"পরবর্তী মন্দা" সম্পর্কে সম্প্রতি যে সমস্ত মিডিয়া কভারেজ চলছে তা মিস করা কঠিন হবে। মনে হচ্ছে এর অর্থ হল একটি সম্ভাব্য মন্দা এত বড়, ঘটতে চলেছে ... এবং আমরা সবাই বড় সমস্যায় পড়ি যখন এটি শেষ পর্যন্ত আঘাত হানে৷

কিন্তু বেশিরভাগ শিরোনামগুলি এই বিষয়ে একটি আবেগগতভাবে চার্জযুক্ত গ্রহণ উপস্থাপন করে, যা আপনাকে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে উপকৃত করে না যিনি সম্পদ বাড়াতে এবং রাখতে চান। তাই আসুন সমস্ত কোলাহল এবং আবেগ-চালিত কথোপকথন থেকে একধাপ পিছিয়ে যাই এবং কয়েকটি মূল তথ্যের উপর ফোকাস করি:

• আমরা নিশ্চিতভাবে জানি না যখন পরবর্তী মন্দা শুরু হবে।
• আমরা ঠিক জানি না এটি বাজার বা অর্থনীতিতে কতটা প্রভাব ফেলতে পারে।
• কখন এটি শেষ হবে এবং একটি নতুন সম্প্রসারণ শুরু হবে তা আমরা সঠিকভাবে জানি না৷

এটি দেখে, আপনার মনে হতে পারে আমি পরামর্শ দিচ্ছি যে আমরা অনেক কিছু জানি না। এটি সত্য থেকে খুব বেশি দূরে নয়! যখন আর্থিক বাজারে পরবর্তী কী হবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করার কথা আসে, তখন সেগুলি ঠিক তা:ভবিষ্যদ্বাণী। অনুমান করে। অজানা।

আমরা কি জানি তা হল:

• মন্দা বাজার চক্রের স্বাভাবিক অংশ এবং আশা করা উচিত।
• বাজারের অস্থিরতাও স্বাভাবিক, এবং প্রত্যাশিতও৷
৷
• মার্কেট টাইমিং কাজ করে না … তবে আপনার লক্ষ্য, প্রয়োজন এবং সময় দিগন্তের জন্য যথাযথভাবে বরাদ্দ করা একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও সহ দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করা খুব ভাল কাজ করতে পারে।

কিভাবে এই তথ্য আপনাকে সাহায্য করতে পারে? আপনি বাস্তবে নিজেকে প্রতিষ্ঠিত করার জন্য এই তথ্যগুলি ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে পারেন এবং তারপরে যখন মন্দা আসন্ন মনে হয় তখন আপনার বিনিয়োগের সাথে কী করবেন সে সম্পর্কে আরও ভাল, আরও তথ্যপূর্ণ এবং যুক্তি-চালিত সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

আগামীকাল বাজার কী করবে তা নিয়ে উদ্বিগ্ন হওয়ার কারণ হল শক্তির অপচয়

আমি শুধু বলেছি যে পরবর্তীতে কী ঘটবে তা উচ্চ মাত্রার নির্ভুলতার সাথে কেউ ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না। এটা সত্য — কিন্তু এইবার এটা একটু কঠিন। কেন? কারণ আমরা একটি খুব অনুভব করছি লং বুল মার্কেট, যেখানে ইক্যুইটির মূল্য বেড়েছে। এবং উপরে. এবং উপরে. এটা ভাবা যুক্তিযুক্ত বলে মনে হয়, "ঠিক আছে, তাহলে আমাদের আছে শীঘ্রই একটি ভালুক বাজারে যেতে. আমাদের মন্দার সম্মুখীন হতে হবে; এটা অনিবার্য কারণ যা উপরে যায় তা অবশ্যই নিচে নামতে হবে।"

এর কিছু সত্যও আছে। বাজার একটি সংকোচন বা মন্দা অনুভব করবে - অবশেষে। কিন্তু আবার, আমরা জানি না কখন, আমরা জানি না এটি কতক্ষণ স্থায়ী হবে এবং আমরা জানি না এটি কতটা মারাত্মক হবে।

এই বিষয়টিকে কিছুটা প্রমাণ করার জন্য, বিবেচনা করুন যে 2018 সালে, একটি CNN মানি নিবন্ধ রিপোর্ট করেছে যে 58% বিনিয়োগকারীরা ভেবেছিল যে ষাঁড়ের বাজার শেষ পর্যায়ে রয়েছে। কিন্তু সামগ্রিকভাবে, S&P 500 2018 এবং 2019-এ উচ্চতর অগ্রসর হতে থাকে। আমরা করেছি 2018 এবং 2019 জুড়ে প্রচুর অস্থিরতার অভিজ্ঞতা, কিন্তু আপনি যদি এই সূচকের জন্য Google এর বাজার সংক্ষিপ্তসার দেখেন তবে আপনি দুটি গুরুত্বপূর্ণ জিনিস দেখতে পাবেন:

1. আগস্ট 2019 পর্যন্ত, S&P বছর শুরু হওয়ার তুলনায় অনেক বেশি।
2. সম্ভবত আরও মজার বিষয় হল যে আগস্ট 2019-এ, S&Pও ঠিক একই জায়গায় ছিল যেটা এক বছর আগে ছিল, আগস্ট 2018-এ।

গত বছরে বাজার এবং আপনার বিনিয়োগ সম্পর্কে আপনি যে আবেগ অনুভব করেছেন সেগুলি সম্পর্কে চিন্তা করুন। আমি নিশ্চিত যে আপনি ভয় থেকে শুরু করে কিছু উত্তেজনা এবং এর মধ্যে সবকিছুর মধ্যে বিভিন্ন রকমের অনুভূতি অনুভব করেছেন — কিন্তু আপনি সেই রোলার কোস্টারে চড়েছেন সমস্ত জায়গা জুড়ে, বাজারটি মূলত ঠিক একই জায়গায় যা 365 দিন আগে ছিল।

আপনার যদি এই সপ্তাহে অর্থ বিনিয়োগ করার জন্য থাকে, তাহলে আপনার ক্ষতির সাথে দূরে হাঁটার একটি সুন্দর সুযোগ রয়েছে। কিন্তু যদি আপনার 20 বছর থাকে, ইতিহাস দেখায় যে 20-বছরের সময়কাল নেই যেখানে বাজারের গড় নেতিবাচক রিটার্ন আছে। এতে 2008-এর মতো বড় ক্র্যাশের সময়কাল অন্তর্ভুক্ত রয়েছে — অর্থাৎ, 2007 এবং 2008 আপনার টাইমলাইনে বছর হলেও, আপনি এখনও একটি ইতিবাচক গড় রিটার্ন আছে (ধরে নিচ্ছি যে আপনি বিনিয়োগ করেছেন এবং বিক্রি করতে এবং নগদে যাওয়ার জন্য আপনার আসন থেকে লাফ দেননি)।

এই কারণেই বাজারে সময় গুরুত্বপূর্ণ। বাজারের সময় নয়, বাজারে সময়।

একটি মন্দা অর্থনীতির একটি স্বাভাবিক অংশ, বিশ্বের শেষ নয়

2008 এর কথা বললে, এটি একটি বড় কারণ হতে পারে যে প্রত্যেকে শীঘ্রই আরেকটি মন্দার সম্মুখীন হওয়ার জন্য অত্যন্ত ভীত। সর্বশেষ যেটি আমরা অনুভব করেছি তাকে দ্য গ্রেট রিসেশন বলা হয়েছিল কারণ এটি ছিল গ্রেট ডিপ্রেশনের পর সবচেয়ে খারাপ মন্দা।

যেহেতু মানুষ নতুনত্বের পক্ষপাতিত্বে ভুগছে, যেখানে আমরা মনে করি যা কিছু ঘটেছে তা ভবিষ্যতেও একইভাবে ঘটতে পারে, "মন্দা" শুনতে সহজ এবং এর অর্থ খুব নির্দিষ্ট কিছু, কারণ এটাই ছিল আমাদের শেষ অভিজ্ঞতা সেই শব্দের সাথে ছিল।

এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে আমরা শেষ মন্দার সম্মুখীন হয়েছিলাম না স্বাভাবিক, যদিও মন্দাগুলি নিজেরাই অর্থনৈতিক চক্রের স্বাভাবিক অংশ এবং এমন কিছু যা আমরা প্রতিবার কিছুক্ষণের মধ্যে ঘটবে বলে আশা করতে পারি। এটি একটি মন্দা কিছু বড় ভীতিকর দানব নয় জানতে সাহায্য করতে পারে; এটিকে "অর্থনৈতিক কার্যকলাপে একটি উল্লেখযোগ্য পতন" হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়েছে৷

কেউ বলছে না এটি একটি দুর্দান্ত জিনিস, এবং কঠিন সময় এখনও সামনে থাকতে পারে — তবে আমাদের জিনিসগুলিকে দৃষ্টিভঙ্গিতে রাখতে হবে এবং পরবর্তীতে কী ঘটতে পারে তা বিপর্যয়কর নয়। এখানে সাধারণ মন্দা কেমন দেখায়:

• ন্যাশনাল ব্যুরো অফ ইকোনমিক রিসার্চের মতে, দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পর থেকে মন্দা স্থায়ী হয়েছে, গড়ে প্রায় ১১ মাস।
• এই চিত্রটি আরও তির্যক ছিল গ্রেট রিসেশন দ্বারা, যা 2007 সালের শেষের দিকে হাউজিং বুদবুদ ফেটে যাওয়ার পরে এবং এর ফলে আর্থিক সঙ্কট শুরু হওয়ার পরে 18 মাস ধরে চলেছিল৷
• ভাল্লুকের বাজারের চেয়ে ষাঁড়ের বাজার বেশি। 1926 সাল থেকে এখানে মাত্র আটটি বিয়ার মার্কেট রয়েছে। এবং 1926 সাল থেকে, ইউএস স্টক মার্কেটের বার্ষিক রিটার্ন সময়ের মাত্র 26% নেতিবাচক। তাই 74% সময়, এটি একটি ইতিবাচক রিটার্ন হয়েছে।

এমনকি যদি আমরা এই মুহূর্তে একটি মন্দা আঘাত হানে, আমাদের প্রায় সকলেরই 11 মাসের অত-দুর্দান্ত বাজার পারফরম্যান্সের সময়সীমা অতিক্রম করার জন্য সময় আছে (এবং আপনি যদি অবসর গ্রহণের কাছাকাছি থাকেন তবে এতে আপনিও অন্তর্ভুক্ত থাকবেন, তবে আমরা তা পাব মুহূর্তের মধ্যে যে)। কি কোনটিই নয় অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ডের সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি এড়াতে বাজারের চেষ্টা এবং সময় করা আমাদের সামর্থ্য যা সাময়িকভাবে আমাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর মানকে টেনে আনতে পারে।

মার্কেট টাইমিং সম্পর্কে আপনাকে যা বুঝতে হবে

এমনকি যখন আপনি এই সব জানেন, তখন বাজারের সময় দ্বারা প্রলুব্ধ না হওয়া কঠিন। মার্কেট টাইমিং হল যখন আপনি সক্রিয়ভাবে বাজারের সবচেয়ে খারাপ সময়ে বিনিয়োগ এড়াতে চেষ্টা করেন এবং শুধুমাত্র সেরা সময়েই বিনিয়োগ করেন। আপনি যদি ভাবছেন যে আপনার এখনই নগদে যাওয়া উচিত কিনা, উদাহরণস্বরূপ, আপনি বাজারের সময় নিয়ে ফ্লার্ট করছেন৷

অনেকগুলি আছে৷ এটির সাথে সমস্যা, তবে সবচেয়ে বড় একটি সত্য হতে পারে যে - বিশ্বমানের অর্থনীতিবিদ থেকে শুরু করে আপনার উচ্চস্বরে সহকর্মী যারা মনে করেন যে তিনি সবকিছু জানেন - মন্দার পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে সত্যিই খারাপ। আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিলের অর্থনীতিবিদদের দ্বারা পরিচালিত 2018 সালের একটি সমীক্ষায় 1992 থেকে 2014 সালের মধ্যে 63টি দেশে 153টি মন্দা দেখা গেছে৷ সরকারী এবং বেসরকারী উভয় ক্ষেত্রের অর্থনীতিবিদরা তাদের বেশিরভাগই মিস করেছেন৷

প্রকৃতপক্ষে, এমনকি গ্রেট রিসেশনকে শুরু হওয়ার এক বছর পর পর্যন্ত আসলেই মন্দা ঘোষণা করা হয়নি! তবে চলুন বলি তুমি ভিন্ন এবং বিশেষ এবং যাদুকরীভাবে মন্দার শুরুর পূর্বাভাস দিতে পারে যখন অন্য কেউ পারে না। আপনি এখনও একটি সমস্যার মুখোমুখি হন:আপনাকে এটি দুবার ঠিক করতে হবে, কারণ মন্দা কখন শেষ হবে তাও আপনাকে ভবিষ্যদ্বাণী করতে হবে, যা আপনার সাফল্যের সম্ভাবনা হ্রাস করে৷

যে কেউ একবার বা দুবার ভাগ্যবান হতে পারে, তবে এটি ধারাবাহিকভাবে করা প্রায় অসম্ভব। আপনাকে আগে নগদে যেতে হবে বাজারের ট্যাঙ্ক যাতে আপনি কম বিক্রি না করেন, এবং আপনাকে আগে-এ ফেরত কিনতে হবে বাজার আসলে পুনরুদ্ধার করে তাই আপনি বেশি কিনবেন না। এই কাজ যারা অধিকাংশ মানুষ কি ঘটবে? তারা চক্রের নীচের পর পর্যন্ত অপেক্ষা করতে থাকে — যতক্ষণ না সম্পদ ইতিমধ্যেই তাদের সর্বনিম্ন পয়েন্টে পৌঁছেছে — বিক্রি করতে। তারপরে তারা সাধারণত বাজার পুনরুদ্ধার না হওয়া পর্যন্ত ফিরে আসার জন্য স্নায়ুকে কাজ করে না।

এটি আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সাথে করা সবচেয়ে খারাপ, সবচেয়ে ব্যয়বহুল এবং ক্ষতিকর ভুলগুলির মধ্যে একটি। কোনটি লজ্জাজনক, বিবেচনা করে এটি এড়ানো এত সহজ:আপনার আসনে থাকুন . বাজার সময় করার চেষ্টা করবেন না। কোর্সে থাকুন এবং আপনার কৌশলে লেগে থাকুন, কারণ এখন আপনার পোর্টফোলিওর সাথে টিঙ্কারিং শুরু করার সময় নয়।

কী করতে হবে:আপনি যে জিনিসগুলি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন তা নিয়ন্ত্রণ করুন

শেষ পর্যন্ত, বাজার এমন কিছু নয় যা আপনি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন। মন্দা-প্রমাণ করার জন্য আপনার বিনিয়োগগুলিকে কী করতে হবে তা নিয়ে চিন্তা করা খুব বেশি অর্থবহ নয় … তবে আপনার নিজের ব্যক্তিগত অর্থের উপর ফোকাস করা ভাল ধারণা হতে পারে।

আপনি যদি চরমভাবে টেনশনে ভুগছেন বা ঘুম হারাচ্ছেন এমন মন্দা নিয়ে আপনি গুরুতরভাবে চিন্তিত, তাহলে আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও থেকে মনোযোগ ফিরিয়ে নিন। কিছু জিনিস আপনি পরিবর্তে ফোকাস করতে পারেন:

• আপনার খরচ। আপনি যদি সত্যি হন মন্দার ভয়ে, আপনার বাজেট প্রত্যাহার করুন এবং এখনই খরচ কমানো শুরু করুন। আপনার জরুরি তহবিল তৈরি করার জন্য উচ্চ-ফলনযুক্ত সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের মতো কিছুতে আপনি যে অর্থ ব্যয় করেন না তা ব্যাঙ্ক করুন।
• আপনার ঋণ। আপনার যদি উচ্চ-সুদের হারের ঋণ থাকে, তাহলে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব তা থেকে মুক্তি পেতে আক্রমণাত্মকভাবে আক্রমণ করা শুরু করুন। এর জন্য আপনাকে আপনার খরচের উপর ফোকাস করতে হবে এবং আপনার খরচ কমাতে হবে যাতে আপনি আপনার ঋণ থেকে মুক্তি পেতে অর্থ ব্যবহার করতে পারেন।
• আপনার বড় কেনাকাটা। অপ্রয়োজনীয় এই মুহূর্তে যেকোনও বিশাল, বড় কেনাকাটা এড়িয়ে চলুন। আপনি যদি দৃঢ়ভাবে বিশ্বাস করেন যে মন্দা প্রায় কাছাকাছি, তাহলে সেই নৌকাটি কেনা বা বড় বাড়িতে আপগ্রেড করা বন্ধ করুন যা আপনার নগদ প্রবাহকে সীমায় ঠেলে দেবে। এর মানে এই নয় যে আপনাকে আপনার পরিকল্পনাগুলিকে আটকে রাখতে হবে — এই বড় কেনাকাটার জন্য শুধু একটু বেশি সময় সাশ্রয় করুন৷ এটি আপনাকে মন্দার ধারণার দ্বারা কম হুমকি বোধ করতে সাহায্য করতে পারে, এবং অর্থনৈতিক জলবায়ু সম্পর্কে আরও আত্মবিশ্বাসী বোধ করলে এক বা দুই বছরের মধ্যে একটি বড় বা বিলাসবহুল ব্যয় করার জন্য এটি আপনাকে আরও নগদ উপলব্ধ করবে৷
• আপনার দক্ষতা এবং বিপণনযোগ্যতা। আপনি ব্যক্তিগতভাবে নিশ্চিত করার উপরও ফোকাস করতে পারেন বিপণনযোগ্য আপনার জীবনবৃত্তান্ত কি আপ টু ডেট? আপনি কাজ করতে বা বিকাশ করতে চান এমন একটি দক্ষতা আছে কি? একটি মন্দার অর্থ কর্মসংস্থানের সাথে উত্থান হতে পারে এবং চাকরিগুলি এখনকার মতো প্রচুর নাও হতে পারে, তাই নিশ্চিত করুন যে আপনার প্রয়োজন হলে আপনি একটি নতুন অবস্থান খুঁজতে প্রস্তুত আছেন৷

এর কোনোটির মানেই আপনাকে কঠোর, জীবন-পরিবর্তনকারী পদক্ষেপ নিতে হবে। আপনার সঞ্চয় বা আপনার হাতে থাকা নগদ বাড়ানোর জন্য ব্যয় হ্রাস করার উপায়গুলি সন্ধান করুন। এটি একটি কঠিন কাজ, তবে এটি আপনাকে অনেক বেশি মানসিক শান্তি দিতে পারে যে আপনি অস্থায়ী ঝড়ের মোকাবেলা করার জন্য প্রস্তুত যা আপনার ব্যক্তিগত জীবনে মন্দা সৃষ্টি করতে পারে।

বাজার অশান্ত হলে আপনার বিনিয়োগের সাথে মোকাবিলা করার নীচের লাইন

আমরা ক্লায়েন্টদের বাজার সম্পর্কে শিক্ষিত করার জন্য একটি সুন্দর কাজ করি এবং বেশিরভাগ অংশে, আমরা আসলে অনেক লোকের কাছে পৌঁছাতে এবং প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে পারিনি — কারণ তারা বাজারের অস্থিরতা আশা করতে জানে এবং তারা বুঝতে পারে কী ঘটছে।

যে ক্লায়েন্টরা প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করার জন্য পৌঁছেছে তারা সাধারণত এমন জিনিসগুলি জিজ্ঞাসা করে, "আমাদের কি আমাদের বিনিয়োগ কৌশল পরিবর্তন করা উচিত?" সাম্প্রতিক দোলাচলের কারণে আমরা বাজারে দেখেছি।

আমরা যে কৌশলটি সেট করেছি তা ব্যাখ্যা করার মাধ্যমে আমরা উত্তর দিই যেটি দীর্ঘমেয়াদে কাজ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে - যার অর্থ এই স্বল্পমেয়াদী বাজারের গতিবিধি আমাদের পথ পরিবর্তনের কারণ হওয়া উচিত নয়। এটি আসলে যেখানে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী সমস্যায় পড়েন; তারা এখনই কিছু ঘটতে দেখে এবং কেবলমাত্র কোর্সে থাকার পরিবর্তে এটিতে প্রতিক্রিয়া দেখানোর চেষ্টা করে৷

আমরা এটাও স্বীকার করতে চাই যে আমরা বুঝতে পারি যে অবিলম্বে অস্থিরতা (এবং ড্রপ) অনুভব করা না একটি উপভোগ্য অভিজ্ঞতা। কিন্তু আমাদের আরও বিস্তৃত দৃষ্টিভঙ্গি নিতে হবে এবং স্টক মার্কেট প্রতিদিন কী করছে তা নয়, বরং 10 বছরের (বা তার বেশি) সময়ের দিগন্তে এটি কী করছে তা বিবেচনা করতে হবে ... বিশেষ করে অবসরের অ্যাকাউন্টগুলির জন্য৷

সংশোধন বাজার চক্রের স্বাভাবিক অংশ। অল্প বয়স্ক, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য, এই ড্রপগুলি একটি সুযোগ প্রদান করতে পারে:আপনি এই ড্রপের মাধ্যমে অবদান রাখতে থাকলে, আপনি আসলে কম খরচে বিনিয়োগে কিনছেন। আপনি হয়ত কিছু লোককে বলতে শুনতে পারেন যে সংশোধন বা মন্দা আসলেই "স্টক বিক্রি হচ্ছে" এবং আপনি যখন আপনার বিনিয়োগে অবদান রাখছেন, সেগুলি থেকে সরে যাচ্ছেন না, তখন এর কিছু সত্যতা রয়েছে৷

এমনকি আমাদের পুরোনো ক্লায়েন্টদের (যারা বয়স্ক জেনারেল X এবং বেবি বুমারের মধ্যে রয়েছে) মনে রাখতে হবে যে, ধরে নিই যে তারা 90 বছর বা তার বেশি বয়সে বেঁচে থাকে, তাদের এখনও 20, 30 বা তার বেশি বছর তাদের জন্য কাজ করার জন্য তাদের বিনিয়োগের প্রয়োজন। যদিও তারা "দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী" নাও হতে পারে যেভাবে 20 বা 30 বছর বয়সী কেউ হতে পারে, তবুও তারা লাভবান হবে না আতঙ্কিত বা নগদ সরানোর চেষ্টা। আমরা ইতিমধ্যেই মার্কেট টাইমিং এর বিপদ জানি।

মূল কথা হল আপনার বেছে নেওয়া বিনিয়োগের কৌশলটি আপনাকে দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের আরও ভাল সুযোগ দেওয়ার জন্য স্বল্প-মেয়াদী অস্থিরতার আবহাওয়ার জন্য ডিজাইন করা উচিত। এই মুহুর্তে, আমার এবং আমার ক্লায়েন্ট উভয়ের জন্যই, আমরা কোর্সে থাকতে এবং আমাদের কৌশল ধরে রাখতে চাইছি কারণ আমরা এটা জেনেছি যে এই পথে সম্ভাব্য মন্দার মতো হ্রাস এবং সংশোধন ঘটবে।