সম্ভবত একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় বিবেচনা করা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল আপনার বৈচিত্র্যের স্তর৷ যখন আপনি আপনার বিনিয়োগগুলি বিস্তৃত সংখ্যক কোম্পানি, শিল্প, সেক্টর এবং সম্পদ শ্রেণীতে ছড়িয়ে দেন, তখন আপনি একটি বাজার ইভেন্টের দ্বারা কম বেশি প্রভাবিত হতে পারেন।
এছাড়াও বৈচিত্র্যকরণ আপনার পোর্টফোলিওর অস্থিরতা কমাতে সাহায্য করতে পারে, আপনাকে অনুমতি দেয় আপনার সম্পদের মূল্যে বন্য দোল ছাড়াই স্থির বৃদ্ধি দেখুন। তখনই বিটা গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। বিটা হল সামগ্রিক বাজারে পরিবর্তনের জন্য স্টকের সংবেদনশীলতার একটি পরিমাপ। আপনি কিছু মৌলিক গণিত দিয়ে আপনার পোর্টফোলিওতে বিটা পরিমাপ করতে পারেন।
আপনার উদ্বায়ীতা বা বিটা গণনা করার বিষয়ে আরও জানুন পোর্টফোলিও।
প্রথমত, এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে বিটা তুলনা করার স্কেলে পরিমাপ করা হয় S&P 500-এর মতো একটি বেঞ্চমার্ক সূচকে একটি পৃথক বিনিয়োগ। 1.0 এর একটি বিটা নির্দেশ করে যে এর অস্থিরতা বেঞ্চমার্কের মতোই। অন্য কথায়, এটি বেঞ্চমার্কের সাথে তাল মিলিয়ে চলে।
1.0-এর চেয়ে বেশি একটি সংখ্যা বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি অস্থিরতা নির্দেশ করে, যখন একটি কম সংখ্যা আরো স্থিতিশীলতা নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, 1.2 এর বিটা সহ একটি স্টক বাজারের তুলনায় 20% বেশি অস্থির, যার মানে যদি S&P 10% কমে যায়, সেই স্টকটি 12% কমে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে।
আপনি প্রতিটির বিটা পরীক্ষা করে আপনার পোর্টফোলিওর অস্থিরতা নির্ধারণ করতে পারেন একটি অপেক্ষাকৃত সহজ হিসাব রাখা এবং সম্পাদন করা। প্রতিটি নিরাপত্তার জন্য বিটা যোগ করা এবং প্রতিটির কতটা আপনার মালিকানা অনুযায়ী সামঞ্জস্য করার ব্যাপার। একে বলা হয় "ভারিত গড়।"
যদিও নীচের আমাদের উদাহরণটি স্টকের প্রসঙ্গে বিটা নিয়ে আলোচনা করে, বিটাকে বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড এবং অন্যান্য বিনিয়োগের জন্য গণনা করা যেতে পারে।
বিচ্ছিন্ন স্টকের জন্য বিটা বেশিরভাগ অনলাইন ডিসকাউন্টের ওয়েবসাইটে সহজেই উপলব্ধ ব্রোকারেজ বা নির্ভরযোগ্য বিনিয়োগ গবেষণা প্রকাশক। স্টকের একটি সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর বিটা নির্ধারণ করতে, আপনি এই চারটি ধাপ অনুসরণ করতে পারেন:
আসুন ছয়টি স্টকের এই কাল্পনিক পোর্টফোলিওতে বিটা গণনা করে ব্যাখ্যা করা যাক৷
যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, ডানদিকে ওজনযুক্ত বিটা পরিসংখ্যান যোগ করা হচ্ছে কলাম প্রায় 1.01 এর একটি বিটা ফলাফল. তার মানে এই পোর্টফোলিওর অস্থিরতা S&P 500 এর সাথে অনেকটাই সঙ্গতিপূর্ণ।
আপনার কাছে পৃথক স্টকের জন্য বিটা গণনা করার খুব বেশি কারণ নাও থাকতে পারে, কারণ এই পরিসংখ্যান সহজেই পাওয়া যায়। যাইহোক, এমন কিছু সময় হতে পারে যখন আপনি এই সংখ্যাগুলিকে ক্রাঞ্চ করা আপনার কাছে দরকারী বলে মনে করেন৷
৷এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে বিটা বিভিন্ন সময়কাল ধরে গণনা করা যেতে পারে৷ স্টকগুলি স্বল্প মেয়াদে অস্থির হতে পারে, তবে তারা সাধারণত অনেক বছর ধরে স্থিতিশীল থাকে। এই কারণে, আপনি আরও সুনির্দিষ্ট উত্তর পেতে বিটা গণনা করতে পারেন।
কিছু পরিস্থিতিতে, আপনি একটি ভিন্ন বেঞ্চমার্ক ব্যবহার করে বিটা গণনা করতে পছন্দ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি বিশ্বাস করতে পারেন যে S&P 500-এর পরিবর্তে একটি আন্তর্জাতিক সূচকের বিপরীতে বিদেশে ব্যাপক উপস্থিতি সহ একটি স্টক সবচেয়ে ভাল বিচার করা হয়।
নিজে থেকে বিটা গণনা করাও শিক্ষামূলক হতে পারে কারণ এটি আপনাকে অনুমতি দেয় মহান বিস্তারিতভাবে মূল্য আন্দোলন পরীক্ষা. স্টকের বিটা গণনা করার জন্য কিছু মডেল খুব জটিল, কিন্তু আমরা এখানে সবচেয়ে সহজ পদ্ধতি ব্যবহার করব। এই মৌলিক পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করুন:
বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের জন্য ঝুঁকি মূল্যায়ন করার উপায় হিসাবে বিটা ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, এটি বিনিয়োগকারীদের বুঝতে সাহায্য করতে পারে যে বাজারের বিটা থেকে কম বিটা সহ একটি স্টকের ক্ষেত্রে কী ঘটতে পারে এবং বাজার ড্রপ অনুভব করে।
1.0 এর বিটা সহ একটি স্টকের রিটার্নের একই হার রয়েছে আপনি যে বাজারের সাথে তুলনা করছেন। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি S&P 500 এর সাথে স্টকটির তুলনা করেন এবং এটির একটি বিটা 1.0 থাকে, তাহলে এটি আপনাকে S&P 500 এর সাথে একই রকম রিটার্ন দেবে।
বিটা বাজারের সাপেক্ষে একটি স্টকের অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং সেখানে একটি নির্দিষ্ট স্টক বা নিরাপত্তা কমবেশি উদ্বায়ী হওয়ার অনেক কারণ হতে পারে। এর মধ্যে রয়েছে কোম্পানির পারফরম্যান্স, কোম্পানির আকার, সাপ্লাই চেইন প্রভাব, ফটকাবাজের কার্যকলাপ এবং আরও অনেক কিছু।