FIDLEG গ্রহণের সাথে সাথে, সুইস আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে এই নতুন নিয়ম সেটগুলি মেনে চলার জন্য তাদের পরামর্শমূলক প্রক্রিয়াগুলি সংশোধন করতে হবে। আমাদের FIDLEG সিরিজের এই তৃতীয় ব্লগ পোস্টটি FIDLEG বাস্তবায়ন করার সময় আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির বিবেচনা করা উচিত 8টি মূল নকশার সিদ্ধান্তগুলি অন্বেষণ করে৷ বিশেষ করে, এটি উপদেষ্টা মূল্য শৃঙ্খলের অফার এবং বিক্রয় পর্যায়ে অনবোর্ডিং এর উপর নতুন নিয়মের প্রভাব প্রদর্শন করে। প্রাসঙ্গিক ডিজাইনের সিদ্ধান্ত তাড়াতাড়ি নেওয়ার মাধ্যমে, আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীরা উল্লেখযোগ্যভাবে বোঝা কমাতে পারে এবং বাস্তবায়নের গতি বাড়াতে পারে৷
Deloitte-এর প্রথম FIDLEG ব্লগটি তার ইউরোপীয় সমকক্ষ MiFID II এবং PRIIP-এর অনুরূপ নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে যখন আমাদের দ্বিতীয় ব্লগটি নিজ নিজ MiFID II প্রয়োজনীয়তার বাইরে যাওয়ার প্রয়োজনীয়তাগুলিকে হাইলাইট করে (আমাদের প্রথম এবং দ্বিতীয় ব্লগ পোস্ট দেখুন)৷
এই তৃতীয় Deloitte FIDLEG ব্লগের ফোকাস হল এই নতুন নিয়মগুলিকে উপদেষ্টা মূল্য শৃঙ্খলে ম্যাপ করা এবং 8টি মূল নকশার সিদ্ধান্তগুলি হাইলাইট করা। . এই সিদ্ধান্তগুলি সমগ্র মান শৃঙ্খলকে প্রভাবিত করে, বিশেষ করে ক্লায়েন্ট অনবোর্ডিং এবং সেইসাথে অফার এবং বিক্রয় পর্যায়ে, এবং একটি স্মার্ট FIDLEG বাস্তবায়ন সহজতর করার লক্ষ্য। বাস্তবায়নের কার্যকরী শুরুর আগে এই মূল নকশার সিদ্ধান্তগুলি গ্রহণ করার মাধ্যমে, একটি সংস্থা একটি প্রধান সূচনা লাভ করতে পারে এবং তার গতি বাড়ানোর সাথে সাথে বাস্তবায়নের বোঝা কমাতে পারে৷
1. MiFID II এবং FIDLEG (অর্থাৎ কঠোর অপ্ট আউট) বনাম ক্লায়েন্ট শ্রেণীবিভাগের জন্য দুটি সহ-বিদ্যমান পদ্ধতির জন্য একটি সুসংগত ক্লায়েন্ট শ্রেণিবিন্যাস পদ্ধতির বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিন:
প্রতিটি ক্লায়েন্ট সম্পর্কের শুরুতে, খুচরা, পেশাদার বা প্রাতিষ্ঠানিক সম্পর্কের মধ্যে শ্রেণীবিভাগ করতে হবে। এটি তথ্য পরিচালনা করে এবং দায়িত্ব পালন করে, যোগ্য পণ্যের ইঙ্গিত দেয় এবং নাগরিক আইনের অধীনে আইনি প্রভাব রয়েছে৷
ক্লায়েন্ট শ্রেণীবিভাগের মধ্যে পার্থক্যগুলি MiFID-এর আবির্ভাবের পর থেকে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির কাছে পরিচিত এবং সুইস আইনে প্রতিফলিত হয়, যেমন কালেক্টিভ ইনভেস্টমেন্ট স্কিম অ্যাক্ট (CISA) এর কারণে। MiFID II-এর তুলনায়, সুইস কাউন্টারপার্ট FIDLEG প্রদত্ত পরিস্থিতিতে ক্লায়েন্টদের অপ্ট-ইন/-আউট করার জন্য আরও নমনীয়তা প্রদান করে (আমাদের প্রথম ব্লগ পোস্ট দেখুন)।
2. সুইস/নন-EEA ক্লায়েন্ট এবং EEA-ক্লায়েন্ট বনাম সমগ্র ক্লায়েন্ট বেসে একই খরচের স্বচ্ছতা পদ্ধতি প্রয়োগ করার মধ্যে পার্থক্য করুন:
প্রদত্ত পরিষেবা এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি সম্পর্কে ক্লায়েন্টকে অবহিত করার প্রয়োজনীয়তা একটি অতিরিক্ত তথ্য ব্রোশিওর দ্বারা পূরণ করা যেতে পারে। বিপরীতে, ব্যয়ের স্বচ্ছতার প্রয়োজনীয়তাগুলি বাস্তবায়নের জন্য আরও জটিল বলে মনে করা হয়, বিশেষ করে যদি কৌশলগত, অ-স্বয়ংক্রিয় সমাধানগুলি তুলনামূলক MiFID II প্রয়োজনীয়তার জন্য অনুসরণ করা হয়। এই ধরনের সমাধানগুলি সম্পূর্ণরূপে পুনরায় ব্যবহারযোগ্য নাও হতে পারে কারণ FIDLEG-এর অধীনে খরচ স্বচ্ছতার প্রয়োজনীয়তাগুলি MiFID II-এর তুলনায় কম বোঝা। বিশেষ করে:
বিভিন্ন খরচের স্বচ্ছতা প্রকাশের জন্য আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে উভয় শাসনের অধীনে তথ্য শুল্ক ক্লায়েন্ট নির্বিশেষে MiFID II-এর কঠোর প্রয়োজনীয়তাগুলি অনুসরণ করবে কিনা৷
3. একটি কঠোরতর অনুসরণ করুন "একটি মাপ সব ফিট করে" - উপযুক্ততা/যথাযথতা যাচাই সংক্রান্ত পদ্ধতি বনাম উপযুক্ততার জন্য একটি পৃথক পদ্ধতির (যেমন সুইস/নন-EEA-ক্লায়েন্ট এবং EEA-ক্লায়েন্টদের মধ্যে পার্থক্য):
FIDLEG-এর অধীনে বিতর্কের একটি বিষয় হল পৃথক লেনদেন এবং পোর্টফোলিও পরিচালনার সাথে সম্পর্কিত লেনদেনের সাথে সম্পর্কিত পরামর্শমূলক পরিষেবাগুলির মধ্যে পার্থক্য। পূর্বের জন্য, FIDLEG-এর জন্য শুধুমাত্র একটি উপযুক্ততা পরীক্ষা প্রয়োজন যখন পরবর্তীটির জন্য পোর্টফোলিও স্তরে একটি সম্পূর্ণ উপযুক্ততা পরীক্ষা করা প্রয়োজন:
MiFID II-এর অধীনে কঠোর উপযুক্ততার প্রয়োজনীয়তাগুলির জন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীরা FIDLEG এবং MiFID II প্রয়োজনীয়তা অনুসারে উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততা নিশ্চিত করার জন্য একটি "একটি আকার সকলের জন্য উপযুক্ত" বা একটি ভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করা উচিত কিনা৷
4. পরিষেবা প্রদানের জন্য প্রলোভনের প্রাসঙ্গিকতা মূল্যায়ন করুন
MiFID II এর অধীনে একটি নিবিড়ভাবে আলোচিত বিষয় হল প্ররোচনার ক্ষেত্র। যদিও FIDLEG-এর বিধানগুলি কম কঠোর (যেমন কোনও গুণমান বৃদ্ধির প্রমাণ দিতে হবে না), FIDLEG বিধানগুলি একটি বৃহত্তর পণ্য পরিসরে প্রযোজ্য, যেমন প্লেইন ভ্যানিলা বন্ড ইস্যু করা৷ অন্যদিকে MiFID II এর অধীনে, গুণমান বৃদ্ধি অবশ্যই স্পষ্টভাবে প্রদর্শনযোগ্য হতে হবে (আমাদের প্রথম ব্লগ পোস্ট দেখুন)। যদিও FIDLEG-এর অধীনে প্রলোভনের প্রয়োজনীয়তা কম দাবি করা হয়, আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে রাজস্বের উত্স হিসাবে প্রলোভনের উপর তাদের নির্ভরতার মাত্রা মূল্যায়ন করা উচিত।
5. নিজস্ব পণ্যের জন্য BIBs (বেসিসইনফরমেশনব্ল্যাট; বা কী ইনফরমেশন ডকুমেন্টস (KIDs)) তৈরি করতে বহিরাগত পরিষেবা প্রদানকারীদের সাথে সহযোগিতা করুন এবং তৃতীয় পক্ষের পণ্য বনাম একটি ইন-হাউস সমাধানের জন্য তাদের উৎস করুন:
FIDLEG-এর সাথে, PRIIP-এর মতো, উপদেষ্টাকে খুচরা ক্লায়েন্টদের পৃথক পণ্যগুলিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিক্রয়ের সময়ে জটিল পণ্য সম্পর্কিত তথ্য সরবরাহ করতে হবে। ফলস্বরূপ চ্যালেঞ্জ হল সময়মত এবং স্বয়ংক্রিয় পদ্ধতিতে নিজস্ব এবং তৃতীয় পক্ষের পণ্যগুলির ব্যাপক এবং উচ্চ মানের ডেটা প্রাপ্ত করা৷
BIB উৎপাদনের প্রয়োজনীয়তা অনিবার্যভাবে আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীদের জটিলতা বাড়ায়। ফলস্বরূপ, আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীদের PRIIP-এর জন্য তাদের বর্তমান ব্যবস্থাগুলি মূল্যায়ন এবং পুনর্বিবেচনা করার এই সুযোগটি গ্রহণ করা উচিত, গুণমান এবং খরচ বিবেচনার অধীনে অতীতের সহযোগিতার অভিজ্ঞতা থেকে শেখা পাঠগুলি ব্যবহার করে। এছাড়াও, প্রথম দিনে প্রস্তুতি নিশ্চিত করতে পর্যাপ্ত লিড টাইম অবশ্যই পরীক্ষা এবং বর্ধিতকরণের জন্য অনুমোদিত হতে হবে।
6. মূল্য শৃঙ্খল জুড়ে অটোমেশন সম্ভাবনার উপর কৌশলগতভাবে সিদ্ধান্ত নিন:
FIDLEG পুরো উপদেষ্টা মূল্য শৃঙ্খলকে প্রভাবিত করে এবং সমস্ত পর্যায়ে নির্ভরশীলতা রয়েছে, উল্লেখযোগ্য অতিরিক্ত প্রচেষ্টা তৈরি করে (যেমন একটি খুচরা ক্লায়েন্টের কাছে একটি জটিল আর্থিক পণ্য বিক্রি করার আগে একটি তথ্য পত্রক প্রদান)।
একটি স্বয়ংক্রিয় প্রক্রিয়ার সুবিধার মধ্যে রয়েছে কম ম্যানুয়াল কাজ, বর্ধিত নিরাপত্তা এবং সম্মতি, উন্নত ট্রেসেবিলিটি এবং সেইসাথে সরলীকৃত সংরক্ষণাগার এবং রিপোর্টিং পদ্ধতি। পূর্ববর্তী MiFID II প্রয়োজনীয়তার জন্য অসংখ্য কৌশলগত সমাধান প্রয়োগ করার পরে এবং অভিজ্ঞতা থেকে শিখে, FIDLEG কে পছন্দসই এবং দক্ষ অটোমেশনের সাথে দীর্ঘ পরিকল্পিত প্রক্রিয়া উন্নতি এবং ব্যবহারকারীর অভিজ্ঞতা আপগ্রেড করার সুযোগ হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।
7. পণ্য-শেল্ফ ব্যাপকভাবে পুনঃমূল্যায়ন করুন এবং প্রতিটি ক্লায়েন্ট বিভাগের জন্য প্রস্তাবিত পণ্যের লাভজনকতা বিশ্লেষণ করুন :
MiFID II এর ক্ষেত্রে যেমন হয়েছে, FIDLEG প্রয়োজনীয়তাগুলি নির্দিষ্ট ক্লায়েন্ট শ্রেণীর কাছে নির্দিষ্ট পণ্য বিক্রির জন্য বাস্তবায়ন খরচ এবং অন্যান্য চলমান খরচের দিকে পরিচালিত করবে। যেমন, নির্দিষ্ট কিছু পণ্য যেমন কাঠামোগত পণ্যের জন্য BIB প্রদানের বাধ্যবাধকতার কারণে, এই পণ্যগুলির ওভারহেড খরচ বেড়ে যায়, যার ফলে সম্ভাব্য কম মার্জিন হয়। বিশেষ করে যদি MiFID II বাস্তবায়নের অংশ হিসাবে সীমিত বিবেচনা করা হয়, আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীদের তাদের প্রতিটি ক্লায়েন্ট বিভাগের জন্য তাদের পণ্যের লাভজনকতা বোঝার জন্য তাদের পণ্য-তাককে সাবধানে মূল্যায়ন করা উচিত।
মূল্যায়নের সময় সবচেয়ে উপযুক্ত ক্লায়েন্ট সেগমেন্ট, মূল্য এবং পরিষেবার স্তর নির্ধারণ করে কোন পণ্যগুলি বজায় রাখা উচিত তা নির্ধারণ করা উচিত৷
8. সর্বোত্তম মূল্যের কাঠামোর পুনর্মূল্যায়ন করুন – রাজস্ব এবং খরচ উভয়ই বিবেচনা করে:
সংক্ষেপে, FIDLEG আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারী এবং তাদের পণ্যগুলির মধ্যে তুলনা করার সুবিধার্থে ফি সংক্রান্ত একটি উচ্চতর গ্রানুলারিটি এবং স্পষ্টতা তৈরি করার লক্ষ্য অনুসরণ করে। ফলস্বরূপ, বর্ধিত খরচের স্বচ্ছতা এবং ফি কাঠামোর তুলনীয়তার বিশ্বে, আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে খরচ এবং রাজস্ব উভয় উপাদান বিবেচনা করে তাদের সর্বোত্তম মূল্য কাঠামোর পুনর্মূল্যায়ন করা উচিত।
উদাহরণ স্বরূপ, আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীরা স্ট্যান্ডার্ড এবং প্রিমিয়াম অফারগুলি অফার করে একটি বিস্তৃত ভিন্ন মূল্যের মডেলের দিকে যেতে পারে। এইভাবে, প্রিমিয়াম দিতে ইচ্ছুক গ্রাহকদের আরও পরিশীলিত পরিষেবা প্রদান করে।
সুইস ফিডলেগ শাসনের উপদেষ্টা মূল্য শৃঙ্খলে সুদূরপ্রসারী প্রভাব রয়েছে এবং আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীরা বাস্তবায়নের সময় অনেক ক্রসরোড পূরণ করবে। একটি প্রাথমিক FIDLEG প্রভাব বিশ্লেষণ, যার মধ্যে রয়েছে মূল নকশা নীতির সংজ্ঞা , দীর্ঘমেয়াদী সুবিধা প্রদান করবে। অভ্যন্তরীণ উদ্যোগ এবং প্রকল্পগুলির মূল্যায়নের সাথে মিলিত, এটি একটি যৌথ নকশা এবং বাস্তবায়ন প্রচেষ্টার জন্য সমন্বয় উন্মোচন করবে। বিভিন্ন দিক বিবেচনা করার জন্য, আমরা বিশ্বাস করি যে অর্ডিন্যান্স (FIDLEV) প্রকাশের আগে এই মূল্যায়নের সাথে শুরু করা সাফল্যের চাবিকাঠি .
কীভাবে উদ্ভাবনী প্রযুক্তি এবং ডিজিটাল সক্ষমতা সমাধানগুলি আমাদের আসন্ন ব্লগ পোস্টে এবং আমাদের ওয়েবসাইটে FIDLEG বাস্তবায়নকে সমর্থন করে সে সম্পর্কে পড়তে আমাদের সাথে থাকুন৷