নতুন বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই জানতে চায় তাদের পোর্টফোলিওতে কত নগদ রাখা উচিত, বিশেষ করে কম বা কার্যকরভাবে 0-এর বিশ্বে % সুদের হার।
আজকালের মতোই প্রশ্নটি প্রায়শই জিজ্ঞাসা করা হয় সুদের হারের একটি নতুন যুগের ইঙ্গিত, যা প্রথম মহামন্দার সময় আনা হয়েছিল৷
এটা এত আগে ছিল না যে আপনি একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন , একটি মানি মার্কেট অ্যাকাউন্ট বা অনুরূপ বিকল্প নির্বাচন করুন এবং আপনার অর্থের 4%, 5% বা এমনকি 6% সংগ্রহ করার সময় ধৈর্য সহকারে একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগের জন্য অপেক্ষা করুন। আপনি তারল্য হাতে রাখার জন্য পুরস্কার হিসাবে লভ্যাংশ এবং সুদ সংগ্রহ করতে পারেন।
নগদ প্রশ্নের পিছনে যুক্তি বিপজ্জনক হতে পারে৷ এটি সাধারণত এরকম কিছু হয়:"যদি আমার পোর্টফোলিওতে নগদ শতাংশের শতাংশ থাকে এবং নগদ কিছুই উপার্জন না করে, তাহলে কেন এটি সমস্ত ব্লু চিপ স্টক, ইনডেক্স ফান্ড বা অন্যান্য সিকিউরিটিজে নিক্ষেপ করবেন না যাতে আমি অন্তত কিছু পেতে পারি, এমনকি যদি এটি মাত্র কয়েক শতাংশ পয়েন্ট হয়?" এটি সারফেসে যুক্তিসঙ্গত মনে হতে পারে, কিন্তু আপনি যদি পেশাদারদের বিনিয়োগের অভ্যাস দেখেন, আপনি দেখতে পাবেন এটি হাতে নগদ রাখার জন্য অর্থ প্রদান করে।
অধিকাংশ মানুষের জন্য, হাতে রাখার জন্য নগদ সর্বনিম্ন মাত্রা একটি জরুরী তহবিল যা কমপক্ষে ছয় মাসের জন্য সাধারণ ব্যয়গুলিকে কভার করবে। জরুরী তহবিল আপনাকে আপনার সম্পদ বিক্রি না করেই অপ্রত্যাশিত বিপর্যয় বা বিস্ময়ের মধ্য দিয়ে যেতে দেয়। একটি অপ্রয়োজনীয় সময়ে সম্পদ বিক্রি করতে বাধ্য করা অতিরিক্ত কর এবং সাবঅপ্টিমাল রিটার্ন ট্রিগার করতে পারে-সম্ভবত এমন সময়ে যখন আপনি ইতিমধ্যেই আর্থিকভাবে সংগ্রাম করছেন।
নিট মূল্য $500,000-এর কম বিনিয়োগকারীদের জন্য এবং যারা এখানে আছেন অবসর গ্রহণ থেকে কমপক্ষে 10 বছর দূরে, সরাসরি বা কোনও ধরণের তহবিলের মাধ্যমে আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট 100% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করা অর্থপূর্ণ হতে পারে। যাইহোক, স্থানীয় ব্যাঙ্কে আপনার একটি জরুরি তহবিল থাকলেই এটি করা উচিত।
আপনি যদি আপনার জরুরি তহবিল বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেন, তাহলে তহবিল অবশ্যই একটি মূলধন সংরক্ষণ বা সম্পদ সুরক্ষা কৌশল দ্বারা পরিচালিত. আপনার জরুরি তহবিল নিয়ে আপনার ঝুঁকি নেওয়া উচিত নয়। একটি রিটার্ন উপার্জন গৌণ. মূল বিষয় হল আপনার পোর্টফোলিওতে ডলার-খরচ গড় চালিয়ে যাওয়া।
ডলার-খরচ গড় হল একটি বিনিয়োগের অনুশীলন যেখানে বিনিয়োগকারী বাজারের ঘটনা নির্বিশেষে প্রতি সময়ে একই পরিমাণ অর্থ প্রদান করে।
একবার আপনি ডলার-খরচ গড় ছাড়িয়ে যেতে সক্ষম হলে, বিচক্ষণ হিসেবে বিবেচিত ন্যূনতম নগদ মাত্রা পরিবর্তিত হতে পারে। যারা বাহ্যিক আয়ের সন্ধানে বিশাল এক্সপোজারের জন্য নিজেকে উন্মুক্ত করে তাদের দীর্ঘমেয়াদী মূলধন ব্যবস্থাপনার ভাগ্য থেকে পালাতে কঠিন সময় হয়।
তারা 21%, 43%, এবং রিটার্ন দিতে পারে বলে মনে হতে পারে 41% ফি পরে, উদাহরণস্বরূপ, এক থেকে তিন বছরে, কিন্তু চার বছরে মন্দা কার্যকরভাবে সেই সমস্ত লাভগুলি মুছে ফেলতে পারে৷
একটি সাধারণ জ্ঞানের কৌশল হতে পারে কম 5% বরাদ্দ করা আপনার পোর্টফোলিও নগদ, এবং অনেক বিচক্ষণ পেশাদাররা ন্যূনতম 10% এবং 20% এর মধ্যে রাখতে পছন্দ করতে পারেন। প্রমাণ ইঙ্গিত করে যে সর্বোচ্চ ঝুঁকি/রিটার্ন ট্রেড-অফ নগদ বরাদ্দের এই স্তরের আশেপাশে কোথাও ঘটে। আপনি যদি নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজের সাথে নগদ একত্রিত করেন, সর্বোচ্চ ঝুঁকি/পুরস্কারের মাত্রা কিছুটা বেশি, কোথাও 30% এর লাইন বরাবর। $5 মিলিয়নের পোর্টফোলিওর জন্য, এর অর্থ হতে পারে $250,000 থেকে $1.5 মিলিয়ন।
কিছু ঘটলে টাকা ফুরিয়ে যাওয়া এড়াতে আপনার সর্বদা কমপক্ষে ছয় মাসের জীবনযাত্রার খরচ নগদে রাখার চেষ্টা করা উচিত।
অবশ্যই, কিছু পরিবার পোর্টফোলিও ম্যানেজার নিয়োগ করে এবং তাদের সম্পূর্ণভাবে থাকার নির্দেশ দেয় ন্যস্ত উদাহরণ স্বরূপ, আপনি যদি একজন কুলুঙ্গি সম্পদ ব্যবস্থাপকের সাথে যোগাযোগ করেন এবং তাদের বলেন যে আপনি আপনার তারল্যের প্রয়োজনীয়তাগুলি পরিচালনা করছেন, তাহলে তাদের পক্ষে হাতে কোনো তহবিল না রাখা সম্পূর্ণ যুক্তিসঙ্গত হবে। আপনি মূলত তাদের বলেছেন, "আমি নগদ কভার করেছি, আমার জরুরি তহবিল অন্য কোথাও জমা হয়েছে, আমি চাই আপনি নগদ এবং তারল্য নিয়ে চিন্তা না করে বিনিয়োগ করুন।"
ইতিহাসের সেরা বিনিয়োগকারীরা প্রচুর পরিমাণে নগদ রাখার জন্য পরিচিত হাত. তারা প্রথম হাতের অভিজ্ঞতার মাধ্যমে জানে যে কীভাবে ভয়ানক জিনিসগুলি সময়ে সময়ে হতে পারে - প্রায়শই সতর্কতা ছাড়াই। আগস্ট 2019-এ, ওয়ারেন বাফেট এবং তার ফার্ম বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের কাছে নগদ $122 বিলিয়ন নগদ ছিল৷ চার্লি মুঙ্গার বছরের পর বছর ধরে বিশাল নগদ মজুদ গড়ে তুলবেন যতক্ষণ না তিনি অনুভব করেন যে তিনি কম ঝুঁকিপূর্ণ এবং অত্যন্ত বুদ্ধিমান কিছু খুঁজে পান৷ 13 এপ্রিল, 2020 পর্যন্ত, কিংবদন্তি টুইডি ব্রাউন গ্লোবাল ভ্যালু ফান্ড নগদ, টি-বিল এবং মানি মার্কেটে তহবিলের হোল্ডিংয়ের 13.82% বরাদ্দ করেছে৷
ব্যক্তিগতভাবে, ধনী লোকেরাও নগদ জমা করতে পছন্দ করে৷ প্রকাশিত একটি 2019 ক্যাপজেমিনি ওয়ার্ল্ড ওয়েলথ রিপোর্টে দেখা গেছে যে বিনিয়োগযোগ্য সম্পদে কমপক্ষে $1 মিলিয়ন লোকেরা তাদের পোর্টফোলিওর প্রায় 28% নগদে রেখেছে। সস্তা বাড়ি, স্টক এবং অন্যান্য সম্পদ কিনুন।
নগদ বিনিয়োগকারীর সমস্ত সাফল্যকে সহজতর করে, এমনকি যদি মনে হয় যে এটি দীর্ঘ সময়ের জন্য কিছু করছে না।
বিনিয়োগের কথায়, এটি "শুকনো পাউডার" নামে পরিচিত৷ তহবিলগুলি আকর্ষণীয় সুযোগগুলিকে কাজে লাগানোর জন্য রয়েছে - যখন তারা সস্তা হয় তখন সম্পদ কেনা, আপনার খরচের ভিত্তিতে কম করা বা নতুন প্যাসিভ ইনকাম স্ট্রিম যোগ করা।
আপনার পোর্টফোলিওতে নগদ অর্থের আরেকটি ভূমিকা হল তারল্য রিজার্ভ হিসাবে পরিবেশন করা বাজার দখল বা স্টক এক্সচেঞ্জ এক সময়ে কয়েক মাস বন্ধ থাকলে আপনি নিচে নামতে পারেন। এই পরিস্থিতিতে, সম্পদের পরিসমাপ্তি করা প্রায় অসম্ভব—আপনি এই সময়ে আপনার বিনিয়োগকে আসল নগদে পরিণত করতে পারবেন না।
বাফেট বলতে পছন্দ করেন নগদ অর্থ অক্সিজেনের মতো—প্রত্যেকের এটি প্রয়োজন এবং যখন এটি প্রচুর পরিমাণে থাকে তখন এটিকে মঞ্জুর করে, কিন্তু জরুরী অবস্থায়, এটিই একমাত্র গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। নেতৃস্থানীয় ব্যক্তিগত আর্থিক গুরুরা FDIC বীমাকৃত চেকিং, সঞ্চয় বা মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে ছয় মাসের মূল্য সংরক্ষিত রাখার পরামর্শ দেন৷
এই ক্ষমতায়, নগদ আপনাকে অর্জন করার ক্ষমতা দেওয়ার বাইরে চলে যায় আকর্ষণীয় সম্পদ, এটি একটি বীমা পলিসি যখন আপনাকে বিলগুলি কভার করতে হবে এবং আপনি আপনার অন্যান্য তহবিল ট্যাপ করতে পারবেন না। বেঞ্জামিন গ্রাহাম একবার বলেছিলেন যে সত্যিকারের বিনিয়োগকারীকে খুব কমই তাদের সিকিউরিটি বিক্রি করতে বাধ্য করা হয়—যদি পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সিস্টেম যথেষ্ট ভালো হয়, তাহলে অন্ধকারতম সময়ে এটি করার জন্য আপনার কাছে নগদ থাকবে৷
অর্থনীতি যখন সংকোচনের সময় শুরু হয় তখন লোকসান এড়াতে অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারীদের নগদ অর্থের প্রয়োজন হয়।
কল্পনা করুন যে আপনি একটি নিরাপদ অবসর গ্রহণের হার 3% নির্ধারণ করেছেন, অন্য সব আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সমান হচ্ছে। আপনি $500,000 একপাশে রেখেছেন এবং 2.8% নগদ ফলনে বিনিয়োগ করেছেন। কমপক্ষে 10% নগদ, বা $50,000 রাখার মাধ্যমে, অর্থনীতি 1929-শৈলীর পতনের সম্মুখীন হতে পারে, এবং আপনার নগদ প্রবাহের প্রয়োজনগুলি তহবিল করার জন্য আপনাকে আপনার কোনো হোল্ডিং বিক্রি করতে হবে না, তা যত খারাপই হোক না কেন। পি>
আপনার পোর্টফোলিওতে নগদ অর্থের আরেকটি ভূমিকা হল মনস্তাত্ত্বিক৷ এটি আপনাকে মানসিক শান্তি প্রদান করে সব ধরণের অর্থনৈতিক, বাজার এবং রাজনৈতিক পরিবেশের মাধ্যমে আপনার বিনিয়োগ কৌশলের সাথে লেগে থাকতে পারে। আপনি যখন রেফারেন্স ডেটা সেটগুলি দেখেন, যেমন রজার ইবটসন দ্বারা একত্রিত করা হয়েছে, আপনি বিভিন্ন পোর্টফোলিও রচনাগুলির জন্য ঐতিহাসিক অস্থিরতার ফলাফলগুলি দেখতে পারেন৷
যদিও এই গবেষণায় স্টক/বন্ড কনফিগারেশন ব্যবহার করার প্রবণতা রয়েছে, মৌলিক শিক্ষা হল বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে লাভগুলি মিস না করে ক্ষতি কমিয়ে দেয়। রিজার্ভ পুঁজির একটি কূপ থাকা যেখানে আপনি ডুব দিতে পারেন এবং যেটি বাজারের পতনের সময় একটি নোঙ্গর হিসাবে কাজ করে, আর্থিক জীবনে অন্য কিছু দিতে পারে এমন আরামের উৎস৷
নগদ বিনিয়োগ সাধারণত FDIC-বীমাকৃত স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকে বোঝায় এবং কিছু পরিমাণ সুদের অর্থ প্রদানের অফার করুন-যদিও তা খুব বেশি না হয়। জমার শংসাপত্র (সিডি) নগদ বিনিয়োগের একটি উদাহরণ। নগদ বিনিয়োগ বলতে ছোট ব্যবসা ঋণ বা অন্য কোনো ধরনের অর্থায়নের বিপরীতে কেউ একটি উদ্যোগে যে পরিমাণ নগদ বিনিয়োগ করেছে তাও উল্লেখ করতে পারে।
উচ্চ নিট-মূল্যবান ব্যক্তিরা অনুসন্ধানে আরও ধৈর্যশীল হতে পারে বিনিয়োগ সুযোগ আউট. তারা ইতিমধ্যে উচ্চ নিট মূল্য অর্জন করেছে, তাই তারা বাজার উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারে এবং একটি বিশেষ আকর্ষণীয় বিনিয়োগ উপস্থাপন করতে পারে। ইতিমধ্যে, তাদের ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনামূলকভাবে ছোট অনুপাত এখনও গড় ব্যক্তির মোট পোর্টফোলিও মূল্যের চেয়ে বেশি মূল্যবান হতে পারে৷
"ওভারওয়েট" হল এর থেকে বেশি কিছু নেওয়ার কথা উল্লেখ করার একটি উপায় আপনার পোর্টফোলিওর স্বাভাবিক অনুপাত। এটি একটি ভাল জিনিস হতে পারে বা নাও হতে পারে। কখনও কখনও, আর্থিক উপদেষ্টারা আপনার পোর্টফোলিওতে নগদ অতিরিক্ত ওজনের সুপারিশ করতে পারেন, অন্য সময়ে, আপনার নগদ বিনিয়োগকে কম ওজন করা ভাল হতে পারে।