সক্রিয় ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য, পদ্ধতিগত ঝুঁকি একটি বাজারের চালক যা কখনই উপেক্ষা করা উচিত নয়। এটি একটি আশ্চর্য হিসাবে আসতে পারে এবং এমনকি সবচেয়ে ভাল-বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলিতে ধ্বংসযজ্ঞ চালাতে পারে। চলুন এক নজরে দেখে নেওয়া যাক কিভাবে বুদ্ধিমান বাজারের অংশগ্রহণকারীরা এই ধরনের ঝুঁকির বিরুদ্ধে মোকাবেলা করে এবং হেজ করে।
পদ্ধতিগত ঝুঁকি হল যে কোনো সময়ে বিস্তৃত-ভিত্তিক বাজার ক্র্যাশ হওয়ার সম্ভাবনা। এই ধরনের পরিস্থিতির উদাহরণ হল 2008 সালের বৈশ্বিক আর্থিক সংকট; 11 সেপ্টেম্বর, 2001 এর সন্ত্রাসী হামলা; এবং করোনাভাইরাস (COVID-19) মার্চ 2020 এর মহামারী।
আপনি উপরের উদাহরণগুলি থেকে দেখতে পাচ্ছেন, বাজার ক্র্যাশগুলি বিভিন্ন কারণের পণ্য; কিছু ক্লিয়ার-কাট যখন অন্যগুলো অস্পষ্ট। উদাহরণস্বরূপ, 11 সেপ্টেম্বর, 2001-এর বাজার বিপর্যয়ের সময়, বিশ্ব বাণিজ্য কেন্দ্রগুলিতে আক্রমণ আর্থিক বিপর্যয়ের ঝুঁকি নিয়েছিল। বিপরীতভাবে, 2008 সালের বাজারের মন্দা ছিল সাবপ্রাইম ঋণ এবং বন্ধকী সমান্তরালকরণের একটি পণ্য। যাইহোক, ক্র্যাশের ধরন যাই হোক না কেন, দুটি বৈশিষ্ট্য স্থির:
এর রহস্যময় প্রকৃতির কারণে, যে কোনো সময়ে পদ্ধতিগত ঝুঁকির জন্য একটি কঠিন মান নির্ধারণ করা কঠিন। যাইহোক, চলমান ভিত্তিতে একটি অপ্রত্যাশিত আর্থিক মন্দা থেকে আপনার পোর্টফোলিওকে রক্ষা করার উপায় রয়েছে৷
বাজার ক্র্যাশগুলি অপ্রত্যাশিত এবং বিরল হওয়া সত্ত্বেও, বাজারের অংশগ্রহণকারীরা ক্রমাগত পদ্ধতিগত ঝুঁকি যাচাই করে। তদনুসারে, এমন অনেক উপায় রয়েছে যা ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরা একটি অপ্রত্যাশিত বাজার মন্দার বিরুদ্ধে হেজ করে। এটি করার জন্য এখানে তিনটি চেষ্টা করা এবং সত্য পদ্ধতি রয়েছে:
বাজার ক্র্যাশের সময়, বিনিয়োগকারীরা নিরাপদে পালিয়ে যাওয়ার কারণে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বিক্রি হয়। এই ঘটনাটি ঐতিহাসিকভাবে নিরাপদ আশ্রয়ের সম্পদের মূল্যকে চালিত করেছে কারণ বাজারের অংশগ্রহণকারীরা তাদের আক্রমণাত্মকভাবে বিড করে। ঐতিহ্যবাহী নিরাপদ আশ্রয়ের উদাহরণ হল সোনা, ইউএস ট্রেজারি, সুইস ফ্রাঙ্ক এবং জাপানিজ ইয়েন।
একটি অসময়ে বাজার ক্র্যাশের বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য, বেশিরভাগ পোর্টফোলিও নিরাপদ আশ্রয়ে মূলধন বরাদ্দ করে। অপ্রত্যাশিত ঘটনা ঘটলে, এই অবস্থানগুলি নেতিবাচক বাজার কর্মক্ষমতা দ্বারা সৃষ্ট ক্ষতি কমাতে সাহায্য করে৷
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আইনি দরপত্র হওয়ার পাশাপাশি, মার্কিন ডলার (USD) হল বিশ্বের রিজার্ভ মুদ্রা। রিজার্ভ কারেন্সি স্ট্যাটাস ধরে রাখার অর্থ হল অনেক পণ্য এবং বিদেশী মুদ্রার মূল্য USD এর পরিপ্রেক্ষিতে। তদনুসারে, যদি বিশ্বব্যাপী আর্থিক বাজারগুলি অপ্রত্যাশিতভাবে নিমজ্জিত হয়, USD ক্র্যাশের সময় বা তার পরে বিয়ারিশ চাপ অনুভব করতে পারে।
মার্কিন বাজারের সাথে জড়িতদের জন্য, "হেজিং আউট" USD পদ্ধতিগত ঝুঁকি হ্রাস করার একটি আদর্শ উপায়। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাজারে অনুষ্ঠিত প্রতিটি দীর্ঘ অবস্থানের জন্য একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান যোগ করে সম্পন্ন করা যেতে পারে। দীর্ঘ কৃষি পণ্য এবং বৈদেশিক মুদ্রা সরাসরি USD এক্সপোজার হ্রাস করার দুটি উপায়। যদি বাজার ক্র্যাশের প্রতিক্রিয়া হিসাবে USD ট্যাঙ্ক হয়, তাহলে এই সম্পদের দাম খুব সম্ভবত স্বল্প বা মধ্যবর্তী মেয়াদে বাড়বে।
ফিউচারস ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের সামগ্রিক বাজারের এক্সপোজার সীমিত করার সাশ্রয়ী মূল্যের অনেক উপায়ের সাথে ছড়িয়ে দেয়। আন্তঃ-পণ্য এবং আন্তঃ-পণ্য স্প্রেড দ্বারা বৈশিষ্ট্যযুক্ত দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানের সংমিশ্রণ ধারকদের বাজার ক্র্যাশ এবং USD অবমূল্যায়নের বিরুদ্ধে বীমা প্রদান করে।
উদাহরণ স্বরূপ, ব্যবসায়ীরা প্রায়শই কমোডিটি স্প্রেড ব্যবহার করে বাজারের মতামত লেনদেন করার জন্য এবং ব্যাপকভাবে ঝুঁকি হ্রাস করে। এটি একটি প্রধান কার্যকরী সুবিধা কারণ একজন ব্যবসায়ীর বুলিশ বা বিয়ারিশ অবস্থান সবসময় কভার করা হয় যদি অসম্ভাব্য ফল আসে।
2020 সালের মার্চ মাসের COVID-19 ক্র্যাশ আমাদেরকে পদ্ধতিগত ঝুঁকির গুরুত্বের কথা মনে করিয়ে দিয়েছে। যারা সতর্কতা অবলম্বন করেছিল তারা ঝড়ের মুখোমুখি হয়েছিল এবং সমৃদ্ধ হয়েছিল; যারা করেননি তাদের ব্যাপক ক্ষতি হতে পারে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ইনস এবং আউটস সম্পর্কে আরও জানতে, আপনার ড্যানিয়েলস ট্রেডিং-এর হেডগুকেশন 101 অনলাইন গাইডের প্রশংসামূলক কপিটি দেখুন।
আপনার বার্ষিক জীবনযাত্রার ব্যয় কীভাবে গণনা করবেন
কীভাবে একটি মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও বিনিয়োগ কৌশল ঝুঁকি কমাতে পারে
কীভাবে একটি অস্থির বাজারে আপনার পোর্টফোলিওকে সম্ভাব্যভাবে সংরক্ষণ এবং বৃদ্ধি করা যায়
কিভাবে মার্কেট পুলব্যাকের বিরুদ্ধে আপনার অবসরের পোর্টফোলিওকে রক্ষা করবেন
আপনি কিভাবে পোর্টফোলিও বিটা গণনা করবেন?