বিনিয়োগের বৈচিত্র্যকে আমাদের নিছক মানুষদের জন্য এত কঠিন করে তোলে যে আপনি কখনই অনুভব করবেন না যে আপনার কাছে সর্বোত্তম পোর্টফোলিও আছে এবং "কী হলে..." এর বিরক্তিকর হতাশা থাকবে। উদাহরণস্বরূপ, যদিও অনেক বিনিয়োগ পেশাদার বিনিয়োগকারীদেরকে তাদের পোর্টফোলিওতে আন্তর্জাতিক স্টকের কিছু এক্সপোজারের জন্য উত্সাহিত করে, এটি গত এক দশক ধরে একটি বিজয়ী কৌশল ছিল না কারণ এই চার্টটি নির্দেশ করে মার্কিন স্টক মার্কেট বিশ্বের বাকি অংশকে ব্যাপকভাবে ছাড়িয়ে গেছে:

দ্রষ্টব্য:MSCI ACWI হল একটি সমস্ত দেশের সূচক এবং এই চার্টে মার্কিন সূচকগুলি বাদ দেওয়া হয়েছে

সুতরাং, যারা এইভাবে বৈচিত্র্য আনেন তাদের জন্য, আপনার পোর্টফোলিওর একটি অংশের (ইউ.এস.) অন্য অংশকে (অ-মার্কিন স্টক) ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য এক দশক দীর্ঘ সময় বলে মনে হতে পারে। চিন্তার বুদ্বুদ:কি হবে যদি...আমি শুধুমাত্র ইউএস স্টকের মালিক হতাম?" অনিশ্চয়তার পরিপ্রেক্ষিতে যে আমরা সকলেই বিনিয়োগকারী হিসাবে গ্রহণ করি, কেউ কেউ ভাবছেন যে সামনের দশকে আন্তর্জাতিক স্টকগুলিকে ছাপিয়ে যাবে কারণ শিরোনামগুলির বিচ্ছিন্নতা প্রস্তাবিত বলে মনে হচ্ছে। এদিকে, অন্যরা বিরক্তিকর আন্তর্জাতিক বাজারে তোয়ালে নিক্ষেপ করার সময় এবং মার্কিন স্টকগুলিকে দ্বিগুণ করার সিদ্ধান্ত নেবে৷

অন্য যে রূপ বৈচিত্র্য গ্রহণ করে তা হল স্টক এবং বন্ডের মধ্যে বিভাজন (বা বরাদ্দ)। এটি আসলে আপনার পোর্টফোলিও কীভাবে করবে তার একটি প্রধান নির্ধারক; স্টক বনাম বন্ড মধ্যে রাখা কত মধ্যে এই সিদ্ধান্ত. গত এক দশক ধরে বিজয়ী কৌশল হল 100% স্টক কারণ স্টকের মধ্যে দীর্ঘতম ষাঁড়ের বাজার 2020 সাল পর্যন্ত চলতে থাকে। আপনি যদি গত এক দশকে বন্ডের মালিক হয়ে থাকেন, তাহলে আপনি এটা জেনে হতাশা অনুভব করেন যে "আমি আরও উপার্জন করতে পারতাম যদি আমার কাছে আরও স্টক ছিল।" অবশ্যই, এটি পশ্চাদপট পক্ষপাতিত্ব (ওরফে সোমবার মর্নিং কোয়ার্টারব্যাকিং) যখন সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছিল, তখন আমরা এর ফলাফল জানতে পারিনি।

বিপিএস এবং পিস ব্লগের এই পোস্টটি একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও (60% স্টক এবং 40% বন্ড সূচক) সহ একটি S&P 500 স্টক সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করে বৈচিত্র্যের 20 বছরের দৃষ্টিভঙ্গি নেয়। সেই আবেগগুলি (ডানদিকের ইমোজিগুলি) নোট করুন যে বিনিয়োগকারীরা এই সময়সীমার মধ্যে বৈচিত্র্য আনেন। তারা কখনই সন্তুষ্ট বলে মনে হয় না . তবুও, 20 বছরের সময়কালের সমস্ত উত্থান-পতনের অভিজ্ঞতার সাথে, বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওটি আসলে S&P 500 পোর্টফোলিওকে ছাড়িয়ে গেছে। কেন? চার্টটি ইঙ্গিত করে, যে বিনিয়োগকারীরা বৈচিত্র্যপূর্ণ ছিল তারা 2000-2002 এবং 2008 স্টক মার্কেটের মন্দার সময় তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে কম অর্থ হারাতে দেখেছিল যখন বন্ড ধারণ করে তাদের নিমজ্জিত স্টকগুলিকে ব্যালাস্ট প্রদান করেছিল।

আমি মনে করি ব্লগার সংক্ষিপ্ত করেছেন যে আপনি কীভাবে বৈচিত্র্যের বিষয়ে চিন্তা করতে চান এবং "কি থাকলে..." সম্পর্কে চিন্তা করা বন্ধ করতে চান।

প্রশ্ন:

• কখন বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও (60% স্টক, 40% বন্ড) S&P 500 (স্টক) থেকে ভাল রিটার্ন দিয়েছে?
  • আপনি কি এখানে একটি প্যাটার্ন দেখতে পাচ্ছেন?
• আপনি কি মনে করেন যে স্টক এবং বন্ড উভয়ের মালিকানা করা কঠিন যখন আপনি দেখেন যে স্টকগুলি এত বাড়ছে?
• এই 20 বছরের সময়কালে, কোন পোর্টফোলিও ভালো করেছে? এই চার্টটি কি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও থাকার জন্য/বিরুদ্ধে মামলা করে?

------------------------

এখানে আরেকটি চার্ট আছে যা বৈচিত্র্যের মান দেখায়। 20 বছরের মেয়াদে এই স্বতন্ত্র সম্পদ ক্লাসগুলি ট্র্যাক করুন এবং আপনি একটি প্যাচওয়ার্ক দেখতে পান যেখানে এই সম্পদগুলির আপেক্ষিক কার্যকারিতা আক্ষরিক অর্থে "সমস্ত মানচিত্রে।" একটি প্রদত্ত বছরে কোনটি সবচেয়ে ভাল করবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করার ধারণাটি বিশুদ্ধ মূর্খতা (পিডিএফের জন্য ক্লিক করুন)। সমাধান সহজ:বৈচিত্র্য!

প্রশ্ন:

• আপনি কি এই স্বতন্ত্র সম্পদ শ্রেণীর রিটার্নে কোন প্যাটার্ন দেখতে পান?
• কতবার আপনি এক বছরের মধ্যে সেরা পারফরম্যান্সকারী সম্পদ শ্রেণীটি পরের বছর সবচেয়ে খারাপ বলে মনে করেন:"প্রথম থেকে সবচেয়ে খারাপ"? কিভাবে সম্পর্কে "সবচেয়ে খারাপ থেকে প্রথম"?
• প্রদত্ত বছরে কোন সম্পদ ভালো করবে তা অনুমান করা সহজ বলে মনে করেন? আপনার যুক্তিকে শক্তিশালী করতে এই চার্ট থেকে প্রমাণ ব্যবহার করুন।

------------------

সূচক তহবিল সম্পর্কে আরও জানতে চান? NGPF-এর বিনিয়োগ ইউনিট এবং Let's Make A Mutual Fund সহ সেখানে একাধিক ক্রিয়াকলাপ দেখতে ভুলবেন না। এবং S&P 500 কি?