সম্ভবত একজন ব্যবসায়ীর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্নটি হল "পরবর্তী বাণিজ্যে আমি কতটা ঝুঁকি গ্রহণ করব?" ঝুঁকির একটি মৌলিক চালক হল অবস্থানের আকার, বা একটি প্রদত্ত নিরাপত্তার পরিমাণ যা একটি বাণিজ্য সম্পাদনের সময় জমা হয়। অবস্থানের আকারের বেশ কয়েকটি সংজ্ঞা রয়েছে, এটি নির্ভর করে যে আর্থিক উপকরণটি একটি ইক্যুইটি, ঋণ, ডেরিভেটিভ বা মুদ্রা পণ্য কিনা তার উপর নির্ভর করে।
ফিউচার ট্রেডিং এ, পজিশন সাইজ কেনা বা বিক্রি করা চুক্তির পরিমাণ বোঝায়। একটি নির্দিষ্ট বাণিজ্যে জড়িত চুক্তির সংখ্যা যেমন বৃদ্ধি পায়, তেমনি আর্থিক সুবিধার মাত্রাও বৃদ্ধি পায়। লিভারেজের উচ্চতর ডিগ্রীগুলি মার্জিনের প্রয়োজনীয়তাকে বাড়িয়ে দেয় সেইসাথে সমগ্র লেনদেনের অনুমান করা ঝুঁকি৷
অবস্থানের আকার এবং লিভারেজের মধ্যে সম্পর্কের একটি দৃষ্টান্ত হিসাবে, ধরা যাক একজন ব্যবসায়ী মার্কিন ইক্যুইটিতে একটি ইন্ট্রাডে সমাবেশের সম্ভাবনা পছন্দ করেন। একটি সম্ভাব্য ব্রেকআউটকে পুঁজি করার প্রয়াসে, নিম্নলিখিত দৃশ্যটি উন্মোচিত হয়:
পজিশন খোলার কিছুক্ষণ পরেই, ইতিবাচক অর্থনৈতিক তথ্য প্রকাশ বাজারে আশাবাদকে বাধা দেয়। ফলস্বরূপ, ব্যবসায়ী অবস্থানের আকার বাড়ানোর সিদ্ধান্ত নেয়:
যেহেতু অবস্থানের আকার দীর্ঘ 1 ES থেকে 2 ES হয়েছে, মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং প্রতি টিক মূলধনের এক্সপোজার কার্যকরভাবে দ্বিগুণ হয়েছে। যদিও সক্রিয়ভাবে বৃহত্তর সংখ্যক চুক্তির লেনদেন বৃহত্তর রিটার্ন আনতে পারে, তবে এতে অনেক বড় ঝুঁকির অনুমানও জড়িত।
ফিউচার মার্কেটগুলি বিশৃঙ্খল আচরণ প্রদর্শন করতে পারে। যদি একজন ব্যবসায়ী বাজারে প্রবেশের আগে বাণিজ্য ব্যবস্থাপনা এবং লিভারেজের সমাধান করতে ব্যর্থ হন, তাহলে সাবজেক্টিভিটির জন্য দায়ী ত্রুটি ঘটতে পারে।
একটি সর্বোত্তম অবস্থানের আকার পরিমাপ করার জন্য ফিউচার ট্রেডিংয়ের তিনটি উপাদান গুরুত্বপূর্ণ:
ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের যে অংশটি ঝুঁকিপূর্ণ হতে হবে এবং প্রশ্নে থাকা ট্রেডটি কতটা ব্যয়বহুল হবে তা গণনা করে, আপনি আপনার সর্বোত্তম অবস্থানের আকার বের করতে পারেন:
সর্বোচ্চ মূলধন ঝুঁকি ÷ নির্দিষ্ট বাণিজ্য ঝুঁকি =সর্বোত্তম অবস্থানের আকার
US$10,000 অ্যাকাউন্ট, 3 শতাংশ ঝুঁকি সহনশীলতা এবং 15 টি টিক স্টপ লস অনুমান করে WTI ক্রুড অয়েলের ব্যবসার জন্য সর্বোত্তম অবস্থানের আকার নির্ধারণ করতে নিম্নলিখিত পদ্ধতিটি ব্যবহার করুন (প্রতি টিক US$10 মূল্য)
US$10,000 × 0.03 =US$300
15 × US$10 প্রতি টিক =US$150
US$300 ÷ US$150 =2টি চুক্তি
এই গণনা অনুসারে, অপরিশোধিত তেল ব্যবসায়ীর জন্য সঠিক অবস্থানের আকার হল 2টি চুক্তি। 2টির বেশি চুক্তির সাথে একটি বাণিজ্য করা হল লিভারেজের অত্যধিক ব্যবহার। একইভাবে, 2 টিরও কম চুক্তি সহ একটি বাণিজ্যের অর্থ হল সম্ভাব্য লাভ অপর্যাপ্ত৷
মনে রাখবেন যে অবস্থানের আকার 100 শতাংশ নিয়ন্ত্রণযোগ্য। যদিও ফিউচার মার্কেটগুলি প্রায়শই অস্থির প্রকৃতির হয়, লিভারেজ বাস্তবায়নের প্রয়োজন হয় না। বিপর্যয়মূলক ক্ষতি এড়াতে এবং বাজারের মধ্যে দীর্ঘায়ু অর্জনের জন্য অনুমিত ঝুঁকির যথাযথ স্তরের সাথে ট্রেডিং একটি অবিচ্ছেদ্য অঙ্গ৷