দেশের শীর্ষ সিকিউরিটিজ ইন্ডাস্ট্রি ওয়াচডগ ঘেউ ঘেউ করে কামড় দেয়।
সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন, বা এসইসি , 1934 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল, যখন বিনিয়োগের বাজারে জনগণের আস্থা ক্ষুণ্ন হয়েছিল। প্রতিক্রিয়া হিসাবে, কংগ্রেস পাস হয় এবং রাষ্ট্রপতি রুজভেল্ট স্বাক্ষর করেন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রথম ব্যাপক ফেডারেল সিকিউরিটিজ আইন এবং SEC-কে তাদের ব্যাখ্যা ও প্রয়োগ করার ক্ষমতা দেয়।
সামগ্রী 1 এসইসি এর ভিতরে 2 সতর্কতা ইম্পটর 3 নিয়ম তৈরি করা 4 বিনিয়োগকারীদের খোঁজ করা 5 পদক্ষেপ নেওয়াSEC-এর নেতৃত্বে পাঁচজন কমিশনার, যারা মার্কিন প্রেসিডেন্ট কর্তৃক পাঁচ বছরের মেয়াদে নিযুক্ত হন। একজন কমিশনার, রাষ্ট্রপতি কর্তৃক মনোনীত এবং সিনেট দ্বারা নিশ্চিত, চেয়ারম্যান হিসাবে কাজ করেন। কমিশনকে নির্দলীয় রাখার জন্য, তিনজনের বেশি কমিশনার একই রাজনৈতিক দলের অন্তর্ভুক্ত হতে পারবেন না। যাইহোক, কিছু সময় আছে যখন আসন খালি থাকে, যা ক্ষমতার ভারসাম্য পরিবর্তন করতে পারে।
এসইসি বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা, ন্যায্য, সুশৃঙ্খল এবং দক্ষ বাজার বজায় রাখা এবং মূলধন বাড়ানোর সুবিধা হিসাবে তার লক্ষ্য বর্ণনা করে৷ এর নজরদারির ভূমিকায়, এটি সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার-ডিলার, আরআইএ এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তত্ত্বাবধান করে, বিনিয়োগকারীদের জালিয়াতির বিরুদ্ধে সুরক্ষার উপর জোর দিয়ে এবং সুনিশ্চিত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য তাদের কাছে প্রয়োজনীয় তথ্য রয়েছে তা নিশ্চিত করা। এটি তার ওয়েবসাইটে বিস্তৃত শিক্ষামূলক তথ্য প্রদান করে৷
৷কর্পোরেট ফাইন্যান্স
কর্পোরেট ফাইন্যান্স বিভাগ বিনিয়োগকারীদের কাছে কর্পোরেট তথ্যের প্রাথমিক এবং অব্যাহত প্রকাশের তত্ত্বাবধান করে৷
বাণিজ্য এবং বাজার
ডিভিশন অফ ট্রেডিং অ্যান্ড মার্কেটস সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার-ডিলার, স্ব-নিয়ন্ত্রক সংস্থা এবং অন্যান্য বাজার অংশগ্রহণকারীদের তত্ত্বাবধান করে৷
বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা
বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা বিভাগ মিউচুয়াল ফান্ড, এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড এবং আরআইএ, বিশ্লেষক এবং পরিচালকদের তত্ত্বাবধান ও নিয়ন্ত্রণ করে।
এনফোর্সমেন্ট
এনফোর্সমেন্ট ডিভিশন সিকিউরিটিজ আইন লঙ্ঘনের তদন্ত করে এবং সিভিল অ্যাকশনের সুপারিশ করে বা উপযুক্ত হিসাবে ফৌজদারি বিচারে সহযোগিতা করে৷
অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকি বিশ্লেষণ
অর্থনৈতিক এবং ঝুঁকি বিশ্লেষণ বিভাগ এজেন্সি সংস্থানগুলিকে সমর্থন করার জন্য অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ এবং গবেষণা, ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ডেটা বিশ্লেষণ প্রদান করে৷ SEC বিভাগগুলি যেগুলি নির্দিষ্ট সিকিউরিটিজগুলিকে তত্ত্বাবধান করে, যার মধ্যে যেগুলি সর্বজনীনভাবে নিবন্ধিত কিন্তু নন-ট্রেডেড এবং যেগুলিকে রেজিস্টার করার প্রয়োজন হয় না কারণ তারা সীমিত নগদ সংগ্রহ করে, এজেন্সি নিয়মগুলি পূরণ করার জন্য কী প্রয়োজন সে সম্পর্কে আনুষ্ঠানিক নির্দেশিকা প্রদান করে৷
Caveat emptor৷ , ল্যাটিন এর জন্য "ক্রেতা সতর্ক থাকুন," হল সেই নীতি যা মার্কিন সিকিউরিটিজ আইনের অন্তর্গত। পুঁজি বাড়াতে কোম্পানিগুলি যে বিনিয়োগগুলি অফার করে তা মূল্যায়ন করার পরিবর্তে, ফেডারেল আইন প্রকাশের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে — বিনিয়োগকারীদের তথ্যসূত্রে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় তথ্যগুলিতে অ্যাক্সেস থাকা প্রয়োজন। এতে ইস্যুকারীর সম্পর্কে ইতিবাচক এবং নেতিবাচক উভয় তথ্যই অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এর ব্যবসায়িক কার্যক্রম এবং কৌশলগুলি, এর পরিচালনার গঠন, এর আর্থিক স্বাস্থ্য এবং যেকোন সম্ভাব্য ঝুঁকি রয়েছে৷
এই তথ্যটি সহজলভ্য করার জন্য, যেকোন কোম্পানি যে জনসাধারণের কাছে সিকিউরিটি বিক্রি করতে চায় তাদের অবশ্যই SEC এর কাছে নির্দিষ্ট, ব্যাপক ডকুমেন্টেশন ফাইল করতে হবে। নতুন সিকিউরিটি অবশ্যই নিবন্ধিত হতে হবে এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের একটি প্রসপেক্টাস প্রদান করতে হবে। এছাড়াও, কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই তাদের ব্যবসা এবং আর্থিক অবস্থার বিষয়ে পর্যায়ক্রমে একটি বার্ষিক, নিরীক্ষিত প্রতিবেদনে রিপোর্ট করতে হবে যা 10-K নামে পরিচিত , এবং একটি ত্রৈমাসিকে, অনিরীক্ষিত রিপোর্ট যা 10-Q নামে পরিচিত .
যদিও দেশের সিকিউরিটিজ আইন বিস্তৃত প্রয়োজনীয়তা স্থাপন করে, SEC-এর কাজের একটি বড় অংশ হল আইনের ভাষাকে এমন নিয়মে পরিণত করা যা শিল্প অনুসরণ করতে পারে৷ উদাহরণ স্বরূপ, যেহেতু আইন ইনসাইডার ট্রেডিংকে বেআইনি করে তোলে, সেহেতু এসইসি সংজ্ঞায়িত করে যে কর্পোরেট অফিসারদের তাদের ব্যবসা বৈধ কিনা তা নিশ্চিত করতে কি করতে হবে।
শিল্পের পরিবর্তনের সাথে তাল মিলিয়ে চলার জন্য SEC নিয়মগুলি নিয়মিত সংশোধন করা হয়৷ নতুন বা সংশোধিত নিয়মগুলি সমস্ত বাজার অংশগ্রহণকারীদের জন্য অত্যন্ত উদ্বেগের বিষয়, তাই নিয়ম তৈরির প্রক্রিয়াটি সমস্ত আগ্রহী পক্ষকে একটি নিয়ম চূড়ান্ত হওয়ার আগে মন্তব্য করার অনুমতি দেয়৷
প্রক্রিয়াটি সাধারণত একটি নিয়ম প্রস্তাব দিয়ে শুরু হয় , কর্মীদের দ্বারা লিখিত এবং পর্যালোচনার জন্য কমিশনে উপস্থাপন করা হয়েছে৷ যদি SEC একটি প্রস্তাবের খসড়া তৈরি করার আগে জনসাধারণের প্রতিক্রিয়া চায়, তবে এটি কখনও কখনও একটি ধারণা প্রকাশে সমস্যাটি বর্ণনা করে এবং মন্তব্যের জন্য জিজ্ঞাসা করে৷
যদি কমিশন একটি প্রস্তাবিত নিয়ম পছন্দ করে, তবে এটি জনসাধারণের কাছে নিয়মটি উপস্থাপন করে এবং ফলাফলের প্রতি আগ্রহী প্রত্যেকের কাছে একটি দৃষ্টিভঙ্গি নিবন্ধন করার জন্য এক বা দুই মাস সময় থাকে৷ মন্তব্য পর্যালোচনা করার পর, কর্মীরা সাধারণত নিয়মটি সংশোধন করে এবং দত্তক নেওয়ার জন্য আবার কমিশনের কাছে উপস্থাপন করে। . যদি একটি নিয়ম একটি অত্যন্ত সংবেদনশীল, সুদূরপ্রসারী ইস্যুতে স্পর্শ করে বা একটি বড় পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে, তবে এটি মামলার বিষয় হতে পারে এবং শেষ পর্যন্ত কংগ্রেস দ্বারা অনুমোদিত - বা প্রত্যাখ্যান করা হতে পারে৷
সম্পূর্ণ প্রকাশের সাথে, অথবা স্বচ্ছতা , আরেকটি প্রধান নীতি যার উপর ফেডারেল সিকিউরিটিজ আইন তৈরি করা হয় তা হল RIA-এর বিশ্বস্ত দায়িত্ব বিনিয়োগকারীদের স্বার্থকে প্রথমে রাখা। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন উপদেষ্টা সুপারিশ করেন যে একজন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্টক বা বন্ড কিনুন বা বিক্রি করুন, তাহলে এটি হওয়া উচিত কারণ সেই পদক্ষেপটি বিনিয়োগকারীর স্বার্থে - শুধু এই কারণে নয় যে বাণিজ্য এবং কোনো সংশ্লিষ্ট ফি উপদেষ্টা বা উপদেষ্টার দৃঢ়। এই সুরক্ষাগুলি কার্যকর করার জন্য, এসইসি বিনিয়োগ কোম্পানি এবং বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের নিবন্ধন ও নিয়ন্ত্রণ করে, যাদের পরামর্শ প্রদানের জন্য অর্থ প্রদান করা হয়। এটি FINRA এর তত্ত্বাবধানও করে, যা ব্রোকার-ডিলারদের নিয়ন্ত্রণ করে, যারা তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য সিকিউরিটিজ ক্রয় এবং বিক্রি করে এবং তাদের অবশ্যই উপযুক্ত সুপারিশ করতে হবে।
যদি SEC-এর ডিভিশন অফ এনফোর্সমেন্ট সম্ভাব্য অন্যায় আবিষ্কার করে, তবে লঙ্ঘনের প্রকৃতির উপর নির্ভর করে এবং বিনিয়োগকারীদের সবচেয়ে বেশি উপকৃত করবে বলে বিশ্বাস করে তার সমাধানের উপর নির্ভর করে এর কাছে বিভিন্ন বিকল্প রয়েছে৷
এসইসি দুটি ধরণের মামলা করতে পারে:সিভিল অ্যাকশন , যা US জেলা আদালতে শুনানি হয়, এবং প্রশাসনিক পদক্ষেপ , যা প্রশাসনিক আইন বিচারকদের দ্বারা শোনা হয়. প্রতিকারের মধ্যে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে নিন্দা, স্থগিতাদেশ বা সিকিউরিটিজ শিল্প থেকে বহিষ্কার, জরিমানা, বা অবৈধ মুনাফা ফেরত।
এছাড়াও, কমিশন ফৌজদারি মামলা আনতে আইন প্রয়োগকারী সংস্থার সাথে সহযোগিতা করে যখন তাদের ওয়ারেন্ট করা হয়৷
SEC এর উদ্দেশ্য কি? Inna Rosputnia দ্বারা