ফিউচার কন্ট্রাক্ট হল লিভারেজড সিকিউরিটিজ যা ট্রেডারদের ন্যূনতম নগদ সহ একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের একটি বড় পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে সক্ষম করে। এই লেনদেনগুলি সহজতর করার জন্য, ব্যবসায়ী একটি সুবিশ্বাসের আমানত করে যা মার্জিন নামে পরিচিত .
আপনি যদি ফিউচার ট্রেড করতে যাচ্ছেন, তাহলে এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে মার্জিনগুলি গতিশীল - যেমন বাজারের অবস্থার বিকাশ হয়, তেমনি তারাও করে। ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তার কার্যকারিতা সম্পর্কে আরও জানতে পড়ুন।
যখন এটি আর্থিক ডেরিভেটিভের ক্ষেত্রে আসে, মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলি হল মূল উপাদান যা ট্রেডিংয়ের অনেক দিককে প্রভাবিত করে। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, মার্জিন যত কম, একজন ব্যবসায়ীর মূলধন দক্ষতা তত বেশি। এবং, যদিও বৃহত্তর আয়ের জন্য অল্প পরিমাণ অর্থের ব্যবহার আকর্ষণীয়, তবে এটি ঝুঁকিপূর্ণও। মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার এবং ব্যবসায়ীকে সম্ভাব্য বিপর্যয় থেকে রক্ষা করে।
তাহলে মার্জিন কে সেট করে? দুটি সংস্থা ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তা সেট করে যা ব্যবসায়ীদের অবশ্যই মেনে চলতে হবে:
প্রথম এবং সর্বাগ্রে, এক্সচেঞ্জ প্রাথমিক এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন সেট করার দায়িত্বে রয়েছে। এই মানগুলি একটি চুক্তি দ্বারা চুক্তির ভিত্তিতে বরাদ্দ করা হয় এবং বর্তমান বাজারের অবস্থা প্রতিফলিত করে। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে (CME), প্রতিটি ট্রেডিং দিনের শেষে বাজার এবং পণ্যের মার্জিন মূল্যায়ন করা হয়। যদি কোনো পরিবর্তন নিশ্চিত করা হয়, অংশগ্রহণকারীদের কমপক্ষে 24-ঘণ্টার নোটিশ দেওয়া হয়।
ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি বৃদ্ধির জন্য স্বাধীন এক্সচেঞ্জের প্রারম্ভিক এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন উপযুক্ত বলে মনে করা হয়। উপরন্তু, তারা ক্লায়েন্টদের কম দিনের ট্রেড মার্জিন অফার করতে সক্ষম। এটি ফিউচার শিল্পের একটি মূল দিক কারণ স্বাধীন খুচরা ব্যবসায়ীদের ব্যবসাকে আকর্ষণ করার জন্য ন্যূনতম দিনের ট্রেড মার্জিন প্রয়োগ করা হয়।
যে কোনো সময়ে, আপনার ট্রেডিং মার্জিন এক্সচেঞ্জ এবং আপনার ব্রোকার দ্বারা প্রকাশ করা হয়। মূলত, তারা বাজারের ঝুঁকির বর্তমান মাত্রার প্রতিনিধিত্ব করে। মনে রাখবেন, ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার এবং ট্রেডারকে রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি কার্যকরভাবে করতে, তাদের অবশ্যই নমনীয় হতে হবে এবং রিয়েল টাইমে বাজারের অবস্থার মূল্যায়ন করতে হবে।
মার্জিন পরিবর্তনের জন্য এখানে তিনটি সাধারণ কারণ রয়েছে:
অনেক ক্ষেত্রে, এই তিনটি কারণ পরস্পর সম্পর্কযুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, একটি আশ্চর্য সংবাদ আইটেম অংশগ্রহণ বৃদ্ধি করতে পারে, যা মূল্য নির্ধারণের অস্থিরতা বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করে। যদি বাজারের অবস্থার পরিবর্তন যথেষ্ট নাটকীয় হয়, বিনিময়টি প্রতিক্রিয়া হিসাবে প্রাথমিক এবং রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন বাড়ায়। ফলস্বরূপ, ব্রোকাররা তাদের নিজস্ব সামঞ্জস্য করার সময় ব্যবসায়ীর কাছে নতুন প্রয়োজনীয়তাগুলি প্রেরণ করে৷
2020-এর বেশ কিছু গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা অভূতপূর্ব অস্থিরতার সময়কাল নিয়ে এসেছে এবং ফিউচার মার্জিনের প্রয়োজনীয়তায় বারবার পরিবর্তন এনেছে। 2020 সালের মার্চ মাসে COVID-19 শুরু হওয়ার সময়, শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (CME) ঘন ঘন মার্জিন সমন্বয় করেছে। স্বর্ণের জন্য, প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজন $5,500 থেকে $7,700 করা হয়েছে; রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন $5,000 থেকে $7,000 হয়েছে। 2 মার্চ থেকে 23 মার্চ, 2020 পর্যন্ত, CME ই-মিনি S&P 500-এ ছয়বার মার্জিন বাড়িয়েছে। মোট, E-mini S&P 500-এর প্রাথমিক মার্জিন $6,600 থেকে $12,000 হয়েছে।
2020 সালের মার্কিন সাধারণ নির্বাচনের আগে, বিনিময় এবং দালালরা একটি সক্রিয় পদ্ধতি গ্রহণ করেছে। এই দৃষ্টান্তে, নির্বাচনের আগে এবং দিনটিতে চরম অস্থিরতার প্রত্যাশায় মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা উত্থাপিত হয়েছিল। নির্বাচনের পর ঝুঁকি কমে গেলে, মার্জিন আগের স্তরে ফিরে আসে।
দিনের শেষে, বর্তমান ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলি জানা এবং বোঝা ট্রেডারের দায়িত্ব। যদি তারা না করে, অকাল পজিশন লিকুইডেশন বা মার্জিন কল হতে পারে।
সৌভাগ্যবশত সক্রিয় ব্যবসায়ীদের জন্য, রিয়েল টাইমে লিভারেজ, মার্জিন এবং P&L-এর উপরে থাকা সহজ। ড্যানিয়েলস ট্রেডিং ফিউচার ক্যালকুলেটর দিয়ে, এই গুরুত্বপূর্ণ বিবরণগুলি এমনকি সবচেয়ে অস্থির বাজারেও প্রাপ্ত এবং মূল্যায়ন করা যেতে পারে৷
কিভাবে অর্ডার ফ্লো লাইভ ফিউচার ট্রেডিংকে প্রভাবিত করে তা বোঝা
স্টপ এবং লিমিট অর্ডার দিয়ে আপনার ঝুঁকি কীভাবে পরিচালনা করবেন
একটি ফিউচার ইকোনমিক ক্যালেন্ডারের মাধ্যমে বাজারের অস্থিরতা পরিচালনা করা
ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তা বোঝা
ফিউচার কমিশনগুলি বোঝা:তারা কীভাবে আপনার ট্রেডিং কৌশলগুলিকে প্রভাবিত করে