আপনি প্রথমে একটি টেস্ট ড্রাইভের জন্য এটি নেওয়ার আগে একটি গাড়ি কিনবেন না। একই আপনার বিনিয়োগের জন্য যায়. আপনি যদি নিশ্চিত না হন যে ফান্ডের ভিতরে কি আছে তা কেন আপনি শেয়ার কিনবেন?
একটি তহবিল সম্পর্কে জানার একটি সেরা উপায় হল এর প্রসপেক্টাস পড়া। সমস্ত স্টক, বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ আইন অনুসারে সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) এর কাছে একটি প্রসপেক্টাস ফাইল করতে হবে।
আপনি যখন একটি প্রসপেক্টাস পড়েন, আপনি অনেক পরিভাষা দেখতে পারেন। ভয় নেই! আমরা এটিকে ভেঙে দিয়েছি এবং এটিকে ডিকোড করেছি যাতে আপনি একজন স্মার্ট এবং আরও আত্মবিশ্বাসী বিনিয়োগকারী হতে পারেন৷
একটি প্রসপেক্টাস মূলত একটি স্টক, বন্ড বা তহবিলের আর্থিক ব্লুপ্রিন্ট। (এই নিবন্ধে, আমরা তহবিল সম্পর্কে কথা বলছি।) প্রসপেক্টাস আপনাকে এর হোল্ডিং এবং উদ্দেশ্যগুলির সাথে নিজেকে পরিচিত করতে এবং এর কার্যকারিতা, পরিচালক এবং ফি সম্পর্কে তথ্য সরবরাহ করতে সহায়তা করতে পারে।
পুরানো দিনে, প্রসপেক্টাসের একটি কাগজের সংস্করণ আপনাকে মেইলে পাঠানো হত। আজ, একটি তহবিলের প্রসপেক্টাস সহজে এবং সহজেই অনলাইনে পাওয়া যায়। বেশিরভাগ সময় আপনি একটি সার্চ ইঞ্জিনে ফান্ডের টিকার এবং "প্রসপেক্টাস" টাইপ করে এটি খুঁজে পেতে পারেন।
কিন্তু এসইসি EDGAR নামে একটি ডাটাবেসও রক্ষণাবেক্ষণ করে যাতে প্রসপেক্টাস অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং এটি জনসাধারণের কাছে সম্পূর্ণ অ্যাক্সেসযোগ্য। আপনি যদি বিনিয়োগ অন্বেষণ করতে চান বা কোনও তহবিলে পরিবর্তনের উপর নজর রাখতে চান তবে এসইসি সমস্ত বিনিয়োগ সম্ভাবনা আপডেট করে রাখে৷
সাধারণত, দুই ধরনের প্রসপেক্টাস থাকে-সারাংশ এবং লং-ফর্ম। লং-ফর্ম সংস্করণটি দেখার পরামর্শ দেওয়া হয়, কারণ এতে আরও তথ্য রয়েছে।
একটি তহবিল সম্পর্কে জানার সেরা উপায়গুলির মধ্যে একটি হল এর প্রসপেক্টাস পড়া৷
৷
এখানে দেখার জন্য প্রধান জিনিস আছে:
ফান্ডের উদ্দেশ্য: তহবিলের নাম প্রায় সর্বদা আপনাকে বলে দেবে তহবিলের লক্ষ্যগুলি কী। কিন্তু যেকোন প্রসপেক্টাসের শীর্ষের কাছে, আপনি তহবিলের উদ্দেশ্য সম্পর্কে একটি সাধারণ বিবৃতিও পাবেন:এটি কি একটি সূচকে ট্র্যাক করে? এটা প্রবৃদ্ধি বা মান পরে যাচ্ছে? সম্ভবত এটি একটি নির্দিষ্ট সেক্টর বা শিল্পের উপর ফোকাস করে, যেমন প্রযুক্তি, শক্তি বা স্বাস্থ্যসেবা। আপনি আপনার স্টক এবং তহবিলের পোর্টফোলিও তৈরি করার সাথে সাথে আপনি বৈচিত্র্য আনতে চান। আপনি আপনার নিজস্ব কৌশল তৈরি করার সাথে সাথে এই বিভাগটি আপনাকে অভিমুখী করতে সহায়তা করবে৷
ফান্ড ম্যানেজার: যারা তহবিল প্রতিষ্ঠা করেন এবং যারা এটি পরিচালনা করেন তাদের নাম সাধারণত তালিকাভুক্ত করা হয়। অনেক সময়, তহবিল নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় কারণ তারা একটি সূচক অনুসরণ করে। তার মানে কোন সক্রিয় ম্যানেজার বাছাই স্টক নেই। তথাপি, প্রসপেক্টাস হয় একজন ব্যক্তি বা একটি বিনিয়োগ গোষ্ঠীর তালিকা করবে যারা তহবিল প্রতিষ্ঠা করেছে, বা এটি তত্ত্বাবধান করে। এটি আপনার জন্য মূল্যবান তথ্য হতে পারে যাতে আপনি আরও গবেষণা চালাতে পারেন, অথবা আপনি চাইলে যোগাযোগ করতে পারেন৷
একটি প্রসপেক্টাসের ফি অংশের দিকে মনোযোগ দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি আপনাকে বলে দেবে প্রতি বছর তহবিলের মালিক হতে আপনার কত খরচ হবে। বলুন একটি ফান্ডের বার্ষিক রিটার্ন 5%, এবং মোট বার্ষিক ফি হল 2%, আপনার প্রকৃত লাভ হবে 3%। সময়ের সাথে সাথে, এটি সত্যিই বিনিয়োগের রিটার্নকে খেতে পারে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, আপনি আপনার ফি যতটা সম্ভব কম রাখতে চান, এবং শিল্প নির্দেশিকা আপনাকে বলবে এর অর্থ হল 1% এর কম।
ব্যবস্থাপনা ফি: তহবিলের পরিচালকরা এটি চালানোর জন্য চার্জ করতে পারেন। ব্যবস্থাপনা ফি সাধারণত বার্ষিক একটি নির্দিষ্ট শতাংশ হিসাবে কাটা হয়।
12b-1 ফি: দালালদের মাধ্যমে একটি তহবিল বিক্রি সহ তহবিলের বিপণন এবং প্রচারের সাথে সম্পর্কিত খরচের জন্য এগুলি চার্জ করা হয়৷
মোট বার্ষিক পরিচালন ব্যয়, বা ব্যয় অনুপাত: এটি ট্র্যাক রাখার জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সংখ্যা, কারণ এটি আপনাকে প্রতি বছর তহবিলের মালিক হতে কত খরচ হয় তা বলে দেবে। সাধারণভাবে বলতে গেলে আপনি 1%-এর কম ব্যয়ের অনুপাত সহ একটি তহবিল চান, এবং সূচক তহবিলের জন্য 0.25%-এর মতো কম সক্রিয় পরিচালক ছাড়াই৷
লোড করুন: আপনি তহবিল ক্রয় করার সময় আপনাকে একটি বিক্রয় ফি চার্জ করা হতে পারে, যা লোড হিসাবে পরিচিত। তহবিল বিক্রি করার জন্য আপনাকে একটি লোড চার্জ করা হতে পারে। অনেক তহবিল নো-লোড হিসাবে পরিচিত, যার অর্থ আপনি এই ফি ছাড়াই শেয়ার কিনতে পারেন–এবং সেগুলি বিক্রি করতে পারেন৷ আপনি এগুলি খুঁজে পেতে চাইতে পারেন, কারণ তারা আপনাকে কিছু টাকা বাঁচাতে পারে৷
মোচন ফি: আপনি যদি অল্প সময়ের মধ্যে তহবিল বিক্রি করেন তবে আপনি এই চার্জের সাথে আঘাত পেতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি ছয় মাসের আগে তহবিল বিক্রি করেন, তাহলে আপনাকে একটি রিডেমশন ফি চার্জ করা হতে পারে। এটি বাজারের সময়কে নিরুৎসাহিত করা–অথবা দ্রুত তহবিল ক্রয়-বিক্রয়।
আপনি এখানে ফি সম্পর্কে আরও জানতে পারেন।
এই বিভাগটি গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি আপনাকে বলবে যে তহবিলটি কতগুলি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে এবং ঠিক কোনটি। যদি তহবিলটি বেশ বড় হয়, তবে প্রসপেক্টাস আপনাকে ফান্ডের ধারণ করা প্রতিটি কোম্পানিকে নাও বলতে পারে-যদিও সেই তথ্যটি সর্বজনীন, এবং ফান্ড কোম্পানির ওয়েবসাইট, অন্যান্য বিনিয়োগ সাইট বা SEC.gov-এ ব্যাপকভাবে পাওয়া যায়-এটি প্রায়শই আপনাকে বলবে পোর্টফোলিওতে শীর্ষ দশ কোম্পানি, এবং এই কোম্পানিগুলির প্রতিটিতে এটি বিনিয়োগ করে সম্পদের শতাংশ। বিভিন্ন কোম্পানীকে একটি তহবিলে বিভিন্ন ওজন বরাদ্দ করা হয় এবং এই তথ্য আপনাকে সাহায্য করতে পারে যে ফান্ডের বিনিয়োগ কৌশল আপনার উদ্দেশ্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা।
আপনি যেমন খারাপ আবহাওয়ায়, উচ্চ গতিতে বা ট্র্যাফিকের মধ্যে আপনার গাড়ি কীভাবে কাজ করবে তা জানতে চান, আপনিও জানতে চান আপনার তহবিলের সম্ভাব্য দায় কী হতে পারে। ঝুঁকি বিভাগটি আপনাকে সেগুলি সম্পর্কে অবহিত করতে সহায়তা করবে। যদি তহবিল শুধুমাত্র বড় কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে, উদাহরণস্বরূপ, যদি এটি শুধুমাত্র অনেক ছোট কোম্পানিকে অনুসরণ করে তবে তার থেকে ভিন্ন ঝুঁকি থাকবে। একই জিনিস খাত-কেন্দ্রিক তহবিলের জন্য যায়, যা স্টক মার্কেটের একটি উপসেট। প্রতিটি সেক্টর পৃথক অর্থনৈতিক কারণ, ঘটনা, বা সম্ভাব্য ধাক্কা সাপেক্ষে। উদাহরণস্বরূপ, নতুন কর বা শুল্ক কিছু শিল্পকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। কাঁচামালের ঘাটতি অন্যদের প্রভাবিত করতে পারে, অথবা নতুন আইন অন্যান্য ব্যবসার জন্য পরিণতি হতে পারে।
এই বিভাগটি আপনাকে কয়েক বছর ধরে তহবিলের রিটার্ন সম্পর্কে বলবে। এটি আপনাকে মোট বার্ষিক রিটার্নের মতো জিনিসগুলি বলবে - যা একটি শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হবে যে একটি নির্দিষ্ট বছরে তহবিলের মূল্য বৃদ্ধি বা হ্রাস পেয়েছে। (পারফরম্যান্স বিভাগে সংখ্যাগুলি বেশ বিশদ হতে পারে, এবং বিতরণের উপর করের পরে রিটার্ন জড়িত হতে পারে, যা ফান্ডের লাভের একটি অংশ।)
পারফরম্যান্সের অংশটি তহবিলের রিটার্নকে একটি বিভাগের সাথে তুলনা করবে, যেমন অনুরূপ তহবিল, সাধারণত সমকক্ষ বলা হয়, বা S&P 500 বা রাসেল 5000 এর মতো একটি সূচক। আপনি যে ফান্ডে বিনিয়োগ করেছেন তা যদি এর তুলনায় ভাল বা খারাপ কাজ করে একটি সমকক্ষ বা সূচক, যা আপনি বিনিয়োগ করতে চান কিনা বা–যদি আপনি ইতিমধ্যেই তহবিল ধরে রাখতে চান সে সম্পর্কে দরকারী তথ্য হতে পারে৷
জেনে রাখা ভালো: প্রসপেক্টাস ছাড়াও, তহবিল কোম্পানিগুলি অতিরিক্ত তথ্যের বিবৃতি বা SAI নামে কিছু তৈরি করে। এটি আপনাকে তহবিল সম্পর্কে আরও বিস্তারিত আর্থিক তথ্য প্রদান করবে, যার মধ্যে কর্মক্ষমতা, কর এবং ঋণ, সেইসাথে ফান্ড ম্যানেজার এবং পরিচালকদের সম্পর্কে বিশদ বিবরণ রয়েছে। এটি বিনামূল্যে, কিন্তু এটি পেতে আপনাকে অবশ্যই সরাসরি তহবিল কোম্পানিতে লিখতে হবে। তহবিল কোম্পানির ঠিকানা সাধারণত প্রসপেক্টাসে অন্তর্ভুক্ত করা হয়।