বিনিয়োগের সমস্ত প্রধান নীতিগুলির মধ্যে কয়েকটি বৈচিত্র্যের মতো মৌলিক। এটি শুধুমাত্র নির্ভরযোগ্য রিটার্ন তৈরি করার জন্য নয় বরং আপনার শার্ট হারানো থেকে রক্ষা করার একটি অপরিহার্য উপায়।
কোন বিনিয়োগ কৌশল নির্বোধ নয়. কিন্তু এটি এতটাই শক্তিশালী যে — যখন স্মার্টভাবে নিযুক্ত করা হয় — সঠিক বৈচিত্র্য প্রায় নিশ্চিত করতে পারে যে আপনি সম্পূর্ণরূপে নিশ্চিহ্ন হয়ে যাবেন না৷
এই কারণেই এটি অনেক বিনিয়োগ প্রোফাইলের ভিত্তি হিসাবে বসে আছে৷
কিন্তু এটা কি, কেন এটা গুরুত্বপূর্ণ, এবং কিছু সাধারণ কৌশল কি?
সবচেয়ে মৌলিক পরিভাষায়, বৈচিত্র্যকরণ এত সহজ যে আপনি সম্ভবত আপনার দাদির কাছ থেকে শিখেছেন:"আপনার সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না।"
বৈচিত্র্য হল আপনার অর্থ ছড়িয়ে দেওয়া এবং — প্রক্রিয়ায় — ছড়িয়ে দেওয়া এবং আপনার ঝুঁকি কমানো। এটি এই ধারণার উপর ভিত্তি করে যে কোনো একটি বিনিয়োগ বা উদ্যোগ ব্যর্থ হতে পারে। এমনকি "মিস করতে পারে না" সুযোগগুলি ক্র্যাশ এবং বার্ন। আপনি কোনো কিছুকে যতই নিরাপদ মনে করেন না কেন, আপনি যদি আপনার সারা জীবনের সঞ্চয় বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনি সম্ভাব্য সব কিছু হারাতে পারেন।
অন্যদিকে, আপনি যদি আপনার সামগ্রিক মোট ভাগ করেন — ধরুন, আপনার অর্থের 10% বিভিন্ন ঝুঁকির 10টি ভিন্ন বিনিয়োগে রাখলে — সেগুলি ব্যর্থ হওয়ার সম্ভাবনা কম।
আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা জাদু নয়। আপনি প্রতিটি বিনিয়োগে কিছু ঝুঁকি নেবেন। যে সবসময় মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ. তবুও, যখন আপনি ভালভাবে বৈচিত্র্য আনেন তখন সবকিছু হারানোর সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যায়।
বৈচিত্র্যের ঐতিহ্যগত বিজনেস স্কুলের উদাহরণ হল স্টক এবং বন্ডের মধ্যে বিনিয়োগকে বিভক্ত করা। স্টকগুলি আরও অস্থির এবং বড় রিটার্ন - বা দ্রুত লোকসানের দিকে নিয়ে যেতে পারে। বন্ডগুলি আরও স্থিতিশীল — তবে সাধারণত অনেক কম আর্থিক উর্ধ্বগতি থাকে৷
৷আপনি যদি আপনার অর্থ উভয় বিভাগের মধ্যে ভাগ করেন তবে আপনি উভয় জগতের সেরাটি পেতে পারেন। আপনার অর্থকে রক্ষা করার এবং নির্ভরযোগ্য, যদি ছোট হয়, বিরক্তিকর, কম-ঝুঁকির বন্ড থেকে ফেরত দেওয়ার সময় আপনার কাছে স্টকের জন্য একটি ষাঁড়ের বাজার থেকে বড় সম্ভাব্য ক্ষতি হবে। অনেকে একই সময়ে উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ করতে সম্পদ বরাদ্দ তহবিল ব্যবহার করেন।
স্টক মার্কেটেও রয়েছে ইনডেক্স ফান্ড। একটি পৃথক কোম্পানির স্টক কেনার পরিবর্তে, আপনি আপনার টাকা S&P 500-এ রাখতে পারেন — নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের সব বড় কোম্পানির সংগ্রহ।
এটি, তাত্ত্বিকভাবে, একটি কোম্পানির স্টক কেনার চেয়ে নিরাপদ। এমনকি কোকা-কোলা, ওয়ালমার্ট বা গুগলের মতো ব্লু চিপ সংস্থাগুলি তাদের স্টকের দাম দ্রুত হ্রাস পেতে পারে। অল্পবয়সী স্টার্টআপদের জন্য তাদের আইপিও বা অস্থির বাজারে কাজ করার শীঘ্রই এটি আরও বেশি হয়৷
অন্যদিকে, একটি সূচক তহবিল (যেমন S&P 500, FTSE 100, Fidelity 500, বা অন্য অনেকগুলি) উপরে এবং নিচে যাবে। কিন্তু দোল সাধারণত কম কঠোর হয়, এবং দীর্ঘমেয়াদে, বিনিয়োগ ব্যক্তিগত স্টকের তুলনায় আরও স্থিতিশীল হতে পারে।
একটি একক কোম্পানিতে একটি কেলেঙ্কারি বা ধ্বংসাত্মক ত্রৈমাসিক আপনার বিনিয়োগকে ততটা ক্ষতি করবে না যদি এটি আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওর একটি ছোট অংশ হয়। কিন্তু আপনার যদি শুধুমাত্র সেই একটি স্টক থাকে তবে আপনি একটি বড় ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন।
এখানে মনে রাখার একটি কী আছে:সমস্ত বৈচিত্র্য সমানভাবে তৈরি হয় না। স্মার্ট ডাইভারসিফিকেশনের জন্য এখনও আপনার সমস্ত অর্থ - বা কমপক্ষে আপনার বেশিরভাগ অর্থ - "কঠিন" বিনিয়োগে লাগাতে হবে। অন্যান্য বিকল্পগুলির মধ্যে একটি সূচক তহবিল সাধারণত যোগ্যতা অর্জন করে।
কিন্তু আপনি যদি 10টি খুব ঝুঁকিপূর্ণ পদক্ষেপ করেন, তবে বৈচিত্র্য আপনাকে বাঁচাতে সক্ষম হবে না। রুলেট হুইলের 10টি ভিন্ন রোলে বিনিয়োগ করা কিছুই নিরাপদ করবে না। তারা এটাকে জুয়া বলে একটা কারণ আছে।
অন্য উপায়ে বলা হয়েছে, আপনার 10টি ডিম 10টি ভিন্ন ঝুড়িতে রাখা শুধুমাত্র তখনই সাহায্য করে যখন সেগুলি ভাল ঝুড়ি হয়। সেই সব ঝুড়ি যদি বাইরে শেয়ালের খাঁড়ার পাশে বসে থাকে তাহলে তাতে আপনার কোনো লাভ হবে না।
তদ্ব্যতীত, কিছু ঝুঁকি বৈচিত্র্যের মাধ্যমে কার্যকরভাবে কমানো যায় না। যদি একটি বড় বৈশ্বিক ঘটনা ঘটে, আপনার অনেক বিনিয়োগ সম্ভবত সমস্যায় পড়ে। একটি কম নাটকীয় উদাহরণে, কোনো পরিমাণ বৈচিত্র্য মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি কমাতে পারবে না — এমন কিছু যা সমস্ত টাকার মূল্যকে প্রভাবিত করে।
বড় বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক এবং হেজ ফান্ডগুলি তাদের পোর্টফোলিওর প্রতিটি দিকের উপর ট্যাব রাখতে উন্নত অ্যালগরিদম এবং জটিল কম্পিউটিং পদ্ধতি ব্যবহার করে। তারা ডেটা ক্রাঞ্চ করে, মাইক্রোসেকেন্ডে পরিবর্তনগুলি বিশ্লেষণ করে এবং বিভিন্ন বাজারে তাদের ঝুঁকি এবং এক্সপোজার পরিচালনা করতে সূত্র নিয়োগ করে। আজকাল, প্রযুক্তি অপ্রতিরোধ্যভাবে উন্নত।
ব্যক্তিদের ব্যবহার করার জন্য কিছু সরঞ্জাম আছে। কিন্তু বৈচিত্র্য পরিমাপ করা সাধারণত গড় ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য এমন সঠিক বিজ্ঞান নয়। অধিকাংশ মানুষের জন্য, এটা সাধারণ জ্ঞান ব্যবহার সম্পর্কে. মূল প্রশ্ন হল নিজেকে জিজ্ঞাসা করা আপনার টাকা কোথায়। কোন ঝুড়ি, এবং কত ঝুড়ি, আপনি?
আপনি যতদূর চান এটি নিতে পারেন বা এটি বেশ সহজ রাখতে পারেন।
রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে এমন কাউকে নিয়ে ভাবুন। একই ব্লকে পাঁচটি বাড়ি কেনা আদর্শ নাও হতে পারে। একটি বিশাল অগ্নিকাণ্ড বা আবহাওয়া-সম্পর্কিত ইভেন্ট সম্ভাব্যভাবে সেগুলিকে সরিয়ে নিতে পারে৷
বিপরীতে, আপনি যদি পাঁচটি ভিন্ন শহরে পাঁচটি ভিন্ন সম্পত্তি ক্রয় করেন, তাহলে আপনি সুরক্ষিত থাকবেন — অন্তত এই নির্দিষ্ট ঝুঁকি থেকে। কিন্তু যদি রাষ্ট্রব্যাপী অর্থনৈতিক সংকট সম্পত্তির মূল্যকে হত্যা করে? তাই হয়ত আপনি আপনার শহরে একটি বাড়ি, নিউ ইয়র্কে একটি, টেক্সাসে একটি এবং ক্রমাগত কেনার সিদ্ধান্ত নেন৷ অবশ্যই, একটি দেশব্যাপী বা বিশ্বব্যাপী সংকট এখনও আপনাকে সমস্যায় ফেলেছে। কিন্তু আপনি আর কোনো একক রাজ্যে আগুন বা অর্থনৈতিক পতনের সম্মুখীন হন না৷
এটি বৈচিত্র্য - কিছু স্তরে। তবুও, আপনি শুধুমাত্র রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করছেন। যদি সেই বাজারটি ভেঙে পড়ে, আপনি সমস্যায় পড়তে পারেন। তাই হয়ত কম "সম্পর্ক" আছে এমন বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর সন্ধান করুন৷
আপনি একটি সম্পত্তি বিক্রি করুন এবং সেই অর্থ স্টকে রাখুন। তারপর আপনি অন্য একটি বিক্রি করুন এবং সেই অর্থ ট্রেজারি বন্ডে রাখুন। তারপর আপনি একটি তৃতীয় বিক্রি এবং একটি প্রযুক্তি স্টার্টআপ বিনিয়োগ. অবশেষে, আপনি সোনা বা তেলের ফিউচারে বিনিয়োগ করার জন্য আরেকটি বিক্রি করুন।
এখন আপনি পাঁচটি ভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে বিনিয়োগ করেছেন এবং তাদের মধ্যে সম্পর্ক অনেক কম। আপনি এখন ব্যাপকভাবে আপনার বৈচিত্র্য বৃদ্ধি করেছেন — যেকোনো পরিমাপে।
ডাইভারসিফিকেশন যতদূর ইচ্ছা নেওয়া যেতে পারে। আপনি যদি আপনার সমস্ত অর্থ এক বা দুটি ক্ষেত্রে রাখেন, তবে আপনি এখনও অনেক ঝুঁকির সম্মুখীন হন। আপনি যদি খুব বেশি ঝুঁকি কমানোর চেষ্টা করেন এবং এক হাজার স্থিতিশীল অঞ্চলে জিনিসগুলি ছড়িয়ে দেওয়ার চেষ্টা করেন তবে আপনি অনেক বৃদ্ধি হারাতে পারেন।
যথারীতি, ভারসাম্য এবং গোল্ডিলক্স নীতিগুলি - খুব বেশি নয়, খুব কম নয় - সাধারণত বেশিরভাগ লোকের জন্য সবচেয়ে বেশি অর্থবহ। বৈচিত্র্যকে উপেক্ষা করবেন না, তবে পুরোপুরি বৈচিত্র্যময় থাকার আবেশে সমস্ত সিদ্ধান্ত নেবেন না।
বৈচিত্র্য সাধারণত কোনো সুষম, স্বাস্থ্যকর বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর একটি মূল উপাদান।
আপনি যদি বুঝতে পারেন যে এটি কীভাবে কাজ করে এবং এটিকে ব্যবহার করে, আপনার বিনিয়োগ কৌশলটি কেবল আরও শক্তিশালী হতে পারে৷