সময়ের সাথে ধারাবাহিকভাবে বাজারকে হারাতে পারে এমন তহবিল খুঁজে পাওয়া কঠিন। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকটি 2018 সালে সবেমাত্র ব্রেকইভেনের উপরে স্ক্র্যাপ করছে, নিশ্চিত, তবে এটি বার্ষিক গড়ে 8% লাভ করে। গত বছরের তুলনায় সূচকটি 15% এবং ক্যালেন্ডার 2017-এ 19.4% বৃদ্ধির সাথে বারটি দেরীতে আরও বেশি সেট করা হয়েছে৷
আপনি যদি এর চেয়ে অনেক ভাল করতে চান তবে আপনার সামনে একটি চেষ্টা করার পথ রয়েছে। হ্যাঁ, অনেক তহবিল স্বল্প সময়ের ফ্রেমে সূচককে পরাজিত করেছে। কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী আউটপারফর্মারদের খুঁজে পাওয়া কঠিন, সামনের বছরগুলিতে এটি চালিয়ে যাওয়ার জন্য প্রাইম দেখায় এমন কাউকে খুঁজে পাওয়া আরও কঠিন এবং একটু বেশি ঝুঁকি না নিয়ে করা প্রায় অসম্ভব।
Exencial Wealth Advisors-এর চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার টিম কোর্টনি বলেছেন, "আপনাকে বৃহত্তর বাজারের তুলনায় আপনার পোর্টফোলিওকে আলাদাভাবে ওজন করতে হবে (উদাহরণস্বরূপ, S&P 500-এর শ্রেণীবিন্যাস, যা সবচেয়ে বড় কোম্পানিগুলিকে বেশি ওজন দেয়)। "তাহলে প্রশ্ন হয়ে যায় যে এটি করার জন্য আপনার পোর্টফোলিওকে কীভাবে ওজন করা উচিত? মূল কথা হল, আপনি যদি বাজারকে হারাতে চান, তাহলে আপনাকে ঝুঁকিপূর্ণ কোম্পানিগুলির প্রতি আরও বেশি ওজন নিয়ে আরও ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক হতে হবে।"
বাজারকে হারানোর জন্য ঝুঁকি নেওয়ার অন্যান্য উপায় রয়েছে, যেমন নির্দিষ্ট ক্লোজ-এন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করা। কিছু CEF ঋণ, বাণিজ্যের বিকল্প বা উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করতে অন্যান্য প্রক্রিয়া ব্যবহার করে। যদিও এই পদ্ধতিগুলি কখনও কখনও বিপরীতমুখী হতে পারে, সবচেয়ে চটপটে ম্যানেজাররা খারাপ দিকগুলি নিয়ন্ত্রণ করার সময় এই কৌশলগুলির মধ্যে সবচেয়ে উল্টোদিকে চাপ দিতে সক্ষম হয়৷
নিম্নলিখিত 10টি তহবিল গত এক দশকে শুধুমাত্র S&P 500-কে পরাজিত করেনি, কিন্তু এমনভাবে তৈরি করা হয়েছে যে তারা পরবর্তী 10 বছরেও ছাড়িয়ে যেতে পারে৷ যেকোন বিনিয়োগকারী যে শক্তিশালী রিটার্ন এবং আয় উভয় ক্ষেত্রেই আগ্রহী, তারা এই তহবিল নির্বাচন জুড়ে উভয়ই খুঁজে পাবেন।
ডেটা মার্চ 6, 2018 এর হিসাবে। বন্টন হার লভ্যাংশ, সুদের আয়, উপলব্ধ মূলধন লাভ এবং মূলধনের রিটার্নের সংমিশ্রণ হতে পারে এবং এটি সাম্প্রতিক পেআউটের একটি বার্ষিক প্রতিফলন। ডিস্ট্রিবিউশন রেট হল CEF-এর জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ। মর্নিংস্টার দ্বারা প্রদত্ত তহবিল ব্যয়। বর্তমান শেয়ারের দাম এবং আরও অনেক কিছুর জন্য প্রতিটি স্লাইডে টিকার-সিম্বল লিঙ্কগুলিতে ক্লিক করুন৷৷
জন হ্যানকক প্রিমিয়াম ডিভিডেন্ড ফান্ড (PDT, $14.96) পরিবারের নাম থেকে অনেক দূরে। এটি পরিচালনার অধীনে মোট সম্পদের মাত্র $720 মিলিয়নেরও বেশি, কারণ অনেক বিনিয়োগকারী এটির উচ্চ ব্যয় অনুপাত দেখে এবং পালিয়ে যায়৷
কিন্তু কিছু ফান্ড ম্যানেজার তাদের রাখা উপার্জন করে। শুধু বিবেচনা করুন যে PDT গত দশকে S&P 500-এর জন্য "শুধু" 10%-এর তুলনায় 14% গড় বার্ষিক রিটার্ন তৈরি করেছে। S&P 500-ট্র্যাকিং ETF যেমন SPDR S&P 500-এর তুলনায় সেই আউটপারফরম্যান্স বেশি ফি কভার করে। ETF (SPY)।
জন হ্যানককের এই ক্লোজড-এন্ড ফান্ডটি কীভাবে এত ভাল পারফর্ম করেছে? এটি শুধু স্টকের চেয়ে বেশি বিনিয়োগ করা হয়েছে। PDT ঐতিহ্যগতভাবে উচ্চ-ফলনশীল পছন্দের শেয়ারগুলিতেও বিনিয়োগ করে যা নিয়মিত স্টকের তুলনায় অনেক কম অস্থিরতার সাথে ট্রেড করে। অধিকন্তু, যদিও এর পোর্টফোলিও S&P 500-এর চেয়ে বেশি রক্ষণশীল (পছন্দের স্টকগুলি অন্তর্ভুক্ত করার পাশাপাশি, এটির ইউটিলিটি কোম্পানিগুলির কাছে একটি বিশাল 41% এক্সপোজার রয়েছে), লিভারেজের ব্যবহার তহবিলকে "রস" এর রিটার্ন এবং বিতরণে সহায়তা করে।
তহবিলটি তার ইতিহাসে কিছু অত্যন্ত বুদ্ধিমান পদক্ষেপ নিয়েছে, যার মধ্যে কিন্ডার মর্গান (KMI) এর পছন্দের শেয়ার কেনা যা 2017 সালে অত্যন্ত কম পড়েছিল, সেইসাথে মরগান স্ট্যানলি (MS) এর আগে পছন্দ করেছিল। সুযোগ শনাক্ত করার ম্যানেজমেন্টের ক্ষমতা, তারপরে, পিডিটি-কে সামনের দিকে অবিরত আউটপারফরম্যান্সের জন্য একজন প্রার্থী করে তোলে।
Nuveen Nasdaq 100 ডাইনামিক ওভাররাইট ফান্ড (QQQX, $25.18) একটি মোচড় সহ একটি প্রযুক্তি তহবিল৷ পাওয়ারশেয়ারস কিউকিউকিউ ট্রাস্টের (কিউকিউকিউ) মতো, কিউকিউকিউএক্স সেই স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে যা Nasdaq-100 তৈরি করে। কিন্তু এটি আরও এক ধাপ এগিয়ে সেই হোল্ডিংয়ের বিরুদ্ধে কল অপশন বিক্রি করে।
এই কল অপশনগুলি Nasdaq-100-এর প্রযুক্তি-ভারী লাইনআপ থেকে বিনিয়োগকারীরা যে লাভগুলি পায় তার উপরে আয়ের একটি প্রবাহ প্রদান করে৷ এর মধ্যে পরিচিত নাম যেমন Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) এবং Microsoft (MSFT) অন্তর্ভুক্ত। এই কারণেই QQQX একটি 6.7% লভ্যাংশ প্রদান করতে পারে যখন QQQ 0.8% কম করে।
কনট্রারিয়ান আউটলুক-এর ব্রেট ওয়েনস QQQX-এর বিকল্প-লেখার কৌশল আরও একটু ব্যাখ্যা করেছেন:“QQQX-এর পোর্টফোলিও ম্যানেজার, কিথ হেমব্রে, চেরি যে স্টকগুলির বিরুদ্ধে কল বিকল্পগুলি বিক্রি করতে চান সেগুলি বেছে নেন৷ প্রিমিয়াম বেশি হলে সে সুবিধা নেয়। যখন সেগুলি কম থাকে, তখন সে কেবল তার হাতের উপর বসে থাকতে পারে, স্টকগুলি ধরে রাখতে পারে এবং কল বিক্রি করার আরও ভাল সুযোগের জন্য অপেক্ষা করতে পারে৷"
গুগেনহেইম কৌশলগত সুযোগ তহবিল সম্পর্কে বিনিয়োগকারীরা প্রথম যে বিষয়টি লক্ষ্য করেন (GOF, $20.10) হল ফলন। সর্বোপরি, একটি 18%-প্লাস বিতরণ হার মিস করা কঠিন।
GOF এই ধরনের হার দুটি মাধ্যমে অর্জন করে।
একের জন্য, এর পোর্টফোলিও মিক্সে ব্যাঙ্ক লোন এবং অ্যাসেট-ব্যাকড সিকিউরিটিজগুলির একটি ভারী ডোজ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যেখানে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট, জাঙ্ক এবং পছন্দের অন্যান্য ধরনের ঋণের মধ্যে ছোট বরাদ্দ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ফলন বক্ররেখার ভবিষ্যত ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য তহবিল আক্রমনাত্মকভাবে ব্যবসা করে।
যদি এটি ঝুঁকিপূর্ণ শোনায়, তবে তা হয়। এই ব্যবসাগুলি দ্রুত একটি তহবিলের বিরুদ্ধে যেতে পারে। কিন্তু বড় ঝুঁকিগুলি দুর্দান্ত পুরষ্কার তৈরি করতে পারে, যেমন GOF শেয়ারহোল্ডাররা প্রমাণ করতে পারেন। এই ক্লোজড-এন্ড ফান্ডটি S&P 500-কে একটি আরামদায়ক ব্যবধানে ছাড়িয়ে গেছে কারণ Guggenheim-এর বিশ্লেষকরা একটি বড় পরিবর্তনের গল্প চিহ্নিত করার পরে ব্যবস্থাপনা কোম্পানিগুলি থেকে অত্যধিক ছাড়ের কর্পোরেট বন্ড কেনার ক্ষেত্রে দক্ষ হয়েছে – এবং 2015 সাল থেকে দেউলিয়া হওয়ার হার তাদের সঠিক প্রমাণ করেছে।
এটি আস্থা প্রদান করে যে ব্যবস্থাপনা পরবর্তী দশককে যথাযথভাবে পরিচালনা করতে সক্ষম হবে৷
পিমকো কর্পোরেট এবং আয়ের সুযোগ তহবিল (PTY, $16.69) - বন্ড পণ্যগুলির মধ্যে সবচেয়ে বড় নামগুলির মধ্যে একটি দ্বারা সরবরাহ করা হল - একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ক্লোজড-এন্ড ফান্ড যা, GOF এর মতো, ইস্যুকারীদের কাছ থেকে অবমূল্যায়িত ঋণের উপর বাজি ধরে যা ম্যানেজমেন্ট বিশ্বাস করে যে পুনরুদ্ধার হতে চলেছে। এটি ক্রেডিট মার্কেটে ফলন বক্ররেখার পরিবর্তনের উপরও বাজি ধরে।
পিটিওয়াই গত এক দশকে S&P 500-এর মোট রিটার্নকে প্রায় দ্বিগুণ করেছে তা এর আকারের জন্য দায়ী করা যেতে পারে, দুটি (প্যারাডক্সিক্যাল) উপায়ে। Pimco-এর স্কেল এবং গ্লোবাল ক্রেডিট মার্কেটের সাথে গভীর সংযোগের অর্থ হল PTY ঋণ ইস্যু করা থেকে লাভ করতে পারে যা বেশিরভাগ লোকেরা এমনকি জানেন না (এবং তারা যদি করেও, তারা তাদের উপর বাজি ধরতে সক্ষম নাও হতে পারে)। দ্বিতীয়ত, Pimco-এর ব্যবস্থাপনায় থাকা $1.75 ট্রিলিয়ন সম্পদের মধ্যে PTY শুধুমাত্র $1.4 বিলিয়ন হিসাবে বিবেচনা করে, ফার্মটি তার সেরা কিছু ছোট, পরীক্ষামূলক ধারণা ফান্ডে রাখতে পারে।
Pimco বলে যে তহবিল একটি "গতিশীল সম্পদ বরাদ্দকরণ কৌশল ব্যবহার করে যা সময়কাল ব্যবস্থাপনা, ক্রেডিট গুণমান বিশ্লেষণ, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল এবং ইস্যুকারী, শিল্প এবং সেক্টরের মধ্যে বিস্তৃত বৈচিত্র্যের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।" এটি একটি পোর্টফোলিওর মাধ্যমে এটি করে যা এই মুহূর্তে বন্ধকী (37%), উচ্চ-ফলন ক্রেডিট (21%) এবং নন-USD বিকাশিত-বাজার ঋণ (12%) এ সবচেয়ে ভারী।
BlackRock Health Sciences Trust-এর সাফল্য (BME, $35.62) গত এক দশকে এর শিল্প ফোকাস (স্বাস্থ্য) এবং ফান্ডের অনন্য প্রতিভা উভয়ের জন্যই তৈরি করা যেতে পারে।
যদিও ওয়াল স্ট্রিট সাধারণত ক্লায়েন্টদের অর্থ পরিচালনা করার জন্য আর্থিক পেশাদারদের নিয়োগ করে, স্বাস্থ্যসেবা তহবিল (বিশেষ করে যেগুলি ফার্মাসিউটিক্যাল এবং বায়োটেক স্টক রাখে) একটি ভিন্ন দক্ষতার প্রয়োজন। এই কারণেই BME একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার, ইরিন জিকে বেছে নিয়েছিল, যার প্রমাণপত্রের মধ্যে রয়েছে UCLA থেকে বায়োকেমিস্ট্রিতে ডক্টরেট, সেইসাথে ম্যাসাচুসেটস ইনস্টিটিউট অফ টেকনোলজি স্লোন স্কুল অফ ম্যানেজমেন্ট থেকে তার এমবিএ।
ব্ল্যাকরক হেলথ সায়েন্সেস ট্রাস্টের কয়েকটি ছোট কোম্পানি আছে, কিন্তু এর সম্পদের 80% এরও বেশি বড় ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়, যা শুধু স্থিতিশীলতাই নয় কিন্তু ফলনও দেয়। অবশ্যই, আপনি একা ব্লু-চিপ স্বাস্থ্যসেবা লভ্যাংশের বার্ষিক বিতরণে প্রায় 7% পাবেন না – তহবিল অতিরিক্ত ফলন জেনারেট করার বিকল্পগুলিও ব্যবহার করে৷
এই মুহুর্তে, বীমাকারী ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপে (UNH, 8.3%) BME এর বিশেষ ওজন রয়েছে এবং Pfizer (PFE) এবং অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ (ABT) এর মতো স্টকগুলিও শীর্ষ-10 হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে৷
নিউবার্গার বারম্যান হাই ইয়েল্ড স্ট্র্যাটেজি ফান্ড (NHS, $11.27) সম্ভবত বাজারে সবচেয়ে চিরস্থায়ীভাবে "অতি বিক্রিত" তহবিলগুলির মধ্যে একটি, মূলত কারণ এটি একটি ব্র্যান্ডিং সমস্যায় ভুগছে৷ Neuberger Berman হল একটি বুটিক অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট ফার্ম যার $295 বিলিয়ন সম্পদের পরিচালনাধীন রয়েছে – Pimco, BlackRock (BLK), ফিডেলিটি এবং অন্যান্য হেভি হিটারের মতো ফার্মগুলিতে দেখা AUM-এর একটি ভগ্নাংশ৷
কোম্পানির বিপণনের অভাবের ফলে কিছু সময়ের জন্য এনএইচএসকে অবমূল্যায়ন করা হয়েছে। নেট অ্যাসেট ভ্যালুতে এর তিন বছরের গড় ডিসকাউন্ট প্রায় 12.4% বসে, এবং এই লেখা পর্যন্ত, এটি 12.7% ডিসকাউন্টে ট্রেড করছিল। এটি অনেক পিমকো তহবিলের সম্পূর্ণ বিপরীত, যা আসলে বর্তমানে একটি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করে - তবে সেই ডিসকাউন্টটি সামনের বছরগুলিতে NHS-কে কিছুটা সাহায্য করতে পারে। রিলেটিভ ভ্যালু পার্টনারস-এর পার্টনার এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজার গ্রেগ নির ব্যাখ্যা করেছেন:
“যেহেতু ক্লোজড-এন্ড ফান্ডগুলি তাদের নেট অ্যাসেট ভ্যালু থেকে স্বাধীনভাবে ট্রেড করতে পারে, তাই কিছু শেয়ারের দাম তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদের চেয়ে বেশি বেড়েছে, আরও রিটার্ন বাড়িয়েছে। এটি তহবিলের সরবরাহ এবং চাহিদার কারণে।"
এনএইচএস, যা উচ্চ-ফলন ঋণের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, বেশি বিক্রিত কর্পোরেট জাঙ্ককে লক্ষ্য করে এবং আয়ের সম্ভাবনাকে প্রসারিত করতে লিভারেজ (বর্তমানে 33%) ব্যবহার করে। তহবিলের কম ধারের খরচ এবং ডিসকাউন্ট বিবেচনায় নিয়ে, NHS গড়ে 5.2% কুপনের সাথে বন্ড খুঁজে বের করে তার 7.7% বিতরণ বজায় রাখতে পারে। এটি এখন তারা যে গড় 6% পরিশোধ করছে তার থেকে অনেক কম, যাতে আয়ের ধারা নিরাপদ বলে মনে হয়।
পিমকোর পিসিএম ফান্ড (PCM, $11.33) প্রাথমিকভাবে বাণিজ্যিক বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে এবং এটি আউটপারফরম্যান্সের দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড নিয়ে গর্ব করে। গত 10 বছরে, তবে, তহবিলটি সত্যিই উজ্জ্বল হয়েছে, ব্লু-চিপ সূচকের জন্য প্রায় 10% এর তুলনায় বার্ষিক গড়ে প্রায় 14% রিটার্ন দেয়।
এই তহবিলের 8.5% ডিস্ট্রিবিউশন বেশিরভাগই মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ (MBSs) এর বিভিন্ন গ্রুপ দ্বারা চালিত হয়, যার বেশিরভাগই ম্যাচিউরিটি স্পেকট্রামের সংক্ষিপ্ত প্রান্তে। প্রায় তিন-চতুর্থাংশ হোল্ডিংয়ের বাকি মেয়াদ পাঁচ বছরের কম, এবং অন্য 17.1% এর মেয়াদ পাঁচ থেকে 10 বছরের মধ্যে। তহবিলের হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে এজেন্সি-গ্যারান্টিযুক্ত এমবিএস, ব্যক্তিগত-লেবেল এমবিএস, বাণিজ্যিক এমবিএস এবং কিছু অন্যান্য ঋণ পণ্য যেমন জাঙ্ক এবং বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড৷
PCM ফান্ড এর উচ্চ বন্টন হার তৈরি করতে একটি উদার পরিমাণ লিভারেজ (38%) ব্যবহার করে।
PCM এর মত, Pimco কর্পোরেট এবং আয় কৌশল তহবিল (PCN, $17.08) এর কিছু পোর্টফোলিও বন্ধকী-সম্পর্কিত পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করে ফলন তৈরি করতে৷
যাইহোক, এটি অনেক বেশি বৈচিত্র্যপূর্ণ তহবিল। নন-এজেন্সি বন্ধক (37%) তহবিলের বৃহত্তম অংশ তৈরি করে, তবে PCN জাঙ্ক ঋণ (20%), নন-USD ডেভেলপড-মার্কেট ঋণ (11%) এবং উদীয়মান-বাজার বন্ড (9%) এর ক্ষেত্রেও উল্লেখযোগ্য ওজন রাখে ) এমনকি এটিতে অল্প পরিমাণে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট, মার্কিন সরকার এবং এমনকি মুনি বন্ড রয়েছে৷
সেই মিশ্রণ – সেইসাথে প্রায় অর্ধেক লিভারেজ (18%) – ব্যাখ্যা করে কেন PCN PCM ফান্ডের তুলনায় একটু ছোট বিতরণ করে। তারপরও, আপনার লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে, কর্পোরেট এবং আয়ের কৌশল আরও আকর্ষণীয় হতে পারে কারণ এটি বিভিন্ন ক্ষেত্রে প্রসারিত করার ক্ষমতা এবং নির্দিষ্ট ধরনের সিকিউরিটি কম-বেশি আকর্ষণীয় হয়ে ওঠার কারণে ভারসাম্য বজায় রাখে।
ক্লোজড-এন্ড ফান্ডের ক্ষেত্রে ভালো ব্যবস্থাপনা পার্থক্য তৈরি করে এবং জন হ্যানকক ফাইন্যান্সিয়াল অপারচুনিটি ফান্ড-এর ক্ষেত্রে এটি স্পষ্টতই। (BTO, $40.25), যা প্রাথমিকভাবে আর্থিক খাতে 90% বড়- এবং মিড-ক্যাপ স্টক, তবে কর্পোরেট বন্ড, পছন্দের সিকিউরিটিজ এবং অন্যান্য সম্পদের ছিটাও রয়েছে৷
ফাইন্যান্সিয়াল সিলেক্ট সেক্টর এসপিডিআর (এক্সএলএফ) এর মতো ফান্ডের মতোই বিটিও আর্থিক সংকটের সময় ক্লোবার হয়েছিল। কিন্তু তারপর থেকে এটি আবার গর্জে উঠেছে, বিয়ার-মার্কেটের গভীরতা থেকে 742.5% মোট রিটার্ন প্রদান করেছে, XLF-এর এখনও-বকেয়া 562.1% বামন৷
BTO-এর পোর্টফোলিও একটি স্ট্যান্ডার্ড আর্থিক-স্টক তহবিল থেকে খুব বেশি আলাদা দেখায় না। শীর্ষ হোল্ডিং যেমন JPMorgan Chase (JPM), PNC Financial (PNC) এবং M&T Bank (MTB) হল অন্যান্য অনেক ব্যাঙ্ক তহবিলের সাধারণ বড় হোল্ডিং৷
জন হ্যানকক আর্থিক সুযোগের পোর্টফোলিও উচ্চ সুদের হার (যা দেশের ব্যাঙ্কগুলিতে বিনিয়োগ আয়ে সাহায্য করবে), দেউলিয়াত্ব হ্রাস এবং একটি সামগ্রিক স্বাস্থ্যকর অর্থনীতি থেকে উপকৃত হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এদিকে, সামান্য লিভারেজের জন্য ধন্যবাদ, BTO আপনার স্ট্যান্ডার্ড আর্থিক তহবিলের চেয়ে বেশি ফলন প্রদান করে।
এই তালিকার শেষ তহবিল হল আরেকটি পিমকো রত্ন। পিমকো আয় সুযোগ তহবিল (PKO, $25.80) কর্পোরেট-গ্রেড এবং জাঙ্ক ঋণের একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও ধারণ করে যা প্রায় 9% এর উদার বন্টন হারে তহবিল যোগাতে সহায়তা করে। PCN-এর মতো, PKO হল একটি বিট কোম্পানির একটি ছোট তহবিল যা বিনিয়োগকারীদের ট্রিলিয়ন ডলারের তত্ত্বাবধান করে এমন একটি ফার্মের পরিকাঠামো এবং দক্ষতা থেকে উপকৃত হওয়ার সাথে সাথে আরও বিশেষ সুযোগ থেকে লাভ করার তত্পরতা দেয়৷
এই তহবিলের মধ্যে পার্থক্য, আসলে, সূক্ষ্ম কিন্তু গুরুত্বপূর্ণ। যদিও PCN একটি কর্পোরেট-প্রথম তহবিল, PKO আরও সীমাবদ্ধ, যার মানে এটি যে কোনো ধরনের ঋণের উপকরণের জন্য যা চায় তা বরাদ্দ করতে পারে। এটি আপনার সুবিধার জন্য জটিল যন্ত্র ব্যবহার করার জন্য Pimco-এর পরিচালকদের দক্ষতার উপর একটি বাজি। এটি ঝুঁকিপূর্ণ মনে হতে পারে, তবে এটি উল্লেখযোগ্য পুরষ্কারও তৈরি করতে পারে৷
এই মুহুর্তে, এর অর্থ হল পোর্টফোলিওর একটি বৃহত্তর শতাংশ বন্ধকী-সম্পর্কিত পণ্যগুলির জন্য নিবেদিত (53%), ক্ষতিপূরণের জন্য অন্য প্রতিটি ক্ষেত্রে সামান্য কম বিনিয়োগ করা হয়েছে৷
আরেকটি মূল পার্থক্য হল লিভারেজ। PKO-এর এই মুহূর্তে একটি 35.5% লিভারেজ অনুপাত রয়েছে, যা PCN-এর প্রায় দ্বিগুণ। যে মুহূর্তে একটি উচ্চ বন্টন হার অনুবাদ, নিশ্চিত. কিন্তু তাত্ত্বিকভাবে, এর অর্থও হতে পারে বাজার সংশোধনে বড় পতন।
