আর্থিক এবং পণ্য বাজারে অর্থ উপার্জন বা হারানোর বিভিন্ন উপায় রয়েছে, হয় ট্রেডিং বা বিনিয়োগের মাধ্যমে। আপনি হয় স্টক, সোনা এবং গমের মতো পণ্য, নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণ, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদিতে বাণিজ্য বা বিনিয়োগ করতে পারেন৷ কিন্তু একটি পছন্দ আছে যা অনেক লোকই জানেন না, অর্থাত্ ডেরিভেটিভস৷ ডেরিভেটিভ হল এমন যন্ত্র যার মান একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে প্রাপ্ত হয়। দুই ধরনের ডেরিভেটিভ আছে — ফিউচার এবং অপশন।
এই নিবন্ধে, আমরা বিকল্পগুলি এবং সেগুলি থেকে উপকৃত হওয়ার উপায়গুলি দেখব। বিকল্পগুলি হল এক ধরনের ডেরিভেটিভ যা আপনাকে ভবিষ্যতের তারিখে নির্দিষ্ট মূল্যে নির্দিষ্ট সম্পত্তি কেনার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না। আপনি যখন 100 টাকায় একটি স্টক বিকল্প কিনবেন, এবং দাম 120 টাকা পর্যন্ত যাবে, তখন আপনি আপনার বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারেন এবং 20 টাকা লাভ করতে পারেন৷ যদি স্টকের দাম 90 টাকায় পড়ে, আপনি বিকল্পটি ব্যবহার না করা বেছে নিতে পারেন৷ , এবং 10 টাকা হারানো এড়ান। অবশ্যই, বিকল্পগুলি শুধুমাত্র স্টকের জন্য উপলব্ধ নয়; আপনি সোনা, স্টক ইনডেক্স, গম, পেট্রোলিয়াম ইত্যাদি সহ বিভিন্ন সম্পদের জন্য এগুলি পেতে পারেন৷
ট্রেড করার জন্য সেরা বিকল্পগুলি কীভাবে খুঁজে পাওয়া যায়? ট্রেড করার সময় এবং আপনার জন্য সেরা বিকল্পগুলি খুঁজে বের করার সময় আপনাকে কোন প্যারামিটারগুলি দেখতে হবে? আপনি কি বাজারে বাজি ধরার জন্য সবচেয়ে সক্রিয় বিকল্পগুলি খুঁজে পান? চলুন দেখে নেওয়া যাক।
ঠিক আছে, আপনার জন্য ট্রেড করার সর্বোত্তম বিকল্পগুলি সন্ধান করার সময় আপনার প্রথম যে জিনিসটি দেখা উচিত তা হল উদ্দেশ্য। লোকেরা বিকল্পগুলিতে বাণিজ্য করার কয়েকটি কারণ রয়েছে। একটি হল ঝুঁকি হেজ করা। আরেকটি হল দামের গতিবিধি বা অনুমানে বাজি ধরে লাভ করা। আপনি যে কৌশলটি গ্রহণ করবেন তা আপনার উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করবে।
আরেকটি জিনিস যা আপনার ট্রেডিং কৌশলকে প্রভাবিত করে তা হল আপনি স্টকের দাম বাড়তে বা কমতে বাজি ধরতে চান কিনা। যদি দাম বাড়তে থাকে, ট্রেড করার সেরা বিকল্প হল কল অপশন। একটি কল বিকল্প আপনাকে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি নির্দিষ্ট স্টক কেনার অধিকার দেয়৷ এটি আপনাকে মুনাফা করতে সক্ষম করবে যদি আপনি আপনার বাজি সঠিকভাবে পান এবং দাম বৃদ্ধি পায়।
কল অপশনের মধ্যে, দুই প্রকার। একটি হল একটি নগ্ন কল বিকল্প। এটি এমন একটি কৌশল যা স্টকের মতো অন্তর্নিহিত নিরাপত্তার মালিকানা ছাড়াই কল বিকল্পগুলি বিক্রি করে। এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল, যেহেতু ক্ষতির সম্ভাবনা সীমাহীন; শেয়ারের দাম কতটা বাড়তে পারে তা বলা যাচ্ছে না। কিন্তু যখন দামগুলি স্ট্রাইক প্রাইসের বাইরে যেতে শুরু করে বা যে দামে বিকল্প চুক্তিটি সমাপ্ত হয়েছিল তখন বিকল্প চুক্তিগুলি ফেরত কেনা সম্ভব৷
আরেকটি ধরন হল আচ্ছাদিত কল বিকল্প। আপনার ঝুঁকির ক্ষুধা নিম্ন দিকে থাকলে এটি শীর্ষ বিকল্পগুলির মধ্যে হতে পারে। এটি এমন একটি কৌশল যারা ইতিমধ্যেই কিছু স্টকের মালিক, এবং যেকোন মূল্য বৃদ্ধি থেকে লাভ করতে চান। এখানে বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে থাকা স্টকের সমতুল্য একটি কভারড কল কেনেন। তাই দাম বেড়ে গেলে বিনিয়োগকারী শেয়ার বিক্রি না করেই লাভ করতে পারে। এটি একটি রক্ষণশীল কৌশল, এবং ষাঁড়ের বাজারের জন্য খুব উপযুক্ত নাও হতে পারে কারণ শেয়ারের দাম যদি স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে চলে যায়, তাহলে বিনিয়োগকারীরা সেই বৃদ্ধি থেকে লাভ হারাতে পারে।
আরেকটি প্রকার হল পুট বিকল্প, যা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি নির্দিষ্ট স্টক বিক্রি করার অধিকার দেয়। আপনি যদি শেয়ারের দাম কমার আশা করেন তবে এটি একটি ভাল পছন্দ। আপনি যদি কোম্পানি XX-এর শেয়ারের দাম বর্তমান 100 টাকা থেকে 90 টাকায় নেমে যাওয়ার আশা করেন, তাহলে আপনি 100 টাকার স্ট্রাইক মূল্যে কোম্পানি XX-এর 1,000টি পুট অপশন কিনতে পারবেন। তাই কোম্পানি XX-এর শেয়ারের দাম 90 টাকায় নেমে গেলে আপনি অপশন বিক্রি করতে এবং 10,000 টাকা লাভ করতে আপনার অধিকার প্রয়োগ করতে পারেন। যদি দাম 110 টাকায় বেড়ে যায়, তাহলে আপনার বিকল্পটি ব্যবহার না করার এবং 10,000 টাকার ক্ষতি এড়াতে আপনার পছন্দ আছে। সেক্ষেত্রে, অপশন চুক্তিতে প্রবেশ করার জন্য আপনি যে প্রিমিয়াম দিয়েছেন তা হবে আপনার একমাত্র ক্ষতি। সুতরাং, এটি মূলত একটি বিয়ারিশ বিকল্প।
পুট বিকল্পগুলি হেজিং কৌশল হিসাবেও ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার একটি স্টক পোর্টফোলিও থাকে এবং দাম কমার আশা করেন, আপনি পুট অপশন কিনতে পারেন। তাই যদি স্টকের দাম কমে যায়, তাহলে আপনি পুট অপশন ব্যবহার করে আপনার লাভের মাধ্যমে আপনার পোর্টফোলিওতে ক্ষতি পূরণ করতে পারেন। এই দুটি সুবিধা আছে. একটি হল দামের পতন থেকে কোনো ক্ষতি এড়ানোর সুস্পষ্ট সুবিধা। আরেকটি সুবিধা হল যে আপনার স্টক বিক্রি না করে, আপনি কোম্পানিগুলি ঘোষণা করতে পারে এমন কোনো লভ্যাংশের সুবিধা এবং ভোটাধিকারের মতো অন্যান্য সুবিধা পাবেন। এই ধরনের বিকল্পকে `ম্যারিড পুট' বলা হয়।
ট্রেড করার সর্বোত্তম বিকল্পগুলি খুঁজে বের করার সময় আপনার আরেকটি জিনিস জানা উচিত তা হল প্রিমিয়াম যা আপনাকে একটি বিকল্প চুক্তিতে প্রবেশ করার সময় দিতে হবে। স্টকের দাম, অস্থিরতা, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় ইত্যাদির মতো বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রিমিয়াম নির্ধারণ করা হয়। একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল 'অর্থ' - এই মুহূর্তে বিক্রি হলে বিকল্পটি অর্থ উপার্জন করবে কি না।
প্রিমিয়াম হল লেনদেনের একটি শতাংশ, এবং আপনি যে আয় করতে পারেন এবং আপনি যে লিভারেজ পেতে পারেন তা প্রভাবিত করে। লিভারেজ হল আপনি যে পরিমাণে বিকল্পগুলি ক্রয় করতে পারেন এবং এটি প্রিমিয়ামের একাধিক। উদাহরণস্বরূপ, যদি প্রিমিয়াম 10 শতাংশ হয়, আপনি 1 লাখ টাকার প্রিমিয়াম প্রদান করে 10 লাখ টাকার পুট অপশন কিনবেন।
আপনি যখন বিকল্পগুলিতে লেনদেন করেন, তখন আপনি বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য এবং বিভিন্ন সময়কালে বিভিন্ন ধরনের পছন্দ পান। যখন অপশন কন্ট্রাক্ট ইন-দ্য-মানি হয় তখন প্রিমিয়াম বেড়ে যায়। অপশন কন্ট্রাক্ট এই মুহুর্তে লাভ করবে বলে আশা করা হয়। একটি কল বিকল্পে, এটি হবে যখন স্টকের মূল্য স্ট্রাইক মূল্যের উপরে থাকে। একটি পুট বিকল্পে, এটি হবে যখন স্ট্রাইক মূল্য বাজার মূল্যের উপরে থাকে। অপশন কন্ট্রাক্টে যখন লাভ করা যায় না তখন অর্থের বাইরে।
যখন অপশন ইন-দ্য-মানি হয়, তখন প্রিমিয়াম বেড়ে যাবে। বিপরীতটি ঘটে যখন তারা অর্থের বাইরে থাকে। সেক্ষেত্রে প্রিমিয়াম কমে যাবে। তাই বিকল্প কেনার সময় সঠিক সময় পাওয়া গুরুত্বপূর্ণ। আপনি যদি টাকা-পয়সা থাকাকালীন বিকল্পগুলি কেনেন, তাহলে আপনার বেশি অর্থ উপার্জনের সুযোগ থাকবে না।
আরেকটি কারণ রয়েছে যা প্রিমিয়ামকে প্রভাবিত করতে পারে এবং সেগুলি বিশ্বজুড়ে ঘটছে ঘটনা। সরকারী নীতি ঘোষণা, উদাহরণস্বরূপ, স্টক মূল্যে বড় পরিবর্তন হতে পারে। এর ফলে অস্থিরতা বৃদ্ধি পাবে, প্রিমিয়াম বৃদ্ধি পাবে। এই পরিস্থিতিতে, একটি বিকল্প বিক্রি করা বা 'লেখা' কেনার চেয়ে ভাল পছন্দ হতে পারে। তাই আজ কেনার সেরা বিকল্পগুলি আগামীকাল বা গতকালের থেকে আলাদা হতে পারে৷
৷আপনার জন্য শীর্ষ বিকল্পটি আপনার ঝুঁকির ক্ষুধার উপরও নির্ভর করবে। আপনি যদি ঝুঁকির বিরুদ্ধাচরণ করেন, তাহলে আপনার অর্থ-বহির্ভূত বিকল্পগুলির জন্য যাওয়া উচিত নয়। অবশ্যই, প্রিমিয়াম কম এবং যদি তারা ইন-দ্য-মানি পায় তাহলে আপনি ভাল অর্থ উপার্জন করতে পারেন, তবে এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রস্তাবও। এছাড়াও আপনার নগ্ন কলের বিকল্পগুলিতে যাওয়া এড়ানো উচিত, কারণ লোকসানের সম্ভাবনাও যথেষ্ট।
অপশন ট্রেডিং তাদের জন্য ফলপ্রসূ হতে পারে যারা অপেক্ষাকৃত অজানা জলের মধ্যে উদ্যোগের জন্য প্রস্তুত। যাইহোক, এই নিমজ্জনের সাথে শেয়ারে সরাসরি ট্রেড করা বা এমনকি ফিউচার কেনার চেয়ে অনেক কম ঝুঁকি জড়িত। আপনি যদি শেয়ারে লেনদেন করেন, তাহলে নেতিবাচক দিকটি সীমাহীন। যদি শেয়ারের দাম ফ্রিফলে যায়, আপনি সর্বোচ্চ হারে হারবেন। এটি ফিউচার কন্ট্রাক্টের ক্ষেত্রেও সত্য, যা বিকল্পগুলির বিপরীতে, দামগুলি যদি আপনার পথে না যায় তবে আপনাকে কোনও উপায় দেয় না। যাইহোক, বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে, নেতিবাচক দিকটি কম, আপনাকে যে প্রিমিয়াম দিতে হবে তার মধ্যে সীমাবদ্ধ৷
একটি বিকল্প চুক্তির একটি ছোট নেতিবাচক দিক রয়েছে যা আপনার বিবেচনা করা উচিত। শেয়ারের বিপরীতে, আপনার কোম্পানির কোনো মালিকানা নেই, তাই আপনি লভ্যাংশের মতো কোনো সুবিধা পাবেন না। বিকল্পগুলি হল একটি বিশুদ্ধভাবে অনুমানমূলক উপকরণ যেখানে আপনি মূল্য হ্রাস এবং বৃদ্ধির উপর বাজি ধরতে পারেন। এটিও একটি জিরো-সম গেম। কোন জয়-জয় পরিস্থিতি নেই। আপনি জিতলে, অন্য কেউ হেরে যায়, এবং তার বিপরীতে।
তবে বিকল্পগুলির নেতিবাচক দিকগুলি বেশ ছোট এবং সুবিধাগুলি বিশাল। আপনি লিভারেজের মাধ্যমে বিকল্পগুলির সাথে অনেক বেশি স্টকের এক্সপোজার পেতে পারেন এবং আপনার লাভের সম্ভাবনা বাড়াতে পারেন। আরও কী, আপনার ধারণা ভুল প্রমাণিত হলে আপনি বড় হারান না।
আপনার যা দরকার তা হল ধৈর্য, এবং বিকল্প ট্রেডিং থেকে অর্থোপার্জনের জন্য সর্বশেষ উন্নয়নের সাথে তাল মিলিয়ে থাকুন। সবচেয়ে সক্রিয় বিকল্পগুলি অধ্যয়ন করা একটি ভাল শুরু হবে যাতে আপনি বিনিয়োগকারীদের কাছে সবচেয়ে জনপ্রিয় কোনটি সম্পর্কে একটি ধারণা পেতে পারেন৷
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
আপনি ETF বা স্টক ট্রেড করতে পছন্দ করুন না কেন, ট্রেড করার সেরা বিকল্প হল উচ্চ তারল্য এবং ভলিউম। অপশন ট্রেডিং ঝুঁকিপূর্ণ হতে হবে না যদি সাবধানে করা হয় এবং পরিসংখ্যানগতভাবে প্রতিকূল স্টক ট্রেডিং এড়িয়ে যায়।
SENSEX এবং NIFTY-এর মতো এক্সচেঞ্জ সূচকগুলি শেয়ারবাজারে সবচেয়ে বেশি ব্যবসা করা স্টক অন্তর্ভুক্ত করে। ব্যাংক নিফটি এবং নিফটি সবচেয়ে তরল। বাজারে সবচেয়ে বেশি তরল স্টক খুঁজে পেতে আপনি দুটি সূচক অধ্যয়ন করতে পারেন। উপরন্তু, আপনি সবচেয়ে সক্রিয় বিকল্পগুলির জন্য তরল স্টক সনাক্ত করতে ডেটা বিশ্লেষণ এবং ট্রেডিং চার্টের সাহায্য নিতে পারেন৷
অপশন ট্রেডিং উচ্চ ঝুঁকির সাথে জড়িত কারণ এগুলি উচ্চ লিভারেজড যন্ত্র। তাই এক্সচেঞ্জ কোম্পানির স্টকগুলিকে বিকল্পগুলির মতো বাণিজ্য করার অনুমতি দেওয়ার জন্য নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তা রাখে। এ বিষয়ে কোম্পানির কোনো বক্তব্য নেই। স্টক ট্রেডিং ভলিউম, মূল্য, বাজারে উপলব্ধ স্টকের সংখ্যা এবং সেই স্টকগুলির শেয়ারহোল্ডারদের সংখ্যার উপর ভিত্তি করে স্টকগুলি বিকল্প ট্রেডিংয়ের জন্য স্টক বাছাই করে।
কেনার জন্য সেরা বিকল্পগুলি খুঁজে পেতে, আপনার ব্রোকারের সাথে চেক করুন বা এক্সচেঞ্জের সাথে উপলব্ধ তালিকাটি দেখুন৷
নিম্নলিখিত উপর ভিত্তি করে আপনার সিদ্ধান্ত,
কেনার সেরা বিকল্পগুলি হল অত্যন্ত তরলগুলি যাতে আপনি একাধিক সক্রিয় স্ট্রাইক মূল্য পান৷ আপনি সক্রিয়ভাবে লেনদেন করা, অত্যন্ত তরল, অস্থির, এবং বিনিময়ে প্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ড আছে এমন স্টকগুলিতে বিকল্পগুলি কিনতে পারেন৷ কিছু সেরা বাজি হল,
আপনি এক্সচেঞ্জে উপলব্ধ ট্রেড করার জন্য সেরা বিকল্পগুলির তালিকা অনুসরণ করতে পারেন।
উত্তর হল 'না'। বিকল্প বাজার বুঝতে সময় লাগে। শুরু করার জন্য, আপনি নিম্নলিখিত কৌশলগুলি অনুশীলন করতে পারেন,