আপনি একজন বিনিয়োগকারী যিনি একটি স্টকের শেয়ারের মালিক।

অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের মত, আপনি সচেতন স্টক মূল্য শুধুমাত্র বাড়ে না। প্রকৃতপক্ষে, কোনো কোনো সময়ে আপনি সম্ভবত বাজারে বিক্রি-অফ বা আপনার পোর্টফোলিওর কোনো একটি স্টক বিক্রির অভিজ্ঞতা পেয়েছেন। কিছু বিকল্প কৌশল রয়েছে যা আপনি বাজারে নেতিবাচক পদক্ষেপের বিরুদ্ধে আপনার স্টক অবস্থানগুলিকে রক্ষা করতে সহায়তা করতে ব্যবহার করতে সক্ষম হতে পারেন।

একটি বিকল্প কৌশল রয়েছে যা আপনাকে একটি স্টকের মূল্য হ্রাসের বিরুদ্ধে রক্ষা করতে সাহায্য করতে পারে তবে স্টকের দাম বেশি হলে আপনার উর্ধ্বগতির সম্ভাবনাকে সীমাবদ্ধ করে না। একে বলা হয় সুরক্ষামূলক পুট কৌশল।

কিভাবে প্রতিরক্ষামূলক কাজ করে

1. আপনি একটি নির্দিষ্ট স্টক (বা একটি ETF) 100 শেয়ার বা তার বেশি মালিক।

2. আপনি স্টক মূল্য বৃদ্ধি থেকে আপনার লাভের ক্ষমতা বজায় রাখতে চান, তবে আপনি আপনার স্টকের মূল্য রক্ষা করতে চান যদি দাম অপ্রত্যাশিতভাবে কমে যায়।

3. কেনা একটি পুট বিকল্প আপনাকে কিছু সময়ের জন্য কম দামে স্টক বিক্রি করার অধিকার দেয়। সাধারণত আপনি একটি স্ট্রাইক প্রাইস সহ একটি পুট বেছে নেন যা বর্তমান স্টকের মূল্যের নিচে কিন্তু যেখানে আপনি স্টকটি বিক্রি করতে ইচ্ছুক হবেন যদি এটি হ্রাস পায়।

আসুন এই কৌশল থেকে সম্ভাব্য কিছু ফলাফল দেখে নেওয়া যাক। যদি স্টক মূল্য বেশি হয়, তাহলে আপনি বৃদ্ধি থেকে লাভবান হবেন, কিন্তু আপনি পুট (প্রিমিয়াম) কেনার জন্য যে অর্থ প্রদান করেছেন তা হারাবেন। যদি স্টকের মূল্য সমান থাকে, তাহলে আপনি পুট কেনার জন্য যে অর্থ প্রদান করেছেন তা হারাবেন, তবে আপনি স্টকের মূল্য হ্রাস থেকে ক্ষতির বিরুদ্ধে নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সুরক্ষিত থাকবেন।

যাইহোক, যদি স্টকের দাম কম হয়, তাহলে আপনার স্টক স্ট্রাইক প্রাইসেই বিক্রি হবে এবং আপনি নিম্নমুখী হওয়ার আরও ক্ষতির বিরুদ্ধে সুরক্ষিত থাকবেন।

পুট ট্রেডের উদাহরণ রক্ষা করুন

ধরা যাক স্টক XYZ বর্তমানে প্রতি শেয়ার $63 এ ট্রেড করছে। আপনি 300টি শেয়ারের মালিক এবং আপনি অগত্যা আপনার স্টক বিক্রি করতে চান না, তবে আপনি আপনার ক্ষতি সীমিত করতে চান যদি এটি $60 এর নিচে নেমে যায়। এই অবস্থানটি হেজ করার জন্য, আপনি $.75-এ 3টি XYZ 60 পুট কিনতে পারেন এবং $225 (3 X $.75 X 100 =$225) দিতে পারেন যাতে আপনার 300টি শেয়ার $60 এ বিক্রি করার ক্ষমতা থাকে যদি স্টকের দাম কমে যায়। সেই পরিমাণের নিচে। প্রতিরক্ষামূলক পুট দিয়ে, স্টকের দাম কমে গেলে বা বাজারে ঘাটতি হলে আপনার স্টক বিক্রি করার অধিকার পাওয়ার জন্য আপনি একটি প্রিমিয়াম প্রদান করেন।

একটি প্রশ্ন অনেক ব্যবসায়ীরা জিজ্ঞাসা করতে পারেন, "কেউ কী স্ট্রাইক মূল্য কিনবেন তা কীভাবে চয়ন করবেন?" উত্তর সহজ হতে পারে। নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন, যদি দাম কমে যায় তাহলে আপনি আপনার স্টকটি কোন মূল্যে বিক্রি করতে চান? যদিও এটি একটি সহজ উত্তর হতে পারে, এটি সহজ নাও হতে পারে! ব্যবসায়ীদের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য, আপনার কাছে একটি গাণিতিক টুল উপলব্ধ রয়েছে। সেই টুলটিকে ডেল্টা বলা হয়।

ডেল্টার তিনটি সাধারণ সংজ্ঞা রয়েছে:

1. স্টকের দামে $1 বাড়লে একটি বিকল্পের মূল্যের মূল্যের প্রত্যাশিত পরিবর্তন।
2. স্টক মালিকানার মূল্য ঝুঁকির শতাংশ যা বর্তমানে বিকল্পটিতে উপস্থাপন করা হয়েছে।
3. আনুমানিক সম্ভাবনা যে মেয়াদ শেষ হলে স্টকের দাম বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যের চেয়ে কম হবে—এবং আপনি আপনার স্টক বিক্রি করবেন।

যাইহোক, এটি দ্বিতীয় সংজ্ঞা যা সত্যিই আপনাকে কি কিনতে হবে তা চয়ন করতে সহায়তা করতে পারে। আপনি বিকল্প ব্যবহার করে স্টকের বর্তমান মূল্য ঝুঁকির কত শতাংশ হেজ করতে চান তা নির্ধারণ করতে বিকল্পের ডেল্টা ব্যবহার করতে পারেন। আপনি যদি স্টকের বর্তমান মূল্য ঝুঁকির সামান্য শতাংশ হেজ করতে চান তবে আপনি 20-25 ডেল্টা পুট কিনতে পারেন, যার অর্থ আপনি আপনার স্টকের অবস্থানের 20-25% হেজিং করছেন। আপনি যদি আপনার হেজের শতাংশ বাড়াতে চান, আপনি 30-35টি ডেল্টা পুট কেনার কথা বিবেচনা করতে পারেন।

একবার আপনি কোন পুটগুলি কিনতে চান তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার পরে এবং আপনি সেগুলি কিনেছেন, আপনাকে আপনার অবস্থান নিরীক্ষণ করতে হবে। এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে কী ঘটবে তা দেখতে আপনাকে মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে হবে না। অপশন ট্রেডিং এর একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক হল যে আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে সবসময় আপনার অপশন পজিশন খুলে দিতে পারেন বা বন্ধ করতে পারেন। ^† অপশন ট্রেডের সাথে একটি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সংযুক্ত থাকার মানে এই নয় যে আপনাকে সেই তারিখ পর্যন্ত ধরে রাখতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টক বেশি হয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার মাধ্যমে আপনি আর কম দামে সুরক্ষা পেতে না চান, তাহলে আপনি ক্ষতির জন্য পুট বিক্রি করতে পারেন। বিপরীতভাবে, যদি স্টকের দাম কমে যায় কিন্তু আপনি আপনার স্টক বিক্রি করতে না চান, আপনি পুট বিক্রি করতে বেছে নিতে পারেন।

প্রতিরক্ষামূলক পুট হল একটি শক্তিশালী হেজিং বিকল্প কৌশল যা আপনার স্টক সুরক্ষিত জেনে বাজারের অস্থিরতার সাথে একটু বেশি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে সাহায্য করতে পারে। যাইহোক, মনে রাখবেন যে সিকিউরিটি একটি খরচে আসে যেহেতু আপনি পুটটির মালিক হতে একটি প্রিমিয়াম প্রদান করেন।

বিকল্প কৌশল সম্পর্কে আরও জানুন।

† শুধুমাত্র আমেরিকান-শৈলী বিকল্প অবস্থানগুলিকে বোঝায়৷

আপনার আর্থিক জ্ঞান প্রসারিত করতে চান?