বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ লাভের মেট্রিকগুলির মধ্যে একটি হল একটি কোম্পানির ইক্যুইটির উপর রিটার্ন (ROE)৷ রিটার্ন অন ইক্যুইটি প্রকাশ করে যে ব্যালেন্স শীটে পাওয়া শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটির মোট পরিমাণের তুলনায় একটি কোম্পানি কর-পরবর্তী আয় কতটা আয় করেছে। কোম্পানী তাদের অর্থ পরিচালনা করছে কতটা দক্ষতার ধারনা। অন্য সব কিছু সমান হওয়ায়, ইক্যুইটিতে উচ্চতর রিটার্ন সহ এমন একটি ব্যবসার সম্ভাবনা বেশি যেটি নতুন বিনিয়োগ ডলারের মাধ্যমে আরও ভালোভাবে আয় করতে পারে৷

দীর্ঘমেয়াদে লাভজনক বিনিয়োগ করে এমন স্টক খোঁজার চাবিকাঠি অনেক দশক ধরে ধারাবাহিকভাবে ইক্যুইটির উপর একটি বহিরাগত রিটার্ন তৈরি করতে সক্ষম কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করা জড়িত। একবার আপনি এই প্যাটার্ন সহ একটি কোম্পানি খুঁজে পেলে, তাহলে আপনাকে অবশ্যই সেই কোম্পানিতে যুক্তিসঙ্গত মূল্যে স্টক অর্জনের চেষ্টা করতে হবে।

ইক্যুইটি গণনার উপর রিটার্ন

ইক্যুইটি রিটার্নের সূত্রটি সহজ এবং মনে রাখা সহজ৷

ROE সূত্র

ইক্যুইটিতে রিটার্ন =নেট আয় ÷ সময়ের জন্য গড় সাধারণ স্টকহোল্ডার ইক্যুইটি

শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি মোট সম্পদ বিয়োগ মোট দায়গুলির সমান৷ শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি হল অ্যাকাউন্টিংয়ের একটি পণ্য যা ব্যবসার ধরে রাখা উপার্জন এবং মালিকদের পরিশোধিত মূলধন দ্বারা সৃষ্ট সম্পদের প্রতিনিধিত্ব করে৷

ইক্যুইটি রিটার্নের উদাহরণ

ইক্যুইটির রিটার্ন গণনা করতে, আপনাকে আয় দেখতে হবে উপরে প্রদত্ত সমীকরণে প্লাগ করার জন্য নম্বরগুলি খুঁজে পেতে বিবৃতি এবং ব্যালেন্স শীট৷

ধরা যাক গত মেয়াদে কোম্পানি XYZ-এর আয় ছিল $21,906,000, এবং এই সময়ের জন্য গড় শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি ছিল $209,154,000৷

ROE উদাহরণ

ইক্যুইটিতে রিটার্ন =নেট আয় ÷ সময়ের জন্য গড় সাধারণ স্টকহোল্ডার ইক্যুইটি

ROE =$21,906,000 ÷ $209,154,000

ROE =0.1047, বা 10.47%

সূত্র অনুসরণ করে, শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটিতে অর্জিত রিটার্ন XYZ এর ব্যবস্থাপনা ছিল 10.47%। যাইহোক, ইক্যুইটির উপর একটি একক কোম্পানির রিটার্ন গণনা করা খুব কমই আপনাকে স্টকের তুলনামূলক মূল্য সম্পর্কে অনেক কিছু বলে, কারণ গড় ROE শিল্পগুলির মধ্যে উল্লেখযোগ্যভাবে ওঠানামা করে৷ .

বড় কোম্পানিগুলির জন্য, S&P 500 সূচক একটি ভাল পরিমাপ স্টিক হতে পারে তুলনা করার জন্য, যেহেতু সেই সূচকটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অনেক বড় পাবলিক কোম্পানিকে অন্তর্ভুক্ত করে এবং মোট উপলব্ধ বাজার মূলধনের প্রায় 80% এর জন্য দায়ী৷ 2020 সালের জানুয়ারিতে, NYU অধ্যাপক অশ্বথ দামোদরন কয়েক ডজন শিল্পের জন্য ইক্যুইটির গড় রিটার্ন গণনা করেছিলেন৷ সামগ্রিকভাবে নেওয়া, তার ডেটা নির্ধারণ করেছে যে বাজারের গড় 13% এর একটু বেশি৷

ROE গণনার বিভিন্নতা

ইকুইটি গণনার রিটার্ন আপনার ইচ্ছামত বিশদ এবং জটিল হতে পারে . প্রায়শই, গণনাটি সাম্প্রতিক 12 মাসের জন্য হিসাব করে। তবে, কিছু বিশ্লেষক একটি কোম্পানির ROE গণনা করার বিকল্প পদ্ধতি পছন্দ করেন।

বার্ষিক কোয়ার্টারগুলি

কিছু ​​বিশ্লেষক প্রকৃতপক্ষে বর্তমান গ্রহণ করে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে "বার্ষিকীকরণ" করবে আয় এবং চার দ্বারা গুন. এই পদ্ধতিটি এই তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে ফলাফলের অঙ্কটি ব্যবসার বার্ষিক আয়ের সমান হবে।

তবে, আপনি যদি ব্যবসার ধরন সম্পর্কে সতর্ক না হন তবে আপনি 'বার্ষিক হচ্ছে, এটি স্থূলভাবে ভুল ফলাফল হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, খুচরা দোকানগুলি 1 নভেম্বর থেকে 31 ডিসেম্বরের মধ্যে তাদের বিক্রয়ের প্রায় 20% করে৷ শখ, খেলনা এবং গেম স্টোরগুলির জন্য, এই সংখ্যাটি 30% এর কাছাকাছি৷ অতএব, ব্যস্ত ছুটির মরসুমে বার্ষিক বিক্রয় আপনাকে তাদের প্রকৃত বার্ষিক বিক্রয় সম্পর্কে সঠিক ধারণা দেবে না। বিনিয়োগকারীদের সতর্ক হওয়া উচিত যাতে মৌসুমী ব্যবসার জন্য বার্ষিক আয় না হয়।

ডুপন্ট মডেল

ডুপন্ট মডেল হল গণনার আরেকটি সুপরিচিত, গভীরতর উপায় ইক্যুইটি ফেরত এটি বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির জন্য ইক্যুইটি রিটার্নের ক্ষেত্রে কোন নির্দিষ্ট কারণগুলিকে খুঁজে বের করতে সাহায্য করে৷

ডুপন্ট মডেল ROE সূত্র

রিটার্ন অন ইক্যুইটি =নেট প্রফিট মার্জিন x অ্যাসেট টার্নওভার x ইক্যুইটি গুণক

নিট লাভের মার্জিন সাধারণত বিক্রয় দ্বারা ভাগ করে নিট আয়। সম্পদের টার্নওভার হল সম্পদ দ্বারা ভাগ করা রাজস্ব।