বৃদ্ধি পাবে। আরেকটি হল মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা। উদাহরণস্বরূপ, কিছু বন্ড মূল্যস্ফীতির হারের উপর ভিত্তি করে আংশিকভাবে সুদের হার প্রদান করবে।
এগুলি কিছু বিনিয়োগ যা বিনিয়োগকারীরা মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ করতে ব্যবহার করে৷
স্বর্ণ এবং অন্যান্য মূল্যবান ধাতু হল সবচেয়ে বেশি চিন্তা করা সম্পদের মধ্যে এটা মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজিং আসে যখন. অনেক বিশ্ব মুদ্রা সোনার দ্বারা সমর্থিত ছিল, এবং এটি এখনও অনেক বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে একটি স্থান রয়েছে৷
সত্যিকার অর্থে, স্বর্ণ মূল্যস্ফীতির জন্য সেরা নয়। যদিও এটি প্রায়শই মুদ্রাস্ফীতির সাথে তাল মিলিয়ে চলে, এমন কিছু সময় এসেছে যেখানে এর মূল্য মুদ্রাস্ফীতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়। উদাহরণস্বরূপ, 1980 এবং 1984 এর মধ্যে, সোনা হারিয়েছে প্রতি বছর এর মূল্যের 8.3% যখন মুদ্রাস্ফীতি গড়ে 7.5% প্রতি বছর।
বিটকয়েন একটি মুদ্রাস্ফীতি হেজ হিসাবে কিছু জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে কারণ এটি সোনার মতো সীমিত, মুদ্রার মতো সম্পদ হিসাবে দেখা হয়। যাইহোক, ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি অত্যন্ত উদ্বায়ী, যা মুদ্রাস্ফীতি হেজেসের চেয়ে বেশি অনুমানমূলক সম্পদ তৈরি করে৷
ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ বা টিআইপিএস হল এক ধরনের মার্কিন সরকারী বন্ড স্পষ্টভাবে বিনিয়োগকারীদের মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ করতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। অন্যান্য বন্ডের মতো, বিনিয়োগকারীরা সরকারকে অর্থ ধার দিয়ে টিপস কিনতে পারেন। বিনিময়ে বিনিয়োগকারীরা সুদ পান। আপনি যদি ব্যক্তিগত বন্ড কিনতে না চান তাহলে আপনি টিপস ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করতে পারেন।
টিআইপিএস-এর সুদের একটি নির্দিষ্ট হার আছে, কিন্তু এর মূল মান সমন্বয় করুন মূল্যস্ফীতির উপর ভিত্তি করে বন্ড, যেমন কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI) দ্বারা নির্ধারিত। যখন CPI বৃদ্ধি পায়, তখন বন্ডের মূল মূল্য ঊর্ধ্বমুখী হয়, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্ডগুলি রিডিম করার সময় আরও বেশি সুদ সংগ্রহ করে এবং আরও বেশি অর্থ গ্রহণ করে। এই বন্ড উভয় উপায়ে কাজ করে, তবে. মুদ্রাস্ফীতি ঘটলে, মূল পরিমাণ হ্রাস পায়, এবং সুদ প্রদানও হয়।
একটি ফ্লোটিং-রেট বন্ড হল একটি বন্ড যার একটি পরিবর্তনশীল সুদের হার রয়েছে . সাধারণত, একটি বেঞ্চমার্ক হারের পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে বন্ডের হার নিয়মিতভাবে (যেমন বার্ষিক) পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বন্ড লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফারড রেট (LIBOR) প্লাস 2% এর সমান হার দিতে পারে।
মুদ্রাস্ফীতির পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া হিসাবে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি প্রায়শই বেঞ্চমার্ক সুদের হার সামঞ্জস্য করে৷ যখন মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, তখন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একটি সাধারণ প্রতিক্রিয়া হল হার বাড়ানো, ব্যয়কে নিরুৎসাহিত করা এবং মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করা। এর মানে হল যে ফ্লোটিং-রেট বন্ডগুলি প্রায়ই ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির সাথে তাদের সুদের হার বৃদ্ধি পায় এবং নিম্ন মুদ্রাস্ফীতির হারের সাথে হ্রাস পায়। বন্ড নিজে কেনার পরিবর্তে, আপনি ফ্লোটিং রেট ইটিএফ বা বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে পারেন।
স্টকগুলি একটি ব্যবসার মালিকানার অংশীদারিত্বের প্রতিনিধিত্ব করে৷ সাধারণত, মুদ্রাস্ফীতি বাড়ার সাথে সাথে ব্যবসাগুলিকে তাদের বিক্রি করা পণ্য এবং পরিষেবাগুলির জন্য আরও বেশি চার্জ করতে হয়, যা তাদের আয় বাড়ায় এবং ফলস্বরূপ, তাদের স্টকের দাম বাড়তে পারে।
স্টকগুলি সাধারণত মুদ্রাস্ফীতির সাথে তাল মিলিয়ে চলতে ভালো কাজ করে৷ যাইহোক, তারা অন্যান্য সম্পদের তুলনায় দামের অস্থিরতাও অনুভব করে, তাই শেয়ারে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগকারীদের অস্থিরতার ঝুঁকি গ্রহণ করতে ইচ্ছুক হতে হবে।
যখন Fed মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করতে হার বাড়ায়, তখন ব্যবসার জন্য এটি আরও কঠিন হয়ে যায় টাকা ধার করতে এটি তাদের উত্পাদন এবং শেষ পর্যন্ত তাদের লাভকে প্রভাবিত করতে পারে। যাইহোক, কিছু সেক্টর যেমন আর্থিক পরিষেবাগুলি ক্রমবর্ধমান সুদের হার থেকে উপকৃত হতে পারে। সর্বোপরি, ব্যাংক এবং ঋণদাতারা ঋণের জন্য যে সুদ নেয় তার উপর লাভের জন্য দাঁড়ায়। নির্দিষ্ট স্টক বা সেক্টর নির্দিষ্ট তহবিল বা ETF-তে বিনিয়োগ করে এই ধরনের সেক্টরে এক্সপোজার বিবেচনা করুন।
রিয়েল এস্টেট হল আরেকটি জনপ্রিয় মুদ্রাস্ফীতি হেজ৷ প্রকৃত সম্পত্তি কেনার অর্থ হল যে বিনিয়োগকারীরা তাদের বাড়ির মালিক তাদের আর ক্রমবর্ধমান ভাড়া নিয়ে চিন্তা করতে হবে না৷
বাড়ি কেনার পরিবর্তে রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগও বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করতে পারে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবের বিরুদ্ধে লড়াই করুন। 1990 সাল থেকে, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ, REITs এর মাধ্যমে, কার্যকরভাবে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবের বিরুদ্ধে হেজ করেছে৷
পণ্য, যেমন তেল এবং ভুট্টা, আরেকটি জনপ্রিয় মুদ্রাস্ফীতি হেজ৷ যৌক্তিকভাবে, অর্থ যখন ক্রয়ক্ষমতা হারিয়ে ফেলে, তখন পণ্যসহ পণ্যের মূল্য অবশ্যই বেড়েছে।
এর অর্থ হল সরাসরি পণ্যে বিনিয়োগ করা, বা পণ্যের সাথে ব্যাপকভাবে জড়িত ব্যবসায় , বিনিয়োগকারীদের মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ করতে সাহায্য করতে পারে কারণ যখন মুদ্রাস্ফীতি হয় তখন সেই পণ্যগুলির মূল্য বৃদ্ধি পায়।
মুদ্রাস্ফীতি সবাইকে প্রভাবিত করে৷ আপনার $1 বা $1 মিলিয়ন হোক না কেন, মুদ্রাস্ফীতি ধীরে ধীরে আপনার টাকার ক্রয় ক্ষমতা কমিয়ে দেয়।
ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের, বিশেষ করে যাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ পরিকল্পনা আছে, তাদের উচিত কিভাবে মুদ্রাস্ফীতি তাদের বিনিয়োগ প্রভাবিত করবে চিন্তা করুন. এর অর্থ হতে পারে আপনার পোর্টফোলিওর একটি অংশ মূল্যস্ফীতি হেজেজে উৎসর্গ করা বা রিটার্ন বাড়ানোর জন্য আরও আক্রমনাত্মক সম্পদ বরাদ্দ বেছে নেওয়া।
স্বর্ণ একটি ভৌত সম্পদ, এবং অনেক বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে মূল্যবান ধাতু এবং অন্যান্য ভৌত সম্পদ মূল্যস্ফীতির সাথে তাল মিলিয়ে চলার প্রবণতা দেখায়, যদিও এটি সবসময় ঘটেনি।
নিজের বাড়ির মালিকদের জন্য, রিয়েল এস্টেট তাদের বিরুদ্ধে হেজ করতে সাহায্য করে ভাড়া বৃদ্ধি। আশ্রয়ের খরচ, যেমন একটি বাড়ি ভাড়া, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতির গণনার মধ্যে অন্তর্ভুক্ত করা হয়, কিন্তু যখন কেউ একটি বাড়ি কেনে, তারা সাধারণত একটি বন্ধক ব্যবহার করে যার একটি অর্থপ্রদান রয়েছে যা বহু বছর ধরে বন্ধ থাকে। যারা সরাসরি তাদের বাড়ির মালিক তাদের শুধুমাত্র সম্পত্তি কর দিতে হবে, যা ভাড়ার চেয়ে কম পরিবর্তন করতে থাকে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য, অনেক ধরনের রিয়েল এস্টেট, বিশেষ করে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট, ঐতিহাসিকভাবে মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে কার্যকর হেজেস হিসেবে কাজ করেছে, সামগ্রিকভাবে রিয়েল এস্টেটকে একটি কার্যকর হেজ হিসেবে খ্যাতি অর্জনে সহায়তা করে।
বার্ষিকীগুলি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের নিয়মিত, নির্দিষ্ট অর্থ প্রদানের প্রস্তাব দেয়, যারা সেগুলি ব্যবহার করতে পারে জীবনযাত্রার খরচ কভার করার জন্য অর্থপ্রদান। সময়ের সাথে সাথে, মুদ্রাস্ফীতি সেই অর্থপ্রদানের মূল্য হ্রাস করতে পারে
অনেক বার্ষিক বিক্রেতারা জীবনযাত্রার খরচ-অ্যাডজাস্টমেন্ট সহ বার্ষিক অফার করে, অথবা মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত বার্ষিকী, যা মূল্যস্ফীতির পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে পেআউট বৃদ্ধি করে। এই ধরনের বার্ষিক মূল্য বেশি হতে পারে বা কম প্রাথমিক অর্থপ্রদানের প্রস্তাব দিতে পারে, তবে মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ প্রদান করে।
ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ (টিআইপিএস) হল সবচেয়ে সম্ভাব্য সঞ্চয় বন্ড মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে পরিবেশন করা। কারণ এগুলো বিশেষভাবে মুদ্রাস্ফীতির কথা মাথায় রেখে ডিজাইন করা হয়েছে।
নির্ধারিত মুদ্রাস্ফীতির উপর ভিত্তি করে মার্কিন সরকার নিয়মিতভাবে টিআইপিএস-এর মূল মান সমন্বয় করে ভোক্তা মূল্য সূচকে পরিবর্তনের মাধ্যমে। যখন মুদ্রাস্ফীতি বাড়বে, তখন আপনার TIPS-এর মূল মূল্য আরও বেশি হারে বৃদ্ধি পাবে, যার অর্থ আরও সুদ জমা হবে এবং বন্ডগুলি রিডিম করার সময় আপনি আরও বেশি অর্থ পাবেন৷
ব্যালেন্স ট্যাক্স, বিনিয়োগ বা আর্থিক প্রদান করে না সেবা এবং পরামর্শ। তথ্য বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা কোনো নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতি বিবেচনা না করে উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি সহ বিনিয়োগের সাথে ঝুঁকি জড়িত৷