ইউরোপিয়ান ইন্স্যুরেন্স অ্যান্ড অকুপেশনাল পেনশন অথরিটি (EIOPA'স) সম্প্রতি-জারি করা মতামত পুনর্গঠনের সমন্বয় সাধনের বিষয়ে এবং বীমা সেক্টরের জন্য রেজোলিউশন ফ্রেমওয়ার্ক হল বীমা শিল্পের জন্য একটি যুগান্তকারী পদক্ষেপ যা G20 এর 2011 সালের প্রতিশ্রুতি বাস্তবায়নের জন্য আর্থিক পরিষেবার জন্য "ব্যর্থ হওয়ার জন্য খুব বড়" শেষ করার জন্য ¹ . ইউরোপীয় ব্যাঙ্কিং সেক্টরের জন্য একটি সমন্বিত রেজোলিউশন ব্যবস্থা কার্যকর করা হয়েছে (এবং একটি লাইভ প্রেক্ষাপটে এই বছর প্রয়োগ করা হয়েছে), বীমা রেজোলিউশন এখনও পর্যন্ত একটি জাতীয় বিষয় হিসাবে রয়ে গেছে। ফলস্বরূপ, শাসন এবং পদ্ধতির উল্লেখযোগ্য পার্থক্য বর্তমানে ইউরোপ জুড়ে প্রযোজ্য৷

সুইজারল্যান্ডে পুনরুদ্ধার এবং সমাধানের ভূমিকা

পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশনের গুরুত্ব সুইজারল্যান্ডেও গুরুত্ব সহকারে নেওয়া হয়। আমাদের তত্ত্বাবধান কর্তৃপক্ষ FINMA অবিলম্বে প্রতিক্রিয়া জানিয়ে একটি নতুন বিভাগ তৈরি করার জন্য এটি একটি কারণ। প্রধান ফোকাস ব্যবস্থাগতভাবে প্রাসঙ্গিক প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য সতর্কতামূলক ব্যবস্থার উপর থাকবে, যেমন এটি ব্যাঙ্কের পাশাপাশি বীমা সংস্থাগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়েছে৷

একটি বৃহত্তর প্রসঙ্গে EIOPA

আমরা জোর দিয়েছি যে এটি একটি EIOPA মতামত:এটির সাথে কি কিছু করা যায় সে বিষয়ে সিদ্ধান্ত ইউরোপীয় কমিশন, সংসদ এবং কাউন্সিলের হাতে পড়বে। তবুও, বাস্তবায়িত হলে, ইইউ বীমা শিল্পের জন্য EIOPA-এর প্রস্তাবগুলির প্রভাব গভীর হবে, যার মধ্যে সম্ভাব্য ব্যবহার, অন্যান্য বিষয়ের মধ্যে, সম্পদ ও দায়গুলির জোরপূর্বক স্থানান্তর, ব্রিজ প্রতিষ্ঠানে, এবং ঋণদাতাদের জামিন-ইন অন্তর্ভুক্ত থাকবে। সহ, একটি "শেষ অবলম্বন" হিসাবে, পলিসি হোল্ডারদের বেইল-ইন৷৷

এই বিষয়ে EIOPA এর আগের আলোচনা পত্র দেখায় যে বিদ্যমান পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন ফ্রেমওয়ার্কগুলি বিভিন্ন সদস্য রাষ্ট্রের মধ্যে যথেষ্ট পরিবর্তিত হয়, এবং EIOPA প্রস্তাবিত কিছু ক্ষমতা বর্তমানে ত্রিশজন প্রতিক্রিয়াশীল সুপারভাইজারদের মধ্যে তিনজনের কাছে উপলব্ধ। তদুপরি, প্রস্তাবিত প্রয়োজনীয়তা এবং ক্ষমতা, যা এই ব্লগের সংযোজনে আরও বিশদভাবে সেট করা হয়েছে, নিম্নলিখিত গুরুত্বপূর্ণ উপায়গুলি সহ সলভেন্সি II ফ্রেমওয়ার্কের বাইরে যাবে:

• ফ্রেমওয়ার্কটি হস্তক্ষেপের সলভেন্সি II সিঁড়ির উপরে প্রাক-উদ্যোগী পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন পরিকল্পনা এবং প্রাথমিক হস্তক্ষেপের ক্ষমতাগুলিকে স্তরে স্তরে রাখে। বিশেষ করে:
  • প্রি-এমপটিভ পুনরুদ্ধার পরিকল্পনা নিজস্ব ঝুঁকি এবং সলভেন্সি অ্যাসেসমেন্ট (ORSA) এবং পুনরুদ্ধার পরিকল্পনাকে সেতু করে যা বীমাকারীরা সলভেন্সি II সলভেন্সি ক্যাপিটাল রিকোয়ারমেন্ট (SCR) এর প্রকৃত লঙ্ঘনের জন্য জমা দেয়। প্রি-এমপটিভ রিকভারি প্ল্যান সম্ভাব্য পুনরুদ্ধারের ব্যবস্থা বিবেচনা করে যা গুরুতর পরিস্থিতিতে প্রয়োগ করা যেতে পারে, বিচক্ষণ প্রয়োজনীয়তার লঙ্ঘনের ভিত্তিতে, ORSA এর বিপরীতে যা ক্রমাগত সম্মতির মূল্যায়ন ² . সলভেন্সি II পুনরুদ্ধার পরিকল্পনা SCR-এর একটি নির্দিষ্ট লঙ্ঘন থেকে পুনরুদ্ধার করার জন্য পদক্ষেপগুলি নির্ধারণ করে, এবং সেইজন্য প্রি-এমপ্টিভ প্ল্যানিং দ্বারা অবহিত করা যেতে পারে৷
  • ইআইওপিএ একটি বীমাকারী তার SCR লঙ্ঘন করার আগে প্রাথমিক হস্তক্ষেপের পদক্ষেপকে উপযুক্ত বলে বিবেচনা করে, যদিও মতামত স্পষ্টভাবে বলেছে ³ যে প্রারম্ভিক হস্তক্ষেপ ক্ষমতা একটি নতুন প্রাক-সংজ্ঞায়িত হস্তক্ষেপ স্তর বা অন্তর্নিহিত নতুন মূলধন প্রয়োজন হবে না. মতামতটি তাই প্রাথমিক হস্তক্ষেপের জন্য কঠোর, পরিমাণগত মানদণ্ড বাতিল করে। যাইহোক, আমরা আশা করব যে এই ক্ষমতাগুলি কখন প্রয়োগ করা উচিত সে সম্পর্কে স্পষ্ট নির্দেশিকা প্রয়োজন৷
• EIOPA বিস্তৃত রেজোলিউশন ক্ষমতা সহ প্রতিটি জাতীয় অধিক্ষেত্রে স্বাধীন রেজোলিউশন কর্তৃপক্ষ প্রতিষ্ঠা করার আহ্বান জানিয়েছে ⁴ . এর মধ্যে পলিসি হোল্ডারদের ক্ষতি বরাদ্দ করার ক্ষমতা এবং সেতু প্রতিষ্ঠান প্রতিষ্ঠা করার ক্ষমতা অন্তর্ভুক্ত যেখানে রেজুলেশনে বীমাকারীদের সম্পদ, অধিকার এবং দায় হস্তান্তর করা যেতে পারে। এই ক্ষমতাগুলির অনেকগুলি বেশিরভাগ সদস্য রাষ্ট্রে নতুন হবে। যাইহোক, ক্ষমতাগুলি ব্যাঙ্ক রিকভারি অ্যান্ড রেজোলিউশন ডাইরেক্টিভ (BRRD)-এর অধীনে প্রতিষ্ঠিত অনেকগুলিকে প্রতিফলিত করে৷ তাই বীমাকারীদের কভার করার জন্য জাতীয় ব্যাঙ্কিং রেজোলিউশন কর্তৃপক্ষের সুযোগ বাড়ানো একটি সম্ভাব্য ফলাফল৷
• ইআইওপিএ রেজোলিউশন কর্তৃপক্ষকে জাতীয় তত্ত্বাবধায়ক কর্তৃপক্ষের অংশ হতে বা তার থেকে পৃথক হওয়ার জন্য নমনীয়তার পরামর্শ দেয়, যেখানে উভয় ভূমিকা একই কর্তৃপক্ষের মধ্যে থাকে সেখানে রেজোলিউশনের অপারেশনাল স্বাধীনতার সুরক্ষার সাথে। . আমরা আশা করব যে কীভাবে রেজোলিউশন এবং তত্ত্বাবধায়ক কর্তৃপক্ষের সমন্বয় এবং মিথস্ক্রিয়া করা উচিত, বিশেষ করে রেজোলিউশনে প্রবেশের মতো মূল সিদ্ধান্তের পয়েন্টগুলিতে আরও বিশদ বিবেচনার প্রয়োজন।
• আর্থিক প্রতিষ্ঠানের জন্য কার্যকরী রেজোলিউশন ব্যবস্থার FSB-এর মূল বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, EIOPA-এর প্রস্তাবিত রেজোলিউশন ক্ষমতাগুলি পলিসি হোল্ডারদের ক্ষতির বরাদ্দ পর্যন্ত প্রসারিত করে, একটি "শেষ অবলম্বন বিকল্প" হিসাবে, এবং "না" সহ সুরক্ষা সাপেক্ষে পাওনাদার লিকুইডেশনের চেয়ে খারাপ” (NCWOL) নীতি ⁶ . পলিসিহোল্ডাররা অতীতে জাতীয় আইনের অধীনে করা বীমাকারীর দেউলিয়াত্বের ক্ষতি শোষন করেছেন। যাইহোক, আমাদের দৃষ্টিতে EIOPA-এর মতামতে এই ফলাফলের সুস্পষ্ট স্বীকৃতি ভবিষ্যতের অস্বচ্ছলতার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ তথ্য প্রদান করবে।
• EIOPA নোট ⁷ তার মতামত যে বীমা গ্যারান্টি স্কিম (IGSs) এর অস্তিত্ব এবং সুযোগ রেজোলিউশনের সাথে প্রাসঙ্গিক, এবং IGS-এর অধীনে সম্ভাব্য কভারেজ অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া উচিত যেখানে পলিসিধারকদের জন্য ক্ষতি বরাদ্দ করা হয়। মূল বৈশিষ্ট্যগুলি বিশেষভাবে রেজোলিউশন কর্তৃপক্ষের জন্য প্রদান করে যাতে একটি IGS দ্বারা সুরক্ষিত পলিসি হোল্ডারদের সাথে সামগ্রিকভাবে ঋণদাতাদের (পলিসি হোল্ডারদের সহ) মূল্য সর্বাধিক করার জন্য তাদের থেকে আলাদাভাবে আচরণ করার নমনীয়তা থাকে ⁸ . আজ পর্যন্ত EIOPA-এর গবেষণা সদস্য রাষ্ট্রগুলির মধ্যে IGS-এ যথেষ্ট পার্থক্য নির্দেশ করে। EIOPA-এর চেয়ারম্যান গ্যাব্রিয়েল বার্নার্ডিনো, আর্থিক স্থিতিশীলতা, আর্থিক পরিষেবা এবং পুঁজিবাজার ইউনিয়নের তৎকালীন ইউরোপীয় কমিশনার জোনাথন হিলের কাছে 2015 সালের একটি চিঠিতে পর্যবেক্ষণ করেছেন যে "অ-সুসংগত পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন শাসনের সাথে অ-সঙ্গতিহীন বীমা গ্যারান্টি স্কিমগুলির সমন্বয়, একটি চাপযুক্ত পরিস্থিতি ব্যবস্থাপনাকে আরও কঠিন করে তুলবে।" IGSs ⁹ -এর সমন্বয়ে আরও উদ্যোগের সম্ভাবনা বৃদ্ধি করে, EIOPA এই ক্ষেত্রে আরও কাজের প্রস্তাব করেছে .
• EIOPA প্রস্তাব করেছে যে সমস্ত সলভেন্সি II বীমাকারীদের জন্য একটি পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন ব্যবস্থা প্রয়োগ করা হবে, তবে ফ্রেমওয়ার্কের বিভিন্ন বিল্ডিং ব্লকের জন্য আনুপাতিক প্রয়োগ থ্রেশহোল্ডের সাথে ¹⁰ . অভিহিত মূল্যে, এটি FSB-এর মূল বৈশিষ্ট্যগুলির বাইরে চলে যায়, যেগুলি যে কোনও বীমাকারীর কাছে আবেদন করার জন্য পরিকল্পিত হয় যা ব্যর্থ হলে পদ্ধতিগতভাবে তাৎপর্যপূর্ণ বা সমালোচনামূলক হতে পারে এবং বিশেষ করে, গ্লোবাললি সিস্টেমিক্যালি ইমপোর্ট্যান্ট ইনস্যুরার (G-SIIs) হিসাবে মনোনীত সমস্ত বীমাকারী ^১১ . EIOPA-এর পদ্ধতি স্বীকার করে যে, নীতিগতভাবে, পলিসিহোল্ডার সুরক্ষা এবং পদ্ধতিগত ব্যাঘাত যেকোনো বীমাকারী রেজোলিউশনে উদ্বেগের বিষয় হওয়া উচিত। EIOPA তত্ত্বাবধায়কদের গাইড করার জন্য যে সুসংগত মানদণ্ডগুলি তৈরি করার প্রস্তাব করেছে তা নিশ্চিত করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ হবে যে অ্যাপ্লিকেশনটিতে একটি উপযুক্ত ভারসাম্য বজায় রাখা হয়েছে ¹² .

ফার্মগুলির জন্য প্রভাব

একটি নিজস্ব-উদ্যোগমূলক মতামত হিসাবে, ইউরোপীয় সংসদ, কাউন্সিল এবং কমিশন EIOPA-এর প্রস্তাবিত ক্ষমতাগুলির কিছু বা সমস্ত বাস্তবায়নের জন্য আইন প্রণয়ন করতে বেছে নেবে কিনা সে বিষয়ে এই পর্যায়ে কোন নিশ্চিততা নেই। যাইহোক, আমাদের দৃষ্টিতে EIOPA-এর প্রস্তাবগুলি EU-তে বীমা নিয়ন্ত্রণের জন্য ভ্রমণের একটি স্পষ্ট কৌশলগত দিক নির্দেশ করে। উল্লেখযোগ্যভাবে, EIOPA-এর প্রতিষ্ঠাতা প্রবিধান একটি পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন রেমিট প্রদান করে ¹³ , এবং EIOPA-এর 2017 থেকে 2019 একক প্রোগ্রামিং ডকুমেন্ট এই এলাকায় EIOPA-এর দায়িত্ব পালনের জন্য 4টি FTE বরাদ্দ করে, পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশনের উপর তীক্ষ্ণ ফোকাস দিয়ে ¹⁴ .

আজ অবধি, বীমার জন্য পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশনের বিষয়ে একটি ঐক্যমত ইউরোপীয় সুপারভাইজারদের মধ্যে স্পষ্ট নয়, এবং EIOPA যা ​​প্রস্তাব করেছে তার কিছু কিছু নির্দিষ্ট বিচারব্যবস্থা এবং বাজারে বিতর্কিত হতে পারে। এই প্রত্যাশায়, EIOPA-এর প্রস্তাবগুলিতে কিছু সচেতন "আলোচনা কক্ষ" থাকতে পারে। তার আলোচনা পত্রে সুসংগত রেজোলিউশন ক্ষমতার পক্ষে এবং বিপক্ষে যুক্তিগুলির একটি বিচক্ষণভাবে সমান-হাতে কভারেজ অনুসরণ করে ¹⁵ , EIOPA-এর মতামত বীমা খাতের জন্য FSB-এর কাঠামোর একটি শক্তিশালী অনুমোদন প্রদান করে। এটি ইউরোপীয় কমিশনের উপর আইন প্রণয়ন শুরু করার জন্য বা তা করা বাতিল করার জন্য চাপ বাড়াতে পারে৷

তাই আমরা বীমাকারীদের EIOPA-এর মতামত এবং প্রস্তাবের প্রতি গভীর মনোযোগ দেওয়ার পরামর্শ দেব। বিশেষ করে:

• আমরা আশা করি সুপারভাইজাররা তাদের নিয়মিত তত্ত্বাবধায়ক সংলাপে প্রি-এমপটিভ পুনরুদ্ধার পরিকল্পনার উপর ক্রমবর্ধমান জোর দেবে। বিশেষ করে, আমরা ORSA প্রক্রিয়ার অংশ হিসাবে এবং সম্প্রসারণে বীমাকারীদের চাপ এবং দৃশ্যকল্প বিশ্লেষণের তীব্রতা এবং শক্তিশালী ব্যবস্থাপনা কর্ম পরিকল্পনার প্রয়োজনীয়তার উপর আরও তীক্ষ্ণ ফোকাস আশা করি। ABI-এর কাছে তার জুলাইয়ের বক্তৃতায়, PRA-এর ইন্স্যুরেন্স এক্সিকিউটিভ ডিরেক্টর, ডেভিড রুল, বীমা খাতের ঝুঁকিগুলি তুলে ধরেছেন যেগুলি PRA অগ্রাধিকার দেবে। এর মধ্যে রয়েছে:
•  সাধারণ বীমা বাজারে ক্রমাগত নরম আন্ডাররাইটিং রিটার্ন এবং হ্রাস করা প্রিমিয়াম হার।
• বিমাকারীরা যে নতুন দক্ষতাগুলি সরাসরি বিনিয়োগে বিনিয়োগ করে যেমন অবকাঠামো এবং ইক্যুইটি রিলিজ বন্ধকগুলি সেই বিনিয়োগগুলিতে মন্দা পরিচালনা করতে হবে৷
• সাইবার ঝুঁকি এবং যুক্তরাজ্যের সম্পত্তির মতো এলাকায় অত্যধিক ঝুঁকির ঘনত্ব তৈরির সম্ভাবনা, বিশেষ করে যেখানে ঝুঁকির ঘনত্ব লুকানো থাকে৷

PRA তার জুলাই 2017 সুপারভাইজরি স্টেটমেন্ট SS5/17-এ সাধারণ বীমাকারীদের অ-জীবন সেক্টরে একটি বাজার-মুখী ইভেন্টে তাদের প্রতিক্রিয়ার জন্য সক্রিয়ভাবে পরিকল্পনা করার জন্য তার প্রত্যাশাগুলিও সেট করেছে। বীমাকারীদের তাদের সুপারভাইজারদের কাছে স্পষ্টভাবে দেখাতে হবে যে তারা সক্রিয়ভাবে এই বিষয়গুলো বিবেচনা করছে এবং যথাযথভাবে পরিকল্পনা করছে।

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, আমরা EIOPA, ইউরোপীয় কমিশন এবং জাতীয় সুপারভাইজারদের কাছ থেকে পুনরুদ্ধার এবং সমাধানের জন্য আরও কাজ আশা করব। EIOPA আর্থিক ব্যবস্থার অন্যান্য অংশগুলির জন্য বিমা 17-এ বিকাশিত পদ্ধতির প্রসারিত করার পরিবর্তে বীমা খাতের নির্দিষ্ট প্রকৃতি বিবেচনা করার জন্য বীমার জন্য ম্যাক্রোপ্রুডেন্সিয়াল ফ্রেমওয়ার্ক 16 এর জন্য আহ্বান জানিয়েছে। এটি অর্জনের জন্য পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশন সহ বীমা শিল্পের নিযুক্তি অপরিহার্য।

____________________________________________________________________________________________________________________

¹ কানে তার 2011 সালের শীর্ষ সম্মেলনের পরে জি 20 তার বিবৃতিতে বলেছে:"আমরা ব্যাপক পদক্ষেপে সম্মত হয়েছি যাতে কোনও আর্থিক সংস্থাকে "ব্যর্থ হওয়ার পক্ষে খুব বড়" বলে মনে করা না যায় এবং করদাতাদের রেজোলিউশনের খরচ বহন করা থেকে রক্ষা করা যায়।" https://www.oecd.org/g20/summits/cannes/Cannes%20Leaders%20Communiqu%C3%A9%204%20%20November%202011.pdf
² EIOPA মতামত বক্স 4
³ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 90
⁴ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 97 থেকে 100
⁵ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 99 এবং 100
⁶ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 111 এবং 117
⁷ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 15, 16 এবং 25
⁸ মূল বৈশিষ্ট্য পরিশিষ্ট II-পরিশিষ্ট 2 অনুচ্ছেদ 5.2
⁹ ইউরোপীয় কমিশন 2010 সালের একটি শ্বেতপত্রে একটি নির্দেশনা প্রবর্তনের প্রস্তাব করেছিল যে সমস্ত EU দেশে নির্দিষ্ট ন্যূনতম বৈশিষ্ট্য সহ IGS গুলি বিদ্যমান রয়েছে তা নিশ্চিত করার জন্য, যদিও তারপর থেকে এই ধরনের কোন নির্দেশিকা তৈরি করা হয়নি৷
¹⁰ EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 40 থেকে 42
¹¹ মূল গুণাবলী পরিশিষ্ট II-পরিশিষ্ট 2 অনুচ্ছেদ 2.1
¹² EIOPA মতামত অনুচ্ছেদ 50 এবং 70
¹³ রেগুলেশন (ইইউ) নং 1094/2010 ইউরোপীয় পার্লামেন্ট এবং 24 নভেম্বর 2010 এর কাউন্সিল অনুচ্ছেদ 8(1)(i) এবং 25
¹⁴ 2017 থেকে 2019 একক প্রোগ্রামিং ডকুমেন্ট, পৃষ্ঠা 52
¹⁵ EIOPA আলোচনা পত্র অধ্যায় 3.2.2
¹⁶ EIOPA পুনরুদ্ধার এবং রেজোলিউশনকে মাইক্রোপ্রুডেন্সিয়াল এবং ম্যাক্রোপ্রুডেন্সিয়াল টুল হিসাবে দেখে - যেমন সেট করা হয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, সলভেন্সি II প্রসঙ্গে নিম্ন সুদের হারের পরিবেশে সম্ভাব্য ম্যাক্রোপ্রুডেন্সিয়াল পদ্ধতির উপর EIOPA-এর পেপারের 80 অনুচ্ছেদে৷
17 ইইউ ম্যাক্রোপ্রুডেন্সিয়াল পলিসি ফ্রেমওয়ার্ক অনুচ্ছেদ 17 এর পর্যালোচনার বিষয়ে ইসির পরামর্শের প্রতিক্রিয়া