সম্ভাবনা হল আপনি ফেডারেল রিজার্ভ বা "ফেড" সম্পর্কে শুনেছেন, কিন্তু এটি কী করে তা নিশ্চিত নন। আমাদের দেশের অর্থের পিছনে ছায়াময় শক্তি হিসাবে চিহ্নিত, ফেড সবসময় আমাদের ভাসিয়ে রাখার জন্য পটভূমিতে কাজ করছে বলে মনে হয়। কিন্তু ফেডারেল রিজার্ভ কি, যাইহোক?
ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম, AKA ফেডারেল রিজার্ভ হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কেন্দ্রীয় ব্যাংক। এটা ব্যাঙ্কের ব্যাঙ্ক। ফেড নিয়ন্ত্রণ করে এমন কিছু জাতীয় ব্যাঙ্কিং ফাংশন হল:
আপনি সুদের হার বৃদ্ধি এবং হ্রাস করার আগে, সুদের হার ঠিক কী তা ভেঙে ফেলা একটি স্মার্ট ধারণা। মূলত, একটি সুদের হার হল একটি মূল্য যা একজন ঋণগ্রহীতা একটি সম্মত সময়ের জন্য ঋণদাতার অর্থ ব্যবহার করার জন্য প্রদান করে। যখন ঋণগ্রহীতা ঋণ ফেরত দেয়, তখন তারা মূল পরিমাণের পাশাপাশি সুদও পরিশোধ করে। সুতরাং, আপনি যদি এক বছরের জন্য 10% সুদে $5,000 ধার নেন, তাহলে আপনাকে মূল $5,000 এবং অর্জিত সুদ পরিশোধ করতে হবে, যা এই ক্ষেত্রে $500 থেকে মোট $5,500 হবে। সুদ হল ঋণদাতার জন্য এবং তারা অর্থ ধার দেওয়ার পুরো কারণ।
যদিও প্রযুক্তিগতভাবে ফেডারেল রিজার্ভ শুধুমাত্র সেই সুদের হার নির্ধারণ করে যে হারে ব্যাঙ্কগুলি অন্যান্য ব্যাঙ্ক থেকে ঋণ নেয়, এই ফেডারেল হার প্রভাবিত করে যে কোনও ব্যাঙ্ক তার গ্রাহকদের কাছ থেকে কতটা চার্জ নেবে। যদি ফেড একটি উচ্চ ফেডারেল সুদের হার নির্ধারণ করে, তবে এটি কার্যকরভাবে ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের গ্রাহকদের জন্য হার বাড়াতে বাধ্য করে৷
কেন ব্যাঙ্কগুলিকে অন্য ব্যাঙ্ক থেকে টাকা ধার করতে হবে? কারণ তাদের অবশ্যই ব্যাঙ্কিং রিজার্ভের জন্য ফেডারেল ম্যান্ডেট পূরণ করতে হবে, যা মহামন্দার পরে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল।
জরুরী পরিস্থিতিতে যেমন আর্থিক বিশেষজ্ঞরা তিন থেকে ছয় মাসের মূল্যের সঞ্চয় স্লট করার পরামর্শ দেন, ফেড ব্যাঙ্কগুলিকেও একই কাজ করার পরামর্শ দেয়। এটাই তাদের রিজার্ভ।
যখন একটি ব্যাঙ্কের টাকা ফুরিয়ে যায়, এবং এটি মাঝে মাঝে ঘটে, তখন তারা হয় অন্য ব্যাঙ্ক থেকে বা ফেড থেকে তাদের ন্যূনতম রিজার্ভ পূরণ করতে ধার নিতে পারে। অন্য ব্যাঙ্ক থেকে ঋণ নেওয়া সহজ এবং সস্তা হবে, কিন্তু যেহেতু খুব বেশি ব্যাঙ্ক বাকি নেই, তাই তারা সমস্যায় পড়তে থাকে (যেমন ফেড দ্বারা বন্ধ হয়ে যাওয়া)। সর্বদা পরিবর্তনশীল প্রবিধান (ফেড দ্বারা সেট আপ) একত্রিত হওয়া এবং ছোট ব্যাঙ্কগুলিকে বড় ব্যাঙ্কগুলিতে গ্রাস করা (ফেড দ্বারা অনুমোদিত) এমন একটি পরিস্থিতি তৈরি করে যেখানে রিজার্ভ পূরণের প্রয়োজন হলে ফেডই একমাত্র জায়গা যেখানে ফিরে আসে৷ ওহ, এবং ফেড রিজার্ভ ন্যূনতম সেট করে।
যদিও এটি এমন একটি ব্যাঙ্ক নয় যেখানে আমরা কেউ যেতে পারি, তবে এটি অন্য সমস্ত ব্যাঙ্কগুলির নিয়ন্ত্রণে রয়েছে যা আমাদের অ্যাক্সেস আছে। এবং এটি একটি ভাল জিনিস। ফেড প্রতিষ্ঠিত হওয়ার আগে, আমাদের মার্কিন আর্থিক নীতি এবং পদ্ধতি অনেক বেশি অগোছালো ছিল।
ফেডারেল রিজার্ভ 1913 সালে কংগ্রেস দ্বারা পাস করা একটি আইনের মাধ্যমে তৈরি করা হয়েছিল। আমেরিকান ইনস্টিটিউট অফ ইকোনমিক রিসার্চের একটি গবেষণাপত্রে উল্লেখ করা হয়েছে:
তার চূড়ান্ত আকারে, ফেডারেল রিজার্ভ আইন তিনটি রাজনৈতিক দলের মধ্যে একটি সমঝোতার প্রতিনিধিত্ব করে। বেশিরভাগ রিপাবলিকান (এবং ওয়াল স্ট্রিট ব্যাঙ্কাররা) জেকিল দ্বীপ থেকে আসা অ্যালড্রিচ পরিকল্পনার পক্ষে। প্রগতিশীল ডেমোক্র্যাটরা একটি রিজার্ভ সিস্টেম এবং সরকারের মালিকানাধীন এবং নিয়ন্ত্রিত মুদ্রা সরবরাহের দাবি করেছিল যাতে "অর্থ বিশ্বাস" মোকাবেলা করা যায় এবং ওয়াল স্ট্রিটে ক্রেডিট সম্পদের বিদ্যমান ঘনত্বকে ধ্বংস করে। রক্ষণশীল ডেমোক্র্যাটরা একটি বিকেন্দ্রীকৃত রিজার্ভ সিস্টেমের প্রস্তাব করেছে, যার মালিকানা এবং নিয়ন্ত্রিত ব্যক্তিগতভাবে কিন্তু ওয়াল স্ট্রিটের আধিপত্য মুক্ত। কোন দল ঠিক যা চেয়েছিল তা পায়নি। কিন্তু অ্যালড্রিচের পরিকল্পনাটি প্রায় দুই ডেমোক্র্যাট চরমপন্থার মধ্যে সমঝোতার অবস্থানের প্রতিনিধিত্ব করে এবং এটি চূড়ান্ত আইন পাসের সবচেয়ে কাছাকাছি ছিল।
ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম কারো "মালিকানা" নয়, তবে তাদের একজন মুখপাত্র রয়েছে যা চেয়ারম্যান হিসাবে পরিচিত। বর্তমান চেয়ারম্যান হলেন জেরোম পাওয়েল, 2018 সালে ডোনাল্ড ট্রাম্প কর্তৃক নিযুক্ত। চেয়ারম্যান হিসাবে তার প্রধান দায়িত্ব হল ফেডের আদেশ পালন করা। তিনি বছরে দুবার কংগ্রেসে রিপোর্ট করেন যদি না অন্যথায় আর্থিক ঘটনা দ্বারা বাধ্য হয়।
চেয়ারম্যান ফেডের তিনটি মূল সংস্থার তত্ত্বাবধানও করেন। তারা হল:
ফেডারেল রিজার্ভ বোর্ড অফ গভর্নরস, সাতজন বোর্ড সদস্য যারা ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেমের তত্ত্বাবধান করেন। 12টি ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিভিন্ন ভৌগলিক অবস্থানে কাজ করে। এবং অবশেষে, ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি, যা আর্থিক নীতি নির্ধারণ করে।
সুদের হার সম্পর্কিত ফেডের সিদ্ধান্তগুলি আপনাকে প্রভাবিত করে এমন কয়েকটি মূল উপায় রয়েছে। কিছু বেশ দৃশ্যমান, কিছু লুকানো কিন্তু এখনও প্রভাবশালী, এবং কিছু সবেমাত্র অধিকাংশ মানুষের রাডারে একটি ব্লিপ।
যেমনটি আমরা বলেছি, ফেড যখন সুদের হার বাড়ায়, তখন এটি ব্যাঙ্কগুলির জন্য তাদের কাছ থেকে অর্থ ধার করা আরও ব্যয়বহুল করে তোলে। তারা এটা কেন করবে? অর্থ সরবরাহ ছোট করতে. কম অর্থ সঞ্চালনের সাথে, এটি আরও মূল্যবান হয়ে ওঠে এবং লোকেরা (আপনি) বাড়ি বা গাড়ির জন্য ঋণের সুদের আকারে এটির জন্য আরও বেশি অর্থ প্রদান করবে।
একইভাবে, সুদের হার কমানোর জন্য তাদের সিদ্ধান্তগুলি ব্যাঙ্কগুলির জন্য অর্থ ধার করা কম ব্যয়বহুল করে তোলে, যা তারা, আপনার সাথে সাথে পাস করে। ফেড সুদের হার কমিয়ে শূন্যের কাছাকাছি, এটি ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের হার কমাতে উত্সাহিত করে, যা ভোক্তাদের অর্থ ধার করতে উত্সাহিত করে৷ এই নিম্ন সুদের হারগুলি ঋণগ্রহীতাদের জন্য নিম্নমানের মধ্যে অনুবাদ করে না, তবে যারা যোগ্য তারা ধার করা অর্থের জন্য কম অর্থ প্রদান করতে উপভোগ করবে৷
ক্রেডিট কার্ডের সুদের হার সাধারণত একটি প্রধান পরিমাণে একটি পরিবর্তনশীল (যেটি কোম্পানি গণনা করে এবং বেছে নেয়) যোগ করে গণনা করা হয়। আপনি আপনার ক্রেডিট কার্ডের বিশদ বিবরণের সূক্ষ্ম প্রিন্টে "এপিআর ওভার প্রাইম" বাক্যাংশটি দেখে মনে করতে পারেন। এর অর্থ হল যে আপনার ক্রেডিট কার্ডের মাধ্যমে অর্থ ধার করার হার প্রাইম রেট এবং তারা আপনাকে যে হারে অফার করছে তার সমান। বর্তমান প্রাইম রেট ছাড়াও আপনার ক্রেডিট কার্ড ইস্যুকারীর চার্জের সুদ "স্প্রেড" নামে পরিচিত। সুতরাং, যদি বর্তমান প্রাইম রেট 5.50% হয় এবং স্প্রেড 13% হয়, তাহলে আপনার পরিবর্তনশীল-রেট কার্ডে মোট সুদ হবে 18.50%। যদিও ফেডের প্রাইম রেট কমানো এবং বাড়ানোর তাত্ত্বিকভাবে ভোক্তাদের ক্রেডিট সুদের হারের উপর প্রভাব থাকা উচিত, কোম্পানিগুলি সাধারণত হারগুলি সামঞ্জস্য করে না এবং লোকেরা তাদের সমস্ত ক্রয়ের জন্য একটি চমত্কার উচ্চ-সুদের হার পরিশোধ করে।
যখন ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বাড়ায় বা কমায়, সেভিংস অ্যাকাউন্টগুলি সম্ভবত তাদের ফলনও সামঞ্জস্য করে।
যদিও এটি পর্দার আড়ালে কাজ করে, ফেডের আপনার আর্থিক বিষয়ে আরও বেশি বলার আছে যা আপনি জানেন না। তারাই সেই হারগুলিকে বাড়ায় এবং হ্রাস করে যা আপনার সেভিংস অ্যাকাউন্ট এবং ক্রেডিট কার্ডের সুদের হারকে প্রভাবিত করে, সেইসাথে ভোক্তাদের আস্থা ও ব্যয়কে উত্সাহিত করে অর্থনীতিকে সূক্ষ্ম উপায়ে পরিবর্তন করে৷ এই বিশাল সংস্থাটি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা আপনার বিনিয়োগের কৌশলে সেই জ্ঞান বুননের প্রথম ধাপ।