ফিউচারের বিকল্পগুলি, বা ফিউচার বিকল্পগুলি, স্টক বিকল্পগুলির মতোই, তবে অন্তর্নিহিত উপকরণটি একটি ফিউচার চুক্তি। একটি ফিউচার বিকল্প একটি নির্দিষ্ট মূল্যে এবং একটি নির্দিষ্ট তারিখের আগে একটি নির্দিষ্ট ফিউচার চুক্তি কেনা বা বিক্রি করার অধিকার কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয়।

ফিউচারে বিকল্পের খরচ কিভাবে নির্ধারণ করা হয়?

একটি ফিউচার চুক্তিতে একটি বিকল্পের মূল্য, বা প্রিমিয়াম , একটি বিকল্পের ক্রেতা দ্বারা অর্থ প্রদান করা হয় এবং একটি বিকল্পের বিক্রেতা দ্বারা সংগ্রহ করা হয়। যেহেতু ফিউচারের বিকল্পগুলি ডেরিভেটিভের ডেরিভেটিভস, তাই মূল্যের কাঠামোটি একটু বেশি জটিল৷

সরবরাহ এবং চাহিদা প্রিমিয়ামের মূল্যের মূল চালিকাশক্তি হলেও, অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে রয়েছে:

1. অন্তর্নিহিত ফিউচার মার্কেটের অস্থিরতা - অস্থিরতাকে মূল্যের গতিবিধি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যা দ্রুত এবং অপ্রত্যাশিতভাবে ঘটে। অস্থিরতা যত বেশি হবে, তত বেশি বিকল্পের প্রিমিয়াম বাড়বে। যদি অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি উচ্চ অস্থিরতার সম্মুখীন হয়, সাধারণত এটি প্রিমিয়াম বৃদ্ধির কারণ হবে কারণ বিকল্প ক্রেতারা আরও সুরক্ষার জন্য উচ্চ প্রিমিয়াম দিতে ইচ্ছুক।
2. অন্তর্নিহিত ফিউচার মূল্যের ক্ষেত্রে ব্যায়াম মূল্য - একটি বিকল্প অনুশীলন মূল্য, বা স্ট্রাইক মূল্য, এবং অন্তর্নিহিত ফিউচার ডেরিভেটিভের মূল্যের মধ্যে সম্পর্ক বিকল্প প্রিমিয়ামের মূল্য নির্ধারণে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। দামের পার্থক্য যত বেশি হবে, প্রিমিয়াম তত বেশি হবে।
   • উদাহরণ :যদি WTI ক্রুড অয়েল ফিউচার (CL) ব্যারেল প্রতি $60 এ লেনদেন করে, একটি $54 কল বিকল্পের জন্য $58 কল বিকল্পের চেয়ে বেশি খরচ হবে, কারণ ব্যারেল প্রতি $4 সস্তায় তেল কেনার অধিকার আরও ব্যয়বহুল হবে।
3. একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত বাকি সময় - একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ঘনিয়ে আসার সাথে সাথে এর মান ক্ষয় হয়। মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত আরও বেশি সময় সহ একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ হতে কম সময় বাকি থাকা বিকল্পের চেয়ে বেশি অন্তর্নিহিত মান থাকবে৷

ফিউচার প্রাইসিং কনসেপ্টের বিকল্পগুলি

ইন-দ্য-মানি :যখন ফিউচার মূল্য একটি কল বিকল্পের অনুশীলন মূল্যকে ছাড়িয়ে যায়, তখন বিকল্পটি হয় অর্থের মধ্যে . একইভাবে, যখন ফিউচার প্রাইস অপশনের স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে থাকে তখন একটি পুট বিকল্পকে ইন-দ্য-মানি বলা হয়।

অর্থ-অর্থ :ইন-দ্য-মানি-এর বিপরীতে, ফিউচার মূল্য বিকল্পের মূল্যের চেয়ে কম হলে কল বিকল্পগুলি অর্থের বাইরে থাকে। বিপরীতভাবে, ফিউচার মূল্য যখন বিকল্পের অনুশীলন মূল্যের বেশি হয় তখন পুট বিকল্পগুলি অর্থের বাইরে থাকে৷

অ্যাট-দ্য-মানি :কল এবং পুট উভয় বিকল্পকেই অর্থ-অর্থ বলে বলা হয় যখন অন্তর্নিহিত ফিউচার মূল্য স্ট্রাইক মূল্যের সমান হয়৷

ডেল্টা :ডেল্টা একটি ফিউচার বিকল্পের মূল্যের পরিবর্তনের হারকে বোঝায় বনাম অন্তর্নিহিত ফিউচারের পরিবর্তনের হার। ডেল্টা এক্সচেঞ্জে বিকল্প মূল্য নির্ধারণ সফ্টওয়্যার দ্বারা গণনা করা হয়।

সময়ের মূল্য ক্ষয় :পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ঘনিয়ে আসার সাথে সাথে এর মান হ্রাস পায়। সময়ের মান, বাহ্যিক মান হিসাবেও উল্লেখ করা হয়, এটির অন্তর্নিহিত মূল্যের বাইরে একটি বিকল্পের মান। একটি ফিউচার বিকল্পের সময় মূল্য যত দিন যায় ততই ক্ষয় হয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি চলে যায়। এই ধারণাটিকে সময় ক্ষয় হিসাবেও উল্লেখ করা হয়।

লিভারেজ :ডিজাইন দ্বারা, বিকল্পগুলি একজন ক্রেতাকে লিভারেজ প্রদান করে। যাইহোক, যেহেতু ফিউচার বিকল্পগুলি ইতিমধ্যেই একটি লিভারেজড ট্রেডিং গাড়ির একটি ডেরিভেটিভ, তাই অস্থিরতার একটি স্পাইক অনেক বেশি ঝুঁকি এবং পুরস্কারের পরিস্থিতি উপস্থাপন করে৷

অস্থির বাজারে ট্রেড করার সময় ব্যবসায়ীদের সর্বদা যথাযথ ঝুঁকি-ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থা নিযুক্ত করা উচিত।

ফিউচারে ট্রেডিং বিকল্প শুরু করতে প্রস্তুত? ডিসকাউন্ট মূল্য এবং একটি বিনামূল্যের ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম অ্যাক্সেসের জন্য NinjaTrader ব্রোকারেজের সাথে আপনার অ্যাকাউন্ট খুলুন৷