আপনি গলফ সম্পর্কে কিছু না জানলেও টাইগার উডস নামটা জানেন। ওয়ারেন বাফেট বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সেই বড় নাম - তিনি সর্বত্র বিনিয়োগকারীদের কাছে বেশিরভাগ লোকের কাছে যাওয়া এবং অনুপ্রেরণা। প্রায়শই তার নেব্রাস্কা শিকড়ের সমর্থনে "ওরাকল অফ ওমাহা" হিসাবে উল্লেখ করা হয়, ওয়ারেন বাফেট একজন বিনিয়োগকারী কিংবদন্তি, ব্যবসায়িক ম্যাগনেট এবং জনহিতৈষী৷
11 বছর বয়সে, বাফেট ইতিমধ্যেই স্টকের শেয়ার কিনেছিলেন এবং 16 বছর বয়সে তিনি ব্যবসায়িক উদ্যোগ এবং বিনিয়োগ থেকে $50,000 এরও বেশি সংগ্রহ করেছিলেন। এটি আজকের মানদণ্ডের দ্বারা চিত্তাকর্ষক নাও হতে পারে, কিন্তু অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে বুফেট এখন 89 বছর বয়সী, তাই এই সংখ্যাটি এমন এক সময়ে সংগ্রহ করা হয়েছিল যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পরিবারের গড় আয় ছিল প্রতি বছর $3,000। তার সাইড হাস্টলে ব্যবহৃত গল্ফ বল বিক্রি করা, সংগ্রহযোগ্য স্ট্যাম্পের দালালি করা এবং গাড়ি চালানো।
আপনি মনে করেন যে এর মতো শুরুতে তিনি বেছে নেওয়া যেকোনো বিজনেস স্কুলের জন্য শু-ইন হবেন, কিন্তু হার্ভার্ড বিজনেস স্কুলে স্নাতকোত্তর অধ্যয়নের জন্য তার আবেদন প্রত্যাখ্যান করা হয়েছে। পরিবর্তে তিনি কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলে আবেদন করেছিলেন, প্রোগ্রামে গৃহীত হয়েছিল এবং তার মূর্তি বেঞ্জামিন গ্রাহাম এবং ডেভিড ডড দ্বারা শেখানো হয়েছিল।
ওয়ারেন বাফেটের মূল্য এখন মাত্র 90 বিলিয়ন ডলারের নিচে। কর্পোরেট হোল্ডিং, বিনিয়োগ, হেজ ফান্ড এবং বীমা কোম্পানিগুলির সমন্বয়ের মাধ্যমে। তার প্রাথমিক সম্পদের সিংহভাগ একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ পদ্ধতি থেকে উদ্ভূত হয়েছিল যা তাকে বন্য সাফল্যের জন্য অবস্থান করেছিল।
কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলে থাকাকালীন বেঞ্জামিন গ্রাহামের কাছ থেকে বাফেটের কৌশল হল একটি দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগের পদ্ধতি। দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগের ভিত্তি তাদের অন্তর্নিহিত মূল্যের কম মূল্যে ক্রয় স্টকের উপর নির্ভর করে; তারপর তাদের ধরে রাখা যতক্ষণ না তাদের মূল্য কোম্পানির প্রকৃত মূল্য প্রতিফলিত করে।
অভ্যন্তরীণ মূল্য, যাকে মৌলিক মূল্যও বলা হয়, এটি একটি বিনিয়োগের ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ, প্রত্যাশিত বৃদ্ধি এবং ঝুঁকির সংবেদিত মূল্য। কারণ আক্ষরিকভাবে কয়েক ডজন ভেরিয়েবল রয়েছে যা অন্তর্নিহিত মানের অনুমানে যায়, গণনাটি সর্বোত্তমভাবে অস্পষ্ট।
ভয় এবং লোভকে আপনার কৌশল পরিবর্তন করতে দেবেন না এবং কখনও, কখনও, আতঙ্কের মধ্যে বিক্রি করবেন না। বাজার চলে, এটাই করে। আপনার আবেগকে বেশি চলতে দিয়ে এবং দাম কমে গেলে বিক্রি করার মাধ্যমে আপনি দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগের মূলনীতির বিরুদ্ধে যাচ্ছেন। আপনি উচ্চ কিনতে এবং কম বিক্রি করতে চান না.
Buffet শুধুমাত্র সেই কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে যা সে বোঝে এবং বিশ্বাস করে যে পরবর্তী দশক বা তারও বেশি সময় ধরে একটি স্থায়ী উপস্থিতি থাকবে। মজার ব্যাপার হল, তার পোর্টফোলিও প্রযুক্তির স্টকগুলির উপর খুব হালকা — কারণ এটি এমন কিছু নয় যা তিনি পুরোপুরি বোঝেন এবং বিনিয়োগ করবেন না৷
মোট কোম্পানির আরও স্পষ্ট চিত্র পেতে, ঋণ এবং সমস্ত কিছু বিবেচনা করে এন্টারপ্রাইজ মূল্যের উপর একটি ভাল, দীর্ঘক্ষণ দেখুন। প্রতিটি শেয়ারের দাম কম হওয়ায় এটি কি এখনও একটি ভাল চুক্তি? এখানেই সেই নীবুলাস অভ্যন্তরীণ মান গণনার কিছুটা কার্যকর হয়।
একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশল মানে খারাপ সময় সহ্য করার জন্য প্রস্তুত কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা এবং ভাল সময়ের জন্য একটি পরিকল্পনা আছে। মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা, একটি প্রভাবশালী ব্র্যান্ডের উপস্থিতি এবং অন্যান্য প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার অর্থ উচ্চ অনুমানমূলক মূল্যায়নের চেয়ে অনেক বেশি।
বিনিয়োগের সুযোগ আসে যখন আপনি অন্তত সেগুলি আশা করেন। যদি কেউ আপনার দরজায় কড়া নাড়ে তবে আপনার হাতে নগদ বা খুব তরল সম্পদ নিয়ে প্রস্তুত থাকতে হবে। অনেক বিনিয়োগকারী আপনাকে "একজন যে চলে গেছে" সম্পর্কে বলবে কারণ তারা এখনও প্রস্তুত ছিল না।
বুফে তার সাফল্যে দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগের কৃতিত্ব দেয় কারণ এটি সূচকীয় বৃদ্ধির শক্তিকে কাজে লাগায়। টেকসই মুনাফা দিতে পারে এবং পুনঃবিনিয়োগ করা লভ্যাংশ সম্পদ বৃদ্ধি করে। দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগ শুধুমাত্র যে, দীর্ঘমেয়াদী হতে ডিজাইন করা হয়েছে. রাতারাতি সাফল্য সাধারণত কয়েক বছর লাগে।
যদিও প্রতিটি বিনিয়োগকারীর আলাদা কৌশল থাকে যা তাদের জন্য সঠিক, বেশিরভাগ কৌশল এই প্রধান ধরনেরগুলির মধ্যে একটিতে ফিট হতে পারে:
যেমনটি আমরা উল্লেখ করেছি, একটি মূল্য বিনিয়োগ কৌশলের অর্থ হল যে স্টকগুলি হওয়া উচিত তার চেয়ে সস্তায় কেনা এবং যতক্ষণ না তাদের মূল্য বৃদ্ধি পায় সেগুলিকে ধরে রাখা। এই ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশলটি একজন ধৈর্যশীল বিনিয়োগকারীদের দাবি করে তবে সঠিক কল করা হলে, সুদর্শন অর্থ প্রদান করা যেতে পারে। সমস্ত বিনিয়োগকারীদের অন্তত মূল্য বিনিয়োগের মূল বিষয়গুলি এবং মূলত বিলম্বিত তৃপ্তি কী তা বোঝা উচিত৷
একটি আয় বিনিয়োগ, যাকে কখনও কখনও "নির্দিষ্ট আয়" বলা হয়, কৌশলটির মধ্যে সিকিউরিটিজ কেনা জড়িত যা সাধারণত একটি স্থির সময়সূচীতে পরিশোধ করে। বন্ড, লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF), মিউচুয়াল ফান্ড এবং রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এই বিভাগে পড়ে। স্থির আয়ের বিনিয়োগগুলি ন্যূনতম ঝুঁকি সহ একটি স্থির আয় প্রদান করে — এগুলি যেকোনো বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে একটি স্বাস্থ্যকর সংযোজন৷
একটি বৃদ্ধি বিনিয়োগ কৌশল মূলধন উপলব্ধি উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে. প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারীরা এমন কোম্পানিগুলির সন্ধান করে যেগুলি শেয়ারের দাম ব্যয়বহুল মনে হলেও, রাজস্ব এবং লাভের মাধ্যমে গড় বৃদ্ধির লক্ষণগুলি প্রদর্শন করে। একটি অপেক্ষাকৃত ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল, বৃদ্ধির বিনিয়োগের মধ্যে ছোট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা জড়িত যাদের বৃদ্ধি, নীল চিপস এবং উদীয়মান বাজারের উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে। এটি বিনিয়োগের জন্য একটি গবেষণা-ভারী পদ্ধতি যা অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা সবচেয়ে ভালোভাবে পরিচালনা করে।
যারা তাদের পোর্টফোলিওতে বেশি ঝুঁকি নিয়ে আরামদায়ক তাদের জন্য একটি ছোট-ক্যাপ বিনিয়োগ কৌশল। ছোট-ক্যাপ বিনিয়োগের সাথে ছোট কোম্পানির স্টক কেনার সাথে একটি ছোট বাজার মূলধন (সাধারণত $300 মিলিয়ন থেকে $2 বিলিয়ন) জড়িত। এই ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি তাদের অন্তর্নিহিত ঝুঁকির কারণে তাদের প্রতি কম মনোযোগ দেয় এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের (মিউচুয়াল ফান্ডের মতো) এই আকারের কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সীমাবদ্ধতা থাকে। তাদের অস্থিরতার কারণে অভিজ্ঞ স্টক বিনিয়োগকারীদের জন্য ছোট-ক্যাপ বিনিয়োগ বেশি।
আয় বিনিয়োগের চাবিকাঠি হল এমন কোম্পানি বাছাই করা যা স্থিতিশীল আয় তৈরি করছে, তাদের শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদান করছে এবং শক্তিশালী অন্তর্নিহিত সম্পদ বা ব্যবসা রয়েছে। এই ধরনের কোম্পানিগুলি সাধারণত পরিণত কোম্পানি, যেমন ইউটিলিটি এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ।
আয় স্টক, সাধারণভাবে, মূল্য স্টক তুলনায় মূলধন বৃদ্ধির জন্য অনেক কম সম্ভাবনা আছে. মূল্য স্টক, সাধারণভাবে, বড় লাভ অফার করে কারণ শেয়ারের দাম তুলনামূলক কোম্পানির তুলনায় কম।
প্রবৃদ্ধি এবং মূল্য বিনিয়োগের মধ্যে সংঘর্ষ বহু বছর ধরে চলছে। অতীতের গবেষণায় দেখা গেছে যে মূল্য বিনিয়োগ বর্ধিত সময়ের মধ্যে বৃদ্ধিকে ছাড়িয়ে যায়, যখন মূল্য বিনিয়োগকারীরা যুক্তি দেন যে একটি স্বল্পমেয়াদী ফোকাস শেয়ারের দামকে নিম্ন স্তরে ঠেলে দেয়। এটি মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য বড় কেনার সুযোগ তৈরি করে।
গ্রোথ স্টক, সাধারণভাবে, যখন সুদের হার কম হয় তখন আরও দৃঢ়ভাবে কাজ করার সম্ভাবনা থাকে। মূল্য স্টক, সাধারণভাবে, অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের প্রাথমিক সময়ে ভাল করে।
ছোট-ক্যাপ কোম্পানিগুলিকে প্রবৃদ্ধি বা মূল্য কোম্পানি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে:প্রবৃদ্ধি কোম্পানিগুলি তাদের আয় গড়ের উপরে হারে বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হয়, যখন মূল্য কোম্পানিগুলি মৌলিক বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে মূল্যে অবমূল্যায়িত হয়। কৌশলগুলি একত্রিত করা সম্ভব, এবং ছোট-ক্যাপ বিনিয়োগ তা প্রমাণ করে।
বিনিয়োগের সমস্ত পদ্ধতির সাথে কোন একটি মাপ মাপসই হয় না - একটি কৌশল বেছে নেওয়ার সময় আপনার ব্যক্তিগত বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি কার্যকর হয়৷ ওয়ারেন বুফে, অবশ্যই, অসাধারণ সাফল্য পেয়েছে, কিন্তু তার স্টাইল আপনার জন্য কাজ নাও করতে পারে। আপনি একটি মূল্য, বৃদ্ধি, বা আয় বিনিয়োগকারী হোন না কেন, যখন আপনার বিনিয়োগ কৌশল একত্রিত করার কথা আসে, তখন অপেক্ষা করুন এবং ধৈর্যের অনুশীলন করুন৷