বাজেট 2019-20 তহবিলের ইক্যুইটি-ভিত্তিক তহবিলের স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ করের পরিবর্তনের প্রস্তাব করেছে এবং এর ফলে কিছু অপ্রয়োজনীয় বিভ্রান্তি সৃষ্টি হয়েছে। গত দুই দিনে আমাকে এই প্রশ্নটি দুবার করা হয়েছিল এবং আমি স্পষ্ট করে বলাই উত্তম বলে মনে করেছি।

ফান্ড অফ ফান্ড (এফওএফ) হল একটি মিউচুয়াল ফান্ড যা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে (কেন জিজ্ঞাসা করবেন না!!) যতদূর করসংক্রান্ত, একটি ইক্যুইটি ফান্ড হল এমন একটি যা সরাসরি ভারতীয় স্টকের 65% গড়ে বিনিয়োগ করে। সঠিক শব্দের জন্য এটি পড়ুন:আমার "ইক্যুইটি" মিউচুয়াল ফান্ডের ইক্যুইটির 65% এর কম থাকলে কি আমাকে ট্যাক্স দিতে হবে?

এই ধরনের একটি ইক্যুইটি ফান্ডের স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ (STCG) করের হার 15% (+সেস) যদি কেনার 365 দিনে বা তার আগে বিক্রি হয়। এটি 365 দিনের পরে বিক্রি হলে এক লাখের বেশি লাভের উপর 10% (+ সেস) এর একটি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ (LCTG) কর রয়েছে৷

অন্য সব ধরনের তহবিল (ফফস ব্যতীত) নন-ইকুইটি তহবিল হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে। STCG হল স্ল্যাব অনুসারে বা 1095 দিন (তিন বছর) আগে এবং পুরনো কেনাকাটার জন্য LTCG হল 20% (+সেস)৷

ফান্ডের ইক্যুইটি-ভিত্তিক তহবিল কি?

তহবিলের একটি তহবিল যেটি শুধুমাত্র ভারতীয় ইক্যুইটি ETF-তে বিনিয়োগ করে তা ট্যাক্সম্যান দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয় একটি ইক্যুইটি ভিত্তিক তহবিলের তহবিল হিসাবে। অন্য সব FOFs নন-ইকুইটি FOFs। উদাহরণস্বরূপ, Quantum Fund of Fund সক্রিয় ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে কিন্তু এটি একটি নন-ইকুইটি FoF।

এই শ্রেণিবিন্যাসটি 2018 সালের বাজেটে করা হয়েছিল FOFs তৈরির প্রচারের জন্য যেগুলি CPSE ETF গুলি বিনিয়োগ করে (যদিও তারিখে কোনওটিই বিদ্যমান নেই)৷ অর্থমন্ত্রী তার 2018 সালের বক্তৃতায় এটি পরিষ্কার করেছেন যে:

এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বোঝায় যে FOFs থেকে STCG এবং LTCG যেগুলি ভারতীয় ETF-তে বিনিয়োগ করে একটি ইক্যুইটি-ভিত্তিক তহবিলের মতো কর দেওয়া হবে৷

যাইহোক, কিছু অদ্ভুত কারণে, 2018 ফিনান্স বিল ইক্যুইটি-ভিত্তিক FoFs অন্তর্ভুক্ত করার জন্য শুধুমাত্র LTCG নিয়ম (ধারা 112A) সংশোধন করেছে। তাই ইক্যুইটি-এফওএফ (ধারা 111A) এর জন্য STCG ট্যাক্সেশনের মতো ইকুইটি-ফান্ডের অনুমতি দেওয়ার জন্য মন্ত্রক ফাইন্যান্স বিল 2019 সংশোধন করেছে।

ইক্যুইটি-এফওএফ-এ 1লা এপ্রিল 2019 থেকে 10% LTCG ট্যাক্স (1 লাখের উপরে) স্ল্যাব অনুযায়ী STCG ট্যাক্স রয়েছে। 1লা এপ্রিল 2020 থেকে, তাদের 10% LTCG ট্যাক্স (1 লাখের উপরে) এবং 15% হবে

আমরা কি এখন ইক্যুইটি ফান্ড অফ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারি?

এক অর্থে, বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব বেশি পরিবর্তন হয়নি। বাজেট 2019-এ প্রস্তাবিত পরিবর্তনটি বাজেট 2018 তত্ত্বাবধানে একটি সংশোধনী বেশি। ভারতীয় ইটিএফ-এ বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি এফওএফ এখন করের দৃষ্টিকোণ থেকে আকর্ষণীয়৷

যাইহোক, সেই ETF গুলো অবশ্যই যোগ্য হতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, (1) কম অস্থিরতা এবং মানসম্পন্ন ETF বা এই জাতীয় কিছু ককটেল বা (1) নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 ETF-এর মিশ্রণ বলুন যেখানে ওজনগুলি কৌশলে পরিচালনা করা হয়। এই ধরনের পণ্য চালু হলে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সুবিধা পাবেন। আপনি কি শুনছেন, এত প্রিয় এএমসি?

আপডেট: রাম রঙ্গনাথন  নির্দেশ করে (মন্তব্য দেখুন) যে ICICI প্রুডেন্সিয়াল প্যাসিভ স্ট্র্যাটেজি ফান্ড এখন একটি ইক্যুইটি ফান্ড। এটি বর্তমানে ICICI Pru Nifty ETF (47.14%), ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF (35.41%), ICICI প্রু মিডক্যাপ সিলেক্ট ইটিএফ (16.25%)