বিনিয়োগের একটি মহান জীবন পাঠ শেখানোর একটি উপায় রয়েছে:আমাদের পরিবর্তিত বিশ্ব অনির্দেশ্য হতে পারে৷
এমনকি "নিরাপদ" বিনিয়োগ - কঠিন উপার্জনের দীর্ঘ ইতিহাস সহ কোম্পানি বা সম্পদগুলি - অস্থির বিশ্ব বাজারে দ্রুত পরিবর্তন হতে পারে৷
আর্থিক উপদেষ্টা হিসাবে আমরা পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করে এই তরঙ্গগুলির জন্য প্রস্তুত হতে ক্লায়েন্টদের উত্সাহিত করি৷
তবে আরও একটি টুল রয়েছে যা বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীরা চপি জলে নেভিগেট করতে ব্যবহার করেন। আমি অবশ্যই বিকল্প সম্পর্কে কথা বলছি।
আপনি যখন একটি বিকল্প ধারণ করেন, তখন আপনি একটি নির্দিষ্ট তারিখের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সিকিউরিটি কেনা বা বিক্রি করার অধিকার রাখেন। সাধারণত একটি একক বিকল্পে প্রশ্নে থাকা নিরাপত্তার 100টি শেয়ার অন্তর্ভুক্ত থাকে।
বিকল্পটি আপনাকে নিরাপত্তা কিনতে বা বিক্রি করতে বাধ্য করে না। আপনি আপনার ক্রয় বা বিক্রয়ের অধিকার প্রয়োগ না করেই বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হতে দিতে পারেন।
এবং সেই কারণেই একটি বিকল্প এত শক্তিশালী হতে পারে:যদি অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন হয় — অথবা এমনকি আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতির পরিবর্তন ঘটলেও — এবং আপনি আর নিরাপত্তা কিনতে বা বিক্রি করতে চান না, তাহলে আপনি হুকের বাইরে।
ক্রয় এবং বিক্রয়ের মধ্যে এই পার্থক্যটি দুটি ধরণের বিকল্পকে সংজ্ঞায়িত করে, তাই এর পরে সেখানে যাওয়া যাক।
তাদের সহজে, আপনি বিকল্পগুলিকে দুটি বিভাগে ভাগ করতে পারেন:কল বিকল্প এবং পুট বিকল্পগুলি:
এই যথেষ্ট সহজ মনে হচ্ছে, তাই না? তবুও আমার অভিজ্ঞতায়, বিনিয়োগকারীদের আয়ত্তে আনার জন্য বিকল্পগুলি আরও সূক্ষ্ম এবং জটিল ধারণাগুলির মধ্যে একটি।
তা কেন? আমি মনে করি বিকল্পগুলিকে সঠিকভাবে আয়ত্ত করা কঠিন হতে পারে কারণ সেগুলি খুব সহজ। আপনি এই দুটি পছন্দ দিয়ে অনেক কিছু করতে পারেন।
আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে লাভ, সুরক্ষা বা মান যোগ করতে পারেন। কিভাবে, কখন, এবং কেন আপনি কিনবেন এবং ব্যায়ামের বিকল্পগুলি নিয়ে থাকবেন।
এবং এর মধ্যে রয়েছে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য মজার মিথ্যা। আমরা শীঘ্রই এটিতে পৌঁছাব৷
প্রথমে, যদিও, আসুন বিকল্পগুলির শব্দভান্ডারের সাথে আরও একটু পরিচিত হই। বিকল্পগুলির "স্ট্রাইক মূল্য", "অভ্যন্তরীণ মান" এবং "অ্যাসাইনমেন্ট" এর মতো পদগুলির নিজস্ব শব্দকোষ রয়েছে৷
আমি আপনাকে একটি ক্যুইজ দেব না, কিন্তু এই শর্তাবলী জানা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করবে কিভাবে আপনার বিনিয়োগকে আরও নমনীয় এবং নিয়ন্ত্রিত করতে বিকল্পগুলির শক্তি আনলক করতে হয়। (এই জ্ঞান আপনার ব্রোকারকে প্রভাবিত করতেও সাহায্য করতে পারে!)
যে কোনো ধরনের বিশেষ বাণিজ্য ভাষার একটি উপায় আছে বহিরাগতদের, ভাল, বাইরের অনুভূতি তৈরি করার। তাই এটি যাতে না ঘটে তার জন্য, আসুন কিছু মূল বিকল্প শর্তাবলীর সাথে দ্রুতগতিতে এগিয়ে যাই।
মনে রাখবেন যখন আমরা বলেছিলাম যে একটি বিকল্প আপনাকে একটি নির্দিষ্ট তারিখের আগে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে সিকিউরিটিজ কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়? "স্ট্রাইক মূল্য" হল বিকল্পে উল্লিখিত মূল্য।
কিছু ব্যবসায়ী পরিবর্তে "ব্যায়াম মূল্য" শব্দটি ব্যবহার করে।
আপনি যদি একটি বিকল্পের মালিক হন এবং এটির সুবিধা গ্রহণ করেন — শেয়ার কেনার জন্য (একটি কল বিকল্প সহ) বা সেগুলি বিক্রি করতে (পুট বিকল্প সহ) - আপনি বিকল্পটি ব্যবহার করেছেন৷
আপনার বিকল্প ব্যবহার করার জন্য ইস্যুকারী পক্ষকে হয় শেয়ার কিনতে (পুট বিকল্প সহ) বা বিক্রি করতে হবে (কল বিকল্পের সাথে)।
আপনি এটা অনুমিত. মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি পরের তারিখকে বোঝায় যেটি আপনার বিকল্প আর বৈধ নয়।
মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের পরে, আপনার বিকল্পের আর কোনো মূল্য থাকে না। মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ভবিষ্যতের মাস বা এমনকি বছরও হতে পারে।
বিকল্পটির মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত বা আপনি এটি ব্যবহার না করা পর্যন্ত আপনার বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য একই থাকে। যাইহোক, খোলা বাজারে নিরাপত্তার দাম ওঠানামা করতে থাকে।
নিম্নলিখিত শর্তাবলী আপনার স্ট্রাইক মূল্য এবং বর্তমান বাজার মূল্যের মধ্যে সম্পর্ককে নির্দেশ করে:
মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং বর্তমান বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে একটি বিকল্পের বিভিন্ন সময়ে বিভিন্ন মান থাকতে পারে:
ইংরেজি ক্লাসের সাথে এর কোনো সম্পর্ক নেই। পরিবর্তে, এটি বিকল্পগুলি যেভাবে উদ্ভূত হয় তা বোঝায় এবং আপনি যখন একটি বিকল্প ব্যবহার করেন তখন এটির প্রভাব রয়েছে৷
যখন আপনি একটি বিকল্পের মালিক হন, তখন আপনি নিরাপত্তায় "দীর্ঘ" হন; বিকল্পটি আপনাকে ক্রয় বা বিক্রি করার অধিকার দেয়৷
আপনার যদি অ্যাসাইনমেন্ট থাকে তবে আপনি "ছোট" হতে পারেন; অর্থাৎ, মালিক যদি বিকল্পটি ব্যবহার করেন তাহলে আপনি শেয়ার কেনা বা বিক্রি করতে বাধ্য হয়ে থাকেন।
একটি বিকল্প আপনাকে একটি নির্দিষ্ট স্টক বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) এর 100টি শেয়ার বা একটি নির্দিষ্ট সূচক থেকে 100টি শেয়ার কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দিতে পারে:
একটি স্টক বিকল্প উদ্ধৃতি আপনাকে এক জায়গায় সমস্ত প্রাসঙ্গিক তথ্য দেখায়, সাধারণত পাঠ্যের এক লাইন বরাবর:
বিকল্পগুলি অনুমানমূলক প্রকৃতির৷
৷আপনি যখন অস্থিরতা সম্পর্কে চিন্তা করা শুরু করেন, আপনি একটি নির্দিষ্ট মাত্রায় অনুমান সম্পর্কে অনুমান করছেন। যদি এটি খুব শীঘ্রই হয়, তবে পরবর্তী হেডারে নিচের দিকে চলে যান৷
৷ব্রোকাররা দুই ধরনের অস্থিরতা পরিমাপ করে:
একই লাইন ধরে, ব্রোকার এবং বিনিয়োগকারীরাও মান বিচ্যুতি নিয়ে আলোচনা করবে . এটি একটি স্টকের সম্ভাব্য গতিবিধিকেও নির্দেশ করে এবং একটি বিকল্পের প্রিমিয়ামকে প্রভাবিত করতে পারে।
অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা বিকল্প পছন্দ করেন কারণ তারা লাভের সম্ভাবনাকে সীমিত না করেই লোকসান সীমাবদ্ধ করে।
একটি উদাহরণ এখানে সহায়ক হতে পারে:ধরা যাক আপনি হাইপোথেটিকাল ইন্ডাস্ট্রিজ (HIDY) এ $10,000 মূল্যের স্টক কেনার কথা ভাবছেন কারণ আপনি মনে করেন যে তিন মাসে স্টকটির মূল্য $12,000 হতে পারে।
স্টক কেনার জন্য $10,000 খরচ করার পরিবর্তে, আপনি $200-এর জন্য একটি কল বিকল্প কিনতে পারেন, উদাহরণস্বরূপ, এবং এখনও $10,000 মূল্যের স্টক নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন৷
যদি স্টকটি ভালো পারফর্ম করে, যেমনটি আপনি ভেবেছিলেন, আপনি বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারেন বা এর অন্তর্নিহিত মূল্যে ট্রেড করতে পারেন।
যদি তা না হয়, আপনার উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগ হারানোর পরিবর্তে, আপনি বিকল্পটির জন্য যে $200 প্রিমিয়াম প্রদান করেছিলেন তা হারাবেন৷
বিকল্পগুলি কীভাবে ব্যবহার করবেন তার জন্য এটি সবচেয়ে সহজ উদাহরণ হতে পারে এবং এটি একটি সাধারণ পদ্ধতি যা আমরা ফটকা বলি . আপনি আপনার ধারণা ব্যবহার করছেন বা, আশা করি, আপনার বাজার গবেষণাটি বাজারে পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ব্যবহার করছেন তারপর আপনি সঠিক হলে সুবিধা নেওয়ার জন্য একটি বিকল্প কিনছেন।
বিনিয়োগকারীরা অনুমান করার জন্য বিকল্পগুলি ব্যবহার করে কারণ এটি লিভারেজ তৈরি করতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনি অর্থের বাইরে একটি বিকল্প কেনেন এবং এটি অর্থের মধ্যে যায়৷ বিকল্পগুলির আরও বিস্তৃত এবং মার্জিত অ্যাপ্লিকেশন রয়েছে:
বিকল্পগুলি মূলত এই প্রয়োজন মোকাবেলার জন্য বিকশিত হয়েছে। এই ক্ষেত্রে, বিকল্পগুলি একটি বীমা পলিসির মতো কাজ করে৷
আশা করি আপনার বাড়ির মালিকদের বীমার জন্য আপনাকে কখনই দাবি দায়ের করতে হবে না, তবে আপনি এখনও সেই ক্ষেত্রে প্রিমিয়াম পরিশোধ করতে বুদ্ধিমান।
একইভাবে, বিনিয়োগকারীরা যারা হেজিংয়ের জন্য পুট বিকল্পগুলি ব্যবহার করে তারা কখনই তাদের বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারে না যদি না তাদের সিকিউরিটিগুলি তাদের প্রত্যাশার চেয়ে বেশি খারাপভাবে কাজ করে।
যদি তা হয়, তবে, তাদের কাছে এমন দামে বিক্রি করার বিকল্প রয়েছে যা লোকসান সীমাবদ্ধ করে।
এখানে এটি সত্যিই জটিল হয়ে ওঠে। বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই স্প্রেড তৈরি করে যখন তারা দুই বা ততোধিক স্ট্রাইক মূল্যে একাধিক বিকল্প ক্রয় করে।
একটি ভাল-ডিজাইন করা স্প্রেড মার্কেট যেভাবেই পারফর্ম করুক না কেন লাভ করতে পারে।
একইভাবে, বিনিয়োগকারীরা একটি সম্পদ নিয়ন্ত্রণ করতে একই নিরাপত্তায় পুট এবং কল বিকল্পগুলিকে একত্রিত করতে পারেন। কিছু বিনিয়োগকারী এটিকে একটি "সিন্থেটিক" অবস্থান বলে থাকেন কারণ আপনি একটি স্টকের মালিকানা আসলে এটি না কিনেই সংশ্লেষিত করছেন৷
কিছু জ্ঞান এবং অভিজ্ঞতার সাথে, আপনি বিকল্পগুলি ব্যবহার করে আপনার নিজের জয়-জয় পরিস্থিতি তৈরি করতে পারেন। সংক্ষিপ্ত (একটি বিকল্প বিক্রি করা) এবং দীর্ঘ (একটি বিকল্প কেনা) অবস্থানগুলিকে একত্রিত করা এমনকি শুরুতে বিকল্পগুলি কেনার জন্য আপনি যে প্রিমিয়াম প্রদান করবেন তা সীমিত করতে পারে৷
আপনার শর্ট পজিশন আপনার লং পজিশনের খরচ কমাতে সাহায্য করতে পারে।
বিকল্পগুলিতে নতুন কাউকে একজন পেশাদার আর্থিক উপদেষ্টার নির্দেশনা নেওয়া উচিত।
যদিও আপনার কাছে বিভিন্ন ধরণের বিকল্প রয়েছে, শ্লেষের উদ্দেশ্যে, যখন এটি ট্রেড করার কথা আসে, আমাদের কাছে অনলাইন বিকল্প ট্রেডিংয়ের জন্য কয়েকটি প্রিয় প্ল্যাটফর্ম রয়েছে।
অ্যালি ইনভেস্ট: অ্যালি ইনভেস্ট হল সেরা অনলাইন ব্রোকারেজগুলির মধ্যে একটি, যেখানে কোনও ন্যূনতম অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স এবং কম ট্রেডিং ফি নেই৷
একটি অ্যালি ইনভেস্ট অ্যাকাউন্ট খুলুন
ই*ট্রেড: আপনি যদি একজন পেশাদার হন একটি সাশ্রয়ী মূল্যের সক্রিয় ট্রেডিং বিকল্প খুঁজছেন, E*TRADE হল একটি কঠিন পছন্দ৷
বিনিয়োগ w/ E*TRADE
TD Ameritrade: TD Ameritrade নতুন এবং অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য সাশ্রয়ী মূল্যের ট্রেডিং এবং বিশেষজ্ঞ পরামর্শ প্রদান করে।
একটি TD Ameritrade অ্যাকাউন্ট খুলুন
যদিও এই ব্রোকারেজগুলি বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ শুরু করার জন্য দুর্দান্ত জায়গা, তবে ঐতিহ্যগত ব্রোকারেজগুলি কী অন্তর্ভুক্ত করে সে সম্পর্কে আপনার আরও কিছুটা অন্তর্দৃষ্টির জন্য পড়তে হবে৷
আপনি বিকল্পগুলিতে ট্রেডিং শুরু করার আগে আপনাকে ব্যক্তিগতভাবে বা অনলাইনে একটি ব্রোকারেজের সাথে একটি অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে। একটি ব্রোকারেজ হাউস খোঁজার সময় আপনার সময় নিন যাতে এটি আপনার স্টাইল এবং আপনার বাজেটের সাথে মানানসই হয়।
ব্রোকাররা সাধারণত প্রতি ট্রেড চার্জ করে বা শতাংশে চার্জ করে। আপনার ফি এর বিনিময়ে আপনি ঠিক কোন পরিষেবাগুলি পাচ্ছেন তা খুঁজে বের করুন৷
৷উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি ব্যবসা করার জন্য একটি মসৃণ অ্যাপ ব্যবহার করতে চান, তাহলে আপনি মানসম্পন্ন মোবাইল পরিষেবা প্রদানকারী ব্রোকারকে উচ্চ কমিশন দিতে ইচ্ছুক হতে পারেন।
এছাড়াও, যদি আপনি আশা করেন যে আপনার ব্রোকার আপনাকে আরও সক্রিয়ভাবে গাইড করবে, তাহলে আপনাকে একটু বেশি অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক হতে হবে।
কিছু দালাল একটি বিকল্পে একবারে শুধুমাত্র একটি অবস্থানের অনুমতি দেয়। আপনি যদি কিছু পুট বা কল বিকল্পে বিনিয়োগ করতে চান তবে এটি ঠিক হবে।
কিন্তু একবার আপনি কিছু অভিজ্ঞতা অর্জন করলে এবং আপনি স্প্রেড বা কম্বিনেশন ব্যবহার করা শুরু করতে প্রস্তুত হলে, আপনার আলাদা ব্রোকারের প্রয়োজন হবে।
অনেক ব্রোকারেজ হাউসে ক্লায়েন্টদের আরও জটিল বিকল্প স্কিমগুলিতে অনুমতি দেওয়ার আগে তাদের জ্ঞান মূল্যায়ন করার জন্য একটি স্ক্রিনিং প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যেতে হয়।
বিকল্পগুলি আপনার করা সবচেয়ে নিরাপদ এবং স্মার্ট বিনিয়োগগুলির মধ্যে হতে পারে, তবে আপনার কৌশলগুলি যদি আপনার আর্থিক পরিস্থিতির বাস্তবতার সাথে মেলে না বা আপনি কি ঘটছে তা নিশ্চিত না হন তবে সেগুলি আপনাকে ব্যয় করতে পারে৷
বিকল্পের শক্তি আনলক করতে, ধৈর্য ধরুন এবং শিখতে থাকুন।
গভীর প্রান্তে ডুব দেওয়ার আগে আপনার পা ভিজিয়ে নিন।
অনেক আগেই আপনি লাইফগার্ডে হাত নেড়ে ব্যাকস্ট্রোক করবেন।