IRC সেকশন 871(m) চূড়ান্ত এবং অস্থায়ী প্রবিধানগুলি 1 জানুয়ারী 2017-এ কার্যকর হয়, অন্তত একটি মার্কিন ইক্যুইটি উল্লেখ করে ডেরিভেটিভের ক্ষেত্রে উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের একটি নতুন যুগের সূচনা করে৷ এই ধরনের পণ্যের ইস্যুকারীরা তাদের QDD অ্যাপ্লিকেশন চূড়ান্ত করার জন্য ডেটা সংগ্রহ করতে এবং লভ্যাংশের সমতুল্য অর্থপ্রদানের উপর আটকে থাকা সমস্যাগুলি মোকাবেলা করতে গত কয়েক মাস ধরে ব্যস্ত ছিল।

অন্যদিকে, বিশুদ্ধ কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্কগুলি নতুন ধারা 871(m) নিয়মগুলি সম্পর্কে কম উদ্বিগ্ন বলে মনে হচ্ছে, অনুমান করে যে ইস্যুকারী বা কেন্দ্রীয় সিকিউরিটিজ কাস্টোডিয়ানরা ক্ষতিগ্রস্ত অর্থপ্রদানের সঠিকভাবে আটকানো এবং রিপোর্টিং নিশ্চিত করবে৷ যদিও এটি সাধারণত সত্য হতে পারে, বিশুদ্ধ কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্কগুলির ধারা 871(m) এর অধীনে অন্যান্য নিয়ম এবং বাধ্যবাধকতাগুলির জটিলতা এবং তাদের উপর সম্ভাব্য প্রভাবকে অবমূল্যায়ন করা উচিত নয়, উদাহরণস্বরূপ তথাকথিত "সম্মিলিত লেনদেন" নিয়ম৷

Deloitte ধারা 871(m) নিয়মগুলির আরও ভাল বুনিয়াদি বোঝার জন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে প্রদান করার জন্য একটি গবেষণাপত্রও প্রকাশ করেছে৷

প্রভাবিত যন্ত্র

যেহেতু ধারা 871(m) শাসনের পরিধি স্ট্রাকচার্ড পণ্যের মতো ইক্যুইটি-সংযুক্ত উপকরণগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য প্রসারিত করা হয়েছে, বিশুদ্ধ হেফাজতকারী ব্যাঙ্কগুলি ধারা 871(m) দ্বারা প্রভাবিত হয়েছে৷ সুতরাং, সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন বিনিয়োগের উপকরণ/পণ্যগুলির মধ্যে পার্থক্য বোঝা গুরুত্বপূর্ণ (অর্থাৎ কারণ তারা অন্তত একটি ইউএস ইক্যুইটি উল্লেখ করে) এবং যেগুলি ধারা 871(m) লেনদেন সম্মিলিত লেনদেনের নিয়মের গুরুত্ব এবং বিশুদ্ধ কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্কগুলির জন্য এর প্রভাব সঠিকভাবে বোঝার জন্য৷

সাধারণত, একটি সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন কিনা তা নির্ধারণ করতে একটি ডেল্টা পরীক্ষা প্রয়োগ করা হয় প্রকৃতপক্ষে একটি ধারা 871(m) লেনদেন হিসাবে যোগ্য . যাইহোক, এমনকি এমন সরঞ্জাম এবং পণ্য যা কমপক্ষে একটি ইউএস ইক্যুইটির রেফারেন্স করে কিন্তু যেগুলির ডেল্টা 0.8 (বা 2017 সালের জন্য 1) এর কম থাকে সেগুলি ধারা 871(m) লেনদেন হতে পারে৷ সম্মিলিত লেনদেনের নিয়মের উপর ভিত্তি করে।

সম্মিলিত লেনদেনের নিয়ম

এখনও পর্যন্ত, শুধুমাত্র কয়েকটি কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্কই সম্মিলিত লেনদেন নিয়মের (§1.871-15(n)(1) দেখুন) সংক্রান্ত সমস্যাগুলিকে দৃঢ়ভাবে মোকাবেলা করেছে৷ এই নিয়মের উদ্দেশ্য হল বিনিয়োগকারীদের একটি ধারা 871(m) লেনদেন ভাঙতে বাধা দেওয়া (উদাহরণস্বরূপ, একটি দীর্ঘ ভবিষ্যত) একাধিক সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেনে (উদাহরণস্বরূপ, একটি দীর্ঘ কল এবং একটি সংক্ষিপ্ত পুট যা স্বতন্ত্র লেনদেন হিসাবে ধারা 871(m) লেনদেন নয় কিন্তু, একসাথে মিলিত হলে, তারা একটি দীর্ঘ ভবিষ্যতের অর্থনৈতিক কর্মক্ষমতা পুনরুত্পাদন করে) এবং এইভাবে ইউএস উইথহোল্ডিং ট্যাক্স এড়ানো লভ্যাংশ সমতুল্য পেমেন্ট উপর. কার্যত, নিয়মটি নির্ধারণ করে কখন দুই বা তার বেশি সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন একটি ধারা 871(m) লেনদেন আছে কিনা তা নির্ধারণের জন্য একটি একক লেনদেন হিসাবে বিবেচনা করা আবশ্যক .

নীতিগতভাবে, দুই বা তার বেশি সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন একটি একক লেনদেন হিসাবে বিবেচনা করা আবশ্যক যদি:

1. প্রতিটি সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেনের অন্তর্নিহিত নিরাপত্তার ক্ষেত্রে একজন ব্যক্তি হল দীর্ঘ পক্ষ।;
2. সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন একই অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা উল্লেখ করুন;
3. সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন , একত্রিত হলে, একটি ধারা 871(m) লেনদেন হবে এমন একটি লেনদেনের অর্থনীতির প্রতিলিপি তৈরি করুন যদি লেনদেনগুলি একক লেনদেন হিসাবে প্রবেশ করা হয়; এবং
4. সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন একে অপরের সাথে সংযোগে প্রবেশ করা হয়৷

অনুমান নিয়ম

এই বিষয়ে, ধারা 871(m) সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেনগুলি সনাক্ত করতে উইথহোল্ডিং এজেন্টদের (শর্ট পার্টি এবং কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্ক) সহায়তা করার জন্য অনুমান নিয়মের একটি সেট প্রদান করে। যা অবশ্যই একত্রিত করতে হবে (§1.871-15(n)(3) দেখুন)। বিশেষ করে, যদি না একটি হেফাজতকারী ব্যাঙ্ক প্রকৃত জ্ঞান না থাকে যে লেনদেনগুলি একে অপরের সাথে সংযোগে প্রবেশ করা হয়েছিল, এটি অনুমান করতে পারে যে লেনদেনগুলি একে অপরের সাথে সংযোগে প্রবেশ করা হয়নি যদি:

1. লেনদেনগুলি আলাদা অ্যাকাউন্টে বুক করা হয় এবং হেফাজতকারী ব্যাঙ্কের কোনও প্রকৃত জ্ঞান নেই যে ধারা 871(m) এড়াতে আলাদা অ্যাকাউন্ট তৈরি করা হয়েছে বা ব্যবহার করা হয়েছে; বা
2. লেনদেন দুই বা ততোধিক কার্যদিবসের ব্যবধানে প্রবেশ করা হয়।

যাইহোক, 2017 সালের ক্যালেন্ডারের জন্য , IRS ডিসেম্বর 2016-এ নোটিশ 2016-76-এর মাধ্যমে ঘোষণা করেছিল যে উইথহোল্ডিং এজেন্ট (শর্ট পার্টি এবং হেফাজতকারী ব্যাঙ্ক) একটি সরলীকৃত মান প্রয়োগ করতে পারে . বিশেষ করে, 2017-এ, উইথহোল্ডিং এজেন্টদের শুধুমাত্র ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) লেনদেনগুলিকে একত্রিত করতে হবে যা একে অপরের সাথে মূল্য, বিপণন বা বিক্রি করা হয়, কিন্তু তালিকাভুক্ত সিকিউরিটিজে লেনদেন নয়। তবে এই ত্রাণ বিনিয়োগকারীদের (লং পার্টি) জন্য প্রযোজ্য নয়।

পরবর্তী ধাপগুলি

ছয় মাসেরও কিছু বেশি সময় বাকি আছে, কাস্টোডিয়াল ব্যাঙ্কগুলিকে বিদ্যমান বা নতুন প্রযুক্তিগত সমাধানগুলির বিকাশের জন্য প্রয়োজনীয় সমন্বয়ের পরিকল্পনা করা শুরু করা উচিত যা তাদের সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেনগুলি সনাক্ত করতে সক্ষম করবে৷ একে অপরের সাথে সংযোগে প্রবেশ করেছে। যদি না তারা প্রভাবিত পণ্য অফার না করার সিদ্ধান্ত নেয় (অর্থাৎ কোনো সম্ভাব্য ধারা 871(m) লেনদেন ) তাদের ক্লায়েন্টদের কাছে আর, তাদের সম্মিলিত লেনদেনের জন্য উইথহোল্ডিং এবং রিপোর্টিং প্রক্রিয়া স্থাপন করতে হবে যা ধারা 871(m) লেনদেন .