এই নিবন্ধে, আপনি Uniswap কি এর একটি সংক্ষিপ্ত ধারণা পাবেন , এটি একটি প্রধান বাজার সমস্যার বৈপ্লবিক সমাধান, এবং কেন এত মানুষ এটি সম্পর্কে উত্তেজিত৷

কিভাবে (অভাব) তারল্য বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি করতে পারে

কয়েনবেস এবং ক্র্যাকেনের মতো কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলি ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিংয়ের প্রধান কেন্দ্র। এই প্ল্যাটফর্মগুলি একটি একক কর্তৃপক্ষ (এক্সচেঞ্জ অপারেটর) দ্বারা পরিচালিত হয়, ব্যবহারকারীদের তাদের হেফাজতে তহবিল রাখতে হয় এবং একটি সাধারণ অর্ডার বুক সিস্টেম ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের অনুমতি দিতে হয়৷

এক্সচেঞ্জগুলি অভিভাবক হিসাবে কাজ করে, তাদের পক্ষে ব্যবহারকারীদের সম্পদ ধারণ করে। সুবিধার মধ্যে রয়েছে দক্ষ নিষ্পত্তির সময় এবং ট্রেডিং ভলিউম। তবে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলি অর্ডার বুক মডেল ব্যবহার করে যেখানে এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত একটি সম্পদের মূল্য নির্ধারিত হয় যেখানে কেউ দিতে ইচ্ছুক সর্বোচ্চ মূল্য এবং কেউ বিক্রি করতে ইচ্ছুক সর্বনিম্ন মূল্যের সাথে মিলে যায়৷

অর্ডার বুক মডেলের মূল সমস্যা হল তারল্য৷৷

কল্পনা করুন আপনি খাদ্য পণ্য বিক্রির একটি নতুন বাজার খুলছেন। নতুন খাদ্য বিক্রেতারা শুধুমাত্র আপনার বাজারে তাদের দোকান খুলতে আকৃষ্ট হবে যদি তারা বিক্রি করতে পারে এমন গ্রাহকদের সংখ্যা বেশি থাকে। অন্যদিকে, ক্রেতারা শুধুমাত্র নতুন মার্কেটে যাবেন যদি তাদের কাছ থেকে কেনার জন্য আকর্ষণীয় সংখ্যক বিক্রেতা থাকে।

একইভাবে, সম্মত মূল্যে বাণিজ্য করার জন্য প্ল্যাটফর্মে ক্রেতা এবং বিক্রেতা উভয়কেই বৃহত্তর সংখ্যক আকৃষ্ট করা অর্জন এবং বজায় রাখা কঠিন। এটি একটি মুরগি এবং ডিমের সমস্যা - ক্রেতারা আসার জন্য, বিক্রেতাদের অবশ্যই সেখানে থাকতে হবে এবং এর বিপরীতে।

Uniswap এর মত বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় এই সমস্যার সমাধান করার চেষ্টা করে।

আমরা কিভাবে অন্বেষণ.

Uniswap কি?

Uniswap হল একটি ওপেন সোর্স বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ।

বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (DEXs)স্বয়ংক্রিয় স্মার্ট চুক্তির উপর নির্ভর করে পিয়ার-টু-পিয়ার ট্রেডিং সহজতর করে একজন মধ্যস্থতাকারী ছাড়াই ব্যবসা চালাতে .

এর মানে কোন মধ্যস্থতাকারী বা অভিভাবক নেই। DEX ব্যবহার করার সময়, আপনার সম্পদের সম্পূর্ণ দায়িত্ব এবং নিয়ন্ত্রণ আপনার থাকে।

অটোপাইলটে একটি প্লেনের মতো স্মার্ট যোগাযোগের কথা চিন্তা করুন, সিস্টেম পরিচালনা করার জন্য একজন মানুষের প্রয়োজন নেই, প্লেন স্বয়ংক্রিয়ভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায় এবং পূর্ব-পরিকল্পিত প্যারামিটার অনুযায়ী নতুন তথ্যের (যেমন আবহাওয়ার পরিবর্তন) প্রতিক্রিয়া জানায়।

বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় কাজ করে কিছুটা হোয়াটসঅ্যাপ গ্রুপ চ্যাটের মতো:

1. গ্রুপ চ্যাটের মালিক কেউ নেই; এতে সবার সমান ভূমিকা রয়েছে। (বিকেন্দ্রীকৃত)
2. যোগাযোগ করার সময়, পাঠ্য বার্তার পরিবর্তে, নম্বরগুলি পাঠানো হয়৷ প্রত্যেকে একই বার্তা পায় এবং সংরক্ষণ করে। (ডিস্ট্রিবিউটেড লেজার)
3. এখন যদি একজন ব্যক্তি একটি বার্তা পরিবর্তন করতে চান, তিনি কেবল নিজের দ্বারা এটি সম্পাদনা করতে পারবেন না, তাকে অবশ্যই গোষ্ঠীর সংখ্যাগরিষ্ঠকে পরিবর্তনটি মেনে নিতে রাজি করাতে হবে। (অপরিবর্তনীয় তালিকা)

Uniswap Ethereum ব্লকচেইনের উপরে নির্মিত। এটি ERC-20 অনুগত, যার অর্থ এটি ERC-20 নিয়ম দ্বারা পরিচালিত হয় যে সমস্ত টোকেনগুলি মেনে চলে, যাতে বাস্তুতন্ত্রের অন্যদের দ্বারা বোঝা এবং স্বীকৃত হয়৷ এটি Uniswap কে অন্য সকল ERC-20 টোকেন, টুলস এবং পরিকাঠামোর সাথে গ্রহণ এবং লেনদেন করার অনুমতি দেয়।

এটিকে গাড়ির মতো ভাবুন, যেখানে আপনার বিভিন্ন আকার, মডেল এবং ফর্ম থাকতে পারে, তবে গাড়ি পার্কের মতো বিদ্যমান অবকাঠামোতে ফিট করার জন্য সেগুলি অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট আকারের মধ্যে থাকতে হবে৷

DeFi পালস অনুসারে, Uniswap হল 6 ^th সবচেয়ে বড় DeFi প্ল্যাটফর্ম যার সিস্টেমে 5.48 বিলিয়ন USD সম্পদ লক করা আছে।

কিভাবে ইউনিসঅ্যাপ শুরু হল?

2016 সালে Vitalik Buterin এর করা একটি পোস্ট থেকে Uniswap এর জন্ম হয়েছিল একটি বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় (DEX) যা একটি অন-চেইন স্বয়ংক্রিয় বাজার প্রস্তুতকারককে ব্যবহার করবে (বাজার নির্মাতারা ক্রমাগত বাজারকে তরল রাখার জন্য ক্রয়-বিক্রয়ের বিকল্প সরবরাহ করে)< এটি তরল বাজার সমাধানের জন্য একটি উদ্ভাবনী পদ্ধতি হবে।

2018 সালে Uniswap চালু করা হয়েছিল৷ 2020 সালে, এখন জনপ্রিয় Uniswap V2 UNI টোকেনের সাথে লঞ্চ করা হয়েছিল৷ UNI টোকেন ধারণ করা ধারককে ভোট দেওয়ার অধিকার দেয় এবং সম্প্রদায় প্রোটোকলের ভবিষ্যত পরিবর্তনগুলি নির্ধারণে ভূমিকা পালন করে৷

প্রোটোকল এখন বিকেন্দ্রীভূত অর্থের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অবকাঠামো, যা ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিংয়ের জন্য একটি নিরাপদ এবং ক্রমবর্ধমান বাজার তৈরি করে। ক্রমাগত উদ্ভাবনী, Uniswap V3 সম্প্রতি 5 মে 2021-এ সম্প্রদায়-চালিত বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে চালু করা হয়েছিল যেমন:

1. নির্বাচিত মূল্য রেঞ্জে তারল্য প্রদানের নমনীয়তা – ব্যবহারকারীরা বেছে নিতে পারেন কোন মূল্যে তারা তাদের সম্পদ অন্যদের ধার দিতে চান।
2. ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ ফি স্তর; অর্জিত ফি ঝুঁকি নেওয়ার পরিমাণের সমানুপাতিক
3. লেনদেনের গতি ও খরচ কমে

এই আপডেটগুলি ভবিষ্যতের নিবন্ধগুলিতে কভার করা হবে। আজ আমরা Uniswap এর মূল বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ফোকাস করব৷

কিভাবে Uniswap কাজ করে?

ERC-20 অনুগত যে কোনো প্রকল্প অংশগ্রহণ করতে পারে এবং একটি ইন্টারফেস তৈরি করতে পারে যা ট্রেডিং ঘটতে দেয়। কোন তালিকা প্রক্রিয়া বা কোন তালিকা ফি নেই. অংশগ্রহণের জন্য, একজনকে অবশ্যই 2টি ভিন্ন চুক্তি তৈরি করতে হবে – বিনিময় এবং কারখানার চুক্তি।

সংক্ষেপে,

• ফ্যাক্টরি চুক্তি বিনিময় ঠিকানায় টোকেনের ঠিকানা বজায় রেখে বিনিময় চুক্তি তৈরি এবং পরিচালনা করুন।
• বিনিময় চুক্তি বাণিজ্য লেনদেন সম্পাদন করুন।

অবৈধতা সমাধান করা – স্বয়ংক্রিয় মার্কেট মেকার (AMMs)

এর মূল অংশে, এএমএমগুলি হল স্মার্ট চুক্তি যা ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলিকে নিরবিচ্ছিন্নভাবে লেনদেন করার অনুমতি দেয় লিকুইডিটি পুল ব্যবহার করে যা দুটি অনন্য টোকেনের ব্যালেন্স ধারণ করে এবং তাদের থেকে জমা ও উত্তোলন নিয়ন্ত্রণ করে।

পেয়ার করা টোকেনগুলির সমান মান সরবরাহ করতে পারে এমন যে কেউ তারল্য পুলগুলিকে অবদান রাখতে পারেন৷

প্রথাগত অর্ডার বুক পদ্ধতিতে, একজন ক্রেতা যে দামে কিনতে ইচ্ছুক এবং একজন বিক্রেতা যে দামে বিক্রি করতে ইচ্ছুক তা লেনদেনের জন্য মিলে যায়। লিকুইডিটি পুল সিস্টেমে, ব্যবসায়ীদের দামের মিলের জন্য অপেক্ষা করতে হবে না। পরিবর্তে, তরলতা প্রদানকারীরা পুলগুলিতে সম্পদ জমা করে যা ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের এই যৌথ পুলের বিরুদ্ধে ব্যবসা করতে দেয় যা সর্বদা ক্রয়-বিক্রয় করে।

এটি একটি ব্যস্ত রাস্তায় একটি মানি চেঞ্জার স্থাপন করার মতো যেখানে আপনি এবং আপনার বন্ধুরা SGD এবং RM বিনিময়কে সমর্থন করার জন্য একত্রে অর্থ সংগ্রহ করেন। একটি মুদ্রা রূপান্তর করার জন্য রাস্তায় কাউকে খুঁজে পাওয়ার চেষ্টা করার এবং আশা করার পরিবর্তে, যারা SGD-কে RM-এ রূপান্তর করতে চান তারা সরাসরি আপনার কাছে যেতে পারেন, যেখানে আপনার কাছে ইতিমধ্যেই SGD এবং RM-এর ইচ্ছুক ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের একটি পুল রয়েছে যারা সক্ষম। যে কোনো সময় ব্যক্তিকে সেবা দিতে!

উদ্দীপক তারল্য

তারল্য প্রদানের প্রণোদনা ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে আসে, যারা সংঘটিত প্রতিটি বাণিজ্যের জন্য 0.3% একটি নির্দিষ্ট ফি চার্জ করে। একটি অতিরিক্ত প্রোটোকল সক্রিয় না হওয়া পর্যন্ত Uniswap ফি কম পায় না, তাই সংগ্রহ করা সমস্ত ফি সরাসরি তারল্য প্রদানকারীদের কাছে যায়৷

সংগৃহীত ফি প্রদত্ত তারল্যের পরিমাণের অনুপাতে বিভক্ত - ধরে নিচ্ছি যে ব্যক্তি A $10 মিলিয়নের মোট পুলের মধ্যে $1 মিলিয়ন অবদান রাখে, ব্যক্তি A একটি টোকেন পায় যা সংগৃহীত মোট ফিগুলির 10% রেকর্ড করে এবং প্রতিনিধিত্ব করে।

যখন তারল্য প্রদানকারী পুল থেকে প্রস্থান করার সিদ্ধান্ত নেয়, তখন তারা টোকেন বিনিময় করে এবং তারল্য প্রদানের জন্য তাদের ফি সংগ্রহ করে।

কিভাবে তারল্য পুল কাজ করে?

আমার আগের নিবন্ধে শেয়ার করা হয়েছে, গোপন সূত্র যা এএমএমগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে তা আসলে একটি সহজ সূত্র যা সরবরাহ এবং চাহিদার প্রতিনিধিত্ব করে:

X * Y =K

X টোকেন A, Y এর পরিমাণ টোকেন B এবং K এর পরিমাণ একটি ধ্রুবক সংখ্যা

পুলে তারল্য প্রদান করার সময়, A এবং B টোকেনের সমান মান যোগ করতে হবে। উদাহরণ স্বরূপ, জেমস টোকেন B এর জন্য টোকেন A বাণিজ্য করতে চায়। জেমস একটি বড় পরিমাণ টোকেন A যোগ করে, X বাড়ায়। এর ফলে Y কমে যায় কারণ K কে স্থির থাকতে হয়। অতএব, যত বেশি টোকেন A যুক্ত হবে, টোকেন B জেমসের পরিমাণ অনুপাতে কমবে।

সূচকীয় সম্পর্কের কারণে, দাম কতটা সরে যায় তা নির্ভর করে পুলের মোট মূল্যের সাথে বাণিজ্যের আকারের উপর। বাণিজ্য যত বড় হবে, বিনিময় হার তত বেশি প্রতিকূল হবে। যাইহোক, এটা নিশ্চিত যে বাণিজ্য সবসময় সফল হয়।

তাই, বৃহত্তর তারল্য পুলগুলি অত্যন্ত আকর্ষণীয় কারণ তারা বিনিময় অনুপাতকে খুব বেশি পরিবর্তন না করেই বৃহত্তর বাণিজ্য ঘটতে দেয়!

কিভাবে লিকুইডিটি পুলের দাম নির্ধারণ করা হয়?

যখন একটি নতুন তারল্য পুল তৈরি করা হয়, প্রথম প্রদানকারীকে অবশ্যই প্রাথমিক তারল্য প্রদান করতে হবে এবং বাজারের হার অনুযায়ী উভয় টোকেনের সমান মূল্য প্রদান করতে উৎসাহিত করা হবে। অনুপাত বাজার থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন হলে, একটি লাভজনক সালিশের সুযোগ অন্যরা নিতে পারে।

লেনদেন যেমন পুল ঘটবে. অনুপাত বর্তমান বাজারের হার থেকে সরে যেতে পারে, যদি প্রদানকারীরা বিশ্বাস করে যে দামটি ভুল, তারা তারল্য যোগ করতে পারে এবং এটিকে পছন্দসই অনুপাতে ফিরিয়ে আনতে পারে।

আমাদের উদাহরণে ফিরে যান - আপনার অর্থ পরিবর্তনকারী শুধুমাত্র শহরের একমাত্র দোকান হবে না, অবশ্যই অন্যান্য প্রতিযোগীও থাকবে। তাই, ব্যবহারকারীরা যদি লক্ষ্য করেন যে অন্য একজন মানি চেঞ্জারের বিনিময় হার আপনার তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো, তারা সহজভাবে আপনার মানি চেঞ্জারের কাছ থেকে কিনতে এবং দ্রুত অর্থ উপার্জনের জন্য অন্য পক্ষের কাছে বিক্রি করতে পারে। তারা তা করবে যতক্ষণ না একটি মার্জিন তৈরি করা না যায় এবং দাম একই রকম হয়। এটি সমস্ত এক্সচেঞ্জ জুড়ে বাজারের বিনিময় হার একই রাখে। অবশ্যই, এটি করা এত সহজ নয়, কারণ তাদের ফি এবং সময় ব্যয়ের উপর ফ্যাক্টর করতে হবে।

সারাংশে

এর সুবিধার কারণে আরও বেশি সংখ্যক ব্যবহারকারী Uniswap-এর প্রতি আকৃষ্ট হচ্ছে:

1. বাণিজ্যের জন্য সীমাহীন টোকেন জোড়া তৈরি করার নমনীয়তা
2. সমস্ত ERC-20 অনুগত তৃতীয় পক্ষের প্রোটোকলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ
3. বিভিন্ন উন্নয়ন সম্প্রদায় দ্বারা পরীক্ষিত হিসাবে সুরক্ষিত

একটি অগ্রগামী দলের সাথে নেতৃস্থানীয় এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় হওয়া। আমরা এই অনন্য প্ল্যাটফর্ম থেকে আরও বেশি মূল্য আশা করতে পারি

অস্বীকৃতি:

এটি আর্থিক পরামর্শ নয়। আপনি যে কোনো পদক্ষেপ নিচ্ছেন তা সম্পূর্ণরূপে আপনার নিজের দায়িত্ব। ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি অত্যন্ত উদ্বায়ী, শুধুমাত্র আপনি যা হারাতে পারেন তা দিয়েই বিনিয়োগ করুন৷