বন্ডের হার কমে যাচ্ছে, ব্যাঙ্কগুলি কিছুই দিতে পারছে না, এবং স্টকগুলি এতটাই সমৃদ্ধ যে S&P 500 সূচকে সামান্য 1.4% ফলন পাওয়া যায়৷

আমার মেইলবক্স এইভাবে অফবিট, উচ্চ-বন্টন বিনিয়োগ সম্পর্কে প্রশ্নে ভরপুর। অনেকগুলিই লিভারেজড ফান্ড, বিকল্প এবং ফিউচার ট্রেডিং এর উপর নির্ভর করে বা কম-ক্রেডিটযোগ্য ঋণগ্রহীতাদের কাছে উচ্চ হারের ঋণ প্রসারিত করে। কিছু মূলধনের পর্যায়ক্রমিক রিটার্নের সাথে নিয়মিত আয়ের অর্থ প্রদান করে।

এটি সহনীয় হয় যখন একটি তহবিল এই বেতনগুলি কভার করার জন্য যথেষ্ট ট্রেডিং মুনাফা বা মূলধন লাভ তৈরি করে। কিন্তু ফেরত পাওয়া মূলধনকে "ফল" হিসেবে গণ্য করা হয় না এবং এটি লভ্যাংশ নয়। (এটি সম্ভাব্য মূলধন লাভ কর বিল স্থগিত করে।)

এই উচ্চ-পরীক্ষা সামগ্রীর মধ্যে কোনটি নিরাপদ এবং সময়োপযোগী?

সাধারণত, আমি অতিরিক্ত ফলনের জন্য সর্বাত্মক প্রচেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছি, যার প্রমাণ উচ্চ-ফলনকারী কর্পোরেট এবং মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড, পছন্দের স্টক, সর্বাধিক লিভারেজড ক্লোজড-এন্ড বন্ড এবং আয় তহবিল এবং পাইপলাইন এবং অবকাঠামো অংশীদারিত্বে শক্তিশালী বহু বছরের রিটার্ন দ্বারা। এগুলি সবই সোজা এবং বোধগম্য৷

কিন্তু আয়ের বাজারও গ্যাজেট এবং জিনিসপত্রে পূর্ণ, তাই যখন রিচার্ড ক্রেডিট সুইস এক্স-লিঙ্কস সিলভার শেয়ার কভারড কল ইটিএন (এসএলভিও) এর প্রশংসা করতে লেখেন, বা স্টিভ দাবি করেন যে গুগেনহেইম স্ট্র্যাটেজিক অপারচুনিটিজ ফান্ড (জিওএফ) "অত্যধিক ভালো বলে মনে হয়। সত্য," বা থমাস ভাবছেন কিভাবে আমি কর্নারস্টোন স্ট্র্যাটেজিক ভ্যালু ফান্ড (CLM) কে উপেক্ষা করেছি যখন এটি 16.2% বার্ষিক হারে "মাসিক লভ্যাংশ প্রদান করে", আমাকে প্রতিটি ধারণাকে পৃথকভাবে মূল্যায়ন করতে হবে। বেশিরভাগ সময়, আমি ত্রুটিগুলি খুঁজে পাই, যেমন উচ্চ ফি বা ম্যাডক্যাপ ট্রেডিং। কিন্তু কখনও কখনও অদ্ভুততার দিন থাকে – বা দিন – গৌরবের।

ট্রিপল প্লে

দেরীতে, পাঠক-নির্বাচিত এই ট্রাইফেক্টা সফল, এমনকি অত্যাশ্চর্যভাবে।

SLVO, যা একটি রৌপ্য সূচকের সাথে যুক্ত এবং আয়ের জন্য সেই সূচকে কভার কল অপশন বিক্রি করে, এক বছরের রিটার্ন 24.6%। যেহেতু রৌপ্য তাণ্ডব চালাচ্ছে, SLVO যে কল অপশন বিক্রি করে তার মূল্য অনেক বেড়েছে, এবং তাই এটি 2021 সালে এখন পর্যন্ত 11 সেন্ট থেকে 20 সেন্টের মাসিক বিতরণ জারি করেছে। এটি 9 জুলাইয়ের সমাপনী মূল্যের উপর ভিত্তি করে বার্ষিক 20% এর উপরে গতি। $6 এর। কিন্তু আমি কখনই প্রয়োজনীয় আয়ের জন্য সোনা বা রৌপ্যের সাথে যুক্ত কিছুর উপর নির্ভর করব না।

Guggenheim Strategic, একটি লিভারেজড জাঙ্ক-বন্ড ফান্ডের এক বছরের রিটার্ন 43.0% এবং $22 শেয়ার মূল্যে বার্ষিক $2.19 প্রদান করে। এর প্রায় 60% ফেরত মূলধন, কিন্তু 3.9% ফলন করার জন্য যথেষ্ট প্রকৃত আয় রয়েছে। কর্নারস্টোন স্ট্র্যাটেজিক, যেটি Amazon.com (AMZN) এবং Apple (AAPL) থেকে শুরু করে ছোট-কোম্পানীর শেয়ারের পাশাপাশি কিছু ক্লোজড-এন্ড তহবিল পর্যন্ত স্টকগুলির মালিক, একটি 33.9% এক বছরের মোট রিটার্ন রয়েছে, বেশিরভাগ মূলধন লাভ৷ এর নির্দিষ্ট মাসিক বন্টনের আয় স্তর মাত্র 1.6%। থমাস, আপনার বাকি নগদ প্রবাহ ফেরত দেওয়া মূলধন বা ট্রেডিং লাভ।

গুগেনহেইম এবং কর্নারস্টোন, অনেক ক্লোজড-এন্ডের মতো, তাদের শেয়ারের মূল্য তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের তুলনায় উচ্চ প্রিমিয়ামে বৃদ্ধির জন্য তাদের সৌভাগ্যের অনেকটাই ঋণী। কোন ফান্ডেরই দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতার রেকর্ড নেই, তবে সেই পাঠকদের জন্য ধন্যবাদ যারা এক বছর আগে এই বা অনুরূপ সুযোগগুলিকে বাদ দিয়েছিলেন, যখন প্রিমিয়াম ছোট ছিল বা শেয়ারগুলি ডিসকাউন্টে লেনদেন হয়েছিল৷ একটি যুক্তিসঙ্গত যুক্তি রয়েছে যে প্রিমিয়ামে লেনদেন করে এমন একটি ভাল তহবিলের চেয়ে সস্তা মূল্যে একটি মধ্যম CEF নেওয়া বুদ্ধিমানের কাজ৷

প্রতিটি অস্বাভাবিক আয় তহবিল একজন বিজয়ী নয়। রিচার্ড নামে আরেকজন পাঠক IVOL, চতুর্মুখী সুদের হারের অস্থিরতা এবং মুদ্রাস্ফীতি হেজ ইটিএফ নিয়ে বড়াই করেছেন। হারগুলি অস্থির এবং মুদ্রাস্ফীতি হেজগুলি প্রচলিত আছে, তাই এই তহবিলটি একেবারে সঠিক বলে মনে হচ্ছে। কিন্তু এর ভাগ্য নির্ভর করে বাজারের চাপ থেকে লাভের জন্য ডেরিভেটিভ ব্যবহারের উপর। যে টিকিয়ে রাখা কঠিন। 2020 সালে একটি শক্তিশালী আত্মপ্রকাশের পর, IVOL-এর 2021 সালের 9 জুলাই পর্যন্ত মোট 1.1% রিটার্ন হয়েছে এবং গত দুই মাসে 3% হারিয়েছে। সময়ের সাথে সাথে কাজ করার জন্য এটি খুব বেশি কন্ট্রাপশন হতে পারে।