জলবায়ু পরিবর্তন থেকে মানবাধিকার পর্যন্ত, PEI-এর গ্রায়েম কের প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মগুলিতে ESG এজেন্ডা চালানোর সমস্যাগুলিকে হাইলাইট করেছেন৷

সাধারণ অংশীদারদের মধ্যে একটি শান্ত পরিবেশগত, সামাজিক এবং শাসন বিপ্লব চলছে। ক্যাপিটাল ডাইনামিক্সের GP-এর সাম্প্রতিক সমীক্ষা থেকে এটি স্পষ্ট হয়েছে , যা দেখেছে যে 28 শতাংশ জিপি বলেছেন যে উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা একটি দায়িত্বশীল বিনিয়োগ বা ESG পদ্ধতি গ্রহণের জন্য শীর্ষ তিনটি চালকের মধ্যে একটি।

তাৎপর্য স্পষ্ট ছিল। আরও সামাজিকভাবে সচেতন তহবিলের জন্য একটি ঐচ্ছিক অতিরিক্ত হিসাবে বিবেচিত থেকে, ESG প্রাইভেট ইক্যুইটি এজেন্ডাকে এমন জায়গায় নিয়ে গেছে যেখানে এটিকে তর্কযোগ্যভাবে, আরও ভাল রিটার্নের একটি মৌলিক চালক হিসাবে দেখা যায়। নিজের অধিকারে একজন মান নির্মাতা।

এটি জাতিসংঘ-সমর্থিত দায়বদ্ধ বিনিয়োগের নীতিতে প্রতিফলিত হয় , যেখানে প্রাইভেট ইক্যুইটি ম্যানেজার হল 1,800 টিরও বেশি স্বাক্ষরকারীর মধ্যে সম্পদ ব্যবস্থাপকদের বৃহত্তম একক গ্রুপ:“GPs ঐতিহাসিকভাবে তাদের বিনিয়োগে ESG ঝুঁকিগুলি দেখেছে, কিন্তু তারা কীভাবে এটি একটি পদ্ধতিগতভাবে করছে তা প্রদর্শন করার জন্য তারা LP চাপের প্রতি সাড়া দিচ্ছে। উপায় এবং জবাবদিহিতার সাথে,” বলেন ফিওনা রেনল্ডস , পিআরআই এর ব্যবস্থাপনা পরিচালক ড. "নতুন ESG সমস্যা সব সময়ই আবির্ভূত হতে থাকে।"

সুতরাং, প্রাইভেট ইক্যুইটি শিল্প জুড়ে দায়ী বিনিয়োগ কৌশল চালনার মূল থিমগুলি কী কী? আমরা শীর্ষস্থানীয় ESG বিশেষজ্ঞদের মতামত প্রচার করেছি এবং এখানে তারা দায়ী বিনিয়োগের শীর্ষ সাতটি প্রবণতা হিসাবে বিবেচনা করে:

1. মানবাধিকার একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা হয়ে উঠেছে

মানবাধিকার দায়িত্বশীল বিনিয়োগ পেশাদারদের জন্য এজেন্ডা উত্থাপিত হয়েছে, বলেছেন Actis's দায়িত্বশীল বিনিয়োগের প্রধান, শামি নিসান . "পিআরআই সাম্প্রতিক সময়ে এই বিষয়ে অনেক কাজ করেছে, আংশিকভাবে যুক্তরাজ্যের আধুনিক দাসত্ব আইনের ফলস্বরূপ, তবে অস্ট্রেলিয়ার মতো দেশেও একই ধরনের উদ্যোগ রয়েছে," সে বলে৷ ফোকাস করার প্রধান ক্ষেত্র হল সরবরাহ শৃঙ্খলে ঝুঁকির উপর, যেখানে ফার্ম এবং তাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির ঝুঁকি নিরীক্ষণ করার এবং উদ্ভূত সমস্যাগুলির প্রতিকার করার আইনি দায়িত্ব রয়েছে। "এই ঝুঁকি বিশেষ করে উদীয়মান বাজারে তীব্র, যেখানে অনেক সাপ্লাই চেইন শেষ," নিসান যোগ করে।

২. জলবায়ু ঝুঁকি সর্বোপরি

আর্থিক স্থিতিশীলতা বোর্ডের নতুন নির্দেশিকা প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলিকে জলবায়ু পরিবর্তনের কারণে পোর্টফোলিও সংস্থাগুলি যে ঝুঁকির সম্মুখীন হয় তা প্রকাশ করার জন্য আহ্বান একটি সম্ভাব্য গেম-চেঞ্জার৷ জেমস স্টেসি বলেন, "প্রথমবারের মতো আমাদের কোম্পানির উপর প্রভাব বিবেচনা করতে বলা হচ্ছে, কোম্পানির প্রভাব নয়" , পরিবেশগত পরামর্শক ERM-এর অংশীদার , যা সাধারণ অংশীদারদের জন্য জলবায়ু ঝুঁকি মূল্যায়ন বহন করে। জলবায়ু-সম্পর্কিত আর্থিক প্রকাশের উপর FSB-এর টাস্ক ফোর্স বলেছে যে জলবায়ু পরিবর্তন কোম্পানিগুলির জন্য যে আর্থিক ঝুঁকি তৈরি করে তা বার্ষিক আর্থিক ফাইলিংয়ের অংশ হিসাবে প্রকাশ করা উচিত৷

3. RI মান তৈরির প্রক্রিয়ার একটি মূল অংশ হয়ে উঠেছে

পিআরআই-এর ফিওনা রেনল্ডস বলছেন, “একটি ক্রমবর্ধমান সংখ্যক জিপি” যারা ESG তাদের বিনিয়োগে আনতে পারে এমন মূল্য-সংযোজন সম্পর্কে সোচ্চার। এটি ক্যাপিটাল ডাইনামিক্স পোলে প্রতিফলিত হয়েছে যেখানে 79 শতাংশ জিপি বলেছেন যে তারা বিশ্বাস করেন যে দায়িত্বশীল বিনিয়োগ বা ESG বাস্তবায়ন বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন বাড়াতে পারে।

অ্যাডাম ব্লুমেনথাল , ব্লু উলফ ক্যাপিটাল-এর প্রতিষ্ঠাতা এবং ব্যবস্থাপনা অংশীদার , দৃঢ়ভাবে অনুভব করে যে ESG নীতিগুলি এমন পর্যায়ে পৌঁছেছে যেখানে সেগুলিকে নিছক বক্স-টিকিং অনুশীলনের পরিবর্তে মূল্য তৈরির প্রক্রিয়ার একটি মৌলিক অংশ হিসাবে দেখা হয়৷

"একটি মূল প্রবণতা হল স্বীকৃতি যে ESG একটি রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তার পরিবর্তে একটি কৌশলগত উদ্যোগের প্রতিনিধিত্ব করা উচিত, এবং যে ESG নীতিগুলি মূল্য সৃষ্টির উপর ট্যাক্সের পরিবর্তে মূল্য সৃষ্টির সাথে সংযুক্ত হওয়া উচিত," তিনি বলেছেন৷

4. বিনিয়োগকারী এবং কর্পোরেশন দ্বারা এসডিজি গ্রহণ করা হচ্ছে

জাতিসংঘের টেকসই উন্নয়ন লক্ষ্যমাত্রা , 2015 সালে জাতিসংঘের সকল সদস্য রাষ্ট্র দ্বারা গৃহীত, দায়িত্বশীল বিনিয়োগ সম্প্রদায়ের দ্বারা উত্সাহের সাথে গ্রহণ করেছে, পিআরআই-এর ফিওনা রেনল্ডস বলেছেন৷ "তারা একটি টেকসই কাঠামো উপস্থাপন করে যা শেষ পর্যন্ত বিনিয়োগকারী এবং কর্পোরেটরা স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত উদ্দেশ্যগুলির সাথে একই ভাষায় কথা বলে।"

17টি লক্ষ্যের মধ্যে রয়েছে শূন্য ক্ষুধা, সাশ্রয়ী ও পরিচ্ছন্ন শক্তি, লিঙ্গ সমতা এবং মানসম্পন্ন শিক্ষা। সিলভা দেজেলান বলেছেন, ব্যক্তিগত বিনিয়োগগুলিকে পৃথক লক্ষ্যগুলির বিপরীতে স্ক্রীন করা যেতে পারে , Robeco প্রাইভেট ইক্যুইটি-এর টেকসই পরিচালক , একজন ডাচ সম্পদ ব্যবস্থাপক। উদাহরণ স্বরূপ, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির লক্ষ্য গ্রহণ করা কাজগুলিকে ট্র্যাক করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, অথবা লিঙ্গ বৈচিত্র্য লক্ষ্যকে কর্মক্ষেত্রে বৃহত্তর মহিলাদের অংশগ্রহণকে উত্সাহিত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। "এসডিজি হল দায়িত্বশীল বিনিয়োগের জন্য একটি দৃষ্টান্ত পরিবর্তন," বলেছেন মিকেল ক্যালেসো , ডাচ ডেভেলপমেন্ট ব্যাঙ্ক FMO-এর সিনিয়র সাসটেইনেবিলিটি অ্যাডভাইজার।

5. সাইবার নিরাপত্তাকে একটি ESG সমস্যা হিসেবে বিবেচনা করা হচ্ছে

এটি একটি দায়িত্বশীল বিনিয়োগ আইটেমের মতো শোনাতে পারে না, অ্যাক্টিসের শামি নিসান বলে, তবে এটি ডেটা গোপনীয়তার ESG সমস্যাগুলিকে স্পর্শ করে। আর্থিক পরিষেবা এবং স্বাস্থ্যসেবা বিশেষত গোপনীয় তথ্য লঙ্ঘনের ঝুঁকিতে রয়েছে, একসাথে জালিয়াতি, দুর্নীতি এবং ব্যক্তিগত তথ্যের অপব্যবহার, যা স্পষ্টভাবে ESG-এর G-এর সাথে যুক্ত৷

ডেটা সুরক্ষার উপর ইউরোপীয় নির্দেশিকা, জিডিপিআর, মে 2018 সালে কার্যকর হওয়ার কারণে এটি বিশেষ মনোযোগে এসেছে৷ "অনেক সংস্থা এখনও এই সমস্যাটি মোকাবেলা করার জন্য সুসজ্জিত নয়," বলেছেন নিসান, যিনি কাজ করছেন তাদের সাইবার নিরাপত্তা ব্যবস্থা কতটা কার্যকর তা পরিমাপ করার জন্য বোর্ডের পরবর্তী বোর্ড সভায় জিজ্ঞাসা করার জন্য সেরা 10টি প্রশ্নের একটি সেট তৈরি করুন৷

6. প্রভাব বিনিয়োগ রেকর্ড মাত্রায়

দীর্ঘ সময় ধরে মার্জিনে অপারেটিং হিসাবে বিবেচিত, এমন ক্রমবর্ধমান প্রমাণ রয়েছে যে আর্থিক রিটার্নের পাশাপাশি আপনি যে ধারণাটি একটি ইতিবাচক সামাজিক এবং পরিবেশগত প্রভাব ফেলতে পারেন তা দায়ী বিনিয়োগের মূলধারায় প্রবেশ করছে। টিপিজির অভিষেক প্রভাব বিনিয়োগ তহবিল অক্টোবরের শুরুতে তার $2 বিলিয়ন হার্ড-ক্যাপ আঘাত. "আমাদের কিছু TPG মূল প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের প্রতিনিধিত্ব আছে, কিন্তু আমরা কিছু নতুনকেও নিয়ে এসেছি," মায়া চোরেঙ্গেল , রাইজ ফান্ড আর্থিক পরিষেবার জন্য সিনিয়র অংশীদার এবং সেক্টর লিড, PEI কে জানিয়েছেন৷ . "এই প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের অধিকাংশই প্রভাব তহবিলে বিনিয়োগ করেনি।" 144 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি প্রভাব কৌশলগুলিতে রাখা হয়েছে , গ্লোবাল ইমপ্যাক্ট ইনভেস্টিং নেটওয়ার্ক অনুসারে ।

7. বৈচিত্র্য একটি মূল উদ্বেগ হিসেবে আবির্ভূত হচ্ছে

PRI-এর ফিওনা রেনল্ডস বলেছেন, লিঙ্গ বৈচিত্র্য এবং অ্যান্টি-হ্যারাসমেন্ট দায়িত্বশীল বিনিয়োগে ফোকাসের একটি মূল ক্ষেত্র হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে। "নতুন ESG সমস্যাগুলি সর্বদা আবির্ভূত হতে থাকে এবং বৈচিত্র্যের মতো অন্যান্য বিষয়গুলি গুরুত্ব পাচ্ছে," সে বলে। “প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলির মধ্যে বৃহত্তর বৈচিত্র্যের জন্য চাপ, এবং পোর্টফোলিও কোম্পানি বোর্ডগুলিতে আরও ভাল বৈচিত্র্যকে সমর্থন করার জন্য বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বৃদ্ধি অব্যাহত রয়েছে৷ আমরা বুঝি যে ILPA প্রিন্সিপলস 3.0 সংস্করণ, 2018 সালে প্রত্যাশিত, স্পষ্টভাবে বৈচিত্র্য এবং অ্যান্টি-হ্যারাসমেন্টের সমস্যাগুলি মোকাবেলা করবে, LPগুলিকে এই বিষয়ে GPs থেকে তারা কী প্রতিশ্রুতি আশা করতে পারে সে সম্পর্কে আরও ভালভাবে বোঝার সুযোগ দেবে।”

প্রাইভেট ইক্যুইটি ইন্টারন্যাশনাল এবং পিআরআই দ্বারা সহ-আয়োজক দ্বিতীয় বার্ষিক রেসপনসিবল ইনভেস্টমেন্ট ফোরাম নিউইয়র্কে 20 – 21 মার্চ ESG-তে এই প্রবণতাগুলি পরিচালনাকারী তহবিল পরিচালক, বিনিয়োগকারী এবং সমিতিগুলির সাথে দেখা করুন৷ CVCA সদস্যরা 15% ডিসকাউন্ট পাওয়ার যোগ্য কোড RIF18_CVCA সহ . এখানে ফোরাম সম্পর্কে আরও জানুন।

আপনি যদি বিষয়বস্তুর জন্য একটি ধারণা জমা দিতে চান, একটি নিবন্ধে অবদান রাখতে চান বা একটি অপ-এড জমা দিতে আগ্রহী হন, তাহলে এখানে CVCA-এর সম্পাদকীয় বিভাগে যোগাযোগ করুন৷