বাজেট 2018 ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড থেকে লভ্যাংশের উপর ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স চালু করেছে।

আমার আগের একটি পোস্টে, আমি হাইলাইট করেছি কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ড হাউস বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করছে এবং বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের লভ্যাংশ পরিকল্পনায় বিনিয়োগ করতে রাজি করছে৷

ইক্যুইটি ফান্ডের ক্ষেত্রে ডিভিডেন্ড স্কিম কখনোই ভালো পছন্দের জন্য তৈরি হয় না . এই পোস্টে, আমরা কারণগুলি দেখব। উপরন্তু, ইক্যুইটি তহবিল থেকে লভ্যাংশের উপর ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স (ডিডিটি) প্রবর্তনের সাথে, নিয়মিত আয়ের জন্য লভ্যাংশ বিকল্পের পছন্দ আরও খারাপ পছন্দ হয়ে ওঠে।

আপনি লভ্যাংশের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করেন না, ফান্ড ম্যানেজারের বিচক্ষণতা আছে

লভ্যাংশের বণ্টন এবং লভ্যাংশের পরিমাণ সম্পূর্ণরূপে তহবিল ব্যবস্থাপকের বিবেচনার বিষয়। অবশ্যই, তারা প্রদত্ত প্রতিশ্রুতি পূরণ করার চেষ্টা করবে।

যাইহোক, যদি কোন কারণে, লভ্যাংশ পে-আউট হ্রাস করা হয় বা সম্পূর্ণভাবে বাদ দেওয়া হয়, আপনি কিছুই করতে পারবেন না। অবশ্যই, আপনি স্কিমে আপনার ইউনিট বিক্রি করতে পারেন।

লভ্যাংশ শুধুমাত্র লাভ থেকে দেওয়া যেতে পারে

নিয়ম অনুসারে, লভ্যাংশ শুধুমাত্র উৎপন্ন উদ্বৃত্ত (বিনিয়োগের মাধ্যমে উৎপন্ন মুনাফা) থেকে বিতরণ করা যেতে পারে।

তাই, যদি স্টক মার্কেট ভালো না করে, তাহলে ফান্ড ম্যানেজার/ফান্ড স্কিমের ক্ষমতা সীমিত হতে পারে।

ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে ট্যাক্স প্রবর্তন লভ্যাংশ বিকল্পকে আরও খারাপ করে তোলে

বাজেট 2018 ইক্যুইটি তহবিল থেকে প্রদত্ত লভ্যাংশের উপর 10% ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স (DDT) চালু করেছে। এই কর 1 এপ্রিল, 2018 তারিখে বা তার পরে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা বিতরণ করা যেকোনো লভ্যাংশের উপর প্রযোজ্য৷

অনুগ্রহ করে বুঝুন ডিডিটি মিউচুয়াল ফান্ড হাউস বিনিয়োগকারীদের পক্ষ থেকে প্রদান করে। সুতরাং, একটি উপায়ে, লভ্যাংশ এখনও বিনিয়োগকারীর হাতে কর-মুক্ত অর্থাৎ বিনিয়োগকারীকে কোনও কর দিতে হবে না। যাইহোক, ট্যাক্স শুধুমাত্র আপনার তহবিল থেকে আসে।

অতিরিক্ত, ডিডিটিও 12% সারচার্জ এবং 4% সেস সাপেক্ষে৷

ডিডিটি যেভাবে গণনা করা হয়, আপনার কার্যকর কর দায় 10% এর চেয়ে বেশি।

আসুন একটি উদাহরণের সাহায্যে বোঝার চেষ্টা করি।

কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স (DDT) গণনা করা হয়?

ধরুন আপনি আপনার ইক্যুইটি ফান্ড থেকে 100 টাকা লভ্যাংশ পেয়েছেন। এই ধরনের লভ্যাংশ বের করতে সক্ষম হওয়ার জন্য, NAV অবশ্যই 100/(1-DDT) =100/(1-10%) =Rs. 111.11

এটি স্থূল ভিত্তিতে ট্যাক্সেশন।

ডিডিটি কার্যকরভাবে 111.11 X 10% =রুপি। 11.11 (এবং 10 টাকা নয়, আমরা অনেকেই বিশ্বাস করতে পারি)

ডিডিটিতে 12% সারচার্জ নেওয়া হয় =রুপি 11.11 X 12% =রুপি। 1.33

ডিডিটি এবং সারচার্জের উপর সেস (FY2019 থেকে 4%) চার্জ করা হবে। সেস =4%*(11.11+1.33)=0.497

ডিডিটি + সারচার্জ + সেস =11.11 +1.33+0.497 =টাকা। 12.942

অতএব, আপনি 100 টাকার লভ্যাংশ পাওয়ার জন্য, আপনার স্কিমের NAV অবশ্যই 112.492 টাকা কমতে হবে।

মোট ট্যাক্স গণনা করার অন্য উপায় হল:100/(1-DDT হার) * DDT হার * (1 + সারচার্জের হার) * (1 + সেস) =100/0.9 * 10% * (1+ 12%) * (1+4%) =12.942 টাকা

আপনি 100 টাকা পাবেন। ট্যাক্স হল 12.942 টাকা। NAV মোট হ্রাস হবে 112.942 টাকা।

প্রাপ্ত লভ্যাংশের উপর আপনার কার্যকর করের হার হল 12.942% (এবং 10% নয়) . পার্থক্য হল কারণ লভ্যাংশ স্থূল ভিত্তিতে এবং সারচার্জ এবং সেস এর কারণে ধার্য করা হয়৷

অন্যান্য আয়ের উত্সের সাথে লাইক-টু-লাইক তুলনা করার জন্য, ট্যাক্স দায় হল 12.942/112.942=11.46% . এর মানে, AMC দ্বারা প্রদত্ত 100 টাকার মধ্যে (NAV হ্রাস), মাত্র 88.54 টাকা আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে পৌঁছেছে। বাকিটা করের দিকে যায়। এটি আপনাকে আয়ের অন্যান্য উত্সের সাথে লভ্যাংশের উপর করের হার তুলনা করতে সহায়তা করবে। আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে প্রাপ্ত এই 88.54 টাকা ট্যাক্স থেকে মুক্ত।

আপনি ডিভিডেন্ড বিকল্পের পরিবর্তে গ্রোথ বিকল্পে যেতে পারতেন

লভ্যাংশ বিকল্পের অধীনে, আপনি লভ্যাংশ আকারে নিয়মিত আয় পাবেন।

আপনি যদি একই স্কিমের অধীনে বৃদ্ধির বিকল্প বেছে নেন , আপনি কোনো লভ্যাংশ পাবেন না কিন্তু আপনি সর্বদা একই স্তরের আয়ের জন্য ইউনিট বিক্রি করতে পারেন। লভ্যাংশ ঘোষণা করার জন্য আপনাকে তহবিল প্রকল্পের জন্য অপেক্ষা করতে হবে না।

যাইহোক, ইক্যুইটি ফান্ড ইউনিটের ফলাফল বিক্রয় থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর FY2019 থেকে 10% হারে কর দিতে হবে।

দেখা যাক কোন বিকল্পটি ভালো।

আপনি একই MF স্কিমের গ্রোথ এবং ডিভিডেন্ড বিকল্পে প্রতিটিতে 10 লক্ষ টাকা বিনিয়োগ করেন।

কিছু অনুমান যা আমাদের করতে হবে।

1. প্রতি বছর শেষে আপনার বার্ষিক 80,000 টাকা বার্ষিক আয় প্রয়োজন৷ ধরে নিন কোন মুদ্রাস্ফীতি নেই।
2. আপনি স্কিমে প্রতি বছর 10% একটি ধ্রুবক রিটার্ন উপার্জন করেন। বেশ অ-সংবেদনশীল শোনাচ্ছে. সঙ্গে খেলা. যাইহোক, অনেক বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় অনেক বেশি ধ্রুবক রিটার্ন আশা করে। আমি আমার পয়েন্ট প্রদর্শনের জন্য ঐতিহাসিক সেনসেক্স বা নিফটি ডেটা ব্যবহার করতে পারতাম। যাইহোক, একটি ধ্রুবক প্রত্যাবর্তন বিন্দুটিকেও ব্যাখ্যা করবে।
3. ফান্ড ম্যানেজার বার্ষিক 80,000 টাকা লভ্যাংশ প্রদান করবেন। আপনি লভ্যাংশ স্কিমে বার্ষিক 80,000 টাকা লভ্যাংশ পাবেন৷
4. গ্রোথ স্কিমে, যেহেতু কোনো লভ্যাংশ নেই, আপনাকে একই স্তরের আয় (কর-পরবর্তী) তৈরি করতে ইউনিট বিক্রি করতে হবে।
5. উভয় স্কিমের অধীনে ক্রয়ের সময় NAV হল 500 টাকা৷
৷
6. গ্রোথ বা লভ্যাংশ স্কিমের ইউনিট বিক্রির ফলে যে কোনো মূলধন লাভ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের জন্য যোগ্য। ধারণা করা হচ্ছে যে 1 বছরের আগে কোনো ইউনিট বিক্রি করা হবে না।
7. আমি ধরে নিয়েছি যে আপনার মোট আয় মৌলিক কর ছাড়ের সীমার চেয়ে আরামদায়কভাবে বেশি।

পয়েন্টস টু নোট

1. ইক্যুইটি তহবিলের উপর লভ্যাংশ 10% করের সাপেক্ষে (লভ্যাংশ বিতরণ করের আকারে)। অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন কর মোট ভিত্তিতে চার্জ করা হয় (আগে আলোচনা করা হয়েছে) .
2. ডিডিটি আপনার পক্ষ থেকে AMC দ্বারা প্রদান করা হয়। প্রাপ্ত লভ্যাংশের জন্য আপনাকে কোনো কর দিতে হবে না। আপনি DDT কে TDS হিসেবে ভাবতে পারেন।
3. আপনার মোট আয় ন্যূনতম করযোগ্য আয়ের চেয়ে কম হলেও আপনি DDT দাবি করতে পারবেন না (AMC আপনার পক্ষ থেকে প্রদত্ত)।
4. লভ্যাংশ আসে শুধুমাত্র আপনার টাকা থেকে।
5. লভ্যাংশ প্রদান করা হলে, আপনার তহবিলের NAV প্রতি ইউনিট লভ্যাংশের সাথে ট্যাক্স এবং সেস দ্বারা হ্রাস পায়।
6. ইক্যুইটি তহবিল ইউনিট বিক্রি থেকে উদ্ভূত দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ 10% হারে কর (FY2019 থেকে)। এই নিয়মটি 1 এপ্রিল, 2018 তারিখে বা তার পরে করা যেকোনো বিক্রয়ের জন্য প্রযোজ্য। তবে, এই ধরনের লাভের প্রথম 1 লাখ টাকা মূলধন লাভ কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত . আমরা আগের পোস্টে কর্মক্ষমতার উপর করের প্রভাব দেখেছি। এই গণনাগুলিতে, আমরা ধরে নেব যে অন্যান্য বিক্রয় থেকে এলটিসিজি 1 লক্ষ টাকার বেশি যাতে এলটিসিজি 10% হারে ট্যাক্স হয়৷
7. এই ধরনের কর সেস সাপেক্ষে হবে। FY2019 থেকে 4% সেস হবে।
8. দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের উপর সারচার্জ প্রযোজ্য নয়, যদি না আপনার করযোগ্য আয় 50 লাখ টাকার বেশি হয়।
9. ইক্যুইটি তহবিল থেকে এই ধরনের দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ ব্যতীত আপনার করযোগ্য আয় ন্যূনতম করযোগ্য আয়ের চেয়ে কম হলে, দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ এই ধরনের ঘাটতির পরিমাণ দ্বারা হ্রাস পাবে৷ দ্বারা, লভ্যাংশ এই ত্রাণ প্রদান করা হয় না. এই গণনাগুলিতে, আমরা ধরে নিয়েছি যে আপনার বার্ষিক আয় ন্যূনতম করযোগ্য সীমার চেয়ে অনেক বেশি৷
10. এই ধরনের অনুমানের অনুপস্থিতিতে, বৃদ্ধির বিকল্পটি আরও ভাল বিকল্পের মত দেখাবে।
11. আপনি যখন MF ইউনিট বিক্রি করছেন, তখন আপনার রিডেম্পশন আয়ের মূল এবং লাভ উভয়ই থাকে। ট্যাক্স শুধুমাত্র লাভের উপর দেওয়া হয় (এবং মূল পরিমাণ নয়)।

চলুন পারফরম্যান্স দেখি।

লভ্যাংশ বিকল্প

বৃদ্ধির বিকল্প

আমরা কি অনুমান করতে পারি?

1. অনুমান অনুযায়ী, বৃদ্ধির বিকল্প অনেক ভালো করেছে।
2. গ্রোথ বিকল্পের অধীনে 15 বছরের শেষে আপনার কাছে 15.2 লাখ টাকা অবশিষ্ট আছে। 15 বছরের লভ্যাংশ বিকল্পের শেষে আপনার কাছে মাত্র 13.06 লাখ টাকা থাকবে৷
3. এলটিসিজিতে ডিডিটি এবং ট্যাক্সের অনুপস্থিতিতে, আপনার কাছে টাকা থাকত। উভয় বিকল্পের অধীনে 15 বছর শেষে 16.35 লাখ। অতএব, কর উভয় ক্ষেত্রেই প্রভাব ফেলেছে। শুধু যে প্রভাবটি বৃদ্ধির বিকল্পে কম ছিল।
4. আমি প্রতি আর্থিক বছরে ইক্যুইটি তহবিল বিক্রি থেকে 1 লাখ টাকার LTCG-এর কর ছাড় বিবেচনা করিনি৷ আমরা বিবেচনা করলে, বৃদ্ধির বিকল্পটি আরও ভাল রিটার্ন দেবে।
5. আপনি দেখতে পাচ্ছেন লভ্যাংশ বিকল্পের অধীনে ইউনিটের সংখ্যা একই থাকে। অন্যদিকে, বৃদ্ধির বিকল্পে ইউনিটের সংখ্যা কমতে থাকে। অবশ্যই, এটি নির্বাচিত উদাহরণের কারণে।

গ্রোথ বিকল্প কেন আরও ভাল হয়েছে?

আপনার এখন একটি প্রশ্ন থাকতে পারে৷

LTCG-তে DDT এবং ট্যাক্সের হার একই। তাহলে কেন আমাদের এই পার্থক্য আছে?

তিনটি কারণ আছে:

1. লভ্যাংশ বিতরণ করের উপর 12% সারচার্জ প্রযোজ্য। মূলধন লাভের উপর কোন সারচার্জ নেই, যতক্ষণ না আপনার করযোগ্য আয় 50 লক্ষ টাকার বেশি না হয়।
2. লভ্যাংশের উপর, ডিডিটি মোট-আপ ভিত্তিতে চার্জ করা হয়। অতএব, কার্যকর করের হার 10% এর চেয়ে বেশি। এটি 12.942%। দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের জন্য, করের কার্যকর হার হল 10.4% (সেস সহ, সারচার্জ সহ নয়)। আপনার আয় 50 লাখের বেশি হলে, মূলধন লাভের ক্ষেত্রেও সারচার্জ প্রযোজ্য। অতএব, আপনি যদি উচ্চ-আয়ের উপার্জনকারী হন তবে এই দিকটি মনে রাখবেন। আপনি সংখ্যাগুলি পুনরায় কাজ করতে চাইতে পারেন৷
3. এখন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, আপনি যখন লভ্যাংশ আকারে আয় পান, তখন পুরো রসিদটি করযোগ্য। যাইহোক, বৃদ্ধির বিকল্প ইউনিটের বিক্রয় থেকে মূলধন লাভের ক্ষেত্রে, খালানের পরিমাণ মূল এবং মূলধন লাভ উভয়ই অন্তর্ভুক্ত করে। শুধুমাত্র মূলধন লাভের উপর কর দেওয়া হয়৷৷ এবং এটি কম্পাউন্ডিংকে প্রভাবিত করে .
4. ইক্যুইটি তহবিলে LTCG প্রতি আর্থিক বছরে 1 লক্ষ টাকা পর্যন্ত ছাড় দেওয়া হয়েছে৷ ইক্যুইটি তহবিল থেকে লভ্যাংশের জন্য এমন কোনও ত্রাণ নেই। মনে রাখবেন আমি গণনায় এই দিকটি বিবেচনা করিনি।

আপনার কি করা উচিত?

অনুগ্রহ করে বুঝুন আমি বলছি না যে আপনি যদি অবিলম্বে নিয়মিত আয় করতে চান তাহলে আপনার ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের গ্রোথ প্ল্যানে বিনিয়োগ করা উচিত।

একটি ইক্যুইটি ফান্ডের এমনকি বৃদ্ধির পরিকল্পনা নিয়মিত আয়ের জন্য একটি খারাপ পছন্দ। শুধু যে এটি একটি ইক্যুইটি স্কিমের লভ্যাংশ বিকল্পের চেয়ে কম মন্দ৷৷

আমার আগের পোস্টগুলির মধ্যে একটিতে, আমি আলোচনা করেছি কেন একটি ইক্যুইটি ফান্ড থেকে সিস্টেমেটিক উইথড্রয়াল প্ল্যান একটি খুব খারাপ ধারণা৷

অবিলম্বে নিয়মিত আয়ের জন্য আপনার যে তহবিল প্রয়োজন তা প্রথমে ইক্যুইটি ফান্ডে থাকা উচিত নয়।

একটি ঋণ তহবিল যেটি উচ্চ ক্রেডিট মানের সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে এবং কম সুদের হারের সংবেদনশীলতা রয়েছে এটি একটি অনেক ভালো পছন্দ৷ ঋণ তহবিলের ক্ষেত্রে, আপনি আপনার ট্যাক্স স্ল্যাব (এবং এখন সারচার্জ স্ল্যাবও) এবং বিনিয়োগের দিগন্তের উপর নির্ভর করে বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ বিকল্পের মধ্যে বেছে নিতে পারেন।

এই পোস্টের জন্য, আমি আরবিট্রেজ ফান্ডকে ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবে বিবেচনা করিনি (যদিও এই ধরনের তহবিলগুলি ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবে একই ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট উপভোগ করে)। নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে, আরবিট্রেজ তহবিল থেকে লভ্যাংশ বিকল্পটি বৃদ্ধির বিকল্পের চেয়ে ভাল পছন্দ হতে পারে।

পোস্টটি 2018 সালের ফেব্রুয়ারিতে প্রথম প্রকাশিত হয়েছিল এবং তারপর থেকে আপডেট করা হয়েছে৷৷