অবসর পরিকল্পনা সঠিক বিনিয়োগ কৌশলের উপর নির্ভর করে, যার একটি বড় অংশ হল পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ। ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টস অনুসারে, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য আপনার বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করে একটি একক সম্পদের উপর আপনার নির্ভরতা হ্রাস করে৷
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড – বা ETF – অনেক বিনিয়োগকারীর বৈচিত্র্য অর্জনের একটি সহজ উপায়। এই নির্দেশিকাটি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ বিভিন্ন ধরনের ETF, তাদের ভালো-মন্দ এবং একটি ETF বেছে নেওয়ার সময় আপনার কী বিবেচনা করা উচিত তা ভেঙে দেওয়া হবে।
সূচিপত্র
ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগের মিশ্রণ রয়েছে, যা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য নতুন এবং অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সহজ বিকল্প করে তোলে। এটি পৃথক স্টক বাছাই করার চেয়ে আরও প্যাসিভ পদ্ধতি। পেশাদার বিনিয়োগকারীরা ETF-তে তহবিলের মিশ্রণ পরিচালনা করে এবং তহবিলের বৈচিত্র্য এবং ঝুঁকির স্তর নিয়ন্ত্রণ করে।
ETF হল নির্দিষ্ট মানদণ্ডের জন্য নির্বাচিত সম্পদের সংগ্রহ, যেমন একটি নির্দিষ্ট শিল্পে স্টক (যেমন বায়োটেক, এনার্জি, রিয়েল এস্টেট) অথবা একটি নির্দিষ্ট স্টক সূচক (যেমন S&P 500, Dow)।
ইনভেস্টমেন্ট জায়ান্ট চার্লস শোয়াব ইটিএফগুলিকে দুটি মৌলিক প্রকারে বিভক্ত করেছেন:ইক্যুইটি এবং নন-ইকুইটি। ইক্যুইটি ETF হল সেইগুলি যেগুলি একটি কোম্পানিতে স্টককে জড়িত করে, যখন নন-ইক্যুইটি ETFগুলি অন্যান্য সম্পদ শ্রেণীগুলির সমন্বয়ে গঠিত৷
ইক্যুইটি ইটিএফগুলি কোম্পানির স্টক – বা ইক্যুইটি – নিয়ে গঠিত। এখানে কিছু ধরনের ইক্যুইটি ETF আছে।
বিনিয়োগ শৈলী ইটিএফগুলি এমন স্টক দিয়ে তৈরি হয় যা একটি বাজার মূলধন বিভাগের মধ্যে ফিট করে এবং সাধারণত বৃদ্ধির স্টক, মূল্য স্টক বা উভয়ের মিশ্রণের সমন্বয়ে গঠিত হয়৷
বাজার মূলধন, বা “মার্কেট ক্যাপ ", একটি কোম্পানির অসামান্য স্টক শেয়ারের মোট ডলার বাজার মূল্য। এটি গণনা করতে, আপনি একটি কোম্পানির বকেয়া শেয়ারের সংখ্যাকে একটি শেয়ারের স্টক মূল্য দ্বারা গুণ করতে হবে।
ফলস্বরূপ ডলারের পরিমাণ কোম্পানির মার্কেট ক্যাপ স্তর নির্ধারণ করে।
একটি ETF-এর স্টকগুলির বাজারমূল্য $300 মিলিয়ন থেকে $2 বিলিয়নের মধ্যে থাকলে, এটি হবে স্মল-ক্যাপ ETF , বিশ্বস্ত বিনিয়োগ অনুযায়ী.
মিড-ক্যাপ ETFs $2 বিলিয়ন থেকে $10 বিলিয়ন মার্কেট শেয়ার সহ কোম্পানির স্টক রয়েছে।লার্জ-ক্যাপ ETFs 10 বিলিয়ন ডলারের বেশি মার্কেট ক্যাপ সহ কোম্পানিগুলির স্টক রয়েছে৷ আপনি মেগা-ক্যাপ, মাইক্রো-ক্যাপ এবং ন্যানো-ক্যাপ শব্দগুলিও দেখতে পারেন যেগুলি এই স্ট্যান্ডার্ড স্তরগুলির উপরে বা নীচে বাজারের শেয়ারের মান সহ কোম্পানিগুলির জন্য ব্যবহৃত হয়৷
আপনি যখন তহবিলের তুলনা করছেন, তখন বিনিয়োগ শৈলী ETFগুলি তাদের নামের সাথে তাদের মিশ্রণ প্রকাশ করতে পারে (যেমন মেগা ক্যাপ গ্রোথ ETF , মিড-ক্যাপ ভ্যালু ETF , স্মল ক্যাপ ইটিএফ )।
এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে একটি ETF-এর পোর্টফোলিওতে কোম্পানিগুলির মান ETF-এর মূল্যের সমান নয়৷
ইনভেস্টমেন্ট স্টাইল ইটিএফ-এ "বৃদ্ধি" বা "মূল্য" স্টক - বা দুটির "মিশ্রণ" অন্তর্ভুক্ত থাকবে।
একবার আপনি এই ধারণাগুলি বুঝতে পারলে, আপনার নয়টি সবচেয়ে সাধারণ বিনিয়োগ শৈলী ETF সম্পর্কে বেশ ভাল ধারণা থাকা উচিত।
ETF বাজার মূলধন পোর্টফোলিও রচনা স্মল-ক্যাপ বৃদ্ধি $300 মিলিয়ন – $2 বিলিয়ন বৃদ্ধিস্মল-ক্যাপ ভ্যালু $300 মিলিয়ন – $2 বিলিয়ন মূল্যস্মল-ক্যাপ ব্লেন্ড $300 মিলিয়ন – $2 বিলিয়ন মিশ্রনমিড-ক্যাপ বৃদ্ধি $2 বিলিয়ন – $10 বিলিয়ন বৃদ্ধিমিড-ক্যাপ ভ্যালু $2 বিলিয়ন – $10 বিলিয়ন ভ্যালুমিড-ক্যাপ ব্লেন্ড $2 বিলিয়ন - $10 বিলিয়ন মিশ্রিতলার্জ-ক্যাপ বৃদ্ধি $10 বিলিয়নের বেশি বৃদ্ধিলার্জ-ক্যাপ ভ্যালু $10 বিলিয়নের বেশি মূল্যলার্জ-ক্যাপ ব্লেন্ড $10 বিলিয়নের বেশি মিশ্রনউডসন ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের প্রতিষ্ঠাতা ও প্রেসিডেন্ট জেমি লিমা বলেছেন যে ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি বড়-ক্যাপ স্টকগুলির তুলনায় স্বাভাবিকভাবেই ঝুঁকিপূর্ণ কারণ তারা বড় বাজারের ওঠানামার প্রবণতা বেশি। এটি ছোট-ক্যাপ ইটিএফ-এর ক্ষেত্রেও সত্য, যদিও ছোট ক্যাপগুলিতে উচ্চতর বৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকতে পারে।
কিন্তু, ডেলফি অ্যাডভাইজার্সের প্রেসিডেন্ট এবং চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার বেন লাইসের মতে, বিনিয়োগ শৈলী ইটিএফ প্রদানকারীদের কাছে মূল্য এবং বৃদ্ধির স্টকগুলি আসলে কী তা সম্পর্কে খুব শিথিল এবং ভিন্ন সংজ্ঞা থাকতে পারে। তাই অনেক ETF এবং মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওতে একই - বা অনুরূপ - স্টক থাকবে, সেগুলিকে মূল্য, বৃদ্ধি বা ব্লেন্ড ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হোক না কেন।
তার পরামর্শ ছিল ইটিএফ খুঁজে বের করা যা বিস্তৃত স্টক কভার করে। "তহবিল যত বিস্তৃত হবে, যাত্রা তত মসৃণ হবে," তিনি বলেছিলেন।
সেক্টর ETF-এর মধ্যে শক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, ইউটিলিটি বা অর্থের মতো একটি নির্দিষ্ট সেক্টরের কোম্পানির স্টক অন্তর্ভুক্ত থাকে।
সেক্টর ইটিএফগুলি একটি নির্দিষ্ট সেক্টরের মধ্যে প্রচুর সংখ্যক কোম্পানির স্টক ধরে রাখার মাধ্যমে বৈচিত্র্য অর্জন করে, কিন্তু যখন এই সেক্টরটি একধরনের অসুবিধা বা বিপর্যয়ের সম্মুখীন হবে এমন খবর প্রকাশিত হয় তখন সমগ্র সেক্টরের জন্য উত্থান বা ডাউনসুইং দেখা অস্বাভাবিক কিছু নয়। এই ধরনের পরিবর্তন একটি সেক্টর ETF প্রতিটি কোম্পানির দাম প্রতিফলিত হতে পারে.
উদাহরণস্বরূপ, অপরিশোধিত তেলের মূল্যের উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন শক্তি সেক্টর ETF-কে প্রভাবিত করতে পারে। ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টস অনুসারে এটি বাজারের ঝুঁকির একটি প্রধান উদাহরণ। একটি নির্দিষ্ট শিল্পে স্টকের ঘনত্ব সেক্টর ইটিএফগুলিকে অন্য কিছু ধরণের ইটিএফগুলির তুলনায় অস্থিরতার জন্য বেশি সংবেদনশীল করে তোলে।
সূচক ETF হল ETF যা মূলত একটি সূচক ট্র্যাক করে, যেমন S&P 500 বা Dow Jones Industrial Average। নামটি পোর্টফোলিও ধারক (যেমন iShare বা ভ্যানগার্ড) এবং এটি ট্র্যাক করে এমন সূচকের নাম প্রতিফলিত করতে পারে।
উভয় সূচক এবং ETF-তে স্টক থাকে যা নির্দিষ্ট মানদণ্ড পূরণ করে। উদাহরণস্বরূপ, S&P 500 হল একটি সূচক যার মধ্যে মার্কিন বাজারের 500টি বৃহত্তম কোম্পানি রয়েছে। সূচক ETF-তে অনেকের স্টক থাকবে - যদি না হয় - তাদের নিজ নিজ সূচকে স্টক থাকে।
একটি সূচক ETF-এর বৈচিত্র্য নির্ভর করে সূচকের তহবিলের উপর যা এটি ট্র্যাক করে। একটি সূচক ETF-এর একটি সুবিধা হল যে এটি সাধারণত অন্যান্য ধরনের ETF-এর মতো ব্যবসায়িক কার্যকলাপের সাথে জড়িত নয়, যার অর্থ বিনিয়োগকারীদের জন্য কম ফি এবং ট্যাক্স হতে পারে, চার্লস শোয়াবের মতে৷
আন্তর্জাতিক ETF-তে বিদেশী বাজারের স্টক থাকে, যা মার্কিন বাজারের চেয়ে বেশি অস্থির হতে পারে। যখন আপনি একটি আন্তর্জাতিক ETF-এ বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি সাধারণত বিদেশী মুদ্রা ব্যবহার করে বিনিয়োগ করেন, যা বিনিয়োগের জায়ান্ট ব্ল্যাকরকের মতে এর সাথে কিছু ঝুঁকি বহন করে।
এর অর্থ হল সম্ভাব্য লাভগুলি উল্লেখযোগ্য হতে পারে, তাই সম্ভাব্য ক্ষতিও হতে পারে। আবার, যাইহোক, একটি আন্তর্জাতিক ETF-এ বৈচিত্র্য বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু নিরোধক প্রদান করতে পারে।
লভ্যাংশ হল বার্ষিক, অর্ধ-বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক অর্থপ্রদান কোম্পানি বা পোর্টফোলিও পরিচালকদের থেকে তাদের শেয়ারহোল্ডারদের কাছে। একজন শেয়ারহোল্ডারের কাছে থাকা স্টকের পরিমাণ লভ্যাংশের আকার নির্ধারণ করে, যা শতাংশ বার্ষিক ফলন (APY) হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
বলুন, উদাহরণস্বরূপ, একটি ETF একটি 2.94% লভ্যাংশের বিজ্ঞাপন দেয়। সেই ক্ষেত্রে, একজন বিনিয়োগকারী তাদের শেয়ারের মূল্যের 2.94% নগদ লভ্যাংশ বা অতিরিক্ত শেয়ারে পাবেন।
যে ETFগুলি লভ্যাংশ অফার করে তা অস্বাভাবিক নয়, কিন্তু লভ্যাংশ ইটিএফগুলি অন্যান্য ধরণের ETFগুলির তুলনায় উচ্চ লভ্যাংশ অফার করে এমন কোম্পানিগুলির শেয়ার জমা করার উপর ফোকাস করে৷
এখানে লক্ষণীয় যে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই লভ্যাংশের উপর বার্ষিক কর দিতে হবে।
চার্লস শোয়াবের মতে লভ্যাংশ একটি নির্দিষ্ট হার নয়। রেটগুলি ঘন ঘন পরিবর্তিত হয় – শুধুমাত্র একটি কোম্পানি এখন একটি লভ্যাংশ প্রদান করে, এর অর্থ এই নয় যে এটি ভবিষ্যতে হবে৷
নন-ইক্যুইটি ইটিএফ হল ইটিএফ যা স্টক ছাড়া অন্য সম্পদের সমন্বয়ে গঠিত।
বন্ড ইটিএফ হল বন্ডের সংগ্রহ যা সরকার, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং কোম্পানি ইস্যু করে।
ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) অনুযায়ী, বন্ডগুলি আরও অস্থির স্টক অফারগুলির এক্সপোজার অফসেট করতে সাহায্য করতে পারে কিন্তু, সেগুলিতে বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চ ন্যূনতম বাই-ইন থাকতে পারে এবং বন্ড পরিপক্ক হওয়ার আগে তহবিল উত্তোলনের জন্য গুরুতর জরিমানা হতে পারে, যা হতে পারে বেশ কয়েক বছর লাগবে।
চার্লস শোয়াবের মতে বন্ড ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের সরাসরি বন্ডে কেনা ছাড়াই একটি বন্ডের নিরাপত্তা উপভোগ করতে দেয়। বন্ড ETF-এরও কম ফি আছে কারণ সেখানে খুব বেশি ট্রেডিং অ্যাক্টিভিটি নেই।
বন্ডের মতো, তবে, বন্ড ইটিএফ ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্পের তুলনায় কম রিটার্ন দিতে পারে।
কমোডিটি ইটিএফগুলি পণ্যে ব্যবসা করে। একটি পণ্যের মান ETF এর মান নির্ধারণ করে যা এটি ধারণ করে। স্বর্ণ, উদাহরণস্বরূপ, একটি সাধারণভাবে ব্যবসা করা পণ্য।
গোল্ডম্যান শ্যাক্স বা ইনভেসকোর মতো প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এর জন্য ভৌত পণ্য বা ফিউচার চুক্তির অধিকারী হবে। চার্লস শোয়াবের মতে, ফিউচার চুক্তি হল একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ পণ্য বিক্রি করার চুক্তি।
তাদের অনুমানমূলক প্রকৃতির কারণে এগুলি অত্যন্ত উদ্বায়ী বিনিয়োগ:বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই বাজি ধরতে হবে যে বিক্রয়ের সময় পণ্যটির মূল্য বাড়বে বা হ্রাস পাবে।
দ্রষ্টব্য: এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড নোটস (ETN) কমোডিটি মার্কেটে সাধারণ, কিন্তু ETNগুলি ETF-এর মতো একই জিনিস নয় এবং উচ্চ ঝুঁকি বহন করে৷
কমোডিটি ETFগুলি অন্যান্য ETF প্রকারের তুলনায় কম বৈচিত্র্যময়।
ব্ল্যাকরকের মতে, কমোডিটি ইটিএফগুলি মোটামুটি উল্লেখযোগ্য কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি তৈরি করতে পারে – যদি জিনিসগুলি খারাপ হয় তবে ইস্যুকারীর তাদের ঋণ পরিশোধ করার ক্ষমতা নাও থাকতে পারে৷
মুদ্রা ইটিএফ একটি মুদ্রার মান ট্র্যাক করে। তারা একটি একক মুদ্রা ট্র্যাক করতে পারে, অথবা তারা একাধিক ভিন্ন মুদ্রা ট্র্যাক করতে পারে। তারা যত বেশি মুদ্রা ট্র্যাক করে, তারা তত কম উদ্বায়ী। যদিও বৈশ্বিক রাজনীতি এবং অর্থনৈতিক ঘটনাগুলি যেকোন ETF-কে প্রভাবিত করতে পারে, চার্লস শোয়াবের মতে, রাজনৈতিক কারণে মুদ্রা ইটিএফগুলি বিশেষভাবে পরিবর্তনের জন্য সংবেদনশীল৷
কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, আপনার ঝুঁকির ক্ষুধা বিবেচনা করুন। যে বৃদ্ধি আপনাকে রাতারাতি ধনী করে তুলবে তা বিরল। জীবনের বেশিরভাগ জিনিসের মতো, উচ্চ পুরষ্কারগুলি সাধারণত শুধুমাত্র উচ্চ ঝুঁকি নিয়ে আসে।
ঝুঁকির স্তরের উপর ভিত্তি করে আপনার বিনিয়োগগুলি চয়ন করুন যা আপনি গ্রহণ করতে ইচ্ছুক এবং বুঝতে চান যে দীর্ঘ সময়ের মধ্যে এমনকি ছোট লাভও আপনার অবসরের বয়সে পৌঁছানোর সময় প্রচুর অর্থের পরিমাণ হতে পারে।
দিনের শেষে, লিমা বলেন, বিনিয়োগকারীদের তাদের ব্যক্তিগত পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে তাদের জন্য সঠিক ইটিএফ নির্বাচন করা উচিত। তিনি বলেছিলেন যে এমনকি অল্পবয়সী বিনিয়োগকারীরা যাদের সাথে তিনি কাজ করেন তারা প্রায়শই তাদের সমবয়সীদের চেয়ে বেশি রক্ষণশীল বিনিয়োগ কৌশল পছন্দ করেন।
মিথ্যা সুপারিশ করেছে যে বিনিয়োগকারীরা কখন একটি বিনিয়োগে প্রবেশ করবেন বা প্রস্থান করবেন তার জন্য নিয়ম প্রতিষ্ঠা করুন এবং সেগুলি মেনে চলুন। তিনি বলেন, ঘন ঘন লেনদেন বেশিরভাগ ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বোত্তম স্বার্থে হয় না এবং বিনিয়োগকারীদের বাজারের পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করা উচিত নয়।
যদি আপনার লক্ষ্য হয় অবসর, লাইস বলেছিল যে কেবল তরঙ্গে চড়াই ভাল। দীর্ঘমেয়াদে, আপনি শীর্ষে আসার খুব ভালো সুযোগ রয়েছে।
আপনি Morningstar বা TD Ameritrade-এর মতো বিনিয়োগ ওয়েবসাইটগুলিতে ঐতিহাসিক প্রবণতা দেখতে পারেন। আপনার বিনিয়োগ সম্পর্কে জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য এই তথ্য ব্যবহার করুন।